Wawasan Institusional Mingguan: Pasar Bersiap Menghadapi Volatilitas Menjelang Pemilu Amerika Serikat

4 November 2024: Wawasan Institusional mingguan kami menjelajahi perkembangan pasar terbaru — performa pasar, berita industri, arus exchange-traded fund (ETF), topik yang sedang tren, peristiwa mendatang, dan pembukaan token — untuk membantu meningkatkan trading kripto Anda.

Nikmati ringkasan mingguan kami mengenai pasar!

Ikhtisar Makro — Kerentanan Pasar di Tengah Ketidakpastian Pemilu

Memasuki bulan November, pasar yang didukung oleh bank sentral yang bersikap dovish dan penurunan inflasi menunjukkan peningkatan kerentanan. Pendapatan perusahaan teknologi, yang sebelumnya menjadi pendorong utama pertumbuhan, menjadi tidak konsisten, menyebabkan penurunan Nasdaq-100 dan mengganggu tren jangka panjang kenaikan simultan dalam ekuitas dan obligasi. Kecemasan investor meningkat karena ketidakpastian seputar pemilihan presiden Amerika Serikat mendatang dan keputusan suku bunga Federal Reserve, dengan pengukur risiko dari Bank of America mencapai level tertinggi sejak krisis keuangan.

Laporan ekonomi terkini menunjukkan pertumbuhan yang kuat dalam ekonomi Amerika Serikat, tetapi metrik inflasi telah melampaui ekspektasi, sehingga mempersulit prospek tersebut. S&P 500 telah meningkat secara signifikan tahun ini, dan indikator historis menunjukkan bahwa keuntungan menjelang pemilu sering kali menguntungkan pihak yang sedang menjabat. Namun, kebangkitan "Trump trade," yang dikaitkan dengan meningkatnya peluang bagi kandidat Republik, telah menyebabkan peningkatan volatilitas dalam Perbendaharaan dan ekuitas, yang menunjukkan implikasi pasar yang signifikan tergantung pada hasil pemilu.

Posisi investor telah bergeser, dengan banyak yang mengurangi eksposur ekuitas dan menyesuaikan kepemilikan Perbendaharaan menjelang minggu pemilu yang krusial. Kekhawatiran tetap ada bahwa kendali penuh oleh salah satu pihak dapat memicu kembali inflasi, yang berpotensi menyebabkan respons hawkish dari Fed, yang akan berdampak negatif pada aset berisiko.

Sorotan Kripto Mingguan — Faktor-Faktor yang Membentuk Pergerakan Harga Bitcoin

Beberapa faktor utama mungkin mendorong reli Bitcoin saat ini. Pertama, antisipasi seputar pemilu Amerika Serikat mendatang sangatlah signifikan. Pemerintahan saat ini dianggap sangat “bermusuhan” terhadap kripto, dan perubahan kepemimpinan yang potensial dapat menciptakan lingkungan yang lebih baik. Prediksi dari Polymarket menunjukkan bahwa kemenangan Trump mungkin terjadi, yang dapat menjadi katalis positif mengingat sikapnya yang pro-kripto.

Sumber: CoinGlass

Selain itu, data pasar terbaru mendukung prospek positif ini. Sejak 11 Oktober 2024, Bitcoin telah mengalami arus masuk yang substansial dari ETF Spot Bitcoin, seperti yang diilustrasikan di atas. Pasar opsi juga mencerminkan optimisme, dengan jumlah opsi call dua kali lebih banyak dibandingkan opsi put yang ditetapkan pada 8 November 2024, yang menunjukkan bahwa trader mengharapkan kenaikan harga. 

Selain itu, salah satu pendiri BitMEX, Arthur Hayes, baru-baru ini memberikan argumen yang kuat mengenai Bitcoin, dengan menyatakan bahwa strategi Tiongkok dalam mencetak yuan untuk pulih dari krisis properti akan mengarah pada peningkatan investasi dalam BTC, sehingga mendukung prospek yang bullish.

Terakhir, MicroStrategy, yang dipimpin oleh Michael Saylor, sedang menjalankan "rencana 21/21" yang agresif untuk mengumpulkan $42 miliar selama tiga tahun ke depan untuk membeli lebih banyak Bitcoin. Strategi ini dapat menciptakan tekanan beli yang signifikan di pasar.

Namun, penting untuk mempertahankan perspektif yang seimbang. Ada kekhawatiran tentang potensi aksi jual setelah pemilu; secara historis, katalis besar dalam kripto sering kali menyebabkan peristiwa penjualan berita. 

Sinyal bearish lainnya adalah kurangnya partisipasi ritel di pasar. Metrik menunjukkan bahwa volume pencarian Google untuk istilah terkait kripto belum meningkat, dan keterlibatan media sosial di sekitar Bitcoin dan Ethereum telah menurun. 

Terakhir, ketegangan geopolitik, terutama antara Iran dan Israel, dapat berdampak negatif pada harga Bitcoin dan aset lain yang lebih berisiko. Spekulasi seputar potensi penjualan BTC oleh Mt. Gox menambah ketidakpastian, tetapi ini sebagian besar hanya sekadar kebisingan dan bukan masalah yang signifikan.

Token Berperforma Terbaik Lainnya