Tranchess (CHESS): Solusi DeFi Sekali Berhenti untuk Setiap Profil Risiko

Sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi) tidak kekurangan protokol dan solusi untuk menghasilkan dan meningkatkan hasil. Banyak platform pengoptimalan aset, solusi staking cair, dan berbagai jenis protokol lainnya yang semuanya berjanji untuk memberikan hasil terbaik di industri. Namun, sebagian besar protokol ini tidak memberikan fleksibilitas yang cukup bagi trader untuk memilih profil risiko yang diinginkan. Meskipun trader dapat berinvestasi pada aset kripto yang berbeda, masing-masing dengan tingkat risiko mereka sendiri, kemampuan untuk memilih profil risiko yang berbeda berdasarkan aset investasi dasar yang sama bukanlah opsi yang paling umum ditemui dalam DeFi.

Tranchess adalah protokol yang menawarkan peluang ini. Dengan memanfaatkan konsep tranches, produk terstruktur dengan profil risiko yang berbeda tetapi berdasarkan aset dasar yang sama, Tranchess bertema catur bertujuan untuk memberikan peluang hasil kepada trader DeFi berdasarkan toleransi risiko dan gaya investasi yang mereka pilih. 

Protokol dimulai pada tahun 2021 sebagai pelacak aset untuk optimasi hasil dan dikembangkan dari waktu ke waktu menjadi platform yang menawarkan berbagai layanan DeFi — investasi dana kripto berbasis tranche, staking cair, dan token swap cair. Investasi kripto berbasis Tranche dalam dana berdasarkan aset berkapitalisasi tinggi seperti BNB dan ETH adalah layanan inti protokol.

Poin Penting:

• Tranchess adalah protokol DeFi yang menyediakan dua layanan utama: staking cair dan investasi kripto berbasis tranche, bentuk investasi terstruktur di mana trader dapat memilih profil risiko/hadiah yang berbeda dalam dana berdasarkan aset dasar yang sama.

• Protokol menawarkan layanannya di dua platform blockchain — Rantai BNB (BNB) dan Ethereum (ETH).

• Tranchess menggunakan sistem multi-token, dengan token utama, CHESS, yang digunakan untuk tata kelola, pembagian pendapatan, dan akrual hadiah staking. CHESS dapat dibeli di Bybit sebagai kontrak USDT Perpetual.

Apa Itu Tranches?

Tranchess adalah protokol terdesentralisasi pada Rantai BNB yang menawarkan peluang investasi dana kripto kepada pengguna dengan berbagai profil risiko serta layanan staking cair. Layanan inti protokol adalah investasi dana kripto berbasis tranche. Investasi Tranche menawarkan peluang kepada trader untuk memilih tingkat risiko yang berbeda berdasarkan tranche, atau porsi, investasi pada aset dasar yang sama. Ini adalah cara yang populer untuk menyusun produk untuk berbagai segmen investor berdasarkan keseluruhan dana yang sama dalam keuangan tradisional (TradFi). Tranchess adalah salah satu protokol pertama yang membawa konsep ini ke dunia DeFi.

Didirikan oleh Danny Chong dan rekan-rekannya pada tahun 2020, Tranchess memulai operasinya pada Juni 2021 sebagai solusi pelacakan aset yang menawarkan peluang hasil dalam dana berdasarkan Bitcoin (BTC). Pada bulan November tahun yang sama, protokol juga menambahkan dukungan untuk dana Ethereum (ETH). Pada Januari 2022, Tranchess memperkenalkan dana utama ketiganya, berdasarkan koin BNB, dan juga menjadi validator untuk Rantai BNB.

Versi asli protokol didasarkan pada sistem buku pesanan. Trader yang menjalankan strategi pilihan mereka didukung di latar belakang oleh solusi swap berdasarkan pencocokan pesanan. Pada Agustus 2022, Tranchess memperkenalkan V2, perubahan besar pada platform yang sebagian besar menggantikan sistem pencocokan pesanan dengan kumpulan pembuat pasar otomatis (AMM) dalam Rantai Ethereum dan BNB.

Pada Februari 2024, tim proyek meningkatkan platform menjadi V3, memperkenalkan berbagai produk staking cair Ethereum untuk meningkatkan peluang hasil.

