Las principales estrategias de trading de opciones para utilizar con el Margen de cartera de Bybit

El trading de opciones es famoso por su versatilidad con el trading con apalancamiento y la cobertura y con fines especulativos. El uso del margen de cartera de Bybit en el trading de opciones eleva el proceso de trading al racionalizar los activos en una sola cuenta para mitigar el riesgo y mejorar la rentabilidad general. Permite la diversificación de la cartera en múltiples mercados y clases de activos, creando una entorno de trading más complejo. Hemos reunido algunas estrategias para ayudarte a operar de forma más eficaz con el margen de cartera de Bybit en diferentes situaciones. Vamos a sumergirnos de lleno en él.

Conclusiones clave:

• La función de margen de cartera en el trading unificado de Bybit permite a los traders utilizar menos margen para operar con una mayor eficiencia del capital.

• La activación del Margen de cartera reduce los riesgos generales de tu cartera de derivados, compensando la posición en corto y largo en los contratos de opciones mediante la evaluación del precio de marca y la volatilidad del mercado.

• Las estrategias de trading de opciones listadas (cobertura delta, spread alcista y estrategias de strangle en corto) ayudan a los traders a proteger sus posiciones y aumentar sus probabilidades de ganar.

¿Qué es el margen de cartera?

El modo de margen de cartera (MC), una función de la cuenta de trading unificada (UTA) de Bybit, tiene como objetivo ayudar a los traders a optimizar los requisitos de margen de una cartera. Esta función se aplica a las cuentas de derivados de USDT, donde las posiciones en largo y corto mantenidas en los contratos perpetuos y opciones pueden netearse entre sí.

Cada vez que un usuario activa el modo Margen de cartera, reequilibra los requisitos de margen en función de los riesgos generales de la cartera, en lugar de las posiciones individuales. El sistema reducirá los requisitos de margen de acuerdo con algoritmos y técnicas de cobertura de última generación. Por ejemplo, supongamos que la usas en cuentas de Derivados USDT, en las que las posiciones cortas y largas se mantienen a lo largo de los contratos perpetuos y opciones. En ese caso, estas posiciones se compensarán entre sí.

Más información: Cómo utilizar el UTA para la gestión de riesgos

¿Por qué debería operar con opciones de cripto?

Las opciones cripto y el trading tradicional de criptomonedas ofrecen a los traders la oportunidad de maximizar las ganancias utilizando diferentes estrategias de trading. Sin embargo, el trading de opciones ofrece varias ventajas distintas de los productos de trading tradicionales. A continuación presentamos algunos ejemplos.

Instrumento de cobertura

Para los traders que buscan gestionar el riesgo y aprovechar el movimiento del mercado, las opciones son una estrategia de inversión popular. Las opciones cripto, por ejemplo, son contratos que permiten al trader comprar o vender un activo a un precio específico dentro de un plazo determinado o en una fecha de vencimiento específica.

Supongamos que la opción expira in-the-money (ITM). En ese caso, la cuenta del trader recibirá un crédito o débito según la diferencia de efectivo entre el precio de ejercicio y el precio de liquidación, sin necesidad de que compren o vendan el activo subyacente.

Más información: Cómo hacer cobertura con opciones de cripto

Amplificación de ganancias

Las opciones proporcionan una puerta de entrada a los traders particulares para empezar a hacer trading de criptomonedas con un capital mínimo. Al hacer trading con opciones, estás comprando un contrato con un precio de entrada mínimo a un riesgo calculado para obtener acceso a un gran número de activos subyacentes. Con el apalancamiento, los traders de opciones pueden multiplicar su poder adquisitivo con un capital de inversión mínimo. En otras palabras, el trader está apalancando el valor del activo subyacente para obtener el máximo retorno de la inversión.

Las mejores estrategias de trading de opciones utilizando el margen de cartera

Las siguientes estrategias utilizan opciones BTC como ejemplo, pero Bybit también admite el trading de opciones para ETH, SOL, XRP, MNT y DOGE, todas liquidadas en USDT.

Estrategia de cobertura Delta con contratos perpetuos

Aunque el trading de opciones proporciona formas excelentes de generar rendimiento, emitir (vender) opciones expone a los traders a riesgos direccionales si el mercado se mueve en su contra. Ahí es donde entra en juego la estrategia de cobertura delta. Al ejecutar una estrategia delta-neutral, los traders pueden gestionar de manera efectiva su exposición al riesgo al mismo tiempo que se benefician de la recaudación de primas de opciones.

Cuando los traders venden una opción, pueden cubrir su riesgo direccional abriendo una posición correspondiente de Contrato perpetuo. A medida que fluctúa el precio del activo subyacente, el delta de la opción cambia, lo que requiere que el trader ajuste de manera dinámica su posición perpetua para mantener la neutralidad de delta.

Para mayor claridad, ilustraremos esto con una situación hipotética. 

Escenario:

El trader A espera que el BTC se mantenga relativamente estable y decide obtener una prima vendiendo una opción de compra de BTC. Sin embargo, quieren protegerse en caso de que el precio del BTC suba inesperadamente.

