Meilleures stratégies de trading d'options à utiliser avec la marge de portefeuille Bybit
Le trading d'options est réputé pour sa polyvalence, notamment grâce à l'effet de levier , aux opérationsde couverture et à des fins spéculatives. L'utilisation de Bybit Portfolio Margin pour le trading d'options optimise le processus de trading en centralisant ses actifs sur un seul compte, en réduisant les risques et en améliorant les rendements globaux. Elle permet la diversification du portefeuille sur plusieurs marchés et classes d'actifs, créant ainsi un environnement de trading plus complexe. Nous avons élaboré quelques stratégies pour vous aider à trader plus efficacement avec Bybit Portfolio Margin dans différents scénarios. Entrons tout de suite dans le vif du sujet.
Points clés à retenir:
La fonction de marge de portefeuille de Bybit Unified Trading permet aux traders d'utiliser moins de marge pour trader avec une efficacité de capital accrue.
L'activation de la marge de portefeuille réduit les risques globaux de votre portefeuille de produits dérivés, en compensant les positions longues et courtes sur les contrats d'options en évaluant le prix de référence et la volatilité du marché.
Les stratégies de trading d'options listées — couverture delta, spread haussier et strangle court — aident les traders à protéger leurs positions et à augmenter leurs probabilités de gain.
Qu'est-ce que la marge de portefeuille ?
Le modePortfolio Margin (PM), une fonction du compte de trading unifié Bybit (UTA), vise à aider les traders à optimiser les exigences de marge d'un portefeuille. Cette fonction s'applique aux comptesDerivativesUSDT , où les positions longues et courtes détenues sur les contratsPerpetual et d'options peuvent être compensées entre elles.
Lorsqu'un utilisateur active le mode Marge de portefeuille, celui-ci rééquilibre les exigences de marge en fonction des risques globaux du portefeuille, et non des positions individuelles. Le système réduira les exigences de marge grâce à des algorithmes et des techniques de couverture de pointe. Par exemple, supposons que vous l'utilisiez sur des comptes Derivatives USDT, dans lesquels les positions longues et courtes sont détenues à travers les contrats perpétuels et les contrats d'options. Dans ce cas, ces positions seront compensées entre elles.
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Pourquoi devriez-vous investir dans les options crypto ?
Les options crypto et le trading crypto traditionnel offrent aux traders la possibilité de maximiser leurs profits grâce à différentes stratégies de trading. Cependant, le trading d'options offre plusieurs avantages distincts par rapport aux produits de trading traditionnels. Voici quelques exemples.
Instrument de couverture
Pour les traders cherchant à gérer les risques et à tirer profit des fluctuations du marché, les options constituent une stratégie d'investissement populaire. Les options crypto, par exemple, sont des contrats qui permettent au trader d'acheter ou de vendre un actif à un prix spécifié, dans un délai donné ou avant une date d'expiration précise.
Supposons que l’option expire dans la monnaie (ITM). Dans ce cas, le compte du trader recevra un crédit ou un débit en fonction de la différence de trésorerie entre le prix d'exercice et le prix de règlement, sans qu'il soit nécessaire qu'il achète ou vende réellement l'actif sous-jacent.
Learn encore plus: Comment se couvrir avec des options crypto ?
Amplification des profits
Les options offrent aux investisseurs particuliers la possibilité de se lancer dans le trading de cryptomonnaies avec un capital minimal. Lorsque vous négociez des options, vous achetez un contrat avec un prix d'entrée minimal, assorti d'un risque calculé, afin d'accéder à un grand nombre d'actifs sous-jacents. Grâce à l'effet de levier, les traders d'options peuvent multiplier leur pouvoir d'achat avec un capital investi minimal. Autrement dit, le trader tire parti de la valeur du titre sous-jacent pour obtenir un rendement maximal sur son investissement.
Meilleures stratégies de trading d'options utilisant la marge de portefeuille
Les stratégies suivantes utilisent les options BTC comme exemples, mais Bybit prend également en charge le trading d'options pour ETH, SOL, XRP, MNT et DOGE — toutes réglées en USDT.
Stratégie de couverture delta avec contrats perpétuels
Bien que le trading d'options offre d'excellents moyens de générer des rendements, la vente d'options expose les traders à des risques directionnels si le marché évolue en leur défaveur. C'est là qu'intervient la stratégiede couverture delta. En mettant en œuvre une stratégie delta-neutre, les traders peuvent gérer efficacement leur exposition au risque tout en profitant des primes d'options perçues.
Lorsqu'un trader vend une option, il peut se couvrir contre son risque directionnel en ouvrant une position correspondante sur un contrat Perpetual . Lorsque le prix de l'actif sous-jacent fluctue, le delta de l'option change, obligeant le trader à ajuster dynamiquement sa position perpétuelle pour maintenir la neutralité du delta.
Pour plus de clarté, illustrons cela par un scénario hypothétique.
Scénario:
Le trader A s'attend à ce que le BTC reste relativement stable et décide de percevoir une prime en vendant une option d'achat BTC. Toutefois, ils souhaitent se protéger au cas où le prix du BTC augmenterait soudainement.
