Echelon: Cara mudah untuk meminjam dan meminjamkan di Aptos
Ekosistem berbasis Move sedang berkembang, tetapi platform pinjaman terdesentralisasi membuat aset miliaran dolar tidak dimanfaatkan. Masukkan Echelon, protokol pinjaman asli Aptos yang berjanji untuk memecahkan masalah mendasar ini dengan memungkinkan pengguna untuk melakukan rehipotekasi (menggunakan kembali) aset untuk hasil yang lebih unggul melalui arsitektur Move-first-nya yang inovatif.
Artikel ini membahas pendekatan Echelon terhadap peminjaman efisiensi tinggi, mengeksplorasi pencapaian nilai total terkunci (TVL) lebih dari $100 juta dalam waktu kurang dari delapan bulan, memerinci rencana ekspansi agresifnya, dan mempertimbangkan apakah protokol yang diaudit ini dapat menangkap pasar peminjaman di seluruh Aptos dan blockchain berbasis Move lainnya.
Takeaway Utama:
Echelon adalah protokol pinjaman nonkustodian berbasis Aptos terdesentralisasi yang menghubungkan likuiditas di seluruh ekosistem Move.
Ini bertujuan untuk menghilangkan trade-off mendasar antara efisiensi modal dan manajemen risiko yang mengganggu protokol pinjaman terdesentralisasi yang ada.
Apa itu Echelon?
Echelon adalah protokol pinjaman nonkustodian berbasis Aptos terdesentralisasi yang menghubungkan likuiditas di seluruh ekosistem Move. Dengan memanfaatkan fitur teknis tingkat lanjut, seperti E-Mode dan rehipotekasi aset, pengguna dapat meminjam dan meminjamkan aset digital dengan efisiensi modal yang unggul dan hasil yang lebih baik.
Sejarah Ekelon
Echelon dianggap sebagai pasar uang generasi berikutnya yang dirancang untuk meningkatkan Aptos DeFi melalui infrastruktur utang yang efisien dan dapat disusun. Proyek ini dipilih sebagai inkubasi perdana oleh Yayasan Aptos dan Dana DeFi Thala Labs, menerima hibah $100.000 untuk menutupi biaya pengembangan inti dan audit sebagai pengakuan atas potensinya untuk mengatalisasi pertumbuhan ekosistem.
Tim pendiri Echelon secara strategis memilih untuk membangun Aptos karena kemampuan bahasa pemrogramannya yang cepat, latensi rendah, dan Move. Mereka menyadari bahwa latensi tinggi pada jaringan EVM telah menghambat pengembangan aplikasi on-chain, sementara eksekusi paralel dan gips subdetik Aptos dapat memungkinkan pengalaman DeFi yang paling efisien modal.
Pada Agustus 2024, Echelon mendapatkan $3,5 juta dalam bentuk pendanaan benih, yang dipimpin oleh Amber Group, dengan partisipasi dari Laser Digital, Saison Capital, Re7, Selini Capital, dan Interop Ventures. Dukungan institusional ini menunjukkan kepercayaan yang kuat pada kemampuan protokol untuk merevolusi pinjaman berbasis Move melalui efisiensi modal yang unggul dan fungsionalitas E-Mode yang terinspirasi dari AAVE.
Apa tujuan Echelon?
Echelon bertujuan untuk menghilangkan trade-off mendasar antara efisiensi modal dan manajemen risiko yang mengganggu protokol pinjaman terdesentralisasi yang ada. Sebagian besar platform memaksa pengguna untuk menerima rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) yang rendah pada aset yang berkorelasi, membiarkan modal miliaran dolar dalam posisi diam ketika dapat menghasilkan hasil yang unggul.
Protokol ini berupaya menyatukan likuiditas yang terfragmentasi di seluruh ekosistem Move dengan menciptakan infrastruktur pinjaman interoperabilitas. Alih-alih mengisolasi pasar pada blockchain individual, Echelon membayangkan aliran modal yang lancar antara Aptos, Gerakan, dan Initia yang memaksimalkan efisiensi bagi pemberi pinjaman dan peminjam.
Echelon juga menargetkan kesenjangan infrastruktur institusional dalam jaringan blockchain yang berkembang. Dengan menghadirkan kemampuan pinjaman kelas perusahaan dengan manajemen risiko yang canggih, protokol ini bertujuan untuk menempatkan rantai berbasis Move sebagai alternatif yang sah untuk platform DeFi yang mapan di Ethereum dan ekosistem matang lainnya.
