Home Glosarium

Automated Market Maker (AMM)

Pemula
Glosarium
2023年11月13日

Pengantar Market Maker Otomatis (AMM)

Dalam lanskap mata uang kripto yang terus berkembang, Automated Market Makers (AMM) menonjol sebagai konsep revolusioner, yang mengubah cara perdagangan terjadi di ruang aset digital. Tidak seperti pasar tradisional, di mana pembeli dan penjual secara langsung menentukan harga, AMM menggunakan algoritma unik untuk menetapkan harga aset, menyediakan likuiditas dan efisiensi dengan cara yang terdesentralisasi. Mari kita selami seluk-beluk AMM dan jelajahi signifikansinya dalam ekosistem mata uang kripto.

Apa itu Market Maker Otomatis?

Market Maker Otomatis (AMM) adalah jenis protokol bursa terdesentralisasi yang mengandalkan rumus matematika untuk menetapkan harga aset. Alih-alih menggunakan buku pesanan seperti bursa tradisional, AMM menggunakan kumpulan likuiditas yang dapat diperdagangkan oleh trader.

Bagaimana Cara Kerja AMM?

  • Kumpulan Likuiditas: Trader menyediakan aset ke pool, menciptakan pasar.

  • Algoritme Penetapan Harga: AMM menggunakan rumus (misalnya, x*y=k) untuk menentukan harga berdasarkan rasio aset di pool.

  • Tukar Token: Trader dapat menukar token secara langsung dengan pool pada harga yang ditetapkan secara algoritmik.

Keuntungan AMM

  • Desentralisasi: Beroperasi tanpa otoritas pusat.

  • Aksesibilitas: Terbuka kepada siapa pun untuk menyediakan likuiditas atau perdagangan.

  • Efisiensi Harga: Menyediakan mekanisme penetapan harga yang lebih stabil dan andal.

Komponen Utama AMM

Penyedia Likuiditas (LP)

Penyedia likuiditas sangat penting untuk model AMM. Mereka mendepositkan aset ke dalam pool likuiditas dan, sebagai gantinya, menerima token LP yang mewakili bagian pool mereka. Token ini dapat ditebus nanti untuk bagian dari pool ditambah sebagian dari biaya perdagangan.

Risiko untuk LP

  • Kerugian Tidak Tetap: Ketika harga aset deposit berubah dibandingkan dengan ketika didepositkan, LP mungkin mengalami kerugian sementara.

  • Risiko Kontrak Pintar: Kerentanan dalam kode kontrak pintar dapat menyebabkan kerugian dana.

Algoritme AMM

MM yang berbeda menggunakan berbagai algoritme untuk menetapkan harga aset. Beberapa model populer meliputi:

  • Model Produk Konstan: Model yang paling umum, diwakili oleh formula x*y=k.

  • Model Jumlah Konstan: Cocok untuk pasangan stablecoin.

  • Model Hibrida: Gabungkan fitur dari algoritma yang berbeda untuk meningkatkan efisiensi.

Tata Kelola dalam AMM

Tata kelola terdesentralisasi adalah ciri dari banyak protokol AMM, di mana keputusan dibuat oleh pemegang token, sering kali melalui Organisasi Otonom Terdesentralisasi (DAO).

Platform AMM Populer

  • Uniswap: Merintis model produk konstan.

  • Penyeimbang: Menawarkan pool multi-token dengan alokasi khusus.

  • Keuangan Kurva: Dioptimalkan untuk perdagangan stablecoin.

Memilih AMM yang Tepat

Saat memilih AMM, pertimbangkan:

  • Likuiditas: Likuiditas yang lebih tinggi umumnya berarti lebih sedikit selip.

  • Biaya: Cari biaya perdagangan dan penarikan yang wajar.

  • Pemilihan Token: Pastikan AMM mendukung token yang Anda minati.

Risiko dan Tantangan AMM

Kekhawatiran Keamanan

  • Kerentanan Kontrak Pintar: Pastikan AMM telah menjalani audit keamanan yang menyeluruh.

  • Risiko Regulasi: Ketahui peraturan yang berkembang di ruang DeFi.

Volatilitas Pasar

  • Kerugian Tidak Tetap: Pahami bagaimana volatilitas pasar dapat memengaruhi investasi Anda.

Masa Depan AMM

Integrasi dengan Keuangan Tradisional

AMM dapat berkembang untuk berinteraksi dengan lebih mulus dengan pasar keuangan tradisional, menjembatani kesenjangan antara DeFi dan keuangan tradisional.

Kemajuan Teknologi

Inovasi dalam teknologi blockchain dan kontrak pintar dapat menghasilkan AMM yang lebih efisien dan aman.

Lingkungan Regulasi

Lanskap regulasi akan membentuk pengembangan dan adopsi AMM di masa depan.

Kesimpulan

Market Maker Otomatis berada di garis depan revolusi DeFi, menawarkan cara yang unik dan efisien untuk berdagang dan menyediakan likuiditas di pasar mata uang kripto. Seiring dengan berkembangnya lingkungan teknologi dan regulasi, kemampuan dan jangkauan AMM juga akan berkembang.

T&J

Apa itu Market Maker Otomatis?

  • AMM adalah protokol bursa terdesentralisasi yang menggunakan rumus matematika untuk menentukan harga aset, menawarkan likuiditas melalui pool, bukan buku pesanan tradisional.

Bagaimana cara berpartisipasi dalam AMM?

  • Anda dapat berpartisipasi sebagai trader atau penyedia likuiditas. Trader menukar token secara langsung dengan pool likuiditas, sementara penyedia likuiditas menambahkan aset ke pool dengan imbalan token LP dan bagian dari biaya perdagangan.

Apa saja risiko yang terkait dengan AMM?

  • Risikonya meliputi kerugian permanen, kerentanan kontrak pintar, dan ketidakpastian regulasi.

Bagaimana AMM berbeda dari bursa tradisional?

  • Tidak seperti bursa tradisional yang mengandalkan buku pesanan dan market maker, AMM menggunakan pool likuiditas dan algoritma untuk menetapkan harga.

Dapatkah AMM diatur?

  • Kerangka regulasi untuk AMM masih berkembang, dengan yurisdiksi yang berbeda mendekati DeFi dan AMM dengan berbagai cara.