Likuiditas dalam perdagangan kripto: Mengapa ini penting dan cara untuk menemukan kondisi terbaik
Likuiditas adalah sumber kehidupan perdagangan kripto yang efisien. Ini menentukan seberapa cepat dan lancar aset dapat dibeli atau dijual dengan harga stabil. Namun, banyak trader cenderung mengabaikan peran likuiditas dalam mengurangi selip, memperketat spread, dan meningkatkan kecepatan eksekusi — yang semuanya secara langsung berdampak pada profitabilitas.
Bybit telah membuat langkah signifikan dalam meningkatkan likuiditas di seluruh pasangan perdagangannya, memastikan bahwa trader mendapatkan keuntungan dari eksekusi yang lebih cepat, harga yang lebih baik, dan dampak pasar minimal di pasar spot dan derivatif. Artikel ini akan membahas apa itu likuiditas, mengapa itu penting, bagaimana mengukurnya — dan mengapa Bybit menawarkan salah satu lingkungan perdagangan yang paling likuid di industri ini.
Takeaway Utama:
Likuiditas adalah kemampuan untuk membeli atau menjual aset dengan cepat, tanpa menyebabkan fluktuasi harga yang signifikan.
Pasar likuid memiliki buku pesanan yang dalam dengan pesanan beli dan jual dalam jumlah besar yang tersebar di berbagai tingkat harga. Ketika trader menempatkan pesanan besar, pesanan tersebut diserap oleh pesanan yang ada, tanpa menggerakkan harga pasar secara drastis.
Pasar yang tidak likuid memiliki lebih sedikit partisipan dan buku pesanan yang lebih dangkal, yang menyebabkan volatilitas harga yang lebih besar dan biaya eksekusi yang lebih tinggi.
Apa Itu likuiditas?
Likuiditas adalah kemampuan untuk membeli atau menjual aset dengan cepat, tanpa menyebabkan fluktuasi harga yang signifikan. Dalam perdagangan kripto, likuiditas ditentukan oleh volume perdagangan, kedalaman buku pesanan, dan partisipasi pasar. Pasar yang sangat likuid memastikan spread yang lebih ketat, eksekusi pesanan yang lebih cepat, dan selip yang lebih rendah, sehingga memberikan pengalaman perdagangan yang lebih stabil dan efisien.
Bagaimana cara kerja likuiditas?
Likuiditas berfungsi melalui pasokan dan permintaan pasar. Ketika banyak pembeli dan penjual secara aktif menempatkan pesanan, transaksi terjadi dengan cepat dan pergerakan harga tetap stabil. Sebaliknya, kurangnya likuiditas dapat menyebabkan kesenjangan harga, penundaan, dan biaya perdagangan yang lebih tinggi.
Buku pesanan dalam adalah kunci likuiditas yang kuat, dengan pesanan beli dan jual dalam jumlah besar yang tersebar di berbagai tingkat harga. Artinya, ketika trader menempatkan pesanan besar, pesanan tersebut akan diserap oleh pesanan yang ada, tanpa menggerakkan harga pasar secara drastis. Sebaliknya, pasar yang tidak likuid memiliki lebih sedikit partisipan dan buku pesanan yang lebih dangkal, sehingga satu pesanan untuk suatu aset dapat mengubah harganya secara drastis. Hal ini menyebabkan volatilitas harga yang lebih besar dan biaya eksekusi yang lebih tinggi.
Market maker berperan penting dalam mempertahankan likuiditas dengan terus menempatkan pesanan beli dan jual. Dengan menyediakan arus pesanan yang stabil, pesanan membantu menstabilkan harga dan mempersempit penyebaran permintaan penawaran, memastikan kondisi perdagangan yang lebih lancar bagi semua partisipan.
Dalam perdagangan kripto, likuiditas juga bervariasi antara pasar spot dan pasar derivatif. Likuiditas spot tercermin dalam spread yang lebih rendah, yang berarti trader dapat membeli atau menjual aset pada harga yang lebih kompetitif. Sebaliknya, selip bawah adalah ukuran utama dalam perdagangan derivatif.
Mengapa likuiditas sangat penting bagi trader
Likuiditas berdampak pada setiap aspek perdagangan, mulai dari kecepatan eksekusi hingga profitabilitas. Pertimbangan berikut menjadikan likuiditas sebagai faktor utama bagi trader.
Biaya perdagangan yang lebih rendah dan spread yang lebih ketat
Spread permintaan penawaran yang lebih ketat memastikan trader masuk dan keluar dari perdagangan dengan harga yang lebih adil. Hal ini sangat bermanfaat bagi scalper dan trader frekuensi tinggi yang mengandalkan pergerakan harga kecil untuk mendapatkan keuntungan.
Selip minimal dan stabilitas harga yang lebih baik
Likuiditas menentukan sejauh mana pesanan memengaruhi tingkat harga. Di pasar yang sangat likuid, perdagangan senilai $100.000 dapat memindahkan harga aset hanya sebagian kecil dari satu persen, sedangkan di pasar yang tidak likuid, perdagangan yang sama dapat menyebabkan perubahan harga yang tajam.