Estrategia de trading:

El trader A vende una opción de compra de BTC con un delta de 0,4. Para neutralizar el riesgo direccional, toman posiciones en largo de manera simultánea de 0,4 BTC utilizando un contrato Perpetuo de BTCUSDT. A medida que los precios del mercado cambian y el delta de la opción cambia, el trader A ajusta su posición de perpetuos para asegurarse de que su delta general permanezca en cero. Si el mercado permanece relativamente plano, el trader conserva la prima de la opción como ganancia, sin preocuparse de los cambios de precio direccionales. (Nota: Bybit ofrece una herramienta de cobertura Delta dinámica (DDH) que ajusta automáticamente la delta de tu cartera cada seis segundos.)

Margen:

Al utilizar la UTA de Bybit, los traders pueden activar el modo de Margen de cartera para mejorar de forma significativa su eficiencia de capital. En lugar de requerir un margen separado para el short call y la posición Perpetua en largo, como lo haría en el modo de Margen cruzado, el Margen de cartera reconoce la naturaleza de cobertura del trade y netea el delta en ambos productos. Esto reduce significativamente el margen requerido general para mantener las posiciones.

Estrategia bull-spread de mes lejano largo

Los traders pueden optar por utilizar el enfoque de diferencial alcista para comprar y vender opciones call sobre el mismo activo con diferentes precios de ejercicio si tienen una perspectiva alcista del critptoactivo subyacente.

El concepto es relativamente sencillo e implica aprovechar el movimiento de precios al comprar una opción call con un precio de ejercicio más bajo, y luego vender una opción call con un precio de ejercicio más alto para cosechar ganancias en forma de diferencial. Siempre que el precio del activo suba, la opción call comprada aumentará, mientras que el valor de la opción call vendida disminuirá, lo que dará lugar a una ganancia neta.

Más información: ¿Qué es una estrategia bull put spread?

Escenario:

El Trader A tiene una percepción alcista sobre el precio del BTC y elige abrir una estrategia de opciones alcista. Además, el trader A cree que la curva de volatilidad es demasiado pronunciada en las opciones de BTC que vencen más tarde, y la volatilidad implícita de las opciones out-of-the-money (OTM) está sobreestimada en comparación con la de las opciones at-the-money (ATM). Por lo tanto, el trader A compra opciones ATM y vende opciones OTM para BTC.

Estrategia de trading:

Supongamos que el precio de BTC actual es de $66,800. El trader A compra el contrato BTCUSDT-29MAY26-67000-C con una fecha de caducidad de 56 días y vende el contrato BTCUSDT-29MAY26-72000-C con la misma fecha de caducidad. Esto otorga al trader A un delta positivo neto de aproximadamente 0.25 y un débito neto en primas de opciones de aproximadamente $1,200. En otras palabras, esto se traduce en una ganancia de $0.25 por cada dólar de aumento en BTC, con el trader A gastando $1,200 para abrir un solo bull call spread.

Margen:

Gracias al uso de los modos UTA-PM y UTA-RM, la eficiencia general del capital mejora a medida que los activos existentes dentro de la cartera se consolidan y los traders pueden evitar la liquidación debido a la falta de amplificación del riesgo de pérdida de una sola posición.

Estrategia strangle corto con fechas de caducidad cortas

Los traders utilizan esta estrategia para suscribir tanto opciones de compra como poner opciones simultáneamente con la misma fecha de caducidad pero con un precio de ejercicio diferente para beneficiarse de la prima después de vender estos contratos de opciones.

Escenario:

En nuestra situación hipotética, esto implica que el trader A venda una opción call out-of-the-money y una opción put out-of-the-money con una fecha de vencimiento a corto plazo. Los traders se benefician de las primas al vender las opciones siempre que los precios de ejercicio de las dos opciones permanezcan dentro del rango de precios de ejercicio de los contratos de opciones suscritos.

Estrategia de trading:

Por ejemplo, el trader A hace trades con opciones BTC y vende una opción de compra con un precio de ejercicio de 70,000 (BTCUSDT-3APR26-70000-C) y una poner opción con un precio de ejercicio de 64,000 (BTCUSDT-3APR26-64000-P) mientras que BTC se cotiza a $66,800. Si BTC hace trades dentro del rango de $64,000 a $70,000, el trader A obtiene ganancias ya que los contratos de opciones out-of-the-money caducan sin valor, lo que le permite conservar la prima cobrada desde que se suscribieron los contratos de opciones.

Margen:

Dado que suscribir contratos de opciones cripto al descubierto se considera riesgoso, las demandas de margen involucradas en la ejecución de tal estrategia de opciones serán altas. Con UTA-PM, los traders pueden suscribir los contratos de compra y venta sin temor a la liquidación debido a la reducción de los requisitos de margen.

En resumen

Las estrategias de trading de opciones se utilizan ampliamente para ayudar a maximizar el beneficio y cubrir los riesgos potenciales asociados con los diversos tipos de contratos de opciones. El uso del margen de cartera puede aumentar la eficiencia del capital de un usuario con un margen menor. Aun así, las estrategias de opciones son relativamente complejas para los principiantes, ya que implican muchos otros factores que pueden desencadenar un efecto contrario. Por lo tanto, recomendamos invertir en opciones solo si confías en los fundamentales.

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