Qu'est-ce qu'un marché au comptant pour le trading de cryptomonnaies ?
Introduction
Avec un nombre croissant d'institutions qui commencent à investir dans les cryptomonnaies, il est inévitable que de plus en plus d'utilisateurs s'y intéressent. Pour débuter dans l'investissement/le trading de cryptomonnaies, il est généralement conseillé de commencer par les bases, en comprenant comment acheter et vendre des cryptomonnaies avant de passer au trading.
Le trading au Spot est la méthode la plus basique et la plus simple pour échanger des cryptomonnaies. Les nouveaux traders débutent généralement leur parcours dans le trading de cryptomonnaies en interagissant avec les marchés au comptant. Contrairement à l'investissement en cryptomonnaies, qui consiste généralement à détenir une cryptomonnaie pendant une période prolongée, le trading au comptant implique l'achat et la vente d'une gamme de cryptomonnaies dans le but de générer des profits réguliers à court terme.
Dans cet article, nous allons explorer le trading au comptant.
Points clés à retenir :
Le trading au Spot désigne l'achat et la vente de cryptomonnaies au prix du marché actuel, avec l'intention d'une livraison immédiate de la cryptomonnaie échangée.
Parmi les avantages du trading au comptant, on peut citer son faible risque, sa simplicité et la transparence de sa tarification.
Qu'est-ce que le Spot Trading de cryptomonnaies ?
Le trading au Spot désigne l'achat et la vente de cryptomonnaies au prix du marché actuel, également appelé prix spot, avec l'intention d'une livraison immédiate de la cryptomonnaie échangée. Dans ce contexte, le terme « livraison » désigne l’exécution par l’acheteur et le vendeur de leurs engagements respectifs dans le cadre de la transaction, l’acheteur proposant le paiement et le vendeur proposant la cryptomonnaie échangée.
Les traders au Spot achètent généralement des cryptomonnaies au prix du marché actuel avec leurs capitaux disponibles, et les conservent pendant un certain temps dans l'espoir que leur prix augmente afin de pouvoir finalement les vendre et réaliser un profit. Le trading au Spot est populaire auprès des traders, car il leur permet d'ouvrir des positions à court terme avec des spreads faibles et sans date d'expiration.
Les traders au Spot peuvent également vendre à découvert le marché au comptant des cryptomonnaies. Cela consiste à vendre une cryptomonnaie et à la racheter lorsque son prix baisse.
La prise de possession des cryptomonnaies réellement achetées et vendues diffère du trading de produits dérivés, tels qu'un contrat sur différence de cryptomonnaie (CFD), dans lequel l'actif négocié ne fait que suivre le prix de la cryptomonnaie et ne confère pas la propriété de la cryptomonnaie aux traders.
Détails sur le Spot Trading de cryptomonnaies
Qu'est-ce que le prix au Spot ?
Le prix au comptant désigne le taux de marché actuel pour l'achat ou la vente immédiate d'un actif particulier.
Que sont les paires de Spot Trading de cryptomonnaies ?
Les paires de trading désignent des actifs qui peuvent être échangés les uns contre les autres. Il existe deux principaux types de paires de trading sur le marché au comptant des cryptomonnaies : les paires crypto-fiat (par exemple, ETH/USD) et les paires crypto-crypto (par exemple, ETH/USDT).
Qu'est-ce qu'un carnet d'ordres ?
Un carnet d'ordres fournit aux opérateurs des informations sur la profondeur d'un marché donné. Elle affiche une liste en temps réel des ordres d'achat et de vente ouverts pour une cryptomonnaie sélectionnée. Le carnet de commandes présente deux aspects :
Côté acheteur : Affiche tous les ordres d'achat ouverts en dessous du dernier prix de transaction. Les offres des acheteurs sont appelées « offres d'achat ».
Côté vendeur : Affiche tous les ordres de vente ouverts au-dessus du dernier prix de transaction. Le prix de vente proposé est appelé « prix demandé ».
Un ordre en cours désigne un ordre non exécuté qui n'a pas encore été exécuté.
Différents types de commandes
Il existe différents types d'ordres qui peuvent être passés sur un marché au comptant de cryptomonnaies.
Ordre à cours limité
Cela permet aux opérateurs au comptant de préparer leurs transactions au comptant à l'avance. Les utilisateurs peuvent définir le prix auquel ils souhaitent acheter ou vendre la cryptomonnaie, appelé prix limite. Une fois que le prix du marché aura atteint ce niveau, l'ordre du trader sera exécuté, ce qui sera rendu possible grâce aux accords conditionnels spécifiés par le trader.