Bagaimana Cara Kerja Tranchess?

Protokol tersebut menggunakan tiga token kripto bertema catur — QUEEN, BISHOP, dan ROOK — agar investor dapat memilih strategi dan pendekatan investasi pilihan mereka.

Token QUEEN digunakan untuk budi daya hasil dan diterbitkan di platform saat Anda mendepositkan ETH, BNB, atau BTCB ( stablecoin yang dipatok BTC yang diterbitkan dan digunakan di Rantai BNB) sebagai jaminan. Token ini melacak aset dasar spesifik, dan dirancang untuk investor yang lebih menyukai pendekatan investasi jangka panjang yang lebih stabil.

QUEEN juga memiliki fitur yang cukup unik: dapat dibagi menjadi dua token, BISHOP dan ROOK, yang membuka peluang untuk strategi investasi tambahan. BISHOP memungkinkan investor untuk mendapatkan hasil tambahan pada investasi stablecoin mereka. Hasil pada BISHOP biasanya agak lebih tinggi dari hasil QUEEN, yang mencerminkan profil yang sedikit lebih berisiko untuk token ini. Namun, BISHOP masih merupakan aset untuk strategi yang relatif kurang berisiko, setidaknya jika dibandingkan dengan ROOK.

Token ROOK membuka peluang untuk mendapatkan hasil yang sangat tinggi di lingkungan investasi berisiko tinggi. ROOK digunakan untuk membuka posisi leverage yang dilindungi dari likuidasi paksa. Ketiga token — QUEEN, BISHOP, dan ROOK — pada dasarnya bertindak sebagai investasi pelacakan dana token, masing-masing dengan profil risiko dan hadiahnya sendiri.

Keberlanjutan dan stabilitas platform Tranchess terkait langsung dengan tindakan penyeimbangan yang baik antara imbal hasil BISHOP yang stabil dan volatilitas ROOK. Misalnya, selama peristiwa pasar yang merugikan, nilai ROOK mungkin turun begitu rendah (karena sifatnya yang di- leverage) sehingga dapat memengaruhi viabilitas imbal hasil stabil dari BISHOP. Untuk melindungi platform dari skenario tersebut, Tranchess menggunakan fitur Penyeimbangan Ulang yang mengatur ulang nilai aset bersih (NAV) dari tiga token protokol kembali ke 1 untuk memicu pengurangan leverage ROOK. Penyeimbangan kembali juga dapat diterapkan ketika pasar bergerak tajam ke arah yang berlawanan.

Token Tranchess Tranche

Tranche QUEEN

Token QUEEN adalah gerbang untuk berinvestasi melalui protokol. Anda harus terlebih dahulu menyediakan jaminan dan menerima QUEEN untuk dapat lebih lanjut membagi strategi Anda menjadi BISHOP berisiko lebih rendah dan variasi ROOK berisiko lebih tinggi. Pembagian ini harus merata, yaitu, setiap QUEEN hanya dapat dibagi menjadi 0,5 BISHOP dan 0,5 ROOK, dan tidak dalam proporsi lain.

Namun, Anda tidak perlu membagi QUEEN lebih jauh, dan Anda dapat menikmati peluang hasil dasar yang disediakan oleh token ini berdasarkan tiga aset dasar utama — BTCB, ETH, dan BNB.

Jika memutuskan untuk keluar dari posisi yang diwakili oleh BISHOP dan ROOK, Anda dapat menggabungkannya kembali ke QUEEN menggunakan utilitas Split & Merge yang disediakan oleh protokol.

Tranche BISHOP dan ROOK

BISHOP dan ROOK adalah aset utama yang menunjukkan kekuatan investasi tranche melalui protokol Tranchess. Meskipun investasi dasar mungkin tetap sama, sifat leverage ROOK secara substansial mengubah profil risiko keseluruhan dibandingkan dengan investasi berbasis BISHOP. Oleh karena itu, Tranchess menggunakan perdagangan aset kripto leverage untuk memvariasikan tingkat risiko berdasarkan token tertentu.

Fitur Utama Tranchess

Melakukan Staking Likuid

Selain investasi berbasis tranche, protokol Tranchess menawarkan peluang staking cair untuk jaringan Rantai Ethereum dan BNB. Hal ini memungkinkan trader untuk menggunakan kembali dana yang diinvestasikan melalui token staking cair (LST) di seluruh ekosistem DeFi.