Selain pinjaman dasar, Echelon bercita-cita untuk menjadi lapisan dasar bagi produk keuangan tingkat lanjut. Ini termasuk mengaktifkan strategi staking cair, tokenisasi aset dunia nyata (real-world asset/RWA), dan brankas hasil otomatis yang menghadirkan strategi investasi berkualitas institusional bagi pengguna ritel di seluruh dunia.
Bagaimana cara kerja Echelon?
Echelon beroperasi sebagai pasar uang canggih yang penggunanya mendepositkan aset ke dalam kumpulan likuiditas yang tersedia untuk dipinjam. Pemberi pinjaman mendapatkan bunga atas deposit mereka, sedangkan peminjam dapat mengakses pinjaman dengan memberikan posisi terlalu kolateral, memastikan protokol mempertahankan solvabilitas bahkan selama volatilitas pasar.
Inovasi inti platform terletak pada rehipotekasi asetnya, yang memungkinkan pengguna untuk memaksimalkan efisiensi modal dengan menggunakan kembali jaminan mereka. Misalnya, pengguna dapat mendepositkan token staking cair (seperti Staked Thala APT, atau sthAPT) sebagai jaminan, terus mendapatkan hadiah staking pada token tersebut dan secara bersamaan meminjam APT tambahan untuk membeli lebih banyak sthAPT, sehingga memperkuat total hasil staking mereka.
Fungsionalitas E-Mode Echelon memaksimalkan efisiensi modal untuk pasangan aset yang berkorelasi. Dengan meminjam APT terhadap jaminan sthAPT, pengguna dapat mengakses rasio LTV yang jauh lebih tinggi karena kedua aset memiliki korelasi pergerakan harga. Hal ini memungkinkan strategi seperti staking leverage yang sebelumnya tidak mungkin dilakukan dengan protokol pinjaman tradisional.
Protokol ini menggabungkan manajemen risiko canggih melalui suku bunga dinamis dan mekanisme likuidasi otomatis. Infrastruktur oracle yang kuat dan didukung oleh Jaringan Pyth memastikan penetapan harga aset yang akurat, sedangkan keamanan jenis Move memberikan jaminan keamanan tambahan.
Fitur Echelon
Echelon menawarkan serangkaian fitur komprehensif yang dirancang untuk memaksimalkan efisiensi modal dan memberikan pinjaman kelas institusi di seluruh ekosistem Move.
Meminjam/Meminjamkan
Fungsionalitas pinjaman inti Echelon memungkinkan pengguna untuk memasok aset dan mendapatkan suku bunga yang kompetitif, sedangkan peminjam dapat mengakses pinjaman terhadap jaminan mereka. Platform ini mendorong partisipasi melalui program poin yang memberikan hadiah kepada pemasok dengan satu poin per dolar yang dipinjamkan setiap hari, dan peminjam dengan tiga poin per dolar yang dipinjam setiap hari.
Echelon mendukung pasar utama untuk aset dengan likuiditas tinggi dan pool terisolasi untuk token long-tail. Pendekatan ganda ini memungkinkan dukungan aset yang luas sekaligus melindungi pemberi pinjaman di pasar utama dari paparan aset berisiko lebih tinggi, memungkinkan Echelon untuk melayani strategi hasil yang agresif dan konservatif.
Suku bunga
Echelon menggunakan model suku bunga dinamis yang secara otomatis menyesuaikan dalam menanggapi pasokan dan permintaan dalam setiap kumpulan pinjaman. Ketika pemanfaatan meningkat, suku bunga pinjaman meningkat untuk mendorong lebih banyak pasokan pinjaman, sementara pemanfaatan yang lebih rendah menyebabkan berkurangnya suku bunga yang mendorong aktivitas pinjaman.
Algoritme protokol mengoptimalkan efisiensi modal dengan memastikan tingkat persaingan untuk kedua sisi pasar. Pemberi pinjaman menerima hasil menarik yang sesuai dengan permintaan, sementara peminjam mengakses beberapa tarif paling terjangkau di ekosistem Move — terutama untuk pasangan aset yang berkorelasi melalui fungsionalitas E-Mode.