Ordre du marché
Un ordre au marché est exécuté immédiatement aux prix du marché en vigueur. Ce type d'ordre est utilisé par les traders lorsqu'ils souhaitent exécuter leurs ordres de bourse le plus rapidement possible. Les opérateurs au Spot peuvent passer cet ordre facilement, sans avoir à saisir de prix. Une fois un ordre au marché exécuté, un trader peut acheter ou vendre immédiatement ses titres au meilleur prix spot disponible.
Il n'existe aucune garantie que le prix du marché ne fluctue pas pendant l'exécution de l'ordre, surtout compte tenu de la volatilité du marché des cryptomonnaies.
Les traders peuvent consulter l'historique des transactions pour garder une trace du type d'ordres qu'ils ont passés.
Que sont les frais de créateur et de preneur ?
La plupart des bourses facturent des frais de transaction pour chaque ordre de négociation au comptant. Le montant des frais à payer dépend du fait que le trader soit un maker ou un taker.
Frais du preneur
Les preneurs sont des opérateurs qui retirent des liquidités du carnet d'ordres. Un acheteur qui passe un ordre au marché est considéré comme un preneur. Un trader dont l'ordre est immédiatement apparié à une offre d'achat ou de vente existante est soumis à des frais de preneur.
Frais du créateur
Un teneur de marché est un opérateur qui fournit de la liquidité au marché en augmentant la profondeur du carnet d'ordres. Des frais de mise en place sont appliqués lorsqu'un ordre de bourse est passé à l'avance avec des ordres à cours limité.
Cependant, tous les ordres à cours limité ne sont pas soumis à des frais de création. Par exemple, lorsqu'un trader est immédiatement mis en relation avec un ordre, il pourrait se voir facturer des frais de preneur. Pour s'assurer que des frais de teneur de marché soient facturés, les traders peuvent passer un ordre à cours limité afin de ne pas être immédiatement appariés à un ordre, même lorsque les conditions sont remplies.
Différences entre le Spot Trading et le Margin Trading
Dans le trading au comptant, les traders achètent des cryptomonnaies avec le capital dont ils disposent et en deviennent pleinement propriétaires une fois la transaction exécutée.
Dans le trading sur marge, les traders empruntent des capitaux auprès d'un tiers pour finaliser l'achat de cryptomonnaies. Cela permet aux traders sur marge d'acheter de plus grandes quantités de cryptomonnaies ou de prendre des positions de trading plus importantes, ce qui peut potentiellement générer des profits plus importants. Toutefois, cette stratégie est considérée comme plus risquée car une opération à marge perdante pourrait potentiellement amplifier les pertes et coûter aux traders à marge plus que leur capital initial.
De plus, les traders sur marge sont tenus de respecter constamment leurs exigences de marge afin d'éviter de recevoir un appel de marge, ce qui pourrait entraîner la vente de leurs actifs. Les traders sur marge sont donc tenus de surveiller constamment leurs transactions. De plus, les coûts d'un prêt sur marge peuvent s'accumuler, obligeant les traders sur marge à effectuer des transactions sur des périodes plus courtes et plus fréquemment qu'en trading au comptant.
Différences entre le Spot Trading et le trading à Futures
Avec le trading au comptant, les cryptomonnaies sont achetées avec livraison immédiate et les traders au comptant deviennent propriétaires de l'actif sous-jacent. Ensuite, les traders au comptant attendent généralement que le prix de la cryptomonnaie augmente avant de prendre leurs bénéfices.
Les négociants en Futures, en revanche, ne possèdent pas l'actif sous-jacent ; ils possèdent simplement un contrat qui représente la valeur de la cryptomonnaie. Dans le cadre du trading de contrats à terme, l'acheteur et le vendeur conviennent d'échanger une certaine quantité de cryptomonnaie à un prix spécifique à l'avenir, laquelle est ensuite bloquée dans le contrat jusqu'à ce que la transaction soit finalisée à une date ultérieure. Lorsque le contrat arrive à échéance à la date prédéterminée, l'acheteur et le vendeur parviennent à un accord.
La principale différence entre le trading au comptant et le trading de contrats à terme réside dans l'utilisation de l'effet de levier. Le trading de Futures permet l'utilisation de l'effet de levier, ce qui permet aux traders de contrats à terme de prendre une position plus importante même avec un solde de compte plus faible.