Saat Anda men-stake ETH melalui Tranchess, Anda akan menerima token QUEEN ETH (qETH), yang selanjutnya dapat diinvestasikan kembali untuk mendapatkan hasil tambahan. Meskipun ETH Anda tetap di-stake, qETH terus mengumpulkan hadiah.

Pada Rantai BNB, peluang staking cair yang ditawarkan oleh protokol bahkan lebih bervariasi. Sebagaimana disebutkan sebelumnya, Tranchess bertindak sebagai validator untuk Rantai BNB, yang memungkinkan platform untuk menyediakan opsi fleksibel untuk staking cair pada blockchain. Anda dapat menggunakan salah satu dari tiga aset dasar utama yang digunakan protokol — BNB, BTCB, atau ETH — untuk mendapatkan hasil dari staking cair. Saat Anda men-stake aset ini, Anda akan menerima LST dalam bentuk nQUEEN (untuk BNB), bQUEEN (untuk BTCB) atau eQUEEN (untuk ETH), masing-masing dengan tarif APY yang agak berbeda. Hadiah terakumulasi dalam token CHESS, aset tata kelola utama platform, yang akan segera kami bahas.

Pasar Utama Tranchess

Tranchess mengoperasikan platform penebusan dan penerbitan pasar utama yang nyaman dan dapat digunakan untuk membuat token QUEEN dengan mudah dari aset token yang disesuaikan atau representasi aset dasar. Pasar utama Tranchess saat ini mendukung lima aset tersebut: SolvBTC dan SlisBNB untuk Rantai BNB, meng-stake ETH di Ethereum, dan weETH dan STONE di Gulir.

Swap Tranchess

Tranchess juga menawarkan perdagangan pasar sekunder yang nyaman untuk token yang di-stake melalui pasar Swap-nya, yang memungkinkan Anda untuk memindahkan aset dengan mudah antara token yang di-stake asli dan versi Turbo atau Stable-nya. Tranchess Swap memiliki tiga pool AMM di Ethereum dan empat pool AMM di Rantai BNB yang mendukung tidak hanya swap instan untuk BISHOP dan ROOK, tetapi juga pembuatan dan penebusan langsung untuk semua QUEEN dan aset dasar yang sesuai.

Sebelumnya, kami telah mencatat bagaimana pasar utama saat ini mendukung lima aset QUEEN dasar yang disesuaikan — SolvBTC, SlisBNB, ETH yang di-stake, weETH, dan STONE. Investasi dalam aset ini dapat ditingkatkan lebih lanjut dengan membaginya menjadi strategi Turbo dan Stable. Yang pertama memberikan peluang leverage risiko/hadiah yang lebih tinggi, sedangkan yang kedua dirancang untuk hasil yang lebih stabil untuk melindungi keuntungan Anda. Untuk menerapkan strategi ini, Anda harus menukar aset QUEEN dasar asli Anda menjadi token Turbo atau Stable masing-masing, misalnya, turPSBTC untuk strategi Turbo, berdasarkan dana SolvBTC asli.

Apa Itu Token Kripto Tranchess (CHESS)?

CHESS adalah token tata kelola protokol. Meskipun QUEEN, BISHOP, dan ROOK dirancang untuk melakukan tokenisasi dan mewakili investasi kripto, CHESS terutama digunakan untuk memfasilitasi tata kelola di platform. Token ini didasarkan pada standar utama Rantai BNB BEP-20 yang dapat difungsikan.

Pengguna yang mengunci token CHESS pada platform akan menerima veCHESS, token yang dirancang untuk penggunaan operasional aktual pada protokol. Semua fungsi utama CHESS melibatkan penggunaan veCHESS, sedangkan token CHESS aktual tetap terkunci dan, oleh karena itu, digunakan secara tidak langsung. Fungsi utama ini meliputi:

1. Tata kelola di platform. Pemegang token dapat memilih parameter dan tarif protokol penting.

2. Perolehan pendapatan. Pemegang CHESS berhak atas 50% dari pendapatan protokol, yang dibayarkan setiap minggu dalam bentuk rabat biaya dalam bentuk aset kripto dasar (yaitu, BTCB atau ETH).

