Guía para el staking nativo vs. staking líquido vs. restablecimiento líquido
Con más de 33 millones de Ethereum (ETH) en staking en julio de 2024, el staking se ha convertido en una forma popular para que los titulares de criptomonedas obtengan ingresos pasivos al tiempo que respaldan la seguridad y la funcionalidad de las redes de cadena de bloques. Sin embargo, el staking tradicional o nativo tiene un inconveniente significativo: bloquea tus activos, lo que significa que no puedes acceder a ellos mientras están en staking. Aquí es donde entra en juego el staking líquido, que ofrece una solución que mantiene la liquidez. Si vamos un paso más allá, hay un restablecimiento líquido, una opción aún más avanzada.
Este artículo analiza las diferencias y similitudes clave entre el staking nativo, el staking líquido y el staking líquido, ayudándote a comprender cómo funciona cada método y cuál podría ser la mejor opción para tu estrategia de inversión.
Conclusiones clave:
Con más de 33 millones de ETH en staking actualmente, los titulares de criptomonedas utilizan cada vez más el staking para obtener ingresos pasivos al tiempo que admiten redes de cadena de bloques.
El staking nativo implica bloquear tokens de criptomonedas dentro de una cadena de bloques para obtener recompensas, lo que contribuye a la seguridad e integridad de la red.
El staking líquido permite a los usuarios poner sus tokens en staking, mientras mantienen la liquidez, a través de tokens de staking líquido (LST), que se pueden operar o utilizar en aplicaciones DeFi.
El restablecimiento líquido es una estrategia más avanzada que implica aprovechar los activos en staking tokenizados en múltiples protocolos DeFi para maximizar las recompensas y mejorar la rentabilidad.
Elegir el mejor enfoque de staking entre el staking nativo, el staking líquido y el staking líquido depende de las prioridades individuales, como el control, la liquidez, la complejidad y los rendimientos potenciales.
¿Qué es el staking nativo?
El staking nativo es el proceso de bloquear tus tokens de criptomonedas dentro de su red de cadena de bloques original para ayudar a mantener sus operaciones, como validar transacciones y mejorar la seguridad de la red. A cambio de esto, normalmente obtienes recompensas de staking en forma de tokens adicionales.
¿Cómo funciona el staking nativo?
El staking nativo es como un juego de confianza en el que los participantes bloquean sus posiciones de criptomonedas para ayudar a mantener las operaciones de la cadena de bloques, básicamente poniendo tu dinero en juego para garantizar la integridad del juego.
Los validadores, que son participantes en este sistema, bloquean una cierta cantidad de la criptomoneda nativa de la cadena de bloques como su "staking". Esta participación sirve como garantía, animándoles a actuar con honestidad y mantener la integridad de la red. A continuación, el algoritmo de consenso de la cadena de bloques selecciona aleatoriamente a los validadores para proponer y verificar nuevos bloques de transacciones. Cuanto más haga staking un validador, mayores serán sus posibilidades de ser elegido.
Cuando se selecciona, un validador revisa las transacciones en el bloque y las agrega a la cadena de bloques, un proceso conocido como "forging", en lugar de minería. Si el validador lo hace de forma correcta y honesta, obtendrá recompensas en forma de nuevas criptomonedas y tarifas de transacción, siendo las recompensas proporcionales a su participación.
Por otro lado, si un validador intenta validar transacciones fraudulentas o actuar de forma deshonesta, se arriesga a que su participación sea "slashed", lo que significa que una parte de ella podría confiscarse como sanción. Este riesgo crea un fuerte incentivo para que los validadores jueguen con las reglas.
Una vez completado el trabajo de validación, los validadores pueden retirar su staking original (junto con cualquier recompensa obtenida), aunque puede haber un período de espera.
¿Qué es el staking líquido?
El staking líquido es una forma de poner en staking tu criptomoneda sin dejar de mantenerla accesible. A cambio, recibes tokens de staking líquido (LST), que se pueden operar o utilizar en aplicaciones DeFi. Esto te permite ganar recompensas de staking mientras mantienes la flexibilidad y la liquidez.
