Una guía sobre: staking nativo vs. staking líquido vs. restaking líquido
Con más de 33 millones de Ethereum (ETH) apostados en julio de 2024, las acciones se han convertido en una forma popular para que los titulares de criptomonedas obtengan ingresos pasivos a la vez que respaldan la seguridad y funcionalidad de las redes de cadena de bloques. Sin embargo, las acciones tradicionales o nativas tienen un inconveniente significativo: bloquea sus activos, lo que significa que no puede acceder a ellos mientras están en juego. Aquí es donde entra en juego la acción líquida, ofreciendo una solución que mantiene la liquidez. Un paso más allá, hay un reajuste de líquidos, una opción aún más avanzada.
Este artículo detalla las diferencias y similitudes clave entre las acciones nativas, las acciones líquidas y las acciones líquidas, ayudándole a comprender cómo funciona cada método y cuál podría ser la mejor opción para su estrategia de inversión.
Conclusiones clave:
Con más de 33 millones de ETH actualmente en juego, los titulares de criptomonedas están utilizando cada vez más las acciones para obtener ingresos pasivos mientras respaldan las redes de cadena de bloques.
La toma de decisiones nativas implica bloquear tokens de criptomoneda dentro de una cadena de bloques para ganar recompensas, lo que contribuye a la seguridad e integridad de la red.
El apilado de líquidos permite a los usuarios apostar sus tokens, mientras mantienen la liquidez, a través de tokens de apilado de líquidos (LST), que se pueden intercambiar o utilizar en aplicaciones DeFi.
La reposición de líquidos es una estrategia más avanzada que implica el aprovechamiento de los activos en participación tokenizados en múltiples protocolos DeFi para maximizar las recompensas y mejorar la rentabilidad.
La elección del mejor enfoque de apuestas entre apuestas nativas, apilado de líquidos y reabastecimiento de líquidos depende de prioridades individuales, como el control, la liquidez, la complejidad y las rentabilidades potenciales.
¿Qué es el almacenamiento nativo?
La asignación nativa es el proceso de bloquear sus tokens de criptomoneda dentro de su red de cadena de bloques original para ayudar a mantener sus operaciones, como validar transacciones y mejorar la seguridad de la red. A cambio de esto, normalmente obtiene recompensas en forma de fichas adicionales.
¿Cómo funciona el almacenamiento nativo?
Las acciones nativas son como un juego de confianza de alto riesgo en el que los participantes bloquean sus posiciones en criptomonedas para ayudar a mantener las operaciones de la cadena de bloques, básicamente poniendo tu dinero en juego para garantizar la integridad del juego.
Los validadores, que son participantes en este sistema, bloquean una cierta cantidad de la criptomoneda nativa de la cadena de bloques como su "apuesta". Esta participación sirve como colateral, animándoles a actuar con honestidad y a defender la integridad de la red. El algoritmo de consenso de la cadena de bloques selecciona al azar validadores para proponer y verificar nuevos bloques de transacciones. Cuanto más apuesta un validador, mayores son sus posibilidades de ser elegido.
Cuando se selecciona, un validador revisa las transacciones en el bloque y las agrega a la cadena de bloques, un proceso conocido como "falsificación", en lugar de minería. Si el validador lo hace de forma correcta y honesta, ganará recompensas en forma de nuevas tarifas de criptomonedas y transacciones, siendo las recompensas proporcionales a su participación.
Por otro lado, si un validador intenta validar transacciones fraudulentas o actuar de forma deshonesta, se arriesga a que su participación se "abarque", lo que significa que una parte de ella podría confiscarse como una sanción. Este riesgo crea un fuerte incentivo para que los validadores cumplan con las reglas.
Una vez completado el trabajo de validación, los validadores pueden retirar su participación original (junto con cualquier recompensa obtenida), aunque puede haber un período de espera.
¿Qué es el almacenamiento de líquidos?
El apilamiento de líquidos es una forma de apostar por su criptomoneda sin dejar de mantenerla accesible. A cambio, recibe tokens de apilado de líquidos (LST), que se pueden intercambiar o utilizar en aplicaciones DeFi. Esto le permite ganar recompensas mientras mantiene la flexibilidad y la liquidez.
