Live ICYMI: Únete a la carrera alcista

A medida que avanzamos hacia 2024, el mercado de criptomonedas ha sido testigo de un resurgimiento vibrante, anunciando lo que muchos llaman una nueva carrera alcista. Los impulsores clave de este resurgimiento incluyen la aprobación en enero de 2024 de los ETF al contado de Bitcoin, que ha aumentado la participación institucional, y la previsión de la cuarta mitad del bitcoin, que se espera que reduzca aún más la emisión de monedas y aumente potencialmente los precios.

Con estos desarrollos preparando el escenario, nuestra nueva serie, Learn Live ICYMI, tiene como objetivo proporcionar un resumen de nuestras transmisiones en directo de Learn 101, proporcionándole una experiencia y conocimientos completos de figuras líderes en la industria de las criptomonedas en caso de que se perdiera la transmisión en directo.

En la sesión inaugural de Learn Live ICYMI, reunimos un estimado panel de expertos en criptomonedas: Lennix Lai, Director Comercial de OKX; Willis Croft, Director de BD y Asociaciones en Wintermute; y Hao Yang, Director Global de Derivados y Productos Financieros en Bybit. Nathan Thompson, redactor jefe de tecnología de Bybit, moderó hábilmente la sesión de transmisión en directo celebrada el 19 de abril de 2024. El debate se centró en las implicaciones de los recientes desarrollos regulatorios y económicos, y los matices del mercado actual.

Conclusiones clave:

• El impacto de la reciente reducción a la mitad del bitcoin sigue evolucionando, con efectos decrecientes en la volatilidad de los precios.

• La aprobación de los ETF Bitcoin Spot ha ampliado significativamente la base de inversores, integrando a más participantes institucionales.

• A medida que el mercado madura, la volatilidad está disminuyendo, pero las oportunidades de inversiones estratégicas siguen siendo sólidas.

• ¡Participa en nuestro cuestionario pop y gana una parte del grupo de premios de 10 000 MFER!

Comprender el mercado y las tendencias

Comprensión del panorama posterior a la EFP y a la mitad: Desafíos y oportunidades

La aprobación de los ETF al contado de Bitcoin a principios de 2024, junto con la reducción a la mitad del bitcoin del 11 de abril de 2024, han pintado un lienzo complejo para 2024. Lennix Lai destacó la nueva dinámica del mercado posterior al TFT en su introducción, enfatizando la afluencia de capital tradicional y los diversos participantes del mercado. La incertidumbre de los efectos posteriores a la división, así como su interacción con factores económicos más amplios, también presentan un escenario complejo. Lai señaló: “La mitad tuvo más impacto en las primeras etapas. Ahora también debemos considerar la macroeconomía".

Hao profundizó en los detalles específicos de las influencias de la oferta y la demanda del mercado, afirmando que la introducción de un ETF Bitcoin Spot ha “abrido las puertas de inundación al dinero institucional”, que tradicionalmente no ha estado tan involucrado en el cripto. Esta nueva demanda ha impulsado los precios. Sin embargo, la reducción a la mitad también reduce significativamente el suministro, a pesar de que su impacto disminuye con cada ciclo (debido a la naturaleza finita del bitcoin). Además, explicó que estamos viendo una convergencia del suministro circulante total hacia el límite de 21 millones, lo que reducirá naturalmente el impacto del lado del suministro con el tiempo.

Croft comentó las implicaciones estratégicas de estos eventos, compartiendo que tanto los ETF de Bitcoin Spot como las narrativas de reducción a la mitad han sido temas importantes. Aunque sus impactos inmediatos podrían no provocar una volatilidad significativa, la acción de precios BTC tiende a seguir un patrón a lo largo de meses después de una reducción a la mitad en lo que es esencialmente un mercado sofisticado que probablemente ya tiene en cuenta estos factores. Croft enfatizó la sofisticación en evolución del mercado: "Los impactos inmediatos pueden ser moderados, pero merece la pena señalar los efectos a largo plazo. Históricamente, el período desde la mitad hasta el pico se ha extendido, lo que muestra que el impacto real se desarrolla a lo largo de meses".

Thompson sintetizó sus perspectivas y concluyó que, aunque la reacción inmediata del mercado puede ser moderada, los cambios subyacentes en los fundamentales del mercado probablemente impulsarán cambios significativos a medio y largo plazo.

Tendencias y predicciones del mercado: Información sobre la actual carrera de toros

A continuación, el panel pasó a debatir la actual tendencia alcista, haciendo hincapié en la menor volatilidad del mercado, lo que sugiere un mercado en maduración. Hao observó la tendencia hacia la madurez del mercado: "A medida que somos testigos de una disminución de la volatilidad, es indicativo de un mercado en maduración. Este vencimiento sugiere que las criptomonedas están avanzando hacia la aceptación generalizada, lo que hace que el mercado sea menos volátil pero aún rico en oportunidades tanto para inversores minoristas como institucionales".

