ETF Bitcoin BlackRock: Menelusuri Apa Itu dan Dampaknya terhadap Harga Bitcoin
Pada tahun 2017, CEO BlackRock, Larry Fink, menyebut Bitcoin sebagai āindeks pencucian uangā. Namun, dengan pengumuman terakhir tentang pengajuan ETF Spot Bitcoin oleh manajer aset tersebut, hal itu kini berubah. Jika Anda penasaran dengan perubahan terbaru yang menyebabkan lonjakan harga Bitcoin, itu karena manajer aset bernilai triliunan dolar seperti BlackRock akhirnya menunjukkan reaksi positif terhadap Bitcoin. Meskipun ini bukan pertama kalinya sebuah institusi ternama mengungkapkan niatnya untuk berinvestasi dalam kripto, sangatlah mengejutkan bagi manajer aset sebesar BlackRock, mencoba membuat Bitcoin semakin tersedia untuk pasar secara massal.Ā
Apakah perkembangan baru dan menarik yang semakin mengaburkan dunia keuangan tradisional dan kripto merupakan keuntungan atau kerugian bagi kripto? Dalam artikel ini kita akan menjelajahi ETF Bitcoin dan melihat bagaimana ETF spot BlackRock mengubah segalanya dari ETF futures Bitcoin konvensional.
Poin Penting:
ETF Bitcoin adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak harga Bitcoin, dan tersedia untuk diperdagangkan di bursa tradisional.Ā
Dimulai pada tahun 1988, BlackRock merupakan salah satu perusahaan manajemen aset terbesar di dunia.
ETF spot Bitcoin BlackRock memberi eksposur langsung dan klaim atas Bitcoin yang sebenarnya kepada investor, bukan derivatif Bitcoin.
Apa Itu ETF Bitcoin?
ETF Bitcoin adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak harga Bitcoin dan tersedia untuk diperdagangkan di bursa tradisional. Biasanya dipandang sebagai alternatif bagi mereka yang takut mencoba mata uang kripto, karena mengurangi masalah penyimpanan dan keamanan yang timbul dari kepemilikan Bitcoin.
Sejauh ini, SEC hanya menyetujui ETF futures Bitcoin, membuat ETF Spot Bitcoin ketinggalan. Meskipun investor ritel pada umumnya mungkin tidak akan merasa gembira atas pengumuman aplikasi ETF Bitcoin BlackRock, investor institusi akan senang mengetahui bahwa opsi mereka terhadap eksposur Bitcoin akan semakin luas. Ini karena uang cerdas biasanya memiliki mandat dan aturan khusus yang melarangnya berinvestasi di Bitcoin secara langsung. Nanti, kami akan menguraikan dampak pembelian investor skala besar ini.
Apa itu BlackRock?
Meski baru menjadi berita utama karena penerapan ETF Bitcoin-nya dan mengisyaratkan keikutsertaannya dalam dunia aset digital, BlackRock selalu menjadi kekuatan yang patut diperhitungkan di dunia keuangan tradisional. BlackRock menjadi salah satu perusahaan manajemen aset, terbesar di dunia, berkat triliunan dolar pada aset yang dikelola (AUM).Ā
Didirikan pada tahun 1988, perusahaan ini menyediakan berbagai layanan dan produk untuk mendanai investor, dana pensiun, pemerintah, perusahaan, dan lembaga keuangan di seluruh dunia. Dengan ukurannya yang besar dan kehadirannya di bidang keuangan tradisional, BlackRock memiliki peluang untuk menjadi salah satu pemain paling berpengaruh dalam investasi mata uang kripto dengan pengajuan ETF Bitcoin ini.Ā
Apa itu EFT BlackRock Bitcoin?
Seperti pesaingnya, BlackRock Bitcoin ETF akan mencoba melacak harga mata uang kripto yang diidam-idamkan. Namun, yang membuat ETF Bitcoin BlackRock spesial adalah ETF spotnya. Ini berarti investor yang membeli ETF BlackRock Bitcoin akan mendapat eksposur langsung dan mengklaim Bitcoin sebenarnya, bukan derivatif, seperti futures atau swap.
Sebelum membahas secara spesifik, perlu dipahami cara kerja ETF spot. Agar ETF spot dapat berfungsi, ETF tersebut harus dimiliki secara fisik dan didukung oleh aset dasarnya. Dalam kasus ETF spot Bitcoin, lembaga yang menawarkan Bitcoin harus memiliki jumlah Bitcoin yang setara dan menyimpannya sebagai cadangan untuk mewakili setiap saham BlackRock Bitcoin ETF yang diperdagangkan secara publik.
