Explication : Qu'est-ce que la capitalisation boursière des cryptomonnaies ?
La capitalisation boursière en cryptomonnaie est la valeur monétaire d'un jeton ou d'une pièce multipliée par son offre en circulation (nombre de pièces/jetons qui ont été minés ou émis). Elle met en évidence la stabilité et la valeur d'un actif à long terme.
Bien que le marché des cryptomonnaies soit indéniablement volatil, les cryptomonnaies à forte capitalisation boursière indiquent généralement que les investissements sont plus stables, car les cryptomonnaies à faible capitalisation sont plus sensibles aux fluctuations générales du marché.
Apprenons-en davantage sur la capitalisation boursière et son importance dans votre parcours dans le monde des cryptomonnaies.
Points clés à retenir :
La capitalisation boursière en cryptomonnaie correspond à la valeur monétaire d'un jeton ou d'une pièce multipliée par son offre en circulation. Elle permet de mieux comprendre la stabilité et la valeur d'une cryptomonnaie à long terme.
Les cryptomonnaies ayant une capitalisation boursière importante ont tendance à être plus stables et moins sensibles aux fluctuations du marché que celles ayant une capitalisation plus faible.
Pourquoi la capitalisation boursière est-elle importante dans le monde des cryptomonnaies ?
Sur le marché des cryptomonnaies, le prix à lui seul peut être un indicateur trompeur pour déterminer le véritable potentiel et la valeur d'un projet. Même la cryptomonnaie à la plus forte capitalisation, le Bitcoin, peut connaître une flambée ou une chute brutale en fonction de facteurs tels que l'enthousiasme du public, des variations rapides de l'offre en circulation ou même l'interdiction des cryptomonnaies par un pays.
Des événements comme ceux-ci ont souvent un impact sur la perception globale du potentiel ultime d'une cryptomonnaie.
Ce que les investisseurs avertis en cryptomonnaies apprécient, c'est une pièce ou un jeton dont l'offre est relativement faible mais la valeur élevée. Cela dit, les investisseurs en cryptomonnaies utilisent la capitalisation boursière comme un indicateur essentiel pour comparer la valeur des cryptomonnaies et déterminer leur potentiel de croissance.
De manière générale, les actifs à forte capitalisation boursière sont généralement plus susceptibles d'être acquis par les investisseurs.
Par exemple, lorsque les passionnés de cryptomonnaies font référence à l'offre totale d'une cryptomonnaie, ils utilisent parfois le terme valeur entièrement diluée (FDV). La capitalisation boursière entièrement diluée est calculée sur la base de la valeur de toutes les pièces d'une cryptomonnaie, et non seulement de celles en circulation. L'une des raisons pour lesquelles le Bitcoin (BTC) continue de bien se porter est que son offre entièrement diluée n'est que de 21 millions. Actuellement, plus d'un million de ces pièces restent à miner, l'offre totale de BTC en circulation dépassant les 19 millions.
De ce fait, le BTC est l'un des actifs crypto les plus performants, grâce à sa rareté et à son utilité. Lorsqu'on aborde l'offre d'un jeton, il est essentiel de faire la distinction entre la valeur de marché restante (FDV) et l'offre en circulation comme référence, car la prise en compte de la capitalisation boursière permet d'avoir une vision macroéconomique et de prendre des décisions d'investissement plus éclairées.
Comment calculer la capitalisation boursière des cryptomonnaies
De la même manière que l'on calcule la capitalisation boursière d'une action en multipliant son cours actuel par le nombre d'actions en circulation, on calcule la capitalisation boursière d'une cryptomonnaie en multipliant son cours actuel par son offre en circulation.
Par exemple, pour obtenir manuellement la capitalisation boursière actuelle de Cardano (ADA), nous calculons comme suit :
L'offre en circulation actuelle de Cardano est de 35 045 020 830 unités à 0,279 $ (au moment de la rédaction de ce document).
Multipliez 35 045 020 830 jetons par 0,279 $
La capitalisation boursière d'ADA est de $9 768 165 285(environ 9,8 milliards de dollars)
Il existe cependant une méthode plus simple pour calculer la capitalisation boursière d'une cryptomonnaie. Il suffit d'utiliser des calculateurs de capitalisation boursière de cryptomonnaies ou de consulter des portails d'agrégation de prix, tels que CoinGecko et CoinMarketCap, pour connaître la capitalisation boursière actuelle de la plupart des cryptomonnaies.
