Guide Panduan Bybit

Perpetual Pra-Pasar Bybit: Amankan Keuntungan Awal dan Lindung Nilai dengan Efektif

Menengah
Panduan Bybit
6 Th08 2024

Evolusi platform perdagangan mata uang kripto telah menghasilkan alat yang semakin canggih yang memenuhi beragam kebutuhan trader. Bybit awalnya memperkenalkan Perdagangan Pra-Pasar untuk Spot, memanfaatkan permintaan untuk akses awal ke aset perdagangan. Menyusul keberhasilan inisiatif ini, Bybit memperluas penawarannya untuk menyertakan Derivatif, dengan meluncurkan Perpetual Pra-Pasar. Produk perdagangan baru ini memungkinkan pengguna untuk memanfaatkan dan berspekulasi tentang token yang akan datang sebelum dapat diakses oleh publik, menawarkan paparan awal kepada calon penggerak pasar.

Artikel ini akan mengeksplorasi bagaimana Perpetual Pra-Pasar dibangun di atas fondasi mitra Spot-nya, memberikan wawasan tentang fungsi dan manfaatnya.

Takeaway Utama:

  • Perpetual Pra-Pasar Bybit adalah platform perdagangan canggih yang dirancang untuk memungkinkan trader berspekulasi dan terlibat dengan nilai token di masa depan dengan menggunakan kontrak Perpetual sebelum tersedia untuk umum di Derivatif Bybit.

  • Perpetual Pra-Pasar Bybit beroperasi melalui pendekatan terstruktur dan berbasis fase yang memastikan fleksibilitas dan kekakuan jika diperlukan untuk mengoptimalkan hasil perdagangan.

2401-T16454_Skinny_Banner_for_Blog_and_Learn_Row_53_728x90.png

Apa Itu Perpetual Pra-Pasar Bybit?

Bybit Pre-Market Perpetuals adalah platform perdagangan canggih yang dirancang untuk memungkinkan trader berspekulasi dan terlibat dengan nilai token di masa depan menggunakan kontrak Perpetual sebelum tersedia untuk umum di Derivatif Bybit.

Produk inovatif ini memungkinkan trader untuk berinteraksi dengan dinamika pasar token yang akan datang sebelum dirilis ke publik. Perpetual Pra-Pasar Bybit memfasilitasi perdagangan dalam kontrak Perpetual yang didenominasi dalam USDT, menyediakan platform spekulatif bagi pengguna untuk mengantisipasi tren pasar dan menempatkan diri mereka secara menguntungkan dalam token yang muncul.

Bagaimana Cara Kerja Perpetual Pra-Pasar Bybit?

Perpetual Pra-Pasar Bybit beroperasi melalui pendekatan berbasis fase terstruktur yang memastikan fleksibilitas dan kekakuan jika diperlukan untuk mengoptimalkan hasil perdagangan:

Fase I: Call Auction (Lelang Panggilan)

Fase awal ini berfungsi sebagai dasar untuk mengatur perdagangan prapasar. Trader mengirimkan pesanan beli dan jual mereka, meskipun pesanan ini tidak segera dicocokkan. Sebaliknya, semua pesanan dikumpulkan dan disimpan hingga CallAuction dimulai. Selama fase ini, platform mengevaluasi semua pesanan yang diajukan untuk menentukan harga pembukaan yang adil dengan menemukan tingkat harga yang menggabungkan perjanjian beli dan jual paling banyak.

Trader hanya dapat menempatkan pesanan terbatas Good 'til Canceled (GTC). Setelah pesanan ini dikirimkan, modifikasinya — termasuk perubahan harga atau kuantitas, atau penambahan ketentuan seperti TP/SL — tidak diizinkan di seluruh tahap Lelang Panggilan.

  • Lelang 1 (23 Jam 50 Menit):

    • Perkiraan Harga Pembukaan: Trader diizinkan untuk membuat atau membatalkan pesanan. Perkiraan harga pembukaan dihitung ulang setiap menit selama 23 jam pertama, kemudian setiap lima detik selama 50 menit terakhir.

    • Parameter Harga: Awalnya, harga pesanan tidak boleh turun di bawah setengah dari tarif yang disarankan market maker. Di bagian akhir fase ini, harga beli maksimum dibatasi 1,1 kali harga perdagangan terakhir (LTP), dan harga jual minimum tidak boleh di bawah 0,9 kali LTP.

  • Lelang 2 (5 Menit):

    • Selama lima menit terakhir, pesanan baru dapat dibuat tetapi tidak ditarik.

