¿Qué es Ondo US Dollar Yield (USDY) y cómo funciona?

Las stablecoins, que son criptoactivos vinculados a un activo fiduciario importante, han ganado una gran popularidad y están ayudando a los inversores a lidiar con la volatilidad típica del mercado. Durante muchos años, las criptomonedas de stablecoin se han utilizado para pagos, almacenamiento de valor de capital, transacciones B2B y más. Sin embargo, las stablecoins tradicionales siempre han carecido de la capacidad de generar rendimiento. Estos activos están fijos a una cierta tasa (por ejemplo, 1 USD) y, debido a la inflación, no protegen contra la erosión del valor de tus fondos.

Por este motivo, las stablecoins con rendimiento han comenzado a ganar terreno en los últimos años. Estas stablecoins de "nueva generación", a diferencia de sus contrapartes tradicionales, no solo proporcionan estabilidad de tipos, sino que también generan rendimientos, aumentando tu inversión con el tiempo. Uno de los principales activos entre las stablecoins con rendimiento es el rendimiento del dólar estadounidense (USDY), emitido por Ondo USDY LLC, parte de Ondo Finance (ONDO), un proveedor de soluciones financieras descentralizadas (DeFi).

Con el respaldo de las reservas financieras tradicionales (TradFi) de bajo riesgo, USDY genera rendimientos y es un activo totalmente componible que se puede utilizar en los ecosistemas DeFi de múltiples cadenas de bloques. Las reservas y la emisión de la stablecoin también están sujetas a altos controles reglamentarios. En el mundo de las stablecoins con rendimiento, USDY se encuentra entre las mejores opciones en términos de popularidad, regulación y seguridad.

Conclusiones clave:

• USDY es una stablecoin con rendimiento ofrecida por Ondo USDY LLC de Ondo Finance que está respaldada por letras del Tesoro de EE. UU. y depósitos de demanda bancaria.

• USDY ofrece rendimientos (calculados diariamente) y ofrece componibilidad, transparencia, sobrecolateralización del 104 % y altos niveles de cumplimiento normativo.

• Los rendimientos de USDY se acumulan en cada unidad del token, aumentando su valor. Al mismo tiempo, Ondo Finance también ofrece rUSDY, la versión rebasante de la stablecoin.

¿Qué es el token de rendimiento en dólares estadounidenses de Ondo (USDY)?

El token de rendimiento en dólares estadounidenses (USDY) es una stablecoin con rendimiento ofrecida por Ondo USDY LLC, parte del proveedor de soluciones DeFi de Ondo Finance. El valor de USDY sigue el del dólar estadounidense, y está respaldado por letras del Tesoro y reservas de depósito de demanda. La empresa matriz del emisor de la moneda, Ondo Finance, se especializa en soluciones cripto de nivel institucional. Ondo tiene como objetivo hacer que las herramientas financieras e infraestructura de nivel institucional on-chain sean accesibles para cualquier persona.

USDY se lanzó en agosto de 2023. A fecha de abril de 2025, la stablecoin está disponible en Ethereum (ETH), Solana (SOL), Arbitrum (ARB), Sui (SUI), Aptos (APT), Mantle Network (MNT), Plume Network (PLUME) y Noble, un nivel de cobertura multicadena que pocas otras stablecoins pueden igualar.

Aunque el precio de USDY sigue el del dólar estadounidense, su tasa suele ser algo superior a 1 USD porque los rendimientos obtenidos por cada unidad de la stablecoin se añaden a ella, aumentando su valor nominal.

El USDY de Ondo está respaldado por activos tradicionales del mundo real (RWA), principalmente letras del Tesoro, aunque parte de las reservas también pueden estar representadas por depósitos de demanda bancaria. Ambos tipos de activos financieros se consideran equivalentes al efectivo.

Para garantizar la seguridad del ecosistema Ondo, Ondo respalda cada equivalente a $100 de USDY con reservas por valor de $104, manteniendo una tasa de sobrecolateralización del 4 % en todo momento.

Ondo Finance se toma muy en serio la transparencia de USDY. La empresa ha establecido un mecanismo de bancarrota remota, con una entidad corporativa independiente que controla la emisión y supervisión de la stablecoin de varias formas, incluida una junta directiva con un director independiente, y la segregación de activos y la presentación de informes de Ondo.

USDY es un activo totalmente componible que se puede utilizar en los ecosistemas DeFi de sus cadenas de bloques anfitrionas para diversos fines, como garantías, préstamos, préstamos, cultivo de rendimientos, pagos y trading de derivados.