Marchés au Spot des cryptomonnaies
Les marchés au Spot , également appelés marchés au jour le jour puisque les opérateurs effectuent des paiements anticipés, sont disponibles pour une large gamme de classes d'actifs. Il s'agit notamment des actions, des obligations et du marché des changes (forex). Le NASDAQ et le NYSE (New York Stock Exchange) sont deux des marchés au comptant les plus populaires.
Pour comprendre le fonctionnement du marché au comptant pour le trading au comptant de cryptomonnaies, prenons l'exemple de la paire de trading au comptant BTC/USDT.
L'acheteur A, disposant de 1 000 USDT, passe un ordre d'achat pour un montant équivalent de BTC au prix unitaire de 42 000 $. L'acheteur A sera mis en relation avec le vendeur B, qui propose des BTC en échange d'USDT au prix souhaité par l'acheteur A. Une fois que l'acheteur A et le vendeur B se seront mis d'accord sur le prix, la commande sera exécutée et livrée immédiatement.
Les marchés au Spot sont généralement affectés par le sentiment du marché, et les prix au comptant de la quasi-totalité des cryptomonnaies fluctuent énormément. Par conséquent, la compréhension du sentiment du marché est une compétence utile pour les traders au comptant.
Il existe différents types de marchés au comptant pour les cryptomonnaies, que nous aborderons dans la section suivante.
Types de marchés au Spot de cryptomonnaies
Les échanges au Spot se déroulent sur deux grands types de marchés au comptant : Bourses et transactions de gré à gré (OTC).
Échanges
Les plateformes d'échange regroupent l'offre et la demande du marché, permettant aux traders au comptant d'acheter ou de vendre rapidement des cryptomonnaies au prix du marché. Sur les marchés au comptant des cryptomonnaies, il existe deux types d'échanges distincts : les échanges centralisés (CEX) et les échanges décentralisés (DEX).
Bourse centralisée
Une plateforme d'échange de cryptomonnaies (CEX) agit comme intermédiaire entre les traders au comptant et les cryptomonnaies, en tant que dépositaire et gestionnaire des cryptomonnaies échangées. Les plateformes d'échange centralisées (CEX) fournissent un carnet d'ordres, qui informe les traders au comptant sur la quantité de cryptomonnaie disponible à la vente, ainsi que sur la demande du marché pour cette cryptomonnaie. Cela permet d'évaluer la liquidité du marché disponible pour les échanges.
Les plateformes d'échange centralisées (CEX) permettent aux traders au comptant d'accéder aux paires de trading fiat-crypto. Pour commencer le trading au comptant, les utilisateurs doivent simplement déposer des devises fiduciaires ou des cryptomonnaies sur leur compte.
Il existe certaines responsabilités spécifiques aux CEX :
Garantir le bon déroulement des transactions
Sécurité de la plateforme
Protection du client
Conformité réglementaire
Prix équitables
Connaître son client (KYC)
Lutte contre le blanchiment d'argent (LCB)
Étant donné que les plateformes d'échange centralisées (CEX) offrent les fonctionnalités et services mentionnés ci-dessus aux utilisateurs, les transactions au comptant sur ces plateformes impliquent souvent des frais de transaction. Des frais sont également facturés pour l'inscription et autres activités de négociation. Ainsi, les plateformes d'échange centralisées peuvent réaliser des bénéfices quel que soit l'état du marché, pourvu qu'elles disposent d'un volume d'échanges et d'utilisateurs suffisants.
Échange décentralisé
Ce type de plateforme d'échange est le plus souvent utilisé pour le commerce des cryptomonnaies. Les DEX offrent des fonctionnalités et des services similaires aux CEX. La principale différence réside toutefois dans l'absence d'intermédiaires dans les DEX. La mise en relation des acheteurs et des vendeurs s'effectue grâce à la technologie blockchain, où des contrats intelligents dotés de règles prédéterminées sont utilisés pour exécuter les transactions directement depuis le portefeuille du trader. Grâce aux codes auto-exécutables, les traders peuvent effectuer des transactions sans avoir besoin de faire confiance à un intermédiaire pour les réaliser à leur place. De même, la cryptomonnaie échangée n'a pas besoin d'être conservée par la plateforme d'échange centrale, ce qui confère aux traders la pleine propriété de la cryptomonnaie.
Lorsqu'ils utilisent les DEX, les traders ne sont pas tenus de créer un compte et peuvent contourner le processus KYC. Cela offre aux utilisateurs beaucoup plus de confidentialité et de liberté, leur permettant de commercer directement avec d'autres personnes. Cependant, le revers de la médaille est qu'en cas de problème technique, l'absence de procédure KYC et de support client laisse le trader largement démuni.