    • Perkiraan harga pembukaan diperbarui setiap lima detik, dengan batas pembelian ditetapkan sebesar 1,05 kali LTP, dan lantai penjualan sebesar 0,95 kali LTP.

  • Pencocokan Harga (5 Menit): Fase ini dimulai setelah buku pesanan mencapai kedalaman minimum 50 pesanan pada sisi beli dan jual.

    • Mekanisme : Sistem mencari harga yang menghasilkan volume pesanan beli dan jual tertinggi. Jika beberapa harga menghasilkan volume yang sama, preferensi diberikan pada harga yang terdekat dengan rekomendasi awal market maker.

    • Hasil:

      • Gagal : Jika ada kurang dari 50 pesanan di kedua sisi, lelang dianggap tidak berhasil, semua pesanan dibatalkan dan kontrak tidak akan dicantumkan.

      • Berhasil : Dengan pesanan yang cukup, pencocokan harga dimulai dan semua pesanan yang kompatibel dieksekusi pada harga lelang. Sisa pesanan yang tidak terpenuhi tetap ada dalam buku pesanan, tersedia untuk dibatalkan selama lelang berlangsung.

    • Struktur Biaya: Tidak ada biaya selama fase ini.

Fase II: Continuous Auction (Lelang Berkesinambungan)

Fase ini berfungsi serupa dengan perdagangan Perpetual reguler, tetapi mencakup fitur unik untuk Perpetual Pra-Pasar.

  • Jenis Pesanan: Mendukung berbagai pesanan, termasuk Terbatas, Pasar, dan Bersyarat, beserta fitur seperti TP/SL, Post-Only, GTC, dan Reduce-Only.

  • Perhitungan Harga Indeks: Menggunakan metrik dari harga Spot CEX, harga Perdagangan Spot Pra-Pasar Bybit, harga DEX rata-rata, dan Harga Penanda. Jika perlu, harga indeks mungkin berasal dari harga beli dan jual kontrak itu sendiri.

  • Struktur Biaya: Trader non-VIP membayar biaya taker sebesar 0,1% dan biaya maker sebesar 0,04%. Berdasarkan level mereka, trader VIP mendapatkan keuntungan dari penurunan tarif.

Fase III: Transisi ke Perpetual Standar

Setelah kontrak Perpetual Pra-Pasar terdaftar pada setidaknya tiga CEX, kontrak tersebut beralih ke perdagangan Perpetual standar.

  • Penyesuaian : Perubahan parameter risiko, struktur biaya, dan komponen harga indeks dapat terjadi dan akan dikomunikasikan secara terpisah.

  • Kontinuitas : Aktivitas perdagangan berlanjut tanpa hambatan selama transisi. Pesanan dan posisi aktif dipertahankan, meskipun pesanan yang dipenuhi pascatransisi tunduk pada tarif biaya baru.

Likuidasi

Mekanisme ini didukung oleh mode Margin Terisolasi dan Margin Lintas dalam Akun Perdagangan Terpadu (UTA). Oleh karena itu, harap diperhatikan bahwa aturan likuidasi UTA berlaku.

Skenario 1: Likuidasi UTA Sebelum Pencocokan Harga

Jika likuidasi terjadi dalam Akun Perdagangan Terpadu Anda sebelum tahap Pencocokan Harga, semua pesanan Perpetual Pra-Pasar yang ditautkan ke akun akan dihentikan secara otomatis.

Skenario 2: Likuidasi UTA Selama Pencocokan Harga

Jika terjadi likuidasi UTA selama fase Pencocokan Harga, sistem akan mencoba untuk membatalkan pesanan Perpetual Pra-Pasar Anda. 

Jika likuidasi terjadi setelah pesanan sudah cocok, posisi yang ada di Perpetual Pra-Pasar akan ditutup untuk mengurangi risiko likuidasi lebih lanjut.

Skenario 3: Likuidasi UTA Selama Fase Lelang Berkelanjutan

Selama fase Lelang Berkelanjutan, jika likuidasi UTA diperlukan, sistem akan menyesuaikan tingkat batas berdasarkan tingkat likuiditas yang berlaku untuk mengelola margin yang diperlukan melalui prosedur likuidasi. Oleh karena itu, posisi Anda di Perpetual Pra-Pasar dapat ditutup dengan paksa untuk meminimalkan risiko likuidasi yang terkait dengan akun Anda.

Keuntungan Menggunakan Perpetual Pra-Pasar Bybit

Pengenalan Perpetual Pra-Pasar Bybit memiliki beberapa keuntungan utama:

  • Entri Pasar Awal : Trader dapat mengakses dan berspekulasi tentang harga token baru sebelum mencapai pasar umum. Entri awal ini sangat penting dalam menentukan posisi untuk potensi lonjakan harga yang biasanya menyertai daftar baru.

