Guía para Traders de FX: Decisiones sobre las tasas de la Fed, BoJ, BoE y BCE del 18 y 19 de marzo
¡Prepárate para un período de gran éxito en los mercados mundiales!
Cuatro de los bancos centrales más poderosos del mundo están anunciando decisiones de política durante un lapso de 20 horas:
Miércoles 18 de marzo a las 6:00PM UTC: Reserva Federal, también conocida como. La Fed
Jueves 19 de marzo alrededor de las 3:00AM UTC: Banco de Japón (BoJ)
Jueves 19 de marzo a las 12:00PM UTC: Banco de Inglaterra (BoE)
Jueves, 19 de marzo @ 1:15PM UTC: Banco Central Europeo (BCE)
Para ser claros, los mercados esperan que no haya cambios en la financiación por parte de ninguno de estos principales bancos centrales esta semana; hacerlo sería un shock importante para los mercados de todo el mundo.
En su lugar, como habíamos citado en nuestro informe publicado el Lunes, 16 de marzo:
Los mercados están listos para reaccionar a cualquier señal de si estos principales bancos centrales se preparan para un shock inflacionario y cómo podrían responder cada uno con la tasa de interés.
¿Por qué importan las reuniones de política del banco central para los traders?
Las decisiones del banco central, y los planes futuros sobre la tasa de interés, impulsan movimientos importantes en prácticamente cada clase de activo principal en los mercados globales.
Estos momentos crean excelentes oportunidades de trade ya que los mercados reaccionan al instante a las señales de política.
¿Por qué hacer trade con los principales pares de divisas esta semana?
Movimientos instantáneos: Los principales pares de moneda del G10 como USDJPY+, EURUSD+ y GBPUSD+ son los vehículos de trade definitivos durante las semanas de decisiones del banco central porque reaccionan de inmediato y a veces dramáticamente a los anuncios de financiación de la Fed, BOJ, BCE y BOE.
Acceso directo 24/5: Se hace trade con estas "divisas principales" en ronda durante los días laborables, al tiempo que ofrecen exposición directa a las diferentes perspectivas de la tasa de interés para estas principales economías mundiales. En otras palabras, los pares de divisas te permiten hacer trade al lado doble de la historia del banco central - ir en largo (comprar) o corto (vender) en función de qué economía ofrezca mejor financiación.
Beneficios potenciales en cualquier dirección: Esta capacidad para beneficiarse potencialmente sin importar si el par de divisas sube o baja, siempre que hayas previsto la dirección correcta, te ofrece la máxima flexibilidad sin importar en qué dirección soplen los vientos políticos.
Esto hace que los principales pares de divisas sean una delicia para los traders a la hora de captar los momentos/comentarios/tonos/señales que mueven el mercado cuando Powell, Ueda, Lagarde y Bailey deciden liberar sus planes políticos.
Reserva Federal: ¿Señalará el presidente de la Fed Powell que no habrá recortes este año?
Miércoles @ 6:00PM UTC: FOMC decide liberar su extracto de política y el gráfico de puntos
NOTA: El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) es el brazo responsable de formular políticas de la Reserva Federal, que consta de 12 miembros con derecho a voto que deciden dónde establecer la tasa de interés.
Gráfico de puntos de la Fed: muestra la perspectiva de cada miembro del FOMC sobre los niveles de la tasa de interés.
Así es como se veía el gráfico de puntos en diciembre de 2025, con la estimación mediana que muestra solo 1 recorte en la financiación en 2026.
Pregunta clave: ¿La Fed seguirá reduciendo la financiación este año o se mantendrá estable durante meses?
Después de todo, el conflicto de Medio Oriente ha disparado los precios del petróleo y del gas, lo que podría llevar a un shock de inflación en la economía más grande del mundo.
Expectativas del mercado: Los analistas creen que el gráfico de puntos entrante seguirá mostrando un solo recorte por el resto de 2026, y las previsiones del mercado concuerdan al respecto por el momento. Sin embargo, algunos ven el potencial de cero recortes hasta 2027 dada la todavía sólida economía estadounidense.
@ 6:30PM UTC: El presidente de la Fed Jerome Powell comienza la conferencia de prensa; el tono de Powell puede ser el evento clave para mover el mercado.
ESCENARIOS POTENCIALES:
El USD puede fortalecerse si el extracto de política de la Fed, el gráfico de puntos y/o el presidente Powell, sugieren que no habrá más recortes en la financiación en EE. UU. en 2026 a medida que los formuladores de políticas se preparan para un shock inflacionario derivado del conflicto en curso en el Medio Oriente (un precio del petróleo más alto).
El USD puede debilitarse si el extracto de política de la Fed, el gráfico de puntos y/o el presidente Powell sugieren que los recortes en la tasa de interés en EE. UU. pueden reanudarse más adelante este año, tal vez considerando que el aumento del petróleo tenga un efecto puramente temporal en la inflación.
NOTA: Un banco central eleva la tasa de interés, o la mantiene alta, como principal herramienta para enfriar la inflación.
Una moneda tiende a subir ante la idea de que la tasa de interés de su país suba/se mantenga más alta, y viceversa.
Banco de Japón (BoJ): ¿Indicios agresivos o un mantenimiento estable?
