Likuiditas dalam trading kripto: Mengapa ini penting dan cara untuk menemukan kondisi terbaik
Likuiditas adalah inti dari trading kripto yang efisien. Hal ini menentukan seberapa cepat dan lancar aset dapat dibeli atau dijual dengan harga stabil. Namun, banyak trader cenderung mengabaikan peran likuiditas dalam mengurangi selip, memperketat spread, dan meningkatkan kecepatan eksekusi — yang semuanya secara langsung berdampak pada profitabilitas.
Bybit telah membuat langkah signifikan dalam meningkatkan likuiditas di semua pasangan trading, memastikan bahwa trader mendapatkan keuntungan dari eksekusi yang lebih cepat, harga yang lebih baik, dan dampak pasar minimal di pasar spot dan derivatif. Artikel ini akan membahas apa itu likuiditas, mengapa itu penting, bagaimana mengukurnya — dan mengapa Bybit menawarkan salah satu lingkungan trading yang paling likuid di industri ini.
Poin Penting:
Likuiditas adalah kemampuan untuk membeli atau menjual aset dengan cepat, tanpa menyebabkan fluktuasi harga yang signifikan.
Pasar yang likuid memiliki buku pesanan yang dalam dengan kuantitas pesanan beli dan jual yang besar yang tersebar di berbagai tingkat harga. Ketika trader menempatkan pesanan besar, pesanan tersebut diserap oleh pesanan yang ada, tanpa menggerakkan harga pasar secara drastis.
Pasar yang tidak likuid memiliki lebih sedikit partisipan dan buku pesanan yang lebih dangkal, yang menyebabkan volatilitas harga yang lebih besar dan biaya eksekusi yang lebih tinggi.
Apa Itu likuiditas?
Likuiditas adalah kemampuan untuk membeli atau menjual aset dengan cepat, tanpa menyebabkan fluktuasi harga yang signifikan. Dalam trading kripto, likuiditas ditentukan oleh volume trading, kedalaman buku pesanan, dan partisipasi pasar. Pasar yang sangat likuid memastikan spread yang lebih ketat, eksekusi pesanan yang lebih cepat, dan selip yang lebih rendah, sehingga memberikan pengalaman trading yang lebih stabil dan efisien.
Bagaimana cara kerja likuiditas?
Likuiditas berfungsi berdasarkan pasokan dan permintaan pasar. Ketika banyak pembeli dan penjual secara aktif menempatkan pesanan, transaksi terjadi dengan cepat dan pergerakan harga tetap stabil. Sebaliknya, kurangnya likuiditas dapat menyebabkan kesenjangan harga, penundaan, dan biaya trading yang lebih tinggi.
Buku pesanan dalam adalah kunci likuiditas yang kuat, dengan pesanan beli dan jual dalam jumlah besar yang tersebar di berbagai tingkat harga. Ini berarti bahwa ketika trader menempatkan pesanan besar, pesanan tersebut akan diserap oleh pesanan yang ada, tanpa menggerakkan harga pasar secara drastis. Sebaliknya, pasar yang tidak likuid memiliki lebih sedikit partisipan dan buku pesanan yang lebih dangkal, sehingga satu pesanan untuk suatu aset dapat mengubah harganya secara drastis. Hal ini menyebabkan volatilitas harga yang lebih besar dan biaya eksekusi yang lebih tinggi.
Market maker berperan penting dalam mempertahankan likuiditas dengan terus menempatkan pesanan beli dan jual. Dengan menyediakan aliran pesanan yang stabil, mereka membantu menstabilkan harga dan mempersempit spread permintaan penawaran, memastikan kondisi trading yang lebih lancar bagi semua partisipan.
Dalam trading kripto, likuiditas juga berbeda antara pasar spot dan pasar derivatif. Likuiditas spot terlihat dari spread yang lebih rendah, yang berarti trader dapat membeli atau menjual aset dengan harga yang lebih kompetitif. Sebaliknya, selip harga yang lebih rendah adalah tolok ukur utama dalam trading derivatif.
Mengapa likuiditas sangat penting bagi trader
Likuiditas berdampak pada setiap aspek trading, mulai dari kecepatan eksekusi hingga profitabilitas. Pertimbangan berikut menjadikan likuiditas sebagai faktor utama bagi trader.
Biaya trading yang lebih rendah dan spread yang lebih ketat
Spread permintaan penawaran yang lebih ketat memastikan trader masuk dan keluar dari trading dengan harga yang lebih wajar. Hal ini sangat bermanfaat bagi scalper dan trader frekuensi tinggi yang mengandalkan pergerakan harga kecil untuk mendapatkan keuntungan.
Selip minim dan stabilitas harga yang lebih baik
Likuiditas menentukan sejauh mana pesanan memengaruhi tingkat harga. Di pasar yang sangat likuid, trading senilai $100.000 dapat menggerakkan harga aset hanya sepersekian persen, sementara di pasar yang tidak likuid, trading yang sama dapat menyebabkan perubahan harga yang tajam.