¿Cómo funciona el staking líquido?
A diferencia del staking nativo, el staking líquido te permite poner en staking tu criptomoneda mientras la mantienes accesible para otros usos. ¡Hable de tener su pastel y comerlo!
En primer lugar, depositas tus tokens de criptomonedas, como ETH, en un pool de staking líquido. A continuación, el pool delega tus tokens en validadores de confianza responsables de verificar las transacciones y proteger la cadena de bloques. A cambio, recibes LST que representan tu participación en el pool. Estos tokens se pueden operar o utilizar libremente como garantía en protocolos DeFi, lo que te permite obtener rendimiento adicional mientras tus activos originales permanecen en staking.
Dado que los validadores obtienen recompensas por proteger la red, esas recompensas se distribuyen automáticamente a los titulares de LST, en función de cuánto tengan. De esta manera, si alguna vez quieres retirar tus tokens originales, simplemente puedes cambiar tus LST por los activos subyacentes del fondo, menos cualquier tarifa aplicable.
¿Qué es el restablecimiento líquido?
El restablecimiento líquido es una estrategia de staking más avanzada mediante la cual los usuarios aprovechan sus activos ya en staking (tokenizados en tokens de restablecimiento líquido) en protocolos DeFi adicionales para ganar más recompensas, mejorando la utilidad y la rentabilidad de las criptomonedas en staking.
Staking nativo vs. Staking líquido vs. Restaking líquido: Las similitudes
Aunque no son exactamente iguales, el staking nativo, el staking líquido y el staking líquido comparten varias funciones principales que las convierten en parte integral de las redes de cadena de bloques
Seguridad de la red
Los tres métodos de staking, el staking nativo, el staking líquido y el restablecimiento líquido, ayudan a proteger y operar redes de cadena de bloques. Los participantes bloquean sus activos para ayudar a apoyar a los validadores, garantizando la integridad de las transacciones y el consenso de la red. Este esfuerzo colectivo refuerza la seguridad general de una red de cadena de bloques.
Recompensas
Los participantes pueden obtener recompensas por su contribución utilizando cualquiera de los tres métodos de staking. Con el staking nativo, los usuarios reciben recompensas directamente por apoyar la red. El staking líquido no solo proporciona recompensas, sino que también emite LST que se pueden seguir utilizando en DeFi para obtener rendimientos adicionales. El restablecimiento líquido lleva esto un paso más allá, lo que permite a los usuarios ganar aún más utilizando sus LST en varias actividades de generación de rendimiento.
Descentralización
El staking nativo, el staking líquido y el restablecimiento líquido contribuyen a la descentralización de las redes de cadena de bloques al alentar a una gama más amplia de participantes a participar en el proceso de consenso. Esta distribución de energía ayuda a evitar la centralización y ayuda a garantizar que la red siga siendo resistente.
Fomentar la integridad
Los tres métodos de staking incentivan a los validadores a actuar con honestidad y en el mejor interés de la red. Los validadores ponen en juego sus activos en staking y, si realizan actividades maliciosas como validar transacciones fraudulentas, corren el riesgo de perder esos activos. Este enfoque de "skin in the game" motiva a los validadores a mantener la integridad de la cadena de bloques.
Mayor rendimiento
Aunque las tasas de recompensa a menudo varían, los tres métodos de staking generalmente proporcionan rendimientos más altos que las inversiones tradicionales. Como participante en el mecanismo de consenso de la cadena de bloques, puedes esperar tasas de interés de exprimidor que las ofrecidas por las instituciones financieras convencionales.
Staking nativo vs. Staking líquido vs. Restaking líquido: Las diferencias
Al comparar el staking nativo, el staking líquido y el restablecimiento líquido, las distinciones quedan claras en varios aspectos.
Liquidez
El staking nativo suele requerir bloquear activos durante un período fijo, lo que limita la liquidez. Por otro lado, el staking líquido proporciona a los usuarios LST que se pueden operar o utilizar en aplicaciones DeFi, ofreciendo liquidez inmediata. Si vamos un paso más allá, el restablecimiento líquido mantiene esta liquidez a través de los LST mientras permite a los usuarios volver a poner sus tokens en otras plataformas para ganar recompensas adicionales.