Lai habló sobre la evolución demográfica y los comportamientos de los participantes del mercado. A medida que el mercado madura, la correlación con los factores macroeconómicos tradicionales se vuelve más pronunciada. Esta carrera alcista no se trata solo de un interés especulativo, ya que está siendo impulsada por cambios más fundamentales en la estructura del mercado que incluyen los efectos de la reducción a la mitad y la afluencia de nuevos participantes institucionales.

"A corto plazo, el bitcoin se comporta como una clase de activos de riesgo, influida por los sentimientos positivos antes de la mitad", declaró Lai.

Thompson añadió: "Parece que los participantes del mercado están reaccionando de forma preventiva a estos eventos, un comportamiento similar al del front-running, que históricamente ha demostrado influir en la trayectoria de precios de Bitcoin mucho antes de que se produzca realmente la mitad".

Croft añadió que la narrativa en torno a estos acontecimientos del mercado a menudo precede a la acción de precios real: para cuando vemos movimiento, el mercado ya ha digerido las noticias. Lo que resulta atractivo es cómo estas narrativas se desarrollan y siguen su curso con el tiempo, dando forma al comportamiento del mercado de formas menos directas pero profundas.

Maximizar el rendimiento del mercado para usuarios de criptomonedas

Aprovechamiento de los mercados de derivados y opciones para mejorar el rendimiento

En el siguiente segmento se debatieron las formas en que las opciones podrían ofrecer una dinámica viable a ciertos comerciantes y cómo podría afectar al mercado.

Croft detalló el uso estratégico de los derivados, promediando que las opciones y derivados se están utilizando de forma más estratégica que nunca. No solo se utilizan para la cobertura, sino que son parte integral de las estrategias de inversión de varios actores institucionales. Este es un testimonio de la maduración del mercado y la sofisticación de los productos disponibles. Croft señaló: “Estamos viendo a muchos de estos tipos entrar en nuestros productos CFD” [los productos CFD son similares a perpetuos]... y estos inversores “buscan quedarse cortos o largos en una cesta concreta o en fichas individuales e intentan elegir a los que rinden y a los que rinden menos”.

Cuando se le preguntó sobre su uso de la frase “[cesta de] tokens”, Croft aclaró que no hablaba de índices, sino de cómo “alguien podía entrar y obtener diez tokens que quieren que se quede corto, y diez tokens que quieren que duren mucho tiempo, y podemos ejecutarlo. Son esos clientes los que eligen esas cestas en lugar de los productos que están preconfigurados”. Croft compartió que Wintermute lanzó recientemente un nuevo proveedor de índices, GMCI, y está buscando trabajar con otras bolsas para ayudar a proporcionar índices integrales, fiables y accesibles.

El auge de las monedas meme en el mercado criptográfico

A continuación, Lai habló sobre la evolución de los productos del mercado, comentando que a medida que evoluciona el mercado, también lo hacen nuestros productos. Los mercados de derivados y opciones son cruciales para proporcionar la flexibilidad y las herramientas que los usuarios necesitan para navegar por este complejo entorno.

Hao se centró en los aspectos técnicos, manteniendo que los desafíos y oportunidades reales residen en mejorar la solidez de estas herramientas. A medida que desarrollamos opciones y derivados comerciales más sofisticados, no solo creamos nuevas oportunidades de inversión, sino que también estamos preparando el terreno para un mercado más resiliente.

Thompson concluyó este segmento: "Está claro que el papel de los instrumentos financieros avanzados, como los derivados y las opciones, se está volviendo cada vez más central a medida que el mercado crece en complejidad y escala".

Cuando se le pidió que comentara las monedas meme, Hao dijo que es un “movimiento social que comienza en Wall Street y GameStop” y que es una “forma de reunir a las personas... Puede ser una fuerza para el bien en lugar de una herramienta para la especulación”. A continuación, Hao compartió sobre la nueva iniciativa de Bybit, la Blockchain for Good Alliance, explicando que podría utilizarse para una organización benéfica o para recaudar fondos, vinculándola a una moneda meme que es “naturalmente inspiradora y fácil de entender para la gente”. De esta manera, las monedas meme pueden “ser una fuerza para el bien, para recaudar un fondo benéfico para el tratamiento del cáncer” u otras causas.

Croft estuvo de acuerdo, compartiendo su perspectiva de que, siempre que las memes monedas sean “totalmente transparentes” y los proyectos dejen claro que forman parte de un movimiento social cuyos participantes creen en la causa y la aceptan, él es “todo para criptofacilitación que lo facilita”.

Lai comentó que los memes son un tipo de colectivo y que no todas las monedas memes van a tener éxito. Aunque pueden ser fáciles de crear, es difícil obtener colectivamente el consenso de cualquier gran grupo de personas. 

Tokenización de activos del mundo real

Hao también habló sobre la tokenización de activos del mundo real, expresando su apoyo y haciendo hincapié en que los RWA son “el vínculo entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas”. Esa es la última milla antes de que la criptomoneda pueda ser un sistema financiero real, un enlace a la economía del mundo real”. Concluyó que es ciertamente algo por lo que “apostaría a lo grande”, especialmente con más RWA ahora en cadena.

Cómo se adaptan los mercados e instituciones a la dinámica cambiante del mercado

Innovación en las ofertas de intercambio: Nuevos productos, servicios y pares comerciales

Lai comentó la necesidad continua de innovación en el espacio de intercambio de criptomonedas, diciendo que a medida que evoluciona la dinámica del mercado, también lo hacen nuestras plataformas, centrándose no solo en la expansión de las ofertas de productos, sino también en la mejora de la tecnología subyacente. Reducir la latencia del sistema y mejorar la resiliencia y la sofisticación de los sistemas de gestión de riesgos es fundamental para mantenerse a la vanguardia en un entorno acelerado.

Hao destacó la importancia de la fiabilidad y la escalabilidad, afirmando que la base de cualquier intercambio exitoso reside en la solidez de sus sistemas comerciales. A medida que Bybit introduce productos y servicios más complejos, nuestra prioridad sigue siendo garantizar que nuestros sistemas de procesamiento de pedidos y motores correspondientes puedan manejar volúmenes aumentados sin compromiso. Esto es crucial para mantener la confianza y la eficiencia en nuestras operaciones.

Croft destacó el papel estratégico de la liquidez en la innovación de productos, explicando que Wintermute está estrechamente involucrado en las etapas iniciales de lanzamiento de productos al proporcionar liquidez. Esta colaboración es esencial para la implementación exitosa de nuevas ofertas. La capacidad de respaldar los intercambios desde el primer día con liquidez sólida ayuda a garantizar que los nuevos productos puedan encontrar una base de mercado estable.

Thompson resumió el debate, observando que la adaptación de los intercambios a los cambios del mercado no se trata solo de avances tecnológicos, sino también de comprender e integrar las necesidades de diversos participantes del mercado. Este enfoque ayuda a crear servicios que realmente satisfacen las demandas cambiantes del mercado de criptomonedas.

Información sobre el futuro

Integración del mercado global: Colaboraciones y asociaciones para el crecimiento sostenible

Hao prevé un futuro de integración más profunda entre criptomonedas y sistemas financieros tradicionales. Hace referencia a su comentario durante el segmento sobre los activos del mundo real, explicando que la última frontera para un ecosistema criptográfico maduro es su integración con la economía real. La tokenización de los RWA y la racionalización de los procesos como la compensación y la liquidación a través de tecnologías de cadena de bloques son pasos hacia esta integración. Estas innovaciones harán que muchas funciones tradicionales queden obsoletas, mejorando drásticamente la eficiencia.

Lai proyecta la generalización de la criptomoneda en las finanzas tradicionales: estamos en un punto de inflexión, en el que la criptomoneda se entreteje en el tejido de los servicios TradFi. La integración de infraestructura comercial, productos de intercambio y soluciones de custodia entre criptomonedas y TradFi se está acelerando. Esta convergencia sugiere que la criptografía pronto será una parte indistinguible del ecosistema financiero más amplio.

Croft habló sobre el creciente papel de las monedas estables como puente crítico entre las economías fiduciarias y criptográficas. Su crecimiento hacia instrumentos que generan rendimiento y que operan sobre la base muestra su potencial para transformar los servicios financieros. Por lo tanto, estos instrumentos desempeñan un papel fundamental en la integración de los mercados criptográficos con TradFi, lo que garantiza la liquidez y la estabilidad.

Thompson destacó la importancia de la colaboración, señalando que el futuro de la criptografía no se trata solo de la innovación tecnológica, sino también de las asociaciones estratégicas. Las colaboraciones entre proveedores de liquidez, bolsas e incluso plataformas descentralizadas son clave para crear una experiencia de mercado integrada y sin fisuras.

Conclusiones

Nuestra primera sesión de Learn Live ICYMI ha sentado las bases para comprender los cambios y oportunidades significativos en el mercado de criptomonedas. A medida que continuamos explorando temas similares en los próximos episodios, nuestro enfoque seguirá siendo proporcionar información detallada y estrategias prácticas.

Como parte de la retransmisión en directo, Bybit celebra un evento exclusivo que le ofrece la oportunidad de participar en nuestro cuestionario pop y ganar una parte del grupo de premios de 10 000 MFER. El periodo del evento es hasta el 26 de abril de 2024 a las 2PM00 UTC.

Esté atento a nuestra próxima transmisión en directo que se realizará el 2 de mayo a las 8AM0 UTC, donde hablaremos de la locura de las monedas meme. 

#LearnWithBybit