Eksekusi pesanan yang lebih cepat dan andal
Likuiditas memungkinkan trader untuk mengeksekusi pesanan hampir seketika pada harga yang diharapkan. Sebaliknya, kondisi likuiditas rendah dapat berarti bahwa, akibat fluktuasi pasar, pesanan akan membutuhkan waktu lebih lama untuk dipenuhi, atau mungkin dieksekusi dengan harga yang tidak menguntungkan.
Ketahanan pasar saat volatilitas
Saat pergerakan harga mendadak, buku pesanan yang dalam menyerap trading dalam jumlah besar, mencegah lonjakan atau penurunan yang ekstrem. Hal ini sangat penting untuk menjaga stabilitas harga di pasar yang volatil: trader dapat mengeksekusi strategi dengan lebih percaya diri, karena mengetahui bahwa fluktuasi harga akan lebih terkendali.
Cara mengidentifikasi dan mengukur likuiditas dalam trading kripto
Meskipun banyak trader berasumsi likuiditas diukur hanya dengan volume trading, analisis yang lebih mendalam diperlukan untuk menilai kondisi likuiditas yang sebenarnya. Bagian berikut menjelaskan bagaimana trader dapat mengevaluasi likuiditas secara efektif.
Kedalaman buku pesanan
Buku pesanan yang lebih dalam berarti ada banyak pesanan beli dan jual di berbagai tingkat harga, mendukung eksekusi trading yang efisien dengan pergerakan harga yang minimal. Ini adalah indikator likuiditas yang kuat, karena ini merefleksikan kemampuan pasar untuk menangani pesanan dalam jumlah kecil dan besar tanpa fluktuasi harga mendadak.Â
Misalnya, pasangan ETH/USDT di Bybit secara konsisten menunjukkan kedalaman buku pesanan yang kuat, dengan tiga tingkat penawaran dan permintaan teratas memiliki kuantitas yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan platform lain. Hal ini memungkinkan eksekusi yang lebih lancar bagi semua trader, mulai dari investor ritel hingga institusi.Â
Dampak pasar dari pesanan besar
Pengujian likuiditas yang sebenarnya adalah sejauh mana harga pasar bergerak saat mengeksekusi pesanan besar. Di pasar yang sangat likuid, trading diserap di berbagai tingkat, memastikan selip dan gangguan harga minimal.Â
Trader dapat mensimulasikan pesanan pasar yang besar dengan memasukkan volume trading dalam jumlah besar dan mengamati seberapa besar pergeseran harga sebelum eksekusi. Pesanan pasar yang secara signifikan mengubah harga trading terakhir menunjukkan likuiditas yang lebih rendah dan potensi inefisiensi dalam eksekusi trading.Â
Misalnya, untuk menggerakkan harga aset dari $1.877,64 menjadi $1877,66 di Bybit, Anda harus membeli 57,02856 + 168,67890 + 26,21569. Demikian juga, untuk menggerakkan harga dari $1.877,63 ke $1.877,60, Anda harus menjual 114,28408 + 16,35036 + 17,30490.
Penyerapan pesanan
Penyerapan pesanan mengukur seberapa baik pasar menangani trading besar tanpa menyebabkan lonjakan atau selip harga. Pasar yang sangat likuid memiliki batas beli dan jual yang lebih dalam, sehingga memungkinkannya memproses transaksi besar dengan lancar.
Berikut contohnya: Untuk pasangan ETH/USDT Bybit, transaksi besar harus melewati beberapa tingkat harga sebelum mempengaruhi harga trading terakhir. Hal ini memastikan stabilitas bahkan saat volume trading yang tinggi. Seorang trader yang membeli 30 ETH hanya menyerap pesanan jual Tingkat 1 dan Tingkat 2, sedangkan pada platform dengan likuiditas lebih rendah, akan mempengaruhi beberapa tingkat harga, sehingga meningkatkan volatilitas harga.
Kapasitas penyerapan pesanan yang tinggi ini sangat penting bagi trader yang melakukan transaksi besar, memastikan kualitas eksekusi yang konsisten di semua kondisi pasar.
Spread penawaran-permintaan
Spread penawaran-permintaan merepresentasikan selisih antara harga penawaran tertinggi (harga yang ingin dibayar pembeli) dan harga permintaan terendah (harga yang ingin diterima penjual). Spread yang lebih sempit menunjukkan likuiditas yang lebih kuat, karena ini menunjukkan bahwa ada banyak pembeli dan penjual aktif yang bersaing untuk menghasilkan harga terbaik. Sebaliknya, spread yang lebih luas menunjukkan pasar yang lebih likuid, menyebabkan biaya trading yang lebih tinggi dan fluktuasi harga yang lebih besar.
Cara membandingkan likuiditas
Bandingkan kedalaman buku pesanan
Pertimbangan pertama adalah membandingkan kedalaman buku pesanan antara bursa yang berbeda. Bursa dengan jumlah yang lebih tinggi di setiap tingkat harga (untuk penawaran dan permintaan) menandakan likuiditas yang lebih tinggi.
