¿Qué son las opciones de compra de criptomonedas?
Los mercados financieros tradicionales han existido durante mucho tiempo, con activos como las acciones como productos clave. Sin embargo, en los últimos años, las criptomonedas ha tenido un impacto significativo en la escena financiera y se están convirtiendo en un competidor de los productos financieros tradicionales.
Al igual que las opciones sobre acciones, ahora hay opciones de criptomonedas, que permiten a los traders participar en el floreciente mercado de cripto sin tener que poseer ninguna criptomoneda. Los usuarios pueden beneficiarse de la subida o bajada de estas opciones, que están vinculadas al rendimiento de los criptoactivos.
¿Qué son las opciones de compra de criptomonedas?
Las opciones de criptomonedas son herramientas financieras que otorgan al propietario de una opción la oportunidad (aunque no la obligación) de comprar o vender un activo subyacente a un precio predeterminado o bien antes de que la opción alcance su vencimiento, o bien después de comprar una prima.
Las opciones de criptomonedas más comunes son las Opciones de Bitcoin y las Opciones de ETH. Esto tiene sentido ya que Bitcoin y Ethereum son actualmente los dos mayores proyectos de capitalización de mercado.
Aunque es muy popular, no es ningún secreto que el ecosistema cripto conlleva una gran volatilidad. En medio del creciente interés en las criptomonedas, un número cada vez mayor de personas está explorando las opciones de criptomonedas como un medio alternativo para hacer trading con esta clase de activos volátiles.
Las opciones de criptomonedas tienen un coste mucho menor que los propios activos y cuentan con un nivel de riesgo más bajo que otras clases de activos. La solución perfecta para el trading de activos digitales, las opciones brindan a los traders la oportunidad de especular sobre el valor futuro del precio de un activo subyacente, que luego se puede pagar en moneda fíat o criptomonedas. Los inversores también utilizan opciones para fines de cobertura.
Antes de continuar, vamos a echar un vistazo a algunos términos clave.
Prima: Esta es una tarifa especial que debe pagarse al vendedor antes de adquirir los derechos de una opción.
Precio deejercicio: Se refiere a un precio fijo por encima del cual un vendedor no puede vender una opción (para opciones de compra). En términos simples, es el precio al que un comprador tiene derecho a comprar un activo.
«Precio de ejercicio» también puede significar el precio por debajo del cual un comprador no puede comprar una opción (para opciones de venta). En términos simples, es el precio al que se le permite a un vendedor vender un activo subyacente.
Fecha de vencimiento: Este es el tiempo antes del cual se va a comprar o vender una opción. Si se cumple la fecha, la opción pierde su valor.
¿Qué son las opciones de compra de criptomonedas?
Por lo general, el valor de las opciones está vinculado al rendimiento del activo subyacente al que están vinculadas. Como se hemos mencionado anteriormente, las opciones de criptomonedas están vinculadas al rendimiento de los activos cripto.
Una opción de compra de criptomonedas es un contrato o herramienta que le otorga a una persona la opción (que no la obligación) de comprar un activo específico a un precio preestablecido, en o antes de un cierto período de tiempo (conocido como la fecha de vencimiento).
Para comprar una opción de compra, el comprador debe pagar al vendedor una «prima». Cada contrato de opciones de criptomonedas se compone de una criptomoneda, comprada a un precio predeterminado. No tienes por qué poseer el activo subyacente en particular antes de poder comprar o vender tu opción de compra correspondiente. Cabe destacar que este período de transacción dura solo un período de tiempo concreto, ya que el comprador debe ejercer su derecho de compra en la fecha de vencimiento o antes.
Si predices un aumento en la participación de mercado de una opción, puedes decidir comprar la opción de compra en su lugar. Si las acciones aumentan y el valor actual supera el precio de ejercicio antes de llegar a la fecha de vencimiento, se generaría una ganancia.
Si, por el contrario, el precio de las acciones registra una caída, el comprador permite que la opción de compra venza y la única pérdida es la tarifa de la prima de la opción.
Las opciones de estilo americano permiten a sus holders usar o ejercer la opción en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. Por otra parte, las opciones de estilo europeo sólo puede ejercerse en la fecha de vencimiento.
