Ordre au marché, ordre à cours limité et ordre stop : Un guide comparatif complet

Les premières étapes de votre carrière dans le trading de cryptomonnaies sont cruciales, et rien n'est plus important pour un trader novice que de connaître les différences clés entre les types d'ordres de base. Les ordres au marché, les ordres à cours limité et les ordres stop sont les trois types d'ordres de base utilisés dans le trading de cryptomonnaies. Chacune fonctionne différemment et dépend de vos objectifs de trading : entrer ou sortir immédiatement d’une position, attendre un meilleur prix ouvous protéger contre les pertes.

Le type d'ordre que vous choisissez détermine si votre transaction a lieu immédiatement, s'exécute uniquement à un prix spécifique ou est déclenchée sous certaines conditions. Utiliser un ordre incorrect peut entraîner des opportunités manquées ou des résultats inattendus, notamment sur des marchés volatilsou à évolution rapide comme celui des cryptomonnaies.

Dans cet article, nous détaillons chaque type de commande de base avec des exemples clairs pour vous aider à comprendre quand et pourquoi utiliser chacun d'eux.

Points clés à retenir:

• Il existe trois types d'ordres de base utilisés dans le trading de cryptomonnaies : au marché, à cours limité et stop.

• Un ordre au marché achète ou vend immédiatement au prix actuel ; un ordre à cours limité n'achète ou ne vend qu'à un prix spécifié ou à un prix plus avantageux ; et un ordre stop déclenche une demande d'achat ou de vente une fois que le prix atteint un niveau défini.

• Choisir le bon type d'ordre vous aide à gérer les risques, à contrôler l'exécution des transactions et à éviter les glissements de prix indésirables.

Qu'est-ce qu'un ordre au marché ?

Un ordre au marché est le type d'ordre crypto le plus simple. Cela donne l'ordre à la bourse d'acheter ou de vendre immédiatement une pièce au meilleur prix disponible. Vous ne fixez aucune condition et n'attendez pas un prix précis. En gros, vous dites « faites-le maintenant au meilleur tarif disponible actuellement ».

Les ordres au marché sont utiles lorsque la rapidité prime sur le prix. Par exemple, si le marché évolue rapidement et que vous ne voulez pas rater votre chance, ou si vous devez sortir d'une position en urgence, un ordre au marché vous permet d'entrer ou de sortir sans délai. C'est également utile lors du trading de cryptomonnaies importantes et liquides, telles que le Bitcoin (BTC) ou l'Ether (ETH), car la profondeur des prix est élevée et les spreads sont plus serrés.

Le principal inconvénient des ordres de marché est l'absence de contrôle des prix. Vous ne connaissez pas à l'avance le prix exact que vous obtiendrez ; vous savez seulement que la commande sera honorée. Si le carnet d'ordres est peu fourni ou si la volatilité du marché est élevée, l'ordre d'exécution peut se faire à un prix différent de celui que vous avez vu un instant auparavant. C’est ce qu’on appelle le glissement, et il peut être important sur les marchés volatils ou à faible volume. Le slippage se produit lorsqu'il n'y a pas assez d'ordres au prix attendu pour exécuter votre ordre au marché ; votre ordre parcourt alors le carnet d'ordres et est exécuté à un prix (potentiellement) moins avantageux que celui que vous espériez. Plus votre commande est importante ou plus le marché est restreint, plus le glissement peut être important. Un glissement de prix peut aussi être positif, vous permettant d'obtenir un meilleur prix que celui auquel vous avez passé votre commande.

Comment fonctionnent les ordres au marché

Un autre facteur à prendre en compte est que les ordres au marché sont toujours exécutés en opposition aux ordres à cours limité existants dans le carnet d'ordres. Cela signifie que vous payez l'écart et que vous franchissez souvent plusieurs niveaux de prix si la taille de l'ordre est importante — un élément qui peut rendre les ordres au marché plus coûteux que les ordres à cours limité en termes d'exécution.