  • Opsi Leverage: Dengan kemampuan untuk menerapkan leverage hingga 5x, trader dapat secara signifikan memperkuat kekuatan perdagangan dan potensi imbal hasil mereka tanpa harus memberikan modal dalam jumlah besar.

  • Kontinuitas Posisi: Tidak seperti instrumen prapasar lain yang mungkin memerlukan penutupan dan pembukaan kembali posisi saat peluncuran resmi, Bybit memungkinkan transisi posisi Prapasar yang mulus ke kontrak Perpetual standar. Kontinuitas ini sangat penting untuk mempertahankan posisi strategis melalui transisi pasar.

Risiko Penggunaan Perpetual Pra-Pasar Bybit

Terlepas dari manfaatnya yang menarik, perdagangan dengan Perpetual Pra-Pasar Bybit melibatkan risiko tertentu yang harus dipertimbangkan oleh trader.

  • Masalah Likuiditas: Fase Pra-Pasar sering kali melihat volume perdagangan yang berkurang, yang menyebabkan likuiditas yang lebih rendah. Hal ini dapat menyebabkan spread yang lebih luas di antara harga penawaran dan harga permintaan, dan dapat memengaruhi kemampuan untuk mengeksekusi pesanan besar tanpa memengaruhi harga pasar.

  • Peningkatan Volatilitas : Dengan lebih sedikit partisipan dalam fase Pra-Pasar, stabilitas harga dapat terganggu, sehingga menyebabkan volatilitas yang meningkat. Kondisi tersebut dapat memengaruhi hasil perdagangan secara dramatis, terutama jika pesanan besar dan tidak tertandingi mendorong harga.

  • Tingkat Pendanaan yang Tidak Pasti: Jika tidak ada harga indeks yang kuat selama tahap awal, tingkat pendanaan dapat berfluktuasi secara tidak terduga. Fluktuasi ini dapat memengaruhi biaya posisi holding, sehingga memengaruhi profitabilitas secara keseluruhan.

  • Kesalahan Pelacakan :Kontrak perpetual bertujuan untuk melacak harga aset dasar. Namun, ada perbedaan karena berbagai faktor, seperti mekanisme pendanaan dan inefisiensi pasar. Kesalahan pelacakan ini dapat memperbesar kerugian Anda jika harga kontrak Perpetual menyimpang secara signifikan dari harga Spot aktual dari aset dasar.

Skinny_Banner-1600x400.webp

Perpetual Pra-Pasar Bybit vs. Perdagangan Pra-Pasar Bybit

Membedakan Perpetual Pra-Pasar Bybit dan Perdagangan Pra-Pasar Bybit sangatlah penting.

  • Perdagangan Pra-Pasar (Spot): Perdagangan Prapasar Bybit melibatkan perdagangan Spot langsung dari token aktual. Ini biasanya diatur oleh dinamika pasokan dan permintaan langsung, sehingga sangat sensitif terhadap sentimen pasar yang ada.

  • Perpetual Pra-Pasar : Perpetual Pra-Pasar Bybit adalah kontrak Derivatif yang berspekulasi tentang pergerakan harga token. Solusi ini memberikan leverage, sehingga memungkinkan paparan yang lebih besar tanpa perlu penerapan modal penuh. Tidak seperti perdagangan Spot, kontrak Perpetual tidak melibatkan pengiriman aset yang sebenarnya, tetapi berfokus pada pergerakan harga.

Haruskah Anda Menggunakan Perpetual Pra-Pasar Bybit?

Terlibat dengan Perpetual Pra-Pasar Bybit sangat cocok untuk trader yang mencari akses awal ke potensi pergerakan pasar, dan merasa nyaman mengelola risiko terkait. Produk ini sangat ideal bagi mereka yang ingin memanfaatkan wawasan pasar menjadi strategi perdagangan yang dapat ditindaklanjuti di depan masyarakat umum.

Kesimpulan

Perpetual Pra-Pasar Bybit menawarkan keuntungan strategis di dunia perdagangan mata uang kripto yang serba cepat, memungkinkan trader untuk terlibat dengan dinamika pasar sebelum rilis resmi token. Meskipun peluang untuk keterlibatan awal dan leverage sangat penting, sangat penting bagi trader untuk memahami dan mengelola risiko yang ada. Keseimbangan peluang dan manajemen risiko ini menentukan potensi keberhasilan mereka dalam menggunakan Perpetual Pra-Pasar Bybit.

#LearnWithBybit