3. Akumulasi hadiah staking . Staking QUEEN, BISHOP, atau ROOK adalah cara utama untuk mendapatkan hadiah CHESS dengan tingkat yang lebih cepat pada protokol.

Diluncurkan pada pertengahan 2021, CHESS adalah token berpenutup pasokan, dengan total pasokan maksimum sebesar 300 juta. Bagian distribusi awal token ditunjukkan pada grafik di bawah ini.

Tempat Membeli Tranches (CHESS)

Token CHESS tersedia di pasar Derivatif Bybit sebagai kontrak Perpetual dengan USDT (CHESSUSDT). Anda dapat memperdagangkan CHESS berdasarkan kontrak dengan leverage hingga 12,5x. Pasar Derivatif Bybit memungkinkan Anda untuk memperdagangkan ratusan aset kripto dengan biaya rendah pada leverage hingga 100x, tergantung pada aset yang dipilih. Ada pasar untuk perpetual, futures dan opsi standar, dengan kontrak berdasarkan stablecoin populer — USDT dan USDC — serta berbagai mata uang kripto berkapitalisasi tinggi lainnya.

Prediksi Harga Kripto Tranchess (CHESS)

Sejak 9 September 2024, token CHESS diperdagangkan pada $0,152, yaitu 98,1% lebih rendah dari ATH $7,91 pada 22 Oktober 2021, dan 69,8% lebih tinggi dari ATL $0,0896 pada 5 Agustus 2024.

Perkiraan harga jangka panjang untuk CHESS umumnya bullish. HargaPrediction memperkirakan token akan diperdagangkan pada harga maksimum $0,2875 pada tahun 2025 dan $1,95 pada tahun 2030, sedangkan DigitalCoinPrice memprediksi harga maksimum $0,40 pada tahun 2025 dan $1,13 pada tahun 2030.

Apakah Tranchess (CHESS) adalah Investasi yang Baik?

Anda dapat mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam token CHESS berdasarkan faktor-faktor berikut:

1. Tranchess adalah platform langka di dunia DeFi yang memberikan peluang investasi berbasis tranche. Di TradFi, sektor manajemen aset saat ini semakin banyak mengadopsi mode investasi yang canggih dan inovatif ini. Bank investasi dan pemain keuangan tradisional lainnya telah mengakui keuntungan menawarkan tranch dengan berbagai tingkat risiko untuk menarik berbagai segmen trader. Namun, adopsi dana tranche kurang lazim di DeFi, yang dapat menguntungkan protokol Tranchess karena ceruk ini masih relatif tidak padat.

2. Protokol masih memiliki potensi belum terealisasi yang signifikan yang dapat mendukung pertumbuhannya dan harga CHESS selama jangka menengah dan panjang, karena ekspansi ke platform blockchain tambahan. Meskipun saat ini Tranchess berfokus pada Ethereum dan Rantai BNB, Tranchess dapat memperluas produknya ke rantai lain dan menambahkan kemampuan manajemen omni-asset dalam bentuk aset cair yang dapat ditransfer antarjaringan dengan bebas. Perluasan tersebut dapat meningkatkan potensi protokol.

Kesimpulan

Sebagai pelopor investasi dana tranche kripto, Tranchess bertujuan untuk menetapkan dirinya sebagai pemimpin web3 di ceruk yang sangat khusus ini. Mengingat betapa kurang tereksplorasinya area ini, ini bisa menjadi langkah yang cerdas. Namun, area khusus baru ini juga menghadirkan tantangan khusus untuk protokol. Misalnya, trader yang kurang berpengalaman mungkin tidak terbiasa dengan format investasi ini, dan kurangnya pengetahuan mereka dapat bertindak sebagai penghalang yang signifikan terhadap adopsi protokol. 

Di sinilah tim Tranchess harus bekerja keras untuk mengedukasi komunitas DeFi yang lebih luas tentang manfaat dan proses investasi berbasis tranche. Ketika trader kripto mulai menghargai keuntungan investasi tranche, Tranchess akan mendapatkan peluang untuk muncul dari bayangan sektor DeFi dan menjadi pemain industri utama.

#LearnWithBybit