Lección sobre las Opciones de Bybit: comprendiendo las opciones put
Conclusiones clave:
Una opción de venta es un acuerdo que permite a los compradores predecir que el valor de un activo caerá, con un importe acordado para un precio y fecha particulares para ganar la prima.
Con una opción de venta, un comprador puede obtener la prima basada en el contrato de compra/venta cuando el precio de mercado del activo subyacente disminuye en el precio.
Las opciones de Crypto put y las opciones de llamada son opuestas. Una opción de venta se beneficia principalmente de un descenso en el precio de mercado. Sin embargo, dado que una parte del valor de una opción de venta criptográfica está vinculada a una caída en el precio de la moneda subyacente, el valor de una opción de venta aumenta con una disminución en el precio del activo subyacente. Una opción de venta comienza a perder valor con un aumento en el precio del activo al que está vinculada.
Al comprar una opción de venta, un comprador está prediciendo que el valor del activo caerá en un período de tiempo especificado antes de la fecha de vencimiento. Por el contrario, al vender una opción de venta, el vendedor especula que el valor del activo aumentará o permanecerá sin cambios durante el periodo válido del contrato, o antes de que venza la opción. Si el precio de mercado se mueve a favor del titular de la opción, puede decidir ejercer su venta vendiendo el activo subyacente al precio de ejercicio (o fijo).
Ejemplo de una opción de venta criptográfica
Supongamos que Sandra, una inversionista, decide comprar una opción de venta de Bitcoin como forma de seguro sobre su posición en Bitcoin. Después de un tiempo, especula que un mercado bajista está cerca y no está lista para perder más del 10 % de su posición larga en Bitcoin. Además, supongamos que Bitcoin cotiza actualmente a 60 000 USD por moneda, y Sandra compra una opción de venta que le dará el derecho de venderla a 54 000 USD en los próximos dos años.
Si, en un plazo de 6 meses, se registra una pérdida del 20 %, Sandra se habrá recuperado simplemente al poder vender a 54 000 USD, en lugar del precio de mercado actual de 48 000 USD, una pérdida de solo el 10 %. Incluso si el mercado cae a 0 USD, Sandra solo registrará una pérdida del 10 %.
Por el contrario, si el mercado no cae dentro de este plazo, Sandra puede decidir dejar que caduque el put. Si lo hace, solo perderá el cargo por prima.
Compra y venta de puts: Estrategias y ejemplos
Operación de venta - Long Put
Esta es una estrategia popular utilizada por los comerciantes. Aquí, el comerciante compra una opción de venta "de larga duración" con la esperanza de que el precio del mercado caiga por debajo del precio de ejercicio al vencimiento. El beneficio de esta estrategia es que, en caso de una drástica reducción de precios, el comerciante puede recuperar muchas veces su inversión inicial.
Operación de venta - Short Put
Esto es simplemente lo opuesto a una opción larga. En este caso, el comerciante vende una "puesta en corto" con la esperanza de que el precio del activo suba por encima del precio de ejercicio en el momento de vencimiento. El vendedor del put gana una prima a cambio de vender el put.
Esta prima es la recompensa más alta que se puede obtener por negociar una venta corta. Si el precio del activo cae por debajo del precio de ejercicio, el comerciante está obligado a volver a comprarlo al precio de ejercicio.
Opción Married Put (Put casada)
Esto es simplemente una actualización de la versión larga. En este caso, el comerciante compra tanto el activo subyacente como una opción de venta. Esta es una técnica de cobertura en la que el comerciante espera que el precio del activo se dispare, pero sigue queriendo un seguro en caso de que su precio baje. Si realmente lo hace, la opción de venta larga cubre la pérdida incurrida.
Diferencial de venta en un mercado alcista
Esta estrategia es muy popular en el comercio de opciones. El diferencial alcista se utiliza normalmente cuando el comerciante o el autor de la llamada especula sobre un aumento en el precio futuro de un activo subyacente.
La clave para utilizar esta estrategia es vender más alto y comprar menos. En pocas palabras, usted vende una opción de venta con un precio de ejercicio más alto y luego compra otra opción con un ejercicio más bajo. Sin embargo, ambas opciones deben tener la misma fecha de vencimiento.
Aunque los riesgos aquí implicados son mínimos, siguen existiendo. Si, al vencimiento, el precio del activo se sitúa por debajo del precio de ejercicio, se registrará una pérdida, ya que las dos opciones de venta serán ITM.
Diferencial de opción Put en un mercado bajista
El diferencial bajista se aplica cuando un inversor predice una caída en el precio de un activo. Esta estrategia tiene como objetivo reducir los costes y los riesgos, al tiempo que garantiza que el inversor obtenga el máximo beneficio posible.
Para utilizar esta estrategia, el inversor compra primero una opción de compra, después de lo cual compra una opción de venta con un precio de ejercicio menor. Para que esto funcione, ambas opciones deben estar vinculadas al mismo activo subyacente y tener la misma fecha de vencimiento.
Resumen
Una opción de venta es una gran herramienta de cobertura, y muchos comerciantes lo juran. Sin embargo, ningún instrumento financiero está libre de riesgos. Para limitar sus pérdidas, los comerciantes deben hacer su diligencia debida para ver si el producto se alinea con su apetito de riesgo.
Más información: