Apa Itu Volatilitas Kripto dan Cara Mengelolanya
Volatilitas pasar kripto sering dianggap berada pada skalanya sendiri, dengan Bitcoin (BTC) dan mata uang kripto lainnya sering kali melalui roller coaster harga head-spinning. Dalam beberapa tahun terakhir, aset mata uang kripto terkemuka di dunia (dan pengukur utama dari keseluruhan kinerja pasar kripto), koin BTC, telah mengalami perubahan harga yang besar. Pada Maret 2022, setelah mulai pulih dari kerugian bencana pada November 2021, Bitcoin mengalami penurunan tajam beberapa bulan, kehilangan hampir dua pertiga dari nilainya antara akhir Maret 2022 dan awal November di tahun yang sama.
Beberapa waktu terakhir juga telah menyaksikan volatilitas Bitcoin yang terkenal. Antara awal Oktober 2023 dan akhir Maret 2024, mata uang kripto dihargai sebesar 174%, tingkat pertumbuhan yang terdengar hampir nyata bagi investor pasar saham. Pada saat penulisan ini (12 September 2024), Bitcoin telah mengalami kerugian sekitar 21% dari harga tertinggi Maret 2024 dan terus menunjukkan volatilitas yang signifikan.Â
Apa yang mendorong volatilitas Bitcoin dan pasar kripto secara keseluruhan — dan bagaimana investor dapat melindungi diri darinya? Dalam artikel ini, kami melihat lebih dekat volatilitas kripto dan cara terbaik untuk mengelolanya.
Takeaway Utama:
Mata uang kripto telah ditandai dengan tingkat volatilitas historis yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan aset tradisional.
Beberapa cara utama untuk mengelola volatilitas kripto meliputi diversifikasi portofolio, lindung nilai, pelacakan sentimen pasar, dan investasi bebas emosi, selain menggunakan jenis pesanan konservatif seperti stop-loss dan take-profit.
Memahami Volatilitas Kripto
Volatilitas aset keuangan didefinisikan sebagai tingkat variasi harganya selama periode waktu tertentu. Aset dengan volatilitas harga yang tinggi ditandai dengan fluktuasi harga yang lebih jelas dan sering. Aset yang lebih volatil juga dianggap lebih berisiko dari sudut pandang investasi. Namun, seperti yang diketahui oleh setiap partisipan pasar, tingkat risiko yang lebih tinggi juga berarti peluang imbal hasil yang lebih tinggi. Faktanya, di pasar keuangan, volatilitas identik dengan risiko.
Volatilitas biasanya diukur menggunakan koefisien variasi, yang menunjukkan besaran perubahan umum aset dalam periode tertentu. Biasanya, volatilitas ini dinyatakan dalam persentase.
Volatilitas Kripto vs Volatilitas Pasar Tradisional
Volatilitas umum pasar kripto jauh lebih tinggi daripada rata-rata volatilitas pasar saham, dan sering kali juga melebihi volatilitas pasar komoditas. Bahkan Bitcoin, yang dianggap jauh lebih tidak volatil daripada altcoin berkapitalisasi kecil, memiliki tingkat volatilitas yang jauh lebih tinggi daripada aset keuangan tradisional. Meskipun volatilitas satu tahun Bitcoin mungkin menurun, seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah ini, volatilitas Bitcoin masih berada pada angka sekitar 40% per April 2024. Sebaliknya, volatilitas emas, ekuitas global (ACWI IMI), dan obligasi A.S. (US Agg) selama satu tahun adalah sekitar 10% pada April 2024, empat kali lebih rendah daripada Bitcoin.
Faktor utama yang berkontribusi pada volatilitas pasar kripto yang lebih tinggi dibandingkan dengan pasar tradisional meliputi:
Pasar yang belum matang dan masih berkembang
Sebagian besar investor yang tidak berpengalaman dan amatir, karena rendahnya hambatan untuk masuk ke pasar
Umumnya, populasi investor muda yang memanfaatkan media sosial secara luas — sumber sentimen pasar yang didorong oleh hype secara signifikan
Tingkat likuiditas yang relatif rendah dan volume perdagangan untuk sebagian besar aset (selain koin teratas)
Dominasi oleh paus, dan kemudahan relatif yang dapat memengaruhi arah pasar secara keseluruhan
Sedikit regulasi, yang membuat pasar mata uang kripto sangat rentan terhadap kripto dan penipuan yang digerakkan oleh hype
Ketersediaan perdagangan 24/7
Faktor yang Memengaruhi Volatilitas Kripto
Sentimen Pasar
Sentimen memainkan peran penting di pasar mana pun, tetapi sangat berpengaruh di pasar kripto, karena memiliki hambatan masuk yang lebih rendah dibandingkan dengan pasar saham. Misalnya, di banyak platform keuangan terdesentralisasi (DeFi), atau bahkan beberapa bursa terpusat (CEX), Anda dapat mulai berinvestasi hanya dengan beberapa dolar dan tanpa persyaratan verifikasi identitas atau tempat tinggal. Akibatnya, banyak investor ritel pemula telah bergabung dengan pasar kripto. Investor ini sering kali tidak memiliki keahlian untuk melakukan analisis teknis atau fundamental pasar secara menyeluruh. Akibatnya, mereka sering kali terdorong oleh sentimen, terutama sentimen media sosial dan berita online.
Usia investor kripto yang relatif lebih muda dibandingkan dengan partisipan pasar saham juga membuat mereka menjadi pengguna media sosial yang lebih produktif, dan media sosial adalah sumber utama di mana emosi, hype, opini, dan elemen sentimen lainnya di sekitar aset kripto dipalsukan. Tanyakan saja kepada Elon Musk, seorang influencer media sosial dengan selera untuk mempengaruhi sentimen seputar aset seperti Bitcoin dan Dogecoin (DOGE).
Pasar Belum matang
Pasar kripto rudimenter pertama mulai muncul sekitar tahun 2010-2011. Oleh karena itu, pasar kripto paling banyak berusia 14 tahun. Sebagai perbandingan, perdagangan saham telah berlangsung selama beberapa abad, sementara pasar komoditas telah ada selama ribuan tahun. Kematangan pasar kripto berarti bahwa properti dan aturannya yang menentukan masih dikembangkan secara aktif.
Pengembangan Regulasi
Dibandingkan dengan pasar tradisional, pasar kripto memiliki tingkat regulasi yang rendah, meskipun hal ini perlahan berubah. Sebagai akibat dari bencana bursa FTX, regulator di A.S. dan di seluruh dunia telah memberlakukan, atau sedang dalam proses memberlakukan, undang-undang yang akan mengatur perdagangan dan investasi kripto dengan lebih baik. Misalnya, pada tahun 2023, Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) A.S. mengumumkan sekelompok besar sekuritas mata uang kripto, membuka jalan untuk membawa investasi dalam aset ini di bawah kendali regulasi. Persetujuan 11 ETF Spot Bitcoin spot di A.S. pada awal tahun 2024 juga membuat banyak analis percaya diri tentang stabilisasi harga kripto lebih lanjut karena investor yang lebih umum terpapar Bitcoin.
Namun, pasar kripto secara umum terus menjadi jauh kurang teregulasi dibandingkan pasar saham, yang bertindak sebagai salah satu kontributor bagi volatilitasnya yang terkenal.
Acara Makroekonomi
Indikator makroekonomi seperti tingkat inflasi, suku bunga bank sentral, tingkat pertumbuhan PDB, perjanjian perdagangan bebas utama, dan masih banyak lagi berpotensi memengaruhi volatilitas pasar mata uang kripto secara signifikan. Sebagian, hal ini sering disebabkan oleh realokasi antara kelas aset yang diprakarsai oleh investor institusional besar. Sebagai respons terhadap data dan perkiraan makroekonomi, para investor ini dapat memindahkan dana antara kripto dan kelas aset lainnya, seperti obligasi, saham, atau komoditas. Karena pasar kripto memiliki likuiditas yang jauh lebih sedikit daripada pasar tradisional, realokasi tersebut dapat sangat memengaruhinya.
Trading 24/7
Tidak seperti pasar saham dan pasar tradisional lainnya, pasar kripto terbuka 24/7 dan tidak mengalami gangguan pada proses perdagangannya. Sifat pasar yang berkelanjutan juga berkontribusi pada volatilitasnya.
Kiat Mengelola Volatilitas Kripto
Teknik Manajemen Risiko
Beberapa jenis dan teknik pesanan dapat sangat berguna dalam mengelola risiko perdagangan aset kripto dan digital. Ini termasuk pesanan stop-loss, pesanan take-profit, ukuran posisi, dan opsi put.
Pesanan Stop Kerugian
Pesanan stop rugi disertai dengan instruksi untuk membeli atau menjual aset ketika mencapai tingkat tertentu, yang dikenal sebagai harga stop. Pesanan ini banyak digunakan untuk meminimalkan potensi kerugian perdagangan, dan dapat sangat berguna untuk membatasi kerugian di lingkungan volatilitas tinggi pasar kripto.
Ambil Keuntungan
Pesanan take profit menginstruksikan trader untuk menutup posisi perdagangan saat mereka mencapai tingkat keuntungan yang ditentukan sebelumnya. Meskipun pesanan stop rugi digunakan untuk meminimalkan kerugian, pesanan take-profit dirancang untuk melindungi keuntungan.
Ukuran Posisi
Ukuran posisi mengacu pada jumlah unit yang dialokasikan trader ke posisi tertentu, dengan mempertimbangkan portofolio keseluruhan dan toleransi risiko mereka. Di pasar dengan volatilitas tinggi, penentuan ukuran posisi dapat membantu Anda menghindari kerugian akibat terlalu bergantung pada satu aset atau posisi.
Opsi Put
Opsi put adalah kontrak opsi yang memberi Anda hak untuk menjual aset target pada harga tertentu dalam periode tertentu. Opsi put dapat memberikan perlindungan yang berharga terhadap kerugian harga ketika pasar dengan volatilitas tinggi tiba-tiba menjadi bearish.
Diversifikasi Portofolio
Diversifikasi portofolio adalah metode lain yang berguna untuk mengelola volatilitas. Dengan membagi total investasi Anda menjadi berbagai jenis aset atau koin yang memiliki korelasi rendah atau negatif satu sama lain, Anda dapat melindungi seluruh portofolio Anda dari pergerakan harga yang merugikan. Misalnya, dalam kondisi pasar tertentu, Bitcoin dapat menunjukkan korelasi yang rendah dengan pasar saham, terutama saham non-teknologi. Dengan membagi portofolio keseluruhan antara saham Bitcoin dan non-teknologi, Anda dapat, mudah-mudahan, mengharapkan imbal hasil positif dari yang terakhir pada saat yang pertama memasuki periode kerugian.
Lindung Nilai
Lindung nilai adalah pendekatan minimalisasi risiko investasi yang populer. Dalam bentuk yang paling klasik, lindung nilai didasarkan pada pembukaan posisi offset atau posisi berlawanan untuk melindungi diri Anda dari pergerakan harga yang merugikan. Sebelumnya, kami mencatat bagaimana opsi put dapat digunakan untuk mengelola volatilitas pasar kripto. Salah satu contoh lindung nilai adalah membeli opsi put pada aset yang saat ini akan Anda gunakan. Sebaliknya, Anda akan membeli opsi panggilan pada aset yang saat ini Anda jual sebagai bagian dari strategi lindung nilai Anda.
Mengelola Emosi Anda
Mengelola emosi Anda selama perdagangan adalah keterampilan yang sangat penting, terutama di lingkungan pasar kripto yang sangat volatil. Pasar sangat didorong oleh sentimen, dan salah satu cara untuk melepaskan diri dari perdagangan berbasis emosi adalah dengan mengenali sentimen yang lazim. Anda dapat melakukannya dengan menggunakan indeks sentimen kripto yang dirancang untuk mengukur tingkat ketakutan (menghindari pembelian/predisposisi penjualan) dan keserakahan (menghindari penjualan/predisposisi pembelian) yang mendominasi pasar. Salah satu indikator tersebut, Indeks Ketakutan & Keserakahan Kripto, ditawarkan oleh portal Alternative.me.
Selain menggunakan langkah sentimen di seluruh pasar, usahakan untuk mendasarkan keputusan Anda pada penelitian menyeluruh tentang kripto yang menarik bagi Anda untuk menghindari investasi berbasis emosi. Minimal, ini harus mencakup fakta tentang tim di balik proyek, skema distribusi koin, aktivitas aktual di platform yang terkait dengan koin, peta jalan dan laporan resminya, peningkatan modal VC, dan kinerja harga historis.