Cara Kerja ETF Spot Bitcoin BlackRockĀ
Dalam membentuk ETF spot Bitcoin, BlackRock pertama-tama akan membuat akun kustodian dengan bank dan lembaga keuangan lainnya yang akan menyimpan Bitcoin yang mendasarinya untuk para investor. Kustodian ini akan bertanggung jawab untuk mengelola, menyimpan, dan mengamankan aset dana atas nama investornya.Ā
Dengan cara ini, investor akan diberi akses pada Bitcoin tanpa harus membeli atau menyimpan mata uang kripto itu sendiri. Pasar juga akan jauh lebih likuid, karena investor tidak perlu khawatir harus membeli dan menjual Bitcoin dalam jumlah besar sekaligus.
Meskipun hal ini mungkin tampak seperti perubahan kecil dalam skema besar, tetapi konsekuensinya besar bagi kripto di ruang institusional, yang akan kita bahas di bagian berikutnya.
Mengapa Semua Orang Sangat Antusias dengan ETF Bitcoin BlackRock?
Jika Anda cukup baru di dunia trading dan investasi kripto, Anda mungkin penasaran mengapa investor menaruh harapan pada pengajuan ETF Bitcoin BlackRock. Lagi pula, ETF Bitcoin seperti ProShares Bitcoin Strategy EFT (BITO) dan Valkyrie Bitcoin Strategy EFT (BTF) sudah ada, jadi tidak ada alasan untuk antusias dengan EFT Bitcoin lainnya ā bukan?
Di sinilah gagasan adopsi arus utama dan pembelian massal dari institusi berperan.Ā
BlackRock harus membeli Bitcoin untuk cadangannya saat menerbitkan ETF Bitcoin spot. Karena BlackRock adalah perusahaan manajemen aset dengan triliunan AUM, hal ini kemungkinan akan mengakibatkan lonjakan volume pembelian BTC sembari mereka meningkatkan cadangan Bitcoin mereka dari waktu ke waktu. Pengumuman ini juga dapat menyebabkan para spekulan ikut-ikutan, dan membeli karena takut ketinggalan atau fear of missing out (FOMO) pada keuntungan kripto yang belum direalisasikan. Pembelian besar-besaran ini kemungkinan akan menyebabkan lonjakan harga BTC jika regulator menyetujui ETF BTC BlackRock.
Meskipun kedengarannya bagus, masih ada satu masalah besar: Jika ETF Bitcoin spot BlackRock tidak disetujui oleh regulator, semua kegembiraan ini akan runtuh.
Untungnya, BlackRock memiliki rekam jejak yang mengesankan dan ekstensif dalam menyelesaikan masalah hukum. Dengan lebih dari 500 persetujuan ETF dan riwayat produk-produknya dalam memenuhi permintaan pasar, perusahaan telah menunjukkan kemampuannya untuk menavigasi lanskap regulasi dalam hal memasukkan dananya ke pasar. Reputasi ini menjadi alasan besar mengapa ada kenaikan harga Bitcoin baru-baru ini, karena spekulan memperkirakan raksasa manajemen aset ini akan mengumumkan peluncuran ETF dalam beberapa bulan mendatang.