¿Cómo funciona el almacenamiento de líquidos?
A diferencia de la cicatriz nativa, la cicatriz líquida le permite apostar su criptomoneda mientras la mantiene accesible para otros usos. ¡Hable de tener su pastel y comerlo!
En primer lugar, deposita sus tokens de criptomoneda, como ETH, en un grupo de apilado de líquidos. A continuación, el grupo delega tus tokens en validadores de confianza responsables de verificar las transacciones y asegurar la cadena de bloques. A cambio, recibe LST que representan su participación en la piscina. Estos tokens pueden negociarse o utilizarse libremente como garantía en los protocolos DeFi, lo que le permite obtener rendimiento adicional mientras sus activos originales permanecen en juego.
Dado que los validadores ganan recompensas por proteger la red, esas recompensas se distribuyen automáticamente a los titulares de LST, en función de cuánto tengan. De esta manera, si alguna vez desea retirar sus tokens originales, simplemente puede cambiar sus LST por los activos subyacentes en el fondo, menos cualquier cargo aplicable.
¿Qué es la restauración de líquidos?
La reestablecimiento de líquidos es una estrategia de reestablecimiento más avanzada mediante la cual los usuarios aprovechan sus activos ya en juego (tokenizados en tokens de reestablecimiento de líquidos) en protocolos DeFi adicionales para ganar más recompensas, mejorando la utilidad y la rentabilidad de las criptomonedas en juego.
Almacenamiento nativo frente a almacenamiento de líquidos frente a restauración de líquidos: las similitudes
Aunque no son exactamente iguales, las acciones nativas, las acciones líquidas y la recuperación de líquidos comparten varias características principales que las convierten en parte integral de las redes de cadena de bloques
Seguridad de red
Los tres métodos de apilado —apilado nativo, apilado de líquidos y reabastecimiento de líquidos— ayudan a proteger y operar redes de cadena de bloques. Los participantes bloquean sus activos para ayudar a los validadores, garantizando la integridad de las transacciones y el consenso de la red. Este esfuerzo colectivo fortalece la seguridad general de una red de cadena de bloques.
Recompensas
Los participantes pueden obtener recompensas por su contribución utilizando cualquiera de los tres métodos de participación. Con la asignación nativa, los usuarios reciben recompensas directamente por dar soporte a la red. El apalancamiento de líquidos no solo proporciona recompensas, sino que también emite LST que se pueden seguir utilizando en DeFi para obtener rentabilidades adicionales. La reposición de líquidos lleva esto un paso más allá, lo que permite a los usuarios ganar aún más utilizando sus LST en diversas actividades de generación de rendimiento.
Descentralización
Las acciones nativas, las acciones líquidas y la recuperación de líquidos contribuyen a la descentralización de las redes de cadena de bloques al alentar a una gama más amplia de participantes a participar en el proceso de consenso. Esta distribución de energía ayuda a evitar la centralización y ayuda a garantizar que la red siga siendo resistente.
Fomentar la integridad
Los tres métodos de acción incentivan a los validadores a actuar con honestidad y en el mejor interés de la red. Los validadores ponen en juego sus activos en juego y, si participan en actividades maliciosas como la validación de transacciones fraudulentas, corren el riesgo de perder esos activos. Este enfoque de "la piel en el juego" motiva fuertemente a los validadores a mantener la integridad de la cadena de bloques.
Aumento de los rendimientos
Aunque las tasas de recompensa a menudo varían, los tres métodos de participación generalmente proporcionan rendimientos más altos que las inversiones tradicionales. Como participante en el mecanismo de consenso de la cadena de bloques, puede esperar tasas de interés más jugosas que las ofrecidas por las instituciones financieras convencionales.
Almacenamiento nativo frente a almacenamiento de líquidos frente a restauración de líquidos: las diferencias
Al comparar el apilado nativo, el apilado de líquidos y el reabastecimiento de líquidos, las distinciones se hacen evidentes en varios aspectos.