Identifier les principales cryptomonnaies par capitalisation boursière
Le terme « capitalisation boursière » est souvent utilisé à tort et à travers pour identifier les meilleures cryptomonnaies à acheter. Les cryptomonnaies ayant une capitalisation boursière plus importante sont considérées comme attrayantes par les investisseurs. Depuis l'apparition des cryptomonnaies en 2009, le Bitcoin est resté la cryptomonnaie de référence en termes de capitalisation boursière.
En novembre 2021, la capitalisation boursière du Bitcoin a atteint son plus haut niveau, soit 1,23 billion de dollars, lorsque 1 BTC s'échangeait à 69 044 dollars. La hausse de la capitalisation boursière a été dix fois supérieure à celle enregistrée sur une période similaire en 2013, où la capitalisation boursière du Bitcoin avoisinait les 1,2 milliard de dollars. Une telle augmentation témoigne de la croissance de l'écosystème d'une cryptomonnaie, elle-même favorisée par la diminution de l'offre de cryptomonnaies disponibles.
Ethereumest une autre cryptomonnaie de premier plan qui a longtemps occupé la deuxième place . À son prix le plus élevé de 4 878 $ en novembre 2021, la capitalisation boursière d'Ethereum s'élevait à 571,67 milliards de dollars. Ce chiffre représente une augmentation considérable par rapport aux 80,34 millions de dollars de 2015, lorsque le prix de l'ETH était à son plus bas historique (ATL) de 0,43 $. L'écosystème d'Ethereum a connu une croissance fulgurante au fil des ans, entraînant cette augmentation incroyable de sa capitalisation boursière.
Tether (USDT), une autre crypto-monnaie de premier plan en termes de capitalisation boursière, est le principal stablecoin. L'USDT figure parmi les trois premières cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière depuis un certain temps. Il est intéressant de noter que, malgré une forte baisse du volume d'échanges de Tether en raison du marché baissier actuel, sa capitalisation boursière est presque à son plus haut niveau historique de 83 milliards de dollars en juin 2023.
Classification des cryptomonnaies
En termes de capitalisation boursière, les cryptomonnaies sont classées en trois catégories : les cryptomonnaies à forte capitalisation, à moyenne capitalisation et à faible capitalisation. Examinons ces catégories et certaines de leurs cryptomonnaies.
Grande casquette
Les cryptomonnaies à forte capitalisation sont celles dont la capitalisation boursière dépasse généralement 10 milliards de dollars. Ces cryptomonnaies représentent la part du lion de la capitalisation du marché des cryptomonnaies. Pour ceux qui ont l'habitude d'investir sur le marché boursier traditionnel, acheter des cryptomonnaies à forte capitalisation revient à acheter des actions de sociétés de premier ordre.
Considérées commedes cryptomonnaies de premier ordre, ces cryptomonnaies incluent Bitcoin, Ethereum, Tether, Ripple (XRP) et BNB Coin (BNB). Lido Staked Ether (stETH)est un nouvel entrant dans la catégorie des grandes capitalisations en 2023 .
Bien que le marché des cryptomonnaies soit encore considéré comme volatil à ce niveau, les investisseurs ont tendance à classer les cryptomonnaies à forte capitalisation comme présentant moins de risques car elles sont plus établies, ayant démontré une croissance et une liquidité durables. Elles sont également un peu moins susceptibles de chuter brutalement, même lorsqu'un grand nombre d'investisseurs se retirent du marché.
Cependant, quiconque suit régulièrement les marchés des cryptomonnaies peut attester que rien n'est impossible dans ce domaine — l'exemple le plus frappant étant le krach de Luna en 2022.
Casquette moyenne (Mid-cap)
Les cryptomonnaies à moyenne capitalisation ont une capitalisation boursière comprise entre 1 et 10 milliards de dollars. La plupart des cryptomonnaies de cette catégorie sont souvent en pleine expansion (moins de cinq ans d'existence sur le marché), développant des produits très innovants, notamment dans le créneaude la DeFi .
Parmi les nouveaux venus notables qui ont fait irruption dans cette catégorie peu après leur lancement en 2023, citons Arbitrum et Aptos. Parmi les autres plateformes existant depuis un certain temps, citons Avalanche, Uniswap, Polkadot et Chainlink. Bien qu'encore assez volatils et risqués, ils peuvent vous offrir de bons rendements si vous avez réussi à investir tôt.