Alat Perdagangan yang Berguna untuk Mengelola Volatilitas Kripto
Analisis Volume
Analisis volume melibatkan mempelajari keseluruhan volume perdagangan aset kripto (jumlah volume pembelian dan penjualan) selama jangka waktu tertentu, seperti 24 jam, 7 hari, 14 hari, 30 hari, 3 bulan, atau periode yang lebih lama. Banyak analis percaya bahwa lonjakan volume mendahului kenaikan harga, sementara penurunan volume diikuti oleh kerugian harga.
Rata-Rata Pergerakan (MA)
Rata-rata bergerak (MA) dapat menjadi alat bantu visual yang efektif dalam mempelajari volatilitas aset kripto. MA sederhana diperoleh dengan menghitung rata-rata untuk jumlah tertentu dari poin harga terbaru (misalnya, harga penutupan harian) untuk aset kripto. Rata-rata ini kemudian diplot bersama dengan garis harga utama pada grafik. Jumlah umum untuk poin harga terbaru yang digunakan dalam perhitungan sering kali adalah 5, 10, 20, 50, atau 200, dan juga dapat bervariasi tergantung pada pilihan analis. Garis harga yang berasal dari MA biasanya lebih halus daripada garis harga aset aktual, memberikan alat visual yang berguna untuk mendeteksi pembalikan tren yang akan datang.
Bollinger Band
Bollinger Bands ® adalah alat visual untuk mengidentifikasi tren dan momentum aset. Grafik Bollinger Band terdiri dari tiga garis — garis harga rata-rata bergerak 20 hari, garis atas ditetapkan pada dua deviasi standar di atas garis MA, dan garis bawah ditetapkan pada dua deviasi standar di bawah garis MA. Jumlah periode untuk garis MA dan jumlah deviasi standar yang digunakan untuk garis atas dan bawah dapat diubah, tergantung pada preferensi analis.
Rentang Rata-Rata Sesungguhnya
Indikator Rata-Rata Rentang Sejati (Average True Range/ATR) adalah rata-rata pergerakan 14 hari dari rentang sebenarnya untuk suatu aset. Setiap nilai rentang sebenarnya adalah perbedaan terbesar antara nilai tertinggi dan terendah aset terbaru. ATR adalah ukuran yang berguna untuk menilai volatilitas harga aset.
Retracement Fibonacci
Retracement Fibonacci adalah alat berharga untuk menilai volatilitas harga dan mengidentifikasi tingkat dukungan dan resistensi. Dengan menggunakan retracement Fibonacci, pertama-tama Anda mempertimbangkan dua harga ekstrem selama periode tertentu pada grafik harga: ayunan tinggi dan ayunan rendah. Kemudian, Anda menghitung dan memplot beberapa poin harga dalam rentang tersebut, sebagai grafik horizontal. Poin harga ini biasanya sesuai dengan rentang 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8%, dan 78,6%. Persentase didasarkan pada angka Fibonacci, yang terjadi dalam banyak urutan di dunia alami. Ketika harga aset menyentuh tingkat Fibonacci horizontal pada grafik, ini memberikan indikasi kepada trader mengenai potensi pembalikan harga, konsolidasi, dan breakout.
Indeks Kekuatan Relatif (RSI)
Indikator indeks kekuatan relatif (RSI) adalah ukuran analisis teknis yang menunjukkan apakah suatu aset dibeli secara berlebihan (karena koreksi) atau dijual berlebihan (karena pemulihan). RSI mewakili nilai antara 0 dan 100. Nilai di atas 70 menunjukkan bahwa aset dibeli secara berlebihan, sedangkan nilai di bawah 30 menandakan aset yang dijual secara berlebihan.
Kesimpulan
Volatilitas pasar kripto menghadirkan tantangan yang signifikan dan peluang keuntungan unik bagi investor yang tidak malu dengan lingkungan risiko tinggi/imbalan tinggi. Kematangan pasar kripto, di samping tingkat regulasinya yang rendah, peluang perdagangan 24/7 dan kerentanan yang tinggi terhadap ayunan yang didorong sentimen akan terus membentuk sifat perdagangan kripto. Dalam lingkungan ini, sangat penting bagi trader dan investor untuk mengelola volatilitas tingkat tinggi menggunakan metode, indikator, dan jenis pesanan yang telah kami uraikan di atas.
#LearnWithBybit