Beneficios del rendimiento del dólar estadounidense de Ondo (USDY)

USDY proporciona varios beneficios significativos para sus titulares. En primer lugar, permite a los inversores individuales e institucionales elegibles obtener rendimientos denominados en dólares. Esto contrasta con las stablecoins tradicionales, que no ofrecen ninguna oportunidad de rendimiento. Mientras que otras stablecoins con rendimientos también generan rendimientos para los titulares, algunos de ellos pagan los rendimientos en criptomonedas volátiles, en lugar de activos de alta calidad.

Gracias a su punto de referencia en dólares, USDY ofrece rendimiento y estabilidad relativa. Además, es totalmente componible, lo que crea oportunidades de uso en varios protocolos DeFi. USDY está disponible en siete cadenas de bloques, lo que proporciona acceso a más oportunidades DeFi que la mayoría de las stablecoins que generan rendimiento.

La moneda también se puede utilizar para la tenencia pasiva, aumentando su valor con el tiempo a medida que se acumulan los rendimientos. En esta capacidad, USDY representa una buena oportunidad de inversión on-chain de bajo riesgo.

Por último, la sobrecolateralización y el respaldo de USDY por parte de activos TradFi de alta calidad, letras del Tesoro y depósitos de demanda la convierten en una de las stablecoins con rendimiento más seguras del mercado.

¿Cómo funciona el rendimiento del dólar estadounidense de Ondo (USDY)?

Las personas y entidades institucionales deben someterse a un proceso de incorporación para adquirir USDY, durante el cual presentan documentos de identidad, legales y fiscales pertinentes. Ondo aplica diligentemente las comprobaciones de conocimiento de sus clientes (KYC) y antiblanqueo de dinero (AML) para cumplir con las leyes de valores de EE. UU., la Ley de Compañías de Inversión de 1940 y otras normativas pertinentes.

Los residentes de EE. UU. y el Reino Unido no pueden solicitar la compra de USDY, aunque puedes ser elegible si eres ciudadano de EE. UU. o el Reino Unido y resides en el extranjero.

Si se aprueba tu solicitud, puedes recibir USDY entre 40 y 50 días después de la fecha de depósito inicial, aunque comenzarás a obtener rendimientos desde el primer día de tu inversión. La cantidad mínima de inversión o canje es de $500. Puedes comprar USDY en Ondo utilizando la stablecoin de USDC. Las transferencias electrónicas en dólares estadounidenses también son compatibles con cantidades superiores a $100,000.

Los canjes solo se transfieren en dólares estadounidenses a cuentas bancarias fuera de EE. UU. Puedes canjear tu inversión en USDY en cualquier momento, y el plazo típico para recibir tus fondos es de aproximadamente 2 a 3 días hábiles a partir de la fecha de tu solicitud.

USDY acumula rendimiento diariamente. Los rendimientos de la stablecoin están estructurados para no incurrir en ninguna obligación fiscal federal de EE. UU. Ondo no cobra ninguna comisión de rendimiento o gestión por los rendimientos de USDY. Sin embargo, la empresa obtiene ingresos de una parte de los rendimientos generados por los activos subyacentes que respaldan el USDY.

USDY vs. rUSDY

Como se ha indicado anteriormente, los rendimientos del USDY se acumulan en cada unidad del token. Por lo tanto, el valor de un USDY suele ser superior a 1 USDY. Por ejemplo, el valor promedio de USDY en el momento de este escrito (30 de abril de 2025) es de 1,11 USD.

Para los inversores que prefieren una tasa fija de $1 para la stablecoin, Ondo ofrece la versión de rebasamiento, llamada rUSDY. Los rendimientos de rUSDY se pagan en tu billetera en forma de tokens adicionales aumentando la oferta de criptomonedas, mientras que el capital permanece en (o muy cerca de) $1. Esto se conoce como rebasamiento. USDY y rUSDY son libremente convertibles entre sí.

La versión rebasada de la moneda podría ser útil para aquellos que necesitan garantizar la estabilidad de la tasa (por ejemplo, para pagos B2B de importes contractuales acordados) al tiempo que obtienen rendimientos de sus inversiones.

Dónde comprar rendimiento en dólares estadounidenses de Ondo (USDY)

Puedes comprar USDY en el mercado spot de Bybit como par de intercambio con la stablecoin de USDT.

Conclusiones finales

USDY cuenta con numerosos beneficios para los inversores: rendimientos de bajo riesgo de activos tradicionales de alta calidad, amplia cobertura multicadena, cumplimiento normativo, transparencia, componibilidad y estabilidad de tasas. La combinación de todos estos beneficios es bastante rara en el mercado cripto, y la comunidad de inversores definitivamente está tomando nota: El USDY ya es la tercera stablecoin con rendimiento más alto por capitalización de mercado a finales de abril de 2025. 

Dado que el nicho de stablecoin con rendimiento se está expandiendo, es probable que las ventajas del USDY atraigan más interés, tanto entre la multitud institucional como con personas interesadas en acceder a productos cripto de alta calidad y grado institucional.

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