Certaines DEX utilisent un modèle de carnet d'ordres, similaire à celui des CEX. Un développement plus récent dans ce domaine est le modèle de teneur de marché automatisé (AMM), tel que celui d'Uniswap et de PancakeSwap. Les AMM utilisent une formule pour déterminer les prix et font appel à des pools de liquidités.
Négoce de gré à gré (OTC)
Le trading au Spot peut s'effectuer via le trading OTC ou le trading P2P, chacun présentant ses propres avantages.
Le trading de gré à gré (OTC) est considéré comme un trading hors bourse, car l'acheteur et le vendeur effectuent la transaction directement, sans qu'aucun tiers ni plateforme de trading ne supervise leurs échanges. L'acheteur et le vendeur n'utilisent pas de carnet d'ordres et peuvent choisir de réaliser une transaction sur n'importe quelle cryptomonnaie au prix qu'ils jugent approprié, même s'il est inférieur ou supérieur au prix du marché.
Le trading de gré à gré est populaire auprès des traders au comptant pour les avantages suivants :
Glissement réduit
L'utilisation d'un carnet d'ordres peut entraîner un glissement, notamment pour les cryptomonnaies à faible liquidité telles que les cryptomonnaies à faible capitalisation. Il en résulte que les opérateurs au comptant ne peuvent pas exécuter leur ordre au prix souhaité. Le trading de gré à gré (OTC) contourne le carnet d'ordres, permettant aux traders au comptant de prendre leurs positions sans subir de fortes variations de prix.
Volatilité réduite du marché
Comme les transactions de gré à gré se font hors marché, les négociateurs peuvent échanger des volumes importants sans craindre la volatilité qui résulterait d'échanges sur un marché ouvert.
Comment tirer profit du Spot Trading
Le trading au Spot permet aux utilisateurs de détenir des jetons pendant plusieurs années. Il est donc utilisé par de nombreux traders pour faire un investissement moyen en dollars (DCA) sur leurs cryptomonnaies préférées. Notez que les profits ne deviennent « réels » que lorsque les cryptomonnaies sont « converties », c’est-à-dire en monnaie fiduciaire ou en stablecoins. C’est également à ce stade que les cryptomonnaies deviennent imposables, mais elles peuvent être détenues indéfiniment avant d’être imposées.
Comment trader sur Bybit Spot
Si vous souhaitez trader sur le marché au comptant avec Bybit, voici un guide étape par étape pour vous accompagner tout au long du processus.
1. Créez un compte sur Bybit. Inscrivez-vous sur le site web de Bybit ou via l'application Bybit, et effectuez les vérifications KYC pour débloquer un volume de transactions plus élevé, ainsi que des limites de dépôt et de retrait plus élevées.
2. Sur l'icône déroulante de gauche, survolez votre curseur et vous verrez toutes les paires de trading Spot prises en charge, ainsi que le dernier prix négocié et le pourcentage de variation sur 24 heures de la paire de trading correspondante.
3. Pour trouver une paire de devises au Spot spécifique, utilisez le champ de recherche. Si vous voyez une étiquette 10x à côté d'une certaine paire de trading, cela indique que la paire de trading est prise en charge dans le Margin Trading au Spot .
4. Passez votre commande dans l'onglet commercial approprié. Bybit Spot Trading propose différents types d'ordres, tels que les ordres au marché et les ordres à cours limité. Pour en savoir plus sur les différences entre chaque type de commande, veuillez consulter lasection Types de commandes disponibles sur Bybit.
5. Pour ouvrir un ordre au marché, par exemple, assurez-vous d'être actuellement dans l'ongletSpot. Ensuite, choisissez d'acheteroude vendreun actif. Saisissez la valeur ou la quantité de votre commande. Si vous passez votre ordre via d'autres types d'ordres, tels que l'ordre à cours limité et l'ordre conditionnel, vous devrez saisir le prix de votre ordre ou le prix de déclenchement.
6. Une fenêtre de confirmation apparaîtra. Veuillez vérifier que les détails de votre commande sont corrects, puis cliquez surAcheterouVendre.Calcul des frais de Spot Trading Bybit
Prenons comme exemple la paire de trading au comptant BTC/USDT. Si le BTC se négocie actuellement à un prix de 96 000 $, les traders peuvent acheter ou vendre 1 BTC à 96 000 USDT. La formule est la suivante :
Frais de transaction = Quantité d'ordres exécutés × Taux de frais de transaction
Alice achète 1 BTC en utilisant un ordre au marché avec des USDT. Les frais du preneur pour Alice seraient de 1 × 0,1 % = 0,001 BTC
Jack achète 96 000 USDT en utilisant un ordre à cours limité avec du BTC. Les honoraires du créateur pour Jack seraient de : 96 000 × 0,1 % = 96 USDT
Une fois la commande traitée :
Alice doit payer des frais de preneur de 0,001 BTC pour 1 BTC avec l'ordre de marché créé. Après déduction automatique des frais de transaction, Alice recevra un total de 0,999 BTC.