Petites capitalisations
Les cryptomonnaies à faible capitalisation ont une capitalisation boursière inférieure au milliard de dollars. Elles sont extrêmement risquées, mais certaines offrent un potentiel de rendements astronomiques. Malheureusement, ces cryptomonnaies sont considérées comme les plus instables, et beaucoup ont un historique d'escroqueries et d'arnaques.
Certains influenceurs du secteur des cryptomonnaies sont de fervents partisans de l'investissement dans les cryptomonnaies à faible capitalisation avant que leur capitalisation boursière n'explose. Après tout, chaque cryptomonnaie à forte capitalisation a commencé comme une petite capitalisation à un moment donné. Une stratégie d'investissement judicieuse comprend toujours l'étude du potentiel de croissance d'un projet, et le suivi de sa capitalisation boursière et de sa classification en est une étape essentielle. Parmi les autres indicateurs à examiner attentivement figurent la tokenomicsde la cryptomonnaie, l'équipe du projet et d'autres variables avant d'investir.
Comparaison des valeurs des cryptomonnaies
Étant donné que la capitalisation boursière fluctue en fonction du prix d'une cryptomonnaie, il est essentiel de recevoir des mises à jour en temps réel. La plupart des agrégateurs et plateformes d'échange de cryptomonnaies fournissent une mise à jour en temps réel de la capitalisation boursière, du prix et de l'offre en circulation d'un actif.
Par exemple, CoinMarketCap et CoinGecko proposent des mises à jour complètes sur les cryptomonnaies, et Market Overview de Bybit offre des mises à jour en direct avec le taux de rotation du marché sur 24 heures. Bien que chaque investisseur en cryptomonnaies ait sa propre méthode pour suivre ces indicateurs, une multitude de ressources sont disponibles en ligne.
La prise en compte de la capitalisation boursière est une caractéristique des investisseurs plus avertis.
Stratégie de capitalisation boursière pondérée pour les cryptomonnaies
Pour les investisseurs souhaitant ajouter un élément supplémentaire à leurs stratégies d'investissement, les évaluations pondérées de la capitalisation boursière peuvent s'avérer utiles. Par exemple (en utilisant de petits nombres pour faciliter le calcul), si la capitalisation boursière de la crypto A est de 20 $ et celle de la crypto B de 80 $, alors la somme des deux capitalisations boursières est de 100 $.
Une personne investissant 100 $ pourrait allouer 20 $ de ses fonds à la cryptomonnaie A et 80 $ à la cryptomonnaie B. Adoptée du monde de la finance centralisée (CeFi), la stratégie de capitalisation boursière pondérée favorise évidemment l'investissement dans les cryptomonnaies qui ont une capitalisation boursière plus importante.
Certains pensent que ces tactiques ne fonctionnent pas aussi bien dans le monde des cryptomonnaies que dans la finance traditionnelle (TradFi), mais beaucoup d'autres appliquent quotidiennement cette stratégie d'investissement.
Quels facteurs peuvent affecter la capitalisation boursière ?
Les principaux facteurs qui affectent la capitalisation boursière sont l'offre et le prix. Une flambée des prix entraîne une hausse significative de la capitalisation boursière. L'offre jouant toujours un rôle dans l'équation, les investisseurs se font une idée plus claire de l'avenir d'une cryptomonnaie lorsqu'ils mettent de côté l'enthousiasme passager suscité par les prix et qu'ils examinent les données relatives à la capitalisation boursière.
Conclusion
La capitalisation boursière peut être un outil d'investissement utile, et comme pour tout investissement, ceux qui souhaitent participer au monde des cryptomonnaies doivent utiliser des données réelles. Avec les cryptomonnaies en particulier, la tentation de prendre des décisions émotionnelles peut être très forte.
Les médias s'emballent pour chaque hausse du Bitcoin et des autres cryptomonnaies, mais ils ont tendance à ne pas couvrir les marchés baissiers prolongés avec le même enthousiasme. Un investisseur en cryptomonnaies qui intègre la capitalisation boursière à sa stratégie utilise le même principe qu'un pilote qui vérifie son tableau de bord au premier signe de problème.
Au lieu de paniquer et de regarder dehors, un bon pilote sait que consulter les données les plus récentes l'aidera à prendre des décisions efficaces pour pouvoir reprendre son envol.
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