Hitung dampak pasar dan bandingkan
Langkah 1: Mengidentifikasi harga pasar awal
Lihat harga penawaran/harga permintaan terbaik saat ini sebelum membuat pesanan pasar.
Misalnya, jika harga permintaan terbaik ETH/USDT adalah $3.000, ini adalah harga pasar awal Anda.
Langkah 2: Simulasi pesanan pasar (tanpa mengeksekusinya)
Masukkan pesanan besar (misalnya, 100.000 USDT) dan amati berapa banyak buku pesanan yang dilewati.
Harga eksekusi akhir adalah harga rata-rata untuk semua porsi pesanan terisi.
Langkah 3: Hitung harga eksekusi akhir
Jika pesanan melewati beberapa tingkat harga, tentukan harga rata-rata tertimbang (WAP).
Misalnya:
30.000 USDT terisi di harga $3.000
40.000 USDT terisi di harga $3.002
30.000 USDT terisi di harga $3.005
Harga eksekusi akhir = [(30.000 × $3.000) + (40.000 × $3.002) + (30.000 × $3.005)] / 100.000 = $3.002,10
Langkah 4: Hitung dampak pasar
Dampak pasar = [(Harga eksekusi akhir − Harga pasar awal) / Harga pasar awal] × 1
Langkah 5: Bandingkan dampak pasar antar bursa.
Pendekatan Bybit terhadap likuiditas: Membangun pengalaman trading terbaik
Bybit telah mengimplementasikan solusi likuiditas canggih untuk memastikan trader mendapatkan spread yang ketat, eksekusi yang cepat, dan selip minim.
Salah satu kemajuan paling signifikan Bybit adalah Retail Price Improvement (RPI), fitur pertama yang dirancang untuk meningkatkan likuiditas khusus bagi trader ritel. Tidak seperti model market-making tradisional, yang seringkali memprioritaskan pesanan institusional, pesanan RPI memberikan akses kepada trader ritel ke pool likuiditas yang lebih dalam, memastikan harga yang lebih baik dan dukungan buku pesanan yang lebih dalam.
Bybit juga telah memperkuat infrastruktur likuiditasnya melalui kemitraan strategis dengan penyedia likuiditas institusional. Kolaborasi ini meningkatkan kedalaman pasar, mengurangi selip, dan meningkatkan efisiensi trading secara keseluruhan di pasar spot dan derivatif.
Dampak inovasi likuiditas Bybit
Setelah diperkenalkannya pesanan RPI dan strategi market-making yang disempurnakan, Bybit melihat adanya peningkatan substansial dalam likuiditas di seluruh pasangan trading utama. Hasilnya jelas:
Spread yang lebih ketat, memungkinkan trader untuk masuk dan keluar posisi dengan harga yang lebih kompetitif
Peningkatan kedalaman buku pesanan, memastikan eksekusi yang mulus untuk pesanan kecil dan besar
Slippage lebih rendah, menghasilkan eksekusi trading yang lebih konsisten
Peningkatan likuiditas Bybit telah menciptakan lingkungan trading yang lebih efisien dan stabil, menguntungkan trader ritel dan institusional.
Mengapa likuiditas Bybit penting bagi Anda
Bagi trader ritel, peningkatan likuiditas Bybit berarti eksekusi pesanan yang lebih cepat, biaya trading yang lebih rendah, dan harga yang lebih baik. Dengan memastikan kondisi likuiditas yang lebih baik, Bybit memungkinkan trader untuk menjalankan strategi mereka dengan lebih percaya diri dan efisien.
Untuk trader bervolume tinggi dan institusional, pool likuiditas yang lebih dalam memastikan bahwa pesanan dalam jumlah besar dapat dieksekusi tanpa menggerakkan harga pasar secara signifikan. Hal ini sangat penting bagi trader yang mengelola portofolio besar atau mengeksekusi strategi trading algoritmik.
Solusi likuiditas Bybit juga meningkatkan efisiensi pasar secara keseluruhan, meningkatkan kualitas eksekusi di semua pasangan trading.
Kesimpulan
Likuiditas adalah tulang punggung trading kripto yang efisien, yang menentukan segalanya, mulai dari kecepatan eksekusi hingga stabilitas harga. Bybit secara konsisten menunjukkan komitmennya untuk menyediakan pasar yang sangat likuid melalui inovasi seperti pesanan RPI, kedalaman buku pesanan yang dalam dan kemitraan strategis dengan penyedia likuiditas institusional.
Baik Anda seorang trader ritel yang mencari spread lebih ketat dan eksekusi lebih cepat atau trader institusional yang mengeksekusi pesanan besar dengan dampak harga minimal, Bybit menawarkan pengalaman trading terbaik di kelasnya.Â
Jika Anda menginginkan eksekusi yang cepat, selip minim, dan lingkungan likuiditas yang kuat, Bybit adalah bursa yang tepat.
#LearnWithBybit