Un ordre au marché vous garantit l'exécution, mais pas le prix des cryptomonnaies ou des actions. Il est essentiel de comprendre ce compromis : si la précision est plus importante que la vitesse — ou si vous négociez des paires illiquides —, les ordres au marché peuvent se retourner contre vous.

Supposons que le BTC affiche actuellement 115 000 $ sur le graphique. Vous passez un ordre au marché pour acheter 1 BTC. Mais seule une petite quantité est disponible à 115 000 $ — et le reste est vendu à des prix plus élevés, comme 115 100 $ ou 115 200 $. Au final, vous payez un peu plus de 115 000 dollars. Ce surcoût est dû au glissement. Dans cet exemple, le glissement sera forcément faible, puisque nous avons utilisé le BTC — le deuxième actif le plus liquide sur la plupart des plateformes d'échange après le Tether (USDT). Cependant, le glissement peut être important pour les altcoins à faible capitalisation, en particulier sur les plateformes d'échange moins liquides.

Ainsi, bien que les ordres au marché soient simples et rapides, ils fonctionnent mieux lorsque la cryptomonnaie est liquide, que la taille de votre ordre est petite par rapport à la profondeur du marché et qu'un prix spécifique n'est pas votre priorité absolue.

Comment passer un ordre au marché

Pour passer un ordre au marché, rendez-vous d'abord sur la page d'accueil de Bybit et cliquez sur « Trader » dans le menu du haut pour ouvrir l'interface de trading principale. Si vous n'avez pas encore créé de compte Bybit, vous pouvez facilement le faire en visitant la page d'inscriptionde la plateforme d'échange.

Une fois sur la page de trading, sélectionnez « Marché » comme type d'ordre dans le panneau de droite.

Dans le même panneau de droite, spécifiez d'autres détails de l'ordre — par exemple, Achat ou Vente, valeur de l'ordre et montant à emprunter — si vous utilisez le trading sur marge.

Qu'est-ce qu'un ordre à cours limité ?

Un ordre à cours limité est une instruction d'achat ou de vente d'une cryptomonnaie à un prix spécifique ou à un prix plus avantageux. Contrairement à un ordre au marché, qui est exécuté immédiatement au meilleur prix disponible, un ordre à cours limité ne sera exécuté que si le prix du marché atteint le prix que vous avez fixé (ou s'il est supérieur). Cela signifie que votre ordre peut rester ouvert pendant un certain temps, en attendant que le prix atteigne votre niveau cible.

Les ordres à cours limité vous permettent de contrôler précisément le prix que vous payez ou recevez. Par exemple, si vous souhaitez acheter du BTC à un prix inférieur au prix actuel du marché, vous passez un ordre d'achat à cours limité à ce prix. De même, si vous souhaitez vendre des BTC pour sécuriser vos profits lorsqu'ils atteignent un prix plus élevé, vous placez un ordre de vente à cours limité au niveau de profit souhaité. Cette possibilité de spécifier des prix d'entrée ou de sortie précis rend les ordres à cours limité précieux pour les stratégies de trading planifiées.

Le principal avantage des ordres à cours limité est le contrôle des prix : vous évitez le risque de payer plus que vous ne le souhaitez ou de vendre à un prix inférieur à votre prix cible. L'inconvénient réside toutefois dans l'incertitude quant à la mise en œuvre. Si le marché n'atteint jamais votre prix limite, votre ordre reste inexécuté et vous risquez de manquer des opportunités de trading.

Un autre point à prendre en compte est que les ordres à cours limité ajoutent de la liquidité au marché, car ils restent dans le carnet d'ordres, en attente d'autres ordres pour les égaler. En fonction de leur structure tarifaire, cela peut parfois vous permettre de bénéficier de frais de transaction réduits (voire de remises) sur certaines plateformes d'échange.

Comment fonctionnent les ordres à cours limité ?