Jueves alrededor de las 3:00AM UTC: BoJ decide liberar su decisión de política
Pregunta clave: ¿Podrá el BoJ seguir adelante con sus aumentos en la financiación previstos?
Expectativas del mercado: Los mercados predicen una probabilidad del 56% de que el BoJ suba las tasas en abril de 2026, con casi un 70% de probabilidades de 2 subidas de tasas para finales de 2026.
1-3 horas tras liberar el extracto de política del BoJ: conferencia de prensa del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda.
USDJPY+ atención: USDJPY ya ha caído (JPY fortaleciéndose frente al dólar estadounidense) cerca de un 0,5% en lo que va de esta semana, hacia el objetivo a la baja de 156,50 que citamos el lunes 16 de marzo.
Las ganancias del yen en lo que va de semana se quedan rezagadas respecto a sus pares del G10, ya que JPY enfrenta una presión a la baja debido a impulsores fundamentales que incluyen la dependencia energética de Japón y el sistema de petrodólares.
POTENCIAL ALCISTA: USDJPY+ puede subir hasta alcanzar su pico de junio de 2024 en torno a 161,90 si (1) los temores del mercado continúan escalando en torno al conflicto en Oriente Medio, (2) el BoJ duda en afirmar que subirá la tasa de interés en este entorno económico (3) la Fed continúa retrocediendo en los recortes de tasas en medio de riesgos de un choque inflacionario
POTENCIAL BAJISTA: USDJPY+ puede caer a 156,5 si (1) los temores del mercado disminuyen en torno al conflicto de Oriente Medio, (2) el BoJ cita disposición para subir las tasas de Japón a fin de moderar el choque inflacionario (3) la Fed cree que el conflicto en Oriente Medio es temporal, la Fed todavía está lista para recortar las tasas estadounidenses a finales de 2026
Banco de Inglaterra (BoE): ¿Recortes retrasados o cancelados?
Jueves @ 12:00PM UTC: Se publica la decisión de tasas del BoE
Pregunta clave: ¿Se cancelarán los recortes de tasas del Reino Unido o solo se retrasarán?
El BoE se enfrenta a un contexto desafiante: un mercado laboral en debilitamiento sugiere que son necesarios recortes, mientras que los riesgos de inflación derivados del aumento de los costos de energía argumentan a favor de no hacer cambios.
Expectativas del mercado: aproximadamente una probabilidad de 1 en 3 (36%) de una subida de tasas en el Reino Unido para finales de 2026.
No hay ninguna conferencia de prensa programada para el gobernador del BOE, Andrew Bailey
GBPUSD+ atención: La libra ha avanzado un 0,9% frente al dólar estadounidense en lo que va de esta semana, aunque se le está resistiendo en torno a su media móvil simple (SMA) de 14 días.
Aun así, este par de divisas, con el apodo de "cable", se acerca al objetivo alcista de 1,3430 que se citó el lunes 13 de marzo.
POTENCIAL ALCISTA: GBPUSD+ puede subir a 1,343 si (1) los temores del mercado disminuyen en torno al conflicto de Oriente Medio, (2) el BoE cita disposición a aumentar la tasa de interés y (3) la Fed cree que puede recortar las tasas estadounidenses a finales de 2026
POTENCIAL BAJISTA: GBPUSD+ puede caer a 1,305 si (1) los temores del mercado continúan escalando en torno al conflicto de Oriente Medio, (2) el BoE dice que será difícil subir la tasa de interés en este entorno económico (3) la Fed continúa retrocediendo en los recortes de tasas
Banco Central Europeo (BCE): ¿Las subidas de tasas vuelven a estar sobre la mesa?
Jueves @ 1:15PM UTC: El BCE publica la decisión de política
Pregunta clave: ¿Cuánto remodelarán los crecientes precios de la energía los próximos pasos del BCE?
El BCE se enfrenta a un delicado equilibrio a medida que los crecientes costos de la energía amenazan con reavivar la inflación en toda la eurozona.
Expectativas del mercado: Los mercados ahora predicen una probabilidad del 44% de que el BCE suba las tasas DOS VECES a finales de 2026, y se espera la primera subida (probabilidad del 65%) en junio de 2026.
@ 1:45 PM UTC: conferencia de prensa por la presidenta del BCE, Christine Lagarde
EURUSD+ atención: El euro se ha fortalecido casi un 1% frente al dólar estadounidense en lo que va de la semana, moviéndose hacia el objetivo alcista de 1,1590 citado desde el lunes 13 de marzo (también en torno a donde se encuentra actualmente su SMA de 14 días)
POTENCIAL ALCISTA: EURUSD+ puede subir a 1,1590 si (1) los temores del mercado disminuyen en torno al conflicto de Oriente Medio, (2) el BCE cita disposición a subir las tasas de interés y (3) la Fed no ve que el conflicto de Oriente Medio evite que recorte las tasas de EE. UU. a finales de 2026
POTENCIAL BAJISTA: EURUSD+ puede caer a 1,1260 si (1) los temores del mercado continúan escalando en torno al conflicto de Oriente Medio, (2) el BCE dice que será difícil subir las tasas (3) la Fed continúa retrocediendo en los recortes de tasas