Cómo funciona una opción de venta de criptomonedas
Un contrato de opciones suele ser una transacción que tiene lugar entre dos partes: El trader de opciones y el intercambio de criptomonedas.
Un vendedor de opciones emite el contrato de opciones en el intercambio de criptomonedas con su precio específico y fecha de vencimiento. A continuación, se encuentra a un comprador interesado y se vincula con la orden en el mercado de opciones.
Para garantizar la transparencia, el coste de la prima pagada se realiza utilizando diferentes parámetros, por ejemplo, el tiempo restante antes de llegar al vencimiento, el precio de mercado y la volatilidad del activo subyacente junto con los tipos de interés.
Se dice que una opción tiene valor intrínseco si todavía es valiosa en el momento de vencimiento.
Ejemplo de opción de compra
Supongamos que el precio de mercado de una opción en particular es de $90. El comprador tiene una opción de compra con un precio de ejercicio de $70 por una prima de $5. La opción tiene un valor intrínseco y se dice que está «en el dinero» (ITM) porque, al vencimiento, el comprador puede comprar 100 acciones a $70, en lugar del precio de mercado actual de $90.
Valor intrínseco = Activo subyaciente − Precio de ejercicio
En este caso, $90 − $70 = $20 de ganancia bruta. Esto implica que la opción de criptomonedas tiene un valor intrínseco de $20 por acción.
De manera similar, la opción de compra se denomina «fuera del dinero» (OTM) si no posee valor intrínseco al vencimiento.
Siguiendo el ejemplo anterior, si el mismo precio de la acción cae a $50, no tendría valor intrínseco, puesto que ningún comprador comprará por $70 cuando el precio actual del mercado es de $50. Esto hace que la opción no tenga valor. El comprador de la opción solo gana la prima pagada ($5).
Aparte de ITM y OTM, existe una tercera posibilidad llamada «en el dinero» (ATM). Se dice que un activo está ATM cuando tanto el precio de mercado actual como el precio de ejercicio/fijo son iguales.
Ejemplo de una opción de compra de criptomonedas
Los principales ejemplos de opciones de compra de criptomonedas incluyen opciones de compra de Bitcoin y de Ethereum.
Las opciones de compra de Bitcoin son productos financieros derivados que confieren el derecho, no la obligación, de comprar o vender Bitcoin a un precio específico. Aunque se paga una prima antes de la compra, las opciones de compra de BTC son mucho menos costosas y más arriesgadas que la poseer la criptomoneda en sí. Las opciones de compra de Ethereum funcionan más o menos de la misma manera.
Supongamos que el precio subyacente de una opción de BTC es de $19,800. El comprador tiene una opción de compra con un precio de $19,500, con una prima de $1,000.
Valor intrínseco = $19,800 - $19,500 = $300.
Siguiendo el ejemplo anterior, si el precio del BTC baja a $19,000, no tendría ningún valor intrínseco, ya que ningún comprador comprará por $19,500 cuando el precio actual del mercado es de $19,000. Esto hace que la opción no tenga valor. El vendedor de la opción de compra sólo obtiene la prima pagada ($1,000).
Opciones de venta de criptomonedas frente a opciones de compra de criptomonedas
Aparte de las opciones de compra, hay otro conjunto de opciones/derivados de trading igualmente populares conocidos como opciones de venta. La opción de venta otorgan al comprador el derecho de obligar al vendedor de la opción de venta a comprarle acciones de un activo específico o subyacente a un precio fijo (precio de ejercicio).
Las opción de venta de criptomonedas se llevan a cabo con la esperanza de una caída en el precio de mercado de la criptomoneda (a un valor inferior al precio de ejercicio).
Las opciones de compra suelen ser lo contrario que las opciones de venta. He aquí algunas similitudes y diferencias:
Opciones de compra | Opciones de venta |
Permitir que sus holders obtengan grandes ganancias. | Permitir que sus holders obtengan grandes ganancias. |
Depender de un repunte en el precio del activo en los mercados financieros | Confiar en una disminución en el valor de mercado del activo |
Involucrar el pago de una prima | Involucrar el pago de una prima (el vendedor asume todos los riesgos involucrados, en caso de que haya un movimiento a la baja en el precio) |
¿Debo comprar opciones de compra ITM u OTM?
