Aprende sobre ICYMI en vivo: En la carrera de toros

A medida que avanzamos hacia 2024, el mercado de las criptomonedas ha sido testigo de un vibrante resurgimiento, anunciando lo que muchos llaman una nueva carrera alcista . Los factores clave de este resurgimiento incluyen la aprobación de enero de 2024 de los ETF spot de Bitcoin , que ha aumentado la participación institucional, y la anticipación de la cuarta división del Bitcoin , que se espera que reduzca aún más la emisión de monedas y aumente potencialmente los precios.

Con estos desarrollos preparando el escenario, nuestra nueva serie, Learn Live ICYMI , tiene como objetivo proporcionar un resumen de nuestras transmisiones en vivo de Learn 101, proporcionándote una experiencia e información completas de figuras líderes en la industria cripto en caso de que te perdiste la transmisión en vivo.

En la sesión inaugural de Learn Live ICYMI , reunimos un estimado panel de expertos en criptomonedas: Lennix Lai, director comercial de OKX; Willis Croft, director de BD y asociaciones en Wintermute; y Hao Yang, director global de derivados y productos financieros en Bybit. Nathan Thompson, redactor jefe de tecnología en Bybit, moderó hábilmente la sesión de transmisión en vivo celebrada el 19 de abril de 2024. El debate se centró en las implicaciones de los recientes desarrollos regulatorios y económicos, y los matices del mercado actual.

Conclusiones clave:

• El impacto del reciente halving de Bitcoin sigue evolucionando, con efectos decrecientes en la volatilidad de los precios.

• La aprobación de los ETF spot de Bitcoin ha ampliado significativamente la base de inversores, integrando a más participantes institucionales.

• A medida que el mercado madura, la volatilidad está disminuyendo, pero las oportunidades de inversiones estratégicas siguen siendo sólidas.

• ¡Participa en nuestro cuestionario pop y gana una parte del fondo de premios de 10,000 MFER!

Comprender el mercado y las tendencias

Entender el panorama post-ETF y post-halving: Desafíos y oportunidades

La aprobación de los ETF spot de Bitcoin a principios de 2024, junto con el halving de Bitcoin del 11 de abril de 2024, han pintado un lienzo complejo para 2024. Lennix Lai destacó la nueva dinámica del mercado posterior al EFT en su introducción, enfatizando la afluencia de capital tradicional y los diversos participantes del mercado. La incertidumbre de los efectos posteriores al halving, así como su interacción con factores económicos más amplios, también presentan un escenario complejo. Lai señaló: "La halving tuvo un mayor impacto en las primeras etapas. Ahora, también debemos considerar la macroeconomía".

Hao profundizó en los detalles de las influencias de oferta y demanda del mercado, afirmando que la introducción de un ETF spot de Bitcoin ciertamente ha “abrido las puertas a la inversión institucional”, que tradicionalmente no ha estado tan involucrada en las criptomonedas. Esta nueva demanda ha impulsado los precios. Sin embargo, el halving también reduce significativamente la oferta, aunque su impacto disminuya con cada ciclo (debido a la naturaleza finita del Bitcoin). Explicó además que estamos viendo una convergencia de la oferta total en circulación hacia el límite de 21 millones, lo que reducirá naturalmente el impacto del lado de la oferta con el tiempo.

Croft comentó las implicaciones estratégicas de estos eventos, compartiendo que tanto los ETF spot de Bitcoin como las narrativas de halving han sido temas importantes. Aunque sus impactos inmediatos pueden no provocar una volatilidad significativa, la acción de precios de BTC tiende a seguir un patrón durante meses después de una reducción a la mitad en lo que es esencialmente un mercado sofisticado que probablemente ya tiene estos factores en precio. Croft destacó la sofisticación en evolución del mercado: "Los impactos inmediatos pueden ser moderados, pero merece la pena tener en cuenta los efectos a largo plazo. Históricamente, el período desde el halving hasta el pico se ha extendido, lo que muestra que el impacto real se desarrolla a lo largo de meses".

Thompson sintetizó sus conocimientos y concluyó que, aunque la reacción inmediata del mercado puede ser moderada, los cambios subyacentes en los fundamentales del mercado probablemente impulsarán cambios significativos a medio y largo plazo.

Tendencias y predicciones del mercado: Información sobre la actual carrera alcista

A continuación, el panel prosiguió para debatir la tendencia alcista actual, enfatizando la menor volatilidad del mercado, lo que sugiere un mercado en maduración. Hao observó la tendencia hacia la madurez del mercado: "Mientras presenciamos una disminución de la volatilidad, es indicativo de un mercado en maduración. Esta madurez sugiere que las criptomonedas están avanzando hacia la aceptación generalizada, lo que hace que el mercado sea menos volátil, pero aún rico en oportunidades tanto para inversores minoristas como institucionales".