Liquidez
Las acciones nativas suelen requerir el bloqueo de activos durante un periodo fijo, lo que limita la liquidez. Por otro lado, el apilado de líquidos proporciona a los usuarios LST que pueden negociarse o utilizarse en aplicaciones DeFi, ofreciendo liquidez inmediata. Un paso más allá, el reajuste de líquidos mantiene esta liquidez a través de los LST, al tiempo que permite a los usuarios volver a utilizar sus tokens en otras plataformas para obtener recompensas adicionales.
Complejidad
A menudo, las acciones nativas son más simples y requieren que los usuarios bloqueen sus tokens con un validador. El apilamiento de líquidos introduce más complejidad, debido a la necesidad de gestionar los LST y navegar por las plataformas DeFi. La reposición de líquidos añade otra capa de complejidad, ya que los usuarios deben comprender cómo aplicar sus LST de forma eficaz en diferentes plataformas para obtener recompensas adicionales.
Estructura de la recompensa
Las recompensas nativas provienen directamente de una cadena de bloques como compensación por validar transacciones. Con el apalancamiento de líquidos, usted recibe recompensas en forma de LST, que también pueden obtener retornos adicionales a través de las actividades de DeFi. La reposición de líquidos lo lleva aún más lejos al permitirle obtener recompensas tanto por su participación inicial como por actividades adicionales que involucran sus LST, maximizando así sus retornos potenciales.
Exposición al riesgo
Las acciones nativas suelen considerarse menos riesgosas porque implican la participación directa en el mecanismo de consenso de una cadena de bloques. Por el contrario, la participación en acciones líquidas introduce riesgos de contraparte relacionados con las plataformas que gestionan los grupos de acciones y los contratos inteligentes implicados. La reposición de líquidos conlleva riesgos similares, pero también añade volatilidad potencial de los mercados de DeFi en los que se utilizan los LST.
Gobernanza
En el mundo de la cadena de bloques, la gobernanza se refiere al marco y los procesos a través de los cuales se toman y aplican las decisiones dentro de una red para garantizar su correcto funcionamiento. Con las acciones nativas, los participantes a menudo tienen una opinión en las decisiones de gobernanza porque sus participaciones se traducen en poder de voto. Sin embargo, las acciones líquidas no suelen ofrecer derechos de gobernanza, ya que los LST representan una reclamación sobre activos agrupados, en lugar de propiedad directa. Del mismo modo, la reposición de líquidos se centra en maximizar las recompensas a través de actividades adicionales y no proporciona participación en la gobernanza.
Control de activos
Con las acciones nativas, los usuarios mantienen el control total sobre sus activos en participación, que están directamente vinculados a la cadena de bloques. Sin embargo, con la acción líquida, los usuarios reciben LST, mientras que sus activos originales se mantienen en un grupo, lo que puede disminuir el control individual. La reposición de líquidos continúa esta tendencia, ya que los usuarios deben confiar en los protocolos que gestionan sus LST, reduciendo aún más su control sobre sus activos subyacentes.
¿Cuál es la mejor opción para usted: almacenamiento nativo, almacenamiento de líquidos o restauración de líquidos?
La elección del método adecuado depende tanto de sus necesidades individuales como de su estrategia de inversión. Las acciones nativas son mejores para aquellos que desean un control directo y un enfoque directo para ganar recompensas mientras apoyan a la red. La participación en acciones líquidas atiende a los usuarios que valoran la liquidez y la flexibilidad, lo que les permite acceder a sus activos sin dejar de ganar recompensas. Por último, la reposición de líquidos es ideal para usuarios más avanzados que buscan maximizar los rendimientos aprovechando sus activos en juego en múltiples plataformas. Cada método ofrece beneficios únicos, así que tenga en cuenta sus prioridades a la hora de decidir cuál se adapta mejor a usted.
En resumen
Elegir entre la acción nativa, la acción líquida y la recuperación de líquidos depende de sus preferencias y objetivos de inversión. Las acciones nativas ofrecen control directo y simplicidad, mientras que las acciones líquidas le brindan la flexibilidad de operar y participar en DeFi sin perder recompensas. Si eres un usuario avanzado que busca optimizar las devoluciones en todas las plataformas, la reposición de líquidos puede ser tu mejor apuesta. Cada método tiene sus ventajas únicas, así que elija el que mejor se alinee con su estrategia para disfrutar plenamente de los beneficios de la participación.
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