Les ordres à cours limité sont à privilégier lorsque le prix prime sur la rapidité. Par exemple : Supposons que vous souhaitiez acheter du BTC uniquement s'il descend à un certain niveau, ou vendre uniquement s'il atteint un objectif de profit spécifié. Dans ce cas, les ordres à cours limité vous permettent de définir ces conditions sans avoir à surveiller constamment le marché.

Par exemple, supposons que le BTC se négocie actuellement à 115 000 $ et que vous souhaitiez réaliser des bénéfices si le prix atteint 120 000 $. Vous passez un ordre de vente à cours limité à 120 000 $. Cela signifie que votre ordre ne sera exécuté que lorsque le BTC atteindra 120 000 $ ou plus. Dans ce cas de figure, il n'y a pas de prix d'achat maximum ; tout prix supérieur à 120 000 $ déclenchera donc une commande. Si le prix atteint 120 000 $, votre ordre est exécuté et vous encaissez vos bénéfices. Si le prix du marché n'atteint pas 120 000 $ et chute au contraire, votre ordre reste ouvert et vous conservez vos BTC.

De même, si vous souhaitez acheter du BTC, mais seulement s'il descend à 110 000 $, vous passez un ordre d'achat à cours limité pour le prix de vente minimum de 110 000 $. Si le prix du marché tombe à 110 000 $ ou moins, votre ordre est exécuté et vous achetez du BTC à ce prix ou à un prix supérieur. Si le prix reste supérieur à 110 000 $, votre commande restera toutefois en suspens.

Les ordres à cours limité sont des outils utiles pour les traders qui souhaitent planifier leurs entrées et sorties à l'avance, éviter de courir après les prix et garder le contrôle sur leurs prix d'exécution. En contrepartie, vous sacrifiez l'immédiateté, car rien ne garantit que votre ordre sera exécuté si le marché n'atteint pas le prix que vous avez fixé.

Comment passer un ordre à cours limité

Pour passer un ordre à cours limité, rendez-vous d'abord sur la page d'accueil de Bybit et cliquez sur « Trader » dans le menu du haut pour ouvrir l'interface de trading principale. Dans le panneau de droite, sélectionnez Limiter comme type d'ordre. Contrairement à un ordre au marché, vous devrez également indiquer un prix limite précis auquel vous souhaitez acheter l'actif (si vous avez sélectionné le bouton vert Acheter ) ou le vendre (si vous avez sélectionné le boutonrougeVendre).

Qu'est-ce qu'un ordre d'arrêt ?

Un ordre stop, ou ordre d'entrée stop, est une instruction d'achat ou de vente d'un actif une fois que son prix atteint un niveau spécifique appelé prix stop. Lorsque le prix atteint ce niveau, l'ordre stop se déclenche et se transforme en ordre au marché ou en ordre à cours limité, selon la configuration que vous avez choisie. L'essentiel est que les ordres stop restent inactifs et cachés jusqu'à ce que le prix stop soit atteint.

Les ordres stop sont principalement utilisés pour la gestion des risques et la protection de vos investissements. Par exemple, si vous avez acheté du BTC à 115 000 $ et que vous souhaitez éviter de trop perdre en cas de baisse de son prix, vous pouvez placer un ordre de vente stop à 113 000 $. Si le prix du BTC chute à 113 000 $, votre ordre stop se déclenche et vend automatiquement vos BTC. Cela vous permet de limiter vos pertes sans avoir à surveiller constamment le marché. Vous pouvez également utiliser des ordres d'achat stop pour entrer en position une fois que le prix a dépassé un certain seuil, confirmant ainsi la dynamique.

Il existe deux principaux types d'ordres d'arrêt. Un ordre stop au marché se transforme en ordre au marché standard une fois déclenché, ce qui signifie qu'il est exécuté immédiatement au meilleur prix disponible — qui peut différer légèrement du prix stop, en fonction des conditions du marché. Parallèlement, un ordre stop-limit se transforme en ordre limite, exécuté au prix stop ou à un prix supérieur. Cela vous permet de contrôler les prix, mais comporte le risque que l'ordre ne soit pas exécuté si le prix dépasse rapidement votre limite.