Aset yang didukung
Menurut data terbaru, Echelon memiliki total pinjaman $120,74 juta, yang menunjukkan adopsi signifikan di berbagai jenis aset. Protokol ini mendukung mata uang kripto dan stablecoin utama, dengan rencana untuk memperluas untuk menyertakan RWA.
Versi 1.1 akan mendukung jaminan RWA (yaitu USDY Ondo Finance) dan ruang brankas opsi panggilan tertutup, yang menunjukkan komitmen platform untuk menjembatani keuangan tradisional dengan DeFi. Echelon telah mengintegrasikan Wormhole dan LayerZero untuk memungkinkan pengguna menjembatani token mereka, memungkinkan dukungan aset lintas rantai dan aksesibilitas yang lebih luas.
Oracle
Echelon menggunakan sistem multi-oracle yang menggabungkan Jaringan Pyth, Switchboard, dan feed harga kustom untuk memastikan valuasi aset yang akurat untuk peminjaman dan likuidasi. Protokol mempertahankan mekanisme fallback yang secara otomatis menghasilkan harga dari bursa terdesentralisasi dan terpusat jika penyedia layanan oracle utama mengalami pemadaman.
Untuk token staking cair seperti sthAPT, Echelon menerapkan perhitungan harga kustom yang menggabungkan umpan harga APT Pyth dengan data tingkat staking on-chain dari Thala. Pendekatan ini menangkap nilai dasar sebenarnya dari aset yang di-stake, daripada mengandalkan harga pasar spot yang berpotensi volatil.
Infrastruktur oracle Echelon yang canggih memungkinkan rasio LTV tinggi yang aman hingga 90% dalam E-Mode, sekaligus meminimalkan risiko likuidasi dari fluktuasi harga sementara. Dengan menggunakan nilai tukar yang mencerminkan nilai penebusan aktual, sistem melindungi peminjam dari likuidasi yang tidak perlu selama acara depegging singkat atau periode likuiditas rendah.
Peta jalan chelon
Echelon telah muncul sebagai kekuatan dominan dalam DeFi berbasis Move sejak peluncurannya di Aptos pada April 2024. Protokol ini memiliki TVL senilai $153 juta dan $120,74 juta dalam bentuk aset pinjaman, melayani puluhan ribu deposan di berbagai rantai.
Ekspansi protokol yang paling signifikan terjadi pada Mei 2025 dengan peluncuran rantai aplikasi khusus di mainnet Initia. Penyebaran lintas rantai ini memungkinkan pengguna untuk meminjamkan dan meminjam aset seperti INIT, USDC, dan ETH sambil mendapatkan hadiah tambahan melalui program VIP Initia.
Echelon menargetkan pertumbuhan agresif, dengan rencana untuk melampaui $300 juta dalam bentuk TVL sekaligus menggandakan aset yang didukungnya. Oleh karena itu, perusahaan ini sedang mempersiapkan peluncuran di mainnet Movement dan berencana untuk segera memperkenalkan token tata kelola, meskipun jadwal tertentu tetap belum diungkapkan.
Tim ini juga sedang mengupayakan kemitraan institusional dengan berbagai perusahaan, seperti Franklin Templeton dan Ondo Finance, untuk memperluas integrasi RWA. Platform konsumen terpisah bernama Echelon Earn juga sedang dikembangkan untuk menyederhanakan akses ke hasil kripto dan produk perbendaharaan token.
Kesimpulan
Meskipun Aptos adalah blockchain yang berkembang dengan lebih dari $1 miliar dalam bentuk TVL, protokol pinjaman tradisional telah kesulitan untuk membuka pemanfaatan modal yang efisien di jaringannya. Echelon telah muncul sebagai solusi potensial dengan memecahkan tantangan inefisiensi modal ini melalui rehipotikasi inovatif dan fitur E-Mode, memberikan cara yang lebih sederhana untuk meminjam dan meminjamkan.
Dengan $152 juta dalam bentuk TVL, memperluas dukungan aset RWA dan Bitcoin, $3,5 juta dalam bentuk pendanaan benih yang dipimpin oleh Amber Group, dan peluncuran token tata kelolanya di masa mendatang, Echelon berada di posisi yang tepat untuk menjadi infrastruktur pinjaman dasar di seluruh blockchain berbasis Move.
#LearnWithBybit