Eksekusi pesanan yang lebih cepat dan andal
Likuiditas memungkinkan trader untuk mengeksekusi pesanan hampir seketika pada harga yang diharapkan. Sebaliknya, kondisi likuiditas rendah dapat berarti bahwa, karena fluktuasi pasar, pesanan akan memakan waktu lebih lama untuk dipenuhi, atau dapat mengeksekusi dengan harga yang tidak menguntungkan.
Ketahanan pasar selama volatilitas
Selama pergerakan harga tiba-tiba, buku pesanan yang dalam menyerap perdagangan besar, mencegah lonjakan atau kejatuhan yang ekstrem. Hal ini sangat penting untuk menjaga stabilitas harga di pasar yang bergejolak: trader dapat mengeksekusi strategi dengan keyakinan yang lebih besar, mengetahui bahwa fluktuasi harga akan lebih terkendali.
Cara mengidentifikasi dan mengukur likuiditas dalam perdagangan kripto
Meskipun banyak trader berasumsi likuiditas diukur hanya dengan volume perdagangan, analisis yang lebih dalam diperlukan untuk menilai kondisi likuiditas sebenarnya. Bagian berikut menjelaskan bagaimana trader dapat mengevaluasi likuiditas secara efektif.
Kedalaman buku pesanan
Buku pesanan yang lebih dalam berarti bahwa beberapa pesanan beli dan jual ada di berbagai tingkat harga, mendukung eksekusi perdagangan yang efisien dengan pergerakan harga minimal. Ini adalah indikator likuiditas yang kuat, karena mencerminkan kemampuan pasar untuk menangani pesanan kecil dan besar tanpa fluktuasi harga yang tiba-tiba.
Misalnya, pasangan ETH/USDT di Bybit secara konsisten menunjukkan kedalaman buku pesanan yang kuat, dengan tiga tingkat penawaran dan permintaan teratas memiliki kuantitas yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan platform lain. Hal ini memungkinkan eksekusi yang lebih lancar bagi semua trader, mulai dari investor ritel hingga institusi.
Dampak pasar pesanan besar
Pengujian likuiditas yang sebenarnya adalah sejauh mana harga pasar bergerak saat mengeksekusi pesanan besar. Di pasar yang sangat likuid, perdagangan diserap di berbagai tingkat, memastikan selip dan gangguan harga yang minimal.
Trader dapat menyimulasikan pesanan pasar besar dengan memasukkan volume perdagangan yang signifikan dan mengamati berapa banyak perubahan harga sebelum eksekusi. Pesanan pasar yang secara signifikan mengubah harga perdagangan terakhir menunjukkan likuiditas yang lebih rendah dan potensi inefisiensi dalam eksekusi perdagangan.
Misalnya, untuk memindahkan harga aset dari $1.877,64 menjadi $1.877,66 di Bybit, Anda harus membeli 57,02856 + 168.67890 + 26,21569. Demikian pula, untuk memindahkan harga dari $1.877,63 menjadi $1.877,60, Anda harus menjual 114.28408 + 16,35036 + 17,30490.
Penyerapan pesanan
Penyerapan pesanan mengukur seberapa baik pasar menangani perdagangan besar tanpa menyebabkan lonjakan atau selip harga. Pasar yang sangat likuid memiliki dinding beli dan jual yang lebih dalam, memungkinkannya untuk memproses transaksi besar dengan lancar.
Berikut adalah contohnya: Untuk pasangan ETH/USDT Bybit, perdagangan besar memerlukan konsumsi beberapa tingkat harga sebelum memengaruhi harga perdagangan terakhir. Hal ini memastikan stabilitas bahkan selama volume perdagangan yang tinggi. Seorang trader yang membeli 30 ETH hanya menyerap pesanan jual Level 1 dan Level 2, sedangkan pada platform dengan likuiditas lebih rendah, beberapa level akan terpengaruh, sehingga meningkatkan volatilitas harga.
Kapasitas penyerapan pesanan yang tinggi ini sangat penting bagi trader yang melakukan transaksi besar, memastikan kualitas eksekusi yang konsisten di seluruh kondisi pasar.
Penyebaran permintaan penawaran
Spread permintaan penawaran mewakili perbedaan antara harga penawaran tertinggi (apa yang bersedia dibayar pembeli) dan harga permintaan terendah (apa yang bersedia diterima penjual). Spread yang lebih sempit mengindikasikan likuiditas yang lebih kuat, karena itu berarti ada banyak pembeli dan penjual aktif yang bersaing untuk mendapatkan harga terbaik. Sebaliknya, spread yang lebih luas menunjukkan pasar yang lebih likuid, yang menyebabkan biaya perdagangan yang lebih tinggi dan fluktuasi harga yang lebih besar.
Cara membandingkan likuiditas
Bandingkan kedalaman buku pesanan
Pertimbangan pertama adalah membandingkan kedalaman buku pesanan antara bursa yang berbeda. Pertukaran dengan jumlah yang lebih tinggi pada setiap tingkat harga (untuk penawaran dan permintaan) menunjukkan likuiditas yang lebih tinggi.