Lai habló sobre la evolución de los datos demográficos y los comportamientos de los participantes del mercado. A medida que el mercado madura, la correlación con los factores macroeconómicos tradicionales se vuelve más pronunciada. Esta carrera alcista no se trata solo de intereses especulativos, ya que está impulsada por cambios más fundacionales en la estructura del mercado que incluyen los efectos del halving y la afluencia de nuevos actores institucionales.

"A corto plazo, el Bitcoin se comporta como una clase de activos de riesgo, influenciada por sentimientos positivos antes de la reducción a la mitad", dijo Lai.

Thompson añadió: "Parece que los participantes del mercado están reaccionando de forma preventiva a estos eventos, un comportamiento similar al front running, que históricamente ha demostrado influir en la trayectoria de precios del Bitcoin mucho antes de que se produzca realmente el halving".

Croft añadió que la narrativa sobre estos eventos del mercado a menudo precede a la acción real de los precios: cuando vemos movimiento, el mercado ya ha digerido las noticias. Lo que resulta convincente es cómo estas narrativas se desarrollan y ejecutan con el tiempo, dando forma al comportamiento del mercado de formas menos directas pero profundas.

Maximizar el rendimiento del mercado para usuarios de criptomonedas

Aprovechar los mercados de derivados y opciones para un rendimiento mejorado

En el siguiente segmento se debatieron las formas en las que las opciones pueden ofrecer una dinámica viable a ciertos traders y cómo podría afectar al mercado.

Croft detalló el uso estratégico de los derivados, pronosticando que las opciones y los derivados se utilizan de forma más estratégica que nunca. No solo se utilizan para la cobertura, sino que son parte integral de las estrategias de inversión de varios actores institucionales. Esto es un testimonio de la maduración del mercado y la sofisticación de los productos disponibles. Croft señaló: “Estamos viendo que muchos de estos chicos entran en nuestros productos CFD” [los productos CFD son similares a los perpetuos ] ... y estos inversores “buscan ser largos o cortos en una cesta en particular o tokens individuales e intentan elegir a los que tienen un rendimiento y a los que tienen un rendimiento inferior”.

Cuando se le preguntó sobre su uso de la frase “[canasta de] tokens”, Croft aclaró que no hablaba de índices, sino de cómo “alguien podía venir y obtener diez tokens en los que quieren quedarse cortos, y diez tokens que quieren seguir adelante, y podemos ejecutarlo. Por lo tanto, son los clientes los que eligen esas cestas en lugar de los productos que están preconfigurados”. Croft compartió que Wintermute lanzó recientemente un nuevo proveedor de índices, GMCI , y está buscando trabajar con otros exchanges para ayudar a proporcionar índices completos, fiables y accesibles.

El auge de las monedas meme en el mercado cripto

A continuación, Lai habló de la evolución de los productos del mercado, comentando que a medida que el mercado evoluciona, también lo hacen nuestros productos. Los mercados de derivados y opciones son cruciales para proporcionar la flexibilidad y las herramientas que los usuarios necesitan para navegar por este complejo entorno.

Hao se centró en los aspectos técnicos, manteniendo que los retos y oportunidades reales residen en mejorar la solidez de estas herramientas. A medida que desarrollamos derivados y opciones de trading más sofisticados, no solo creamos nuevas oportunidades de inversión, sino que también estamos preparando el terreno para un mercado más resiliente.

Thompson concluyó este segmento: "Está claro que el papel de los instrumentos financieros avanzados, como los derivados y las opciones, es cada vez más central a medida que el mercado crece en complejidad y escala".

Cuando se le pidió que comentara las monedas meme, Hao dijo que es un “movimiento social que comienza en Wall Street y GameStop” y que es una “forma de reunir a las personas... Puede ser una fuerza para el bien en lugar de una herramienta para la especulación”. Hao compartió entonces la nueva iniciativa de Bybit, la Blockchain for Good Alliance , explicando que podría utilizarse para una organización benéfica o recaudación de fondos, vinculándola a una moneda meme que es “naturalmente inspiradora y fácil de comprender para la gente”. De esta manera, las monedas meme pueden “ser una fuerza para el bien, para recaudar un fondo benéfico para el tratamiento del cáncer” u otras causas.

Croft estuvo de acuerdo, compartiendo su perspectiva de que, siempre que las mememonedas sean “totalmente transparentes” y los proyectos dejen claro que forman parte de un movimiento social cuyos participantes creen en la causa y la aceptan, es “todo para que las cripto lo faciliten”.

Lai comentó que los memes son un tipo de colectivo y que no todas las monedas meme van a tener éxito. Aunque pueden ser fáciles de crear, es difícil obtener colectivamente el consenso de cualquier gran grupo de personas. 