Complejidad
El staking nativo suele ser más sencillo, ya que requiere que los usuarios bloqueen sus tokens con un validador. El staking líquido introduce más complejidad, debido a la necesidad de gestionar los LST y navegar por las plataformas DeFi. El restablecimiento líquido añade otra capa de complejidad, ya que los usuarios deben comprender cómo aplicar sus LST de forma eficaz en diferentes plataformas para ganar recompensas adicionales.
Estructura de recompensas
Las recompensas de staking nativo provienen directamente de una cadena de bloques como compensación por validar transacciones. Con el staking líquido, recibes recompensas en forma de LST, que también pueden obtener rendimientos adicionales a través de las actividades DeFi. El restablecimiento líquido lo lleva aún más lejos al permitirte ganar recompensas tanto por tu staking inicial como por actividades adicionales relacionadas con tus LST, maximizando así tus rendimientos potenciales.
Exposición al riesgo
El staking nativo suele considerarse menos arriesgado porque implica la participación directa en el mecanismo de consenso de una cadena de bloques. Por el contrario, el staking líquido introduce riesgos de contraparte relacionados con las plataformas que gestionan los fondos de staking y los contratos inteligentes implicados. El restablecimiento líquido conlleva riesgos similares, pero también añade volatilidad potencial de los mercados DeFi en los que se utilizan LST.
Gobernanza
En el mundo de la cadena de bloques, la gobernanza se refiere al marco y los procesos a través de los cuales se toman y ejecutan las decisiones dentro de una red para garantizar su correcto funcionamiento. Con el staking nativo, los participantes a menudo tienen una opinión en las decisiones de gobernanza porque sus stakings se traducen en poder de voto. Sin embargo, el staking líquido no suele ofrecer derechos de gobernanza, ya que los LST representan una reclamación sobre activos comunes, en lugar de propiedad directa. Del mismo modo, el restablecimiento líquido se centra en maximizar las recompensas a través de actividades adicionales de staking, y no proporciona participación en la gobernanza.
Control de activos
Con el staking nativo, los usuarios mantienen el control total sobre sus activos en staking, que están directamente vinculados a la cadena de bloques. Sin embargo, con el staking líquido, los usuarios reciben LST, mientras que sus activos originales se mantienen en un fondo, lo que puede disminuir el control individual. El restablecimiento líquido continúa esta tendencia, ya que los usuarios deben confiar en los protocolos que gestionan sus LST, reduciendo aún más su control sobre sus activos subyacentes.
¿Cuál es la más adecuada para ti: staking nativo, staking líquido o staking líquido?
Elegir el método de staking adecuado depende tanto de tus necesidades individuales como de tu estrategia de inversión. El staking nativo es mejor para aquellos que desean control directo y un enfoque directo para ganar recompensas mientras apoyan la red. El staking líquido se dirige a los usuarios que valoran la liquidez y la flexibilidad, lo que les permite acceder a sus activos sin dejar de ganar recompensas. Por último, el restablecimiento líquido es ideal para usuarios más avanzados que buscan maximizar los rendimientos aprovechando sus activos en staking en múltiples plataformas. Cada método ofrece beneficios únicos, así que ten en cuenta tus prioridades a la hora de decidir cuál se adapta mejor a ti.
En resumen
Elegir entre staking nativo, staking líquido y restablecimiento líquido depende de tus preferencias y objetivos de inversión. El staking nativo ofrece control directo y simplicidad, mientras que el staking líquido te brinda la flexibilidad de hacer trading y participar en DeFi sin perder recompensas. Si eres un usuario avanzado que busca optimizar los rendimientos en todas las plataformas, el restablecimiento líquido puede ser tu mejor apuesta. Cada método tiene sus ventajas únicas, así que elige el que mejor se alinee con tu estrategia para disfrutar plenamente de los beneficios del staking.
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