Kemungkinan Dampak pada Harga Bitcoin
Potensi Dampak ETF Bitcoin BlackRock terhadap Harga Bitcoin. Sumber: Bybit
Seperti disebutkan di atas, ETF Bitcoin BlackRock berpotensi menjadi reksa dana spot kripto pertama di pasar. Ini membuatnya berbeda dari pasar lainnya, yang menawarkan ETF futures Bitcoin (karena secara aktif melacak harga kontrak futures Bitcoin, bukan harga aktual Bitcoin itu sendiri). Dampak pencapaian penting ini akan sangat besar, karena institusi akan semakin mudah mengakses Bitcoin tanpa harus membeli atau mengelola aset digital tersebut, yang menghasilkan gelombang investasi baru ke dalam ruang kripto. Mulai dari investor institusi yang mencoba membangun cadangan Bitcoin mereka hingga pembeli ritel FOMO yang mungkin tidak memiliki sarana atau pengetahuan untuk membeli dan mengelola aset digital mereka sendiri.Ā
Sejak pengumuman pengajuan ETF pada tanggal 16 Juni 2023, Bitcoin telah mengalami lonjakan dari $25.000 hingga lebih dari $30.000. Mengingat tingginya volume pergerakan harganya baru-baru ini, BTC mungkin akan melemah dan mengalami beberapa koreksi harga dalam jangka waktu pendek. Kami memperkirakan zona harga $30.000, karena merupakan zona pasokan sebelumnya, yang dengan mudah ditembus BTC dan sekarang bertindak sebagai area permintaan bagi pembeli BTC.Ā
Dalam jangka waktu panjang, jika BlackRock menyetujui ETF spot Bitcoin, kami memperkirakan harga Bitcoin akan mencapai $35.000 hingga $40.000 karena hiruk-pikuk pembelian dapat terjadi lagi, yaitu para pedagang kripto ritel berusaha memanfaatkan euforia jangka waktu pendek. Namun, jika regulator menolak aplikasi ETF, kita mungkin akan melihat aksi jual massal karena para pedagang kripto ritel panik menjual kepemilikan BTC mereka, membuat harga kembali menuju $25.000.
ETF Spot Bitcoin vs. ETF Futures Bitcoin BlackRock
Kepemilikan menjadi poin utama saat membandingkan ETF spot Bitcoin dengan ETF futures Bitcoin. Karena institusi yang menawarkan ETF spot harus memiliki Bitcoin dalam cadangannya, institusi tersebut dapat melacak harga aktual Bitcoin secara langsung, bukan harga kontrak berjangka yang bergantung pada pembelian dan penjualan spekulan. Oleh karena itu, alih-alih mengandalkan kontrak yang telah disepakati pada suatu waktu di masa depan untuk memperkirakan nilai Bitcoin, ETF spot menggunakan harga pasar saat ini dan lebih mencerminkan apa yang saat ini terjadi di dunia kripto.
Alih-alih melihat harga berdasarkan kontrak futures Bitcoin sebagai sisi negatifnya, pembeli ETF futures Bitcoin memiliki perspektif yang berbeda. Karena ETF futures Bitcoin terikat pada kontrak dengan tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan dan harga tetap, dapat memberikan stabilitas bagi investor yang tidak ingin terlalu mengambil risiko karena volatilitas Bitcoin.Ā
Apakah ETF Bitcoin BlackRock akan Menjadi Investasi yang Bagus?
Target utama ETF spot Bitcoin BlackRock tampaknya adalah investor institusional yang terikat oleh peraturan, serta investor ritel yang tidak berpengalaman dalam membeli kripto. Investor dan trader yang memahami kripto yang ingin berinvestasi sebaiknya langsung membeli Bitcoin yang sebenarnya saja karena kemungkinan adanya kesalahan pelacakan, biaya manajemen, dan spread yang buruk, yang mungkin timbul karena kurangnya likuiditas. Namun, jika memang ada peluang trading yang tiba-tiba muncul, tidak ada salahnya membeli dan menjual beberapa saham ETF Bitcoin BlackRock. Seperti biasa, lakukan penelitian Anda sendiri sebelum memilih untuk berinvestasi dalam mata uang kripto apa pun, termasuk ETF Bitcoin BlackRock.Ā
Kesimpulan
Perjalanan untuk menghadirkan ETF spot Bitcoin ke pasar sangatlah panjang, tetapi keberhasilannya dapat membuka jalan bagi produk aset digital di masa depan karena institusi kelas berat seperti BlackRock telah ikut serta. Meskipun lebih masuk akal bagi investor Bitcoin ritel untuk terus memasukkan dollar cost average ke dalam aset kripto pilihan mereka karena adanya biaya manajemen dan kesalahan pelacakan, persetujuan dari BlackRock Bitcoin ETF akan memperlihatkan kepada masyarakat bahwa institusi tersebut telah bergabung dengan kripto ā dan dunia aset digital masih jauh dari kata mati, seperti yang diberitakan oleh media arus utama.Ā
Dari perspektif ini, ETF Bitcoin BlackRock tentu saja bullish untuk industri kripto. Dengan membantu pembuatan produk seperti ETF, badan regulasi akan dapat menetapkan prosedur standar untuk berinvestasi dalam mata uang kripto sekaligus memberikan keamanan tambahan bagi aset investor. Hal ini dapat membantu melegitimasi industri mata uang kripto dan memberikan kredibilitas yang lebih besar di mata calon pengadopsi.