Tanto los métodos ITM como OTM conllevan sus propias ventajas y desventajas: En sentido estricto, ninguno de los dos es mejor que el otro. En cambio, ambas opciones y sus diferentes precios de ejercicio son parte de la cadena de opciones, que incluye varias categorías de traders y técnicas o estrategias de opciones.
La decisión de comprar opciones ITM u OTM depende enteramente del comprador, por lo que tu elección debe guiarse por su predicción del valor subyacente (si su valor bajará o subirá). Los factores adicionales incluyen tu situación financiera actual y tu objetivo final (¿estás buscando hacer trading activamente o prefieres posicionarte a largo plazo?).
Opciones de compra de criptomonedas frente a opciones de compra tradicionales
Opciones de compra de criptomonedas | Opciones de compra tradicionales |
El mercado funciona las 24 horas | El mercado suele estar abierto de lunes a viernes, de 9 a. m. a 5 p. m. |
Es extremadamente volátil; su precio baja y sube con frecuencia | Menos volátil, con pocas oscilaciones extremas de precio |
La volatilidad del mercado de opciones de criptomonedas puede ser tanto ventajosa como desventajosa para los traders. Si el mercado fluctúa a favor del trader de opciones, tienes la oportunidad de obtener grandes beneficios de la diferencia entre el precio de ejercicio y el de las criptomonedas. Por otro lado, si el mercado va en contra del trader de opciones, este podrá sufrir grandes pérdidas.
Alternativas al ejercicio de una opción de compra de criptomonedas
Además de las opciones de compra, un trader puede optar por un contrato de futuros o perpetuo.
Las opciones generalmente te permiten comprar una criptomoneda subyacente a un precio diferente al precio de mercado real. También puedes decidir comprar o vender el activo. Sin embargo, al utilizar un contrato de futuros, el usuario está obligado a realizar esta acción. En pocas palabras, si el mercado no se mueve a favor de un contrato de futuros, se cerrará automáticamente en la fecha de vencimiento. Esto se hace mediante el uso de contratos inteligentes.
Los contratos de futuros perpetuos (opciones de estilo europeo) normalmente no tienen fecha de vencimiento y los traders pueden cerrar sus posiciones en cualquier momento. Pueden hacerlo cuando sientan que han obtenido suficientes ganancias, o bien liquidar sus posiciones si el mercado no se mueve de acuerdo con sus especulaciones.
Compra de opciones de compra de criptomonedas
Las opciones de criptomonedas son un producto derivado con el que se puede hacer trading en el intercambio de Bybit.
Sigue los siguientes pasos para comenzar a hacer trading con opciones de compra de criptomonedas.
Paso 1
Visita el sitio web oficial de Bybit y selecciona Opciones USDC → Derivados. La página te redirigirá a la página de trading de Opciones USDC.
Fuente: Bybit
Paso 2
Elige la fecha de vencimiento deseada (o muestra todas las fechas de vencimiento a la vez)
Fuente: Bybit
Paso 3
Elige el tipo de opción que deseas comprar (en este caso, Opciones de compra.)
Fuente: Bybit
Paso 4
Revisa los detalles de las opciones y selecciona la que deseas comprar, ya sea por precio o por acción (comprar o vender).
Fuente: Bybit
Paso 5
Selecciona Ejecutar orden. Aparecerá una pestaña de confirmación en el lado derecho de la pantalla.
Fuente: Bybit
Paso 6
Comprueba que la información que has facilitado sea correcta y haz clic en Confirmar
Fuente: Bybit
Conclusiones
Las opciones de criptomonedas brindan una forma de participar en el mercado de cripto sin tener que poseer criptomonedas. Si bien el trading de opciones de criptomonedas puede ser arriesgado, se trata sin lugar a dudas de una inversión viable mediante el uso inteligente de estrategias y técnicas, por supuesto.
A medida que las criptomonedas ganan atención, se predice que se producirá un auge en el uso de las opciones de criptomonedas más temprano que tarde.
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