Stratégie de trading:
Le trader A vend une option d'achat BTC avec un delta de 0,4. Pour neutraliser le risque directionnel, ils prennent simultanément une position longue sur 0,4 BTC en utilisant un contrat Perpetual BTCUSDT. Lorsque les prix du marché fluctuent et que le delta de l'option change, le trader A ajuste sa position Perpetual pour s'assurer que son delta global reste à zéro. Si le marché reste relativement stable, le trader conserve la prime d'option comme profit, sans se soucier des fluctuations directionnelles des prix. (Remarque: Bybit propose un outil de couverture delta dynamique (DDH) qui ajuste automatiquement le delta de votre portefeuille toutes les six secondes.)
Marge:
En utilisant Bybit UTA, les traders peuvent activer le mode Marge de portefeuille pour améliorer considérablement l'efficacité de leur capital. Au lieu d'exiger une marge distincte pour l'option d'achat courte et la position Perpetual longue — comme ce serait le cas en modede marge croisée —, la marge de portefeuille reconnaît la nature couverte de l'opération et compense le delta entre les deux produits. Cela réduit considérablement la marge globale requise pour maintenir les positions.
Stratégie de spread haussier à long terme
Les traders peuvent opter pour l'approche du spread haussier afin d'acheter et de vendre des options d'achat sur le même actif avec des prix d'exercice différents s'ils ont une perspective haussière sur l'actif crypto sous-jacent.
Le concept est relativement simple et consiste à tirer profit des variations de prix en achetant une option d'achat avec un prix d'exercice inférieur, puis en vendant une option d'achat avec un prix d'exercice supérieur pour gagner la différence sous forme d'écart. Lorsque le prix de l'actif augmente, la valeur de l'option d'achat achetée augmente tandis que celle de l'option d'achat vendue diminue, ce qui se traduit par un gain net.
Learn encore plus: Qu'est-ce qu'une stratégie de spread haussier avec option de vente (bull put spread) ?
Scénario:
Le trader A a une perception haussière du prix du BTC et choisit d'ouvrir une stratégie d'options haussières. De plus, le trader A pense que la courbe de volatilité est trop abrupte dans les options BTC dont l'échéance est plus lointaine, et que la volatilité implicite des options hors de la monnaie (OTM) est surestimée par rapport à celle des options à la monnaie (ATM). Par conséquent, le trader A achète des options à la monnaie et vend des options hors de la monnaie pour le BTC.
Stratégie de trading:
Supposons que le prix actuel du BTC soit de 66 800 $. Le trader A achète le contrat BTCUSDT-29MAY26-67000-C avec une date d'expiration de 56 jours et vend le contrat BTCUSDT-29MAY26-72000-C avec la même date d'expiration. Cela confère au trader A un delta positif net d'environ 0,25 et un débit net en primes d'options d'environ 1 200 $. Autrement dit, cela se traduit par un profit de 0,25 $ pour chaque dollar d'augmentation du BTC, le trader A dépensant 1 200 $ pour ouvrir un seul spread haussier d'options d'achat.
Marge:
Grâce à l'utilisation des modes UTA-PM et UTA-RM, l'efficacité globale du capital est améliorée car les actifs existants au sein du portefeuille sont consolidés et les traders peuvent éviter la liquidation en raison de l'absence d'amplification du risque lié à une perte unique.
Stratégie de strangle courte avec des dates d'expiration courtes
Les traders utilisent cette stratégie pour vendresimultanément des options d'achat et de vente ayant la même date d'expiration mais un prix d'exercice différent afin de profiter de la prime après la vente de ces contrats d'options.
Scénario:
Dans notre scénario hypothétique, cela implique que le trader A vende une option d'achat hors de la monnaie et une option de vente hors de la monnaie avec une date d'expiration à court terme. Les traders profitent des primes lors de la vente d'options lorsque les prix d'exercice des deux options restent dans la fourchette des prix d'exercice des contrats d'options émis
Stratégie de trading:
Par exemple, le trader A négocie des options BTC et vend une option d'achat avec un prix d'exercice de 70 000 (BTCUSDT-3APR26-70000-C) et une option de vente avec un prix d'exercice de 64 000 (BTCUSDT-3APR26-64000-P) alors que le BTC se négocie à 66 800 $. Si le BTC se négocie dans la fourchette de 64 000 $ à 70 000 $, le trader A réalise un profit car les contrats d'options hors de la monnaie expirent sans valeur, ce qui lui permet de conserver la prime perçue lors de la souscription des contrats d'options.
Marge:
Étant donné que la vente à découvert de contrats d'options crypto est considérée comme risquée, les exigences de marge liées à l'exécution d'une telle stratégie d'options seront élevées. Avec UTA-PM, les traders peuvent rédiger des contrats d'achat et de vente sans craindre une liquidation en raison des exigences de marge réduites.
Conclusion
Une combinaison de stratégies de négociation d'options est largement utilisée pour maximiser les gains et se prémunir contre les risques potentiels associés aux différents types de contrats d'options. L'utilisation de la marge de portefeuille peut accroître l'efficacité du capital d'un utilisateur avec une marge plus faible. Néanmoins, les stratégies d'options restent relativement complexes pour les débutants, car elles impliquent de nombreux autres facteurs susceptibles de déclencher un effet inverse. Par conséquent, n'investissez dans les options que si vous maîtrisez parfaitement les fondamentaux.
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