Tokenización de activos del mundo real

Hao también habló sobre la tokenización de activos del mundo real, expresando su apoyo y enfatizando que los RWA son “el enlace entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas”. Esa es la última milla antes de que las criptomonedas puedan ser un sistema financiero real, un enlace a la economía del mundo real”. Concluyó que es ciertamente algo en lo que "apostaría a lo grande", especialmente con más RWA ahora en la cadena.

Cómo se adaptan los exchanges y las instituciones a la dinámica cambiante del mercado

Innovación en ofertas de intercambio: Nuevos productos, servicios y pares de trading

Lai habló de la necesidad continua de innovación en el espacio de intercambio de criptomonedas, afirmando que a medida que evoluciona la dinámica del mercado, también lo hacen nuestras plataformas, que se centran no solo en ampliar las ofertas de productos, sino también en mejorar la tecnología subyacente. Reducir la latencia del sistema y mejorar la resiliencia y la sofisticación de los sistemas de gestión de riesgos es fundamental para mantenerse a la vanguardia en un entorno acelerado.

Hao destacó la importancia de la fiabilidad y la escalabilidad, afirmando que la base de cualquier exchange exitoso reside en la solidez de sus sistemas de trading. A medida que Bybit introduce productos y servicios más complejos, nuestra prioridad sigue siendo garantizar que nuestro motor de emparejamiento y los sistemas de procesamiento de órdenes puedan manejar volúmenes aumentados sin compromiso. Esto es crucial para mantener la confianza y la eficiencia en nuestras operaciones.

Croft destacó el papel estratégico de la liquidez en la innovación de productos, explicando que Wintermute está estrechamente involucrado en las etapas iniciales de lanzamiento de productos al proporcionar liquidez. Esta colaboración es esencial para el despliegue exitoso de nuevas ofertas. La capacidad de admitir exchanges desde el primer día con liquidez sólida ayuda a garantizar que los nuevos productos puedan encontrar una base de mercado estable.

Thompson resumió el debate, observando que la adaptación de los exchanges a los cambios del mercado no se trata solo de avances tecnológicos, sino también de comprender e integrar las necesidades de diversos participantes del mercado. Este enfoque ayuda a crear servicios que realmente satisfagan las demandas cambiantes del mercado de criptomonedas.

Información sobre el futuro

Integración global del mercado: Colaboraciones y asociaciones para un crecimiento sostenible

Hao prevé un futuro de integración más profunda entre las criptomonedas y los sistemas financieros tradicionales. Se refirió a su comentario durante el segmento sobre los activos del mundo real, explicando que la última frontera para un ecosistema cripto maduro es su integración con la economía real. La tokenización de RWA y la racionalización de procesos como la compensación y la liquidación a través de tecnologías de cadena de bloques son pasos hacia esta integración. Estas innovaciones harán que muchas funciones tradicionales queden obsoletas, mejorando drásticamente la eficiencia.

Lai proyecta la generalización de las criptomonedas en las finanzas tradicionales: estamos en un punto de inflexión, en el que las criptomonedas se entretejen en la estructura de los servicios de TradFi. La integración de la infraestructura de trading, los productos de intercambio y las soluciones de custodia entre las criptomonedas y TradFi se está acelerando. Esta convergencia sugiere que las criptomonedas pronto serán una parte indistinguible del ecosistema financiero en general.

Croft habló sobre el creciente papel de las stablecoins como puente crítico entre las economías fiduciarias y las criptomonedas. Su crecimiento en instrumentos que generan rendimiento y operan sobre la base muestra su potencial para transformar los servicios financieros. Por lo tanto, estos instrumentos desempeñan un papel fundamental en la integración de los mercados de criptomonedas con TradFi, lo que garantiza liquidez y estabilidad.

Thompson destacó la importancia de la colaboración, señalando que el futuro de las cripto no se trata solo de la innovación tecnológica, sino también de las asociaciones estratégicas. Las colaboraciones entre proveedores de liquidez, exchanges e incluso plataformas descentralizadas son clave para crear una experiencia de mercado fluida e integrada.

Conclusiones

Nuestra primera sesión de Learn Live ICYMI ha sentado una base integral para comprender los cambios y oportunidades significativos en el mercado de las criptomonedas. A medida que continuemos explorando temas similares en los próximos episodios, nuestro enfoque seguirá siendo proporcionar información detallada y estrategias procesables.

Como parte de la transmisión en directo, Bybit está organizando un evento exclusivo que te ofrece la oportunidad de participar en nuestro cuestionario pop y ganar una parte del fondo de premios de 10,000 MFER. El período del evento es hasta las 2PM UTC del 26 de abril de 2024.

¡Mantente atento a nuestra próxima transmisión en vivo celebrada el 2 de mayo a las 8AM UTC, donde hablaremos de la locura de las monedas meme! 

#LearnWithBybit