Comment fonctionnent les ordres d'arrêt ?

À première vue, les ordres stop et les ordres limit peuvent sembler similaires, car les deux types d'ordres impliquent des niveaux de prix spécifiques, mais ils fonctionnent de manière très différente :

• Un ordre à cours limité fixe le prix exact auquel vous souhaitez acheter ou vendre, puis reste ouvert dans le carnet d'ordres jusqu'à ce que le marché atteigne ce prix ou un prix meilleur. Il vous permet de contrôler le prix que vous payez ou recevez, et est principalement utilisé pour acheter à bas prix ou vendre à prix élevé pour réaliser un profit. Toutefois, si le marché n'atteint jamais votre prix limite, votre ordre ne sera pas exécuté. 

• Un ordre stop reste inactif et invisible jusqu'à ce que le marché atteigne votre prix stop. Une fois déclenché, il devient un ordre actif, conçu principalement pour vous protéger contre les pertes ou pour vous permettre d'entrer en position après qu'un prix a franchi un niveau clé.

En résumé, la principale différence entre les ordres stop et les ordres limit réside dans leur objectif et leur comportement d'exécution. Un ordre stop est principalement conçu pour protéger votre investissement, ou pour vous permettre d'entrer en position lorsque le prix dépasse un seuil critique. Il se déclenche uniquement lorsque le marché atteint votre prix stop, puis exécute immédiatement (stop marché) ou place un ordre à cours limité (stop limite). Un ordre à cours limité, en revanche, vous permet de spécifier le prix exact que vous souhaitez, puis d'attendre que le marché l'atteigne, généralement lorsque vous visez à acheter bas ou à vendre haut.

Comment passer un ordre stop

Pour passer un ordre stop, rendez-vous sur la page d'accueil de Bybit et cliquez sur « Trader » dans le menu du haut pour ouvrir l'interface de trading principale. Dans le panneau de droite, sélectionnez Conditionnel comme type d'ordre. Ensuite, spécifiez le prix de déclenchement auquel votre ordre stop est activé. Sous la case « Prix de déclenchement », sélectionnez « Marché » ou « Limite » pour le type d’ordre qui sera activé si votre prix de déclenchement est atteint. De plus, vous devrez fournir les autres détails de base de votre commande, tels que l'achat ou la vente et la quantité commandée.

Vous trouverez ci-dessous un tableau comparatif des trois types d'ordres de base que nous avons abordés, classés selon leur objectif principal, leur vitesse d'exécution, le contrôle des prix et le risque de dérapage.

Réflexions finales

Les trois types d'ordres de base utilisés dans le trading de cryptomonnaies — ordre au marché, ordre à cours limité et ordre stop — servent des objectifs distincts. 

Les ordres au marché privilégient l'exécution immédiate, mais au détriment du contrôle du prix, ce qui peut entraîner un dérapage. 

Les ordres à cours limité vous permettent de contrôler le prix exact auquel vous achetez ou vendez, ce qui les rend idéaux pour fixer des objectifs de profit ou entrer sur le marché à des prix souhaités. Toutefois, un ordre à cours limité peut ne pas être exécuté si le marché n'atteint pas le prix que vous avez fixé. 

Enfin, les ordres stop servent de déclencheurs pour protéger votre position ou entrer en position une fois que le prix dépasse un certain seuil. Les ordres stop peuvent se transformer en ordres au marché ou à cours limité lors de leur activation, ce qui permet d'équilibrer la gestion des risques avec un éventuel glissement ou une non-exécution. 

Savoir quand et comment utiliser chaque type d'ordre est essentiel pour gérer les risques et optimiser les résultats de vos transactions en cryptomonnaies.

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