Jack achète 96 000 USDT avec un ordre à cours limité et paiera des frais de maker de 96 USDT. Il recevra un total de 95 904 USDT après déduction des frais de maker.
Toutefois, si les commandes sont annulées ou non honorées, Jack et Alice ne seront pas facturés de frais de transaction.
Avantages du Spot Trading
Prix transparents
Les prix du marché au Spot sont totalement transparents et peuvent être consultés dans le carnet d'ordres. Les prix sont uniquement basés sur l'offre et la demande du marché. Cela diffère des autres instruments de négociation, tels que les produits dérivés (contrats à terme, options, etc.), dont les prix dépendent de multiples facteurs, notamment le temps, le taux de financement, les taux d'intérêt et autres.
Processus simple
Les traders au Spot peuvent facilement calculer leur risque et leur récompense en fonction de leur prix d'entrée et du prix actuel du marché. En effet, les traders au comptant possèdent les cryptomonnaies directement et n'ont donc pas à se soucier d'autres facteurs tels que les marges de maintien et les paiements d'intérêts.
Simple
Comme indiqué ci-dessus, les traders au comptant ne seront pas liquidés ni soumis à un appel de marge, contrairement aux traders sur marge. Les traders au Spot peuvent ainsi « paramétrer et oublier », ne se connectant que lorsqu'ils souhaitent prendre leurs bénéfices. En revanche, compte tenu de la volatilité des cryptomonnaies, les traders de produits dérivés qui utilisent l'effet de levier et la marge doivent constamment surveiller leurs positions pour se protéger contre la liquidation.
Les traders au Spot peuvent également entrer et sortir d'une position à tout moment, sans avoir besoin de vérifier constamment leurs positions.
Risque relativement faible
Le trading au Spot comporte moins de risques que le trading de produits dérivés. Sans recours à la marge, les traders au comptant sont protégés contre les pertes supérieures à leur investissement initial.
Pouvoir de détention
Le trading au comptant n'utilisant aucune forme d'effet de levier ou de marge, les traders au comptant ne sont pas tenus de payer d'intérêts ni de maintenir une marge. Par conséquent, si un trader au comptant a une grande confiance dans une cryptomonnaie particulière, il peut choisir de la conserver même si le jeton a subi une forte dépréciation.
Inconvénients du Spot Trading
Potentiel de profit limité
Comme mentionné précédemment, le trading au comptant n'utilise ni effet de levier ni marge, et ne fait appel qu'au capital dont dispose un trader au comptant. Ainsi, les positions impliquées dans le trading au comptant sont plafonnées, et les traders au comptant ne peuvent pas prendre de positions plus importantes comme celles du trading à terme et du trading sur marge. Le potentiel de profit qu'un trader au comptant peut réaliser est donc limité.
Glissement dû au manque de liquidité du marché
Avec le temps, la liquidité du marché au comptant peut s'assécher. En particulier lors des marchés baissiers, les altcoins de moindre importance ont tendance à perdre une part importante de leur liquidité, compte tenu de la réduction du volume des échanges sur le marché.
Dans ce cas, les traders au comptant auront des difficultés à acheter ou à vendre leurs cryptomonnaies à un prix de marché équitable en raison du glissement qui résulte d'une liquidité insuffisante. Ils devront soit vendre leurs cryptomonnaies à un prix inférieur à leur juste valeur marchande, soit acheter des cryptomonnaies à un prix supérieur à leur juste valeur marchande, soit conserver leurs investissements dans l'espoir d'obtenir un meilleur prix à l'avenir.
Conclusion
Globalement, utiliser le marché au comptant pour le trading de cryptomonnaies peut être un excellent moyen de posséder des cryptomonnaies aux prix souhaités. L'immédiateté qu'offre une transaction sur le marché au comptant peut s'avérer inestimable lorsque vous souhaitez obtenir des rendements instantanés. En comparaison, avec le trading de contrats à terme, vous devrez attendre vos gains et vous exposer au risque de perdre votre marge initiale.