Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit X Block Scholes (26 Februari 2025): Atur Ulang dalam Sentiment Brewing karena Tingkat Dana Berubah Positif

Sorotan Utama:

Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro, kondisi kripto saat ini, dan sinyal perdagangan dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

Hambatan makro memengaruhi pasar kripto, dengan sell-off yang dimulai pada akhir pekan yang semakin dalam minggu ini. BTC, ETH, dan sebagian besar altcoin menurun bersamaan dengan ekuitas, emas, dan hasil perbendaharaan, meskipun pasar derivatif menunjukkan sentimen bearish yang kecil atau ekspektasi volatilitas yang meningkat. Di antara perpetual, ada tingkat positif yang konsisten di sebagian besar pasar, yang menunjukkan pengaturan ulang posisi. Sementara itu, ETH mempertahankan premi volatilitas dibandingkan BTC, tetapi struktur istilahnya belum terinversi secepat pada sell-off sebelumnya bulan ini.

Silakan lihat sorotan laporan.

Tingkat Pendanaan Sebagian Besar Positif di Tengah Penjualan

Terlepas dari sentimen risiko di seluruh kelas aset akhir pekan ini dan awal minggu lalu, kontrak perpetual berdenominasi USDT telah menunjukkan tingkat pendanaan positif mereka yang paling konsisten dalam sebulan terakhir. Meskipun suku bunga ini belum mencapai tingkat bullish pada awal Desember 2024, sebagian besar telah kembali ke tingkat netral 0,01%, yang menandakan adanya reset posisi karena pergerakan pasar baru-baru ini.

Sinyal Netral Tampilan Opsi BTC

Penjualan risiko yang intensif pada hari Selasa menyebabkan lonjakan signifikan pada BTC menempatkan volume perdagangan saat trader melakukan lindung nilai terhadap penurunan lebih lanjut. Tidak seperti ETH, yang mengandalkan bullish pada panggilan, bunga terbuka BTC seimbang antara perlindungan sisi positif dan sisi negatif. Struktur istilah volatilitas kembali datar, biasanya selama pergerakan pasar yang tajam, tetapi ini mencerminkan penurunan opsi yang memiliki tanggal yang lebih lama, daripada kenaikan harapan jangka pendek.

ETH Menunjukkan Lebih Banyak Sinyal Bullish Dari BTC

Saat sell-off aset berisiko menjadi semakin dalam minggu lalu, ETH mengungguli BTC. Pasar derivatif ETH menunjukkan sentimen yang lebih kuat, dengan volume perdagangan call yang lebih tinggi menunjukkan permintaan yang lebih besar untuk posisi positif dibandingkan dengan put. Namun, struktur jangka waktu volatilitas ETH telah membalik lebih tajam daripada BTC, seperti yang terlihat pada pergerakan pasar signifikan sebelumnya sejak November lalu (2024), dengan tingkat volatilitas front-end 15 poin dibandingkan dengan opsi BTC dengan tenor yang serupa.

#BybitLearn #BybitResearch