Hitung dampak pasar dan bandingkan
Langkah 1: Mengidentifikasi harga pasar awal
Periksa harga penawaran/minta terbaik saat ini sebelum membuat pesanan pasar.
Misalnya, jika harga permintaan terbaik ETH/USDT adalah $3.000, ini adalah harga pasar awal Anda.
Langkah 2: Simulasi pesanan pasar (tanpa mengeksekusinya)
Masukkan pesanan besar (misalnya, 100.000 USDT) dan amati berapa banyak buku pesanan yang dikonsumsi.
Harga eksekusi akhir adalah harga rata-rata untuk semua bagian pesanan yang terisi.
Langkah 3: Hitung harga eksekusi akhir
Jika pesanan menggunakan beberapa tingkat harga, tentukan harga rata-rata terbobot (WAP).
Misalnya:
30.000 USDT senilai $3.000
40.000 USDT senilai $3.002
30.000 USDT senilai $3.005
Harga eksekusi akhir = [(30.000 × $3.000) + (40.000 × $3.002) + (30.000 × $3.005)] / 100.000 = $3.002,10
Langkah 4: Hitung dampak pasar
Dampak pasar = [(Harga eksekusi akhir − Harga pasar awal) / Harga pasar awal] × 1
Langkah 5: Bandingkan dampak pasar antar bursa.
Pendekatan Bybit terhadap likuiditas: Membangun pengalaman perdagangan terbaik
Bybit telah menerapkan solusi likuiditas tingkat lanjut untuk memastikan trader mengalami spread yang ketat, eksekusi yang cepat, dan selip minimal.
Salah satu kemajuan paling signifikan Bybit adalah Pesanan Peningkatan Harga Ritel (RPI), fitur pertama yang dirancang untuk meningkatkan likuiditas khusus bagi trader ritel. Tidak seperti model yang menghasilkan pasar tradisional, yang sering kali memprioritaskan pesanan institusional, pesanan RPI memberi trader ritel akses ke pool likuiditas yang lebih dalam, memastikan harga yang lebih baik dan dukungan buku pesanan yang lebih dalam.
Bybit juga telah memperkuat infrastruktur likuiditasnya melalui kemitraan strategis dengan penyedia likuiditas institusional. Kolaborasi ini meningkatkan kedalaman pasar, mengurangi selip, dan meningkatkan efisiensi perdagangan secara keseluruhan di pasar spot dan derivatif.
Dampak inovasi likuiditas Bybit
Setelah memperkenalkan pesanan RPI dan strategi pembuatan pasar yang ditingkatkan, Bybit telah melihat peningkatan likuiditas yang substansial di seluruh pasangan perdagangan utama. Hasilnya jelas:
Penyebaran yang lebih ketat, memungkinkan trader untuk masuk dan keluar posisi dengan harga yang lebih kompetitif
Peningkatan kedalaman buku pesanan, memastikan eksekusi yang mulus untuk pesanan kecil dan besar
Penurunan selip, memberikan eksekusi perdagangan yang lebih konsisten
Peningkatan likuiditas Bybit telah menciptakan lingkungan perdagangan yang lebih efisien dan stabil, menguntungkan trader ritel dan institusional.
Mengapa likuiditas Bybit penting bagi Anda
Bagi trader ritel, peningkatan likuiditas Bybit berarti eksekusi pesanan yang lebih cepat, biaya perdagangan yang lebih rendah, dan harga yang lebih baik. Dengan memastikan kondisi likuiditas yang lebih baik, Bybit memungkinkan trader untuk mengeksekusi strategi mereka dengan lebih percaya diri dan efisien.
Untuk trader bervolume tinggi dan institusional, kumpulan likuiditas yang lebih dalam memastikan bahwa pesanan besar dapat dieksekusi tanpa menggerakkan harga pasar secara signifikan. Hal ini sangat penting bagi trader yang mengelola portofolio besar atau mengeksekusi strategi perdagangan algoritmik.
Solusi likuiditas Bybit juga meningkatkan efisiensi pasar secara keseluruhan, meningkatkan kualitas eksekusi di semua pasangan perdagangan.
Kesimpulan
Likuiditas adalah tulang punggung dari perdagangan kripto yang efisien, membentuk segala sesuatu mulai dari kecepatan eksekusi hingga stabilitas harga. Bybit secara konsisten menunjukkan komitmennya untuk menyediakan pasar yang sangat likuid melalui inovasi seperti pesanan RPI, kedalaman buku pesanan yang dalam, dan kemitraan strategis dengan penyedia likuiditas institusional.
Baik Anda seorang trader ritel yang mencari spread lebih ketat dan eksekusi lebih cepat atau trader institusional yang mengeksekusi pesanan besar dengan dampak harga minimal, Bybit akan menawarkan pengalaman perdagangan terbaik di kelasnya.
Jika Anda menghargai eksekusi yang cepat, selip minimal, dan lingkungan likuiditas yang kuat, Bybit adalah bursa pilihan.
#LearnWithBybit