Aprende sobre ICYMI en vivo: Cómo los ETF spot de Ethereum impulsarán el mercado
A medida que el panorama financiero sigue evolucionando, la integración de las finanzas tradicionales y los activos digitales innovadores se está profundizando. Un hito significativo en esta fusión fue la reciente aprobación de los ETF spot de Ethereum . Estos fondos representan un gran salto para hacer que las criptomonedas sean accesibles a través de canales de inversión convencionales, lo que refleja la estructura de clases de activos bien establecidas. Los ETF spot de Ethereum permiten a los inversores comprar acciones que rastrean el precio de Ethereum directamente en bolsas de valores tradicionales, ofreciendo una forma más sencilla y regulada de invertir en criptomonedas sin gestionar los activos digitales reales.
Este desarrollo es especialmente notable tras la reciente decisión de la SEC de eliminar las preocupaciones normativas pendientes de Ethereum, lo que ha reforzado la legitimidad de Ethereum y podría allanar el camino para una mayor inversión institucional y una participación más amplia en el mercado.
En el quinto episodio de nuestra transmisión en vivo de Learn 101 , descubrimos las implicaciones de esta innovadora aprobación.
Nuestra nueva serie, Learn Live ICYMI , tiene como objetivo proporcionar un resumen de nuestras transmisiones en vivo de Learn 101, proporcionándote una experiencia e información completas de figuras líderes en la industria cripto en caso de que te pierdas la transmisión en vivo.
El 20 de junio de 2024 se unieron a la transmisión en vivo dos huéspedes distinguidos: Markus Thielen , fundador de 10x Research , y Luc van Hecke, director principal de productos de derivados en Bybit. Bajo la moderación de Sabrina Chua, Crypto Evangelist y SEO Editor en Bybit, este episodio explora el profundo impacto que se espera que tengan los ETF spot de Ethereum en el mercado cripto, desde mejorar la liquidez hasta abrir nuevas oportunidades para la participación de los inversores.
Conclusiones clave:
La aprobación de los ETF spot de Ethereum marca un hito regulatorio significativo, mejorando la legitimidad de Ethereum y allanando el camino para una mayor participación institucional y en el mercado en general.
Los ETF spot de Ethereum proporcionan una forma más sencilla y regulada para que los inversores tradicionales añadan Ethereum (ETH) a sus carteras, lo que refleja la estructura de inversión de las clases de activos bien establecidas.
La introducción de los ETF spot de Ethereum introduce una nueva dinámica en la volatilidad del mercado y las estrategias de trading, lo que enfatiza la necesidad de que los traders se adapten a nuevas oportunidades y riesgos en el mercado cripto.
El amanecer del ETF Spot de Ethereum
Thielen puso en marcha el segmento analizando la importancia de este nuevo vehículo de inversión, que permite a los inversores tradicionales comprar Ethereum a través de un exchange regulado.
"Amplía el universo de inversores... siempre que se haga trading en un exchange regulado... todo el mundo puede comprarlo", explicó Thielen, destacando la accesibilidad y el potencial de diversificar las carteras de inversión. «Un ETF spot de Ethereum es un gran problema porque el inversor medio que tiene una cuenta de trading de broker también puede añadir repentinamente ETF de Ethereum a su combinación. Los estudios han demostrado que Bitcoin o Ethereum ayudan a mezclar la asignación de activos. En lugar de tener oro, la gente puede comprar Bitcoin; en lugar del Nasdaq-100, puedes comprar Ethereum. Esto ayuda a ampliar el universo de los inversores”.
Tras las aprobaciones de Ethereum Spot ETF, hubo un notable optimismo en el mercado. Thielen señaló las actividades previas a la aprobación: «La gente estaba pensando: «Oh, algo está sucediendo aquí...» Y, por supuesto, cuatro días más tarde [el 23 de mayo de 2024], se aprobaron estas presentaciones 19b-4”, no solo aumentando el precio de Ether, sino también aumentando la profundidad del mercado y la liquidez a medida que los inversores anticipaban nuevas oportunidades.
ETF spot de Ethereum: Establecer precedentes
Cuando se le pidió que comentara la diferencia entre invertir en un ETF y comprar la criptomoneda directamente, Thielen dijo: “Una de las principales diferencias entre comprar acciones en un ETF spot de Ethereum y comprar directamente Ethereum es que cuando compras directamente en un exchange, algunas personas lo dejan en el exchange y otras lo llevan a su propia billetera. Con un ETF, todo se cuida en un entorno regulado y fácil de custodia".
A continuación, la conversación cambió a si la aprobación de los ETF spot de Ethereum podría dar lugar a productos financieros similares para otras criptomonedas. "La posibilidad de un ETF spot Solana es probablemente una oportunidad a largo plazo. Solana puede subir y bajar mucho, pero desde una perspectiva de volumen de trading, no es tan grande. Sin embargo, la aprobación de los ETF de Ethereum establece un precedente que finalmente podría beneficiar a otras criptomonedas".
Sentimiento del mercado y reacciones de los inversores
En el siguiente segmento, el panel analizó los cambios en la dinámica del mercado. Thielen afirmó: "Hemos observado que el interés abierto por los futuros de Bitcoin aumentó de aproximadamente 8000 millones de USD a 12-13 000 millones de USD, un aumento de casi el 50 % en el posicionamiento. Este aumento indica que los inversores están a la vanguardia del impacto potencial de la aprobación de ETF de Ethereum. También se ha producido un aumento en los volúmenes de trading y un sentimiento alcista en torno a Ethereum a medida que los inversores prevén el lanzamiento de ETF".
"Se espera que la aprobación de los ETF spot de Ethereum traiga entradas significativas al mercado. Si asumimos que los ETF de Bitcoin han visto aproximadamente $15 mil millones en entradas, Ethereum podría atraer potencialmente alrededor de $3 mil millones, dada su capitalización de mercado en relación con Bitcoin". Además, destacó la posible conversión de Ethereum Trust (ETN) de Grayscale, valorado en más de 10 000 millones de USD, en un ETF, que podría impulsar entradas significativas y apoyar el precio y la estabilidad del mercado de Ethereum. Thielen también aconsejó a los inversores que consideraran la narrativa y el posicionamiento más amplios del mercado, especialmente con próximos eventos como las elecciones de EE. UU., que podrían crear un entorno favorable para las inversiones estratégicas.
ETF spot de Ethereum: Atraer a inversores
Thielen también enfatizó cómo la afluencia de inversores podría dar forma a las condiciones del mercado. Señaló que la narrativa presentada por los emisores de ETF, como la representación de BlackRock del Bitcoin como oro digital, influye significativamente en la percepción de los inversores. Sin embargo, Thielen destacó la idea errónea común de que los inversores minoristas son los principales compradores de estos ETF. En realidad, una parte sustancial de la actividad puede atribuirse a fondos de cobertura de arbitraje, que se involucran en estrategias sofisticadas para capitalizar las discrepancias entre los precios en ETF y el mercado de futuros.
Según Thielen, Ethereum podría atraer más interés de estos fondos debido a sus tasas de financiación relativamente más altas en comparación con Bitcoin. "La tasa de financiación de Ethereum tiende a ser más alta que [la de] Bitcoin", declaró, explicando que esto podría conducir a mayores entradas en ETF de Ethereum a medida que los fondos de cobertura buscan oportunidades más lucrativas. Thielen especula que los ETF spot de Ethereum podrían experimentar entradas desproporcionadamente más altas en relación con sus capitalizaciones de mercado, lo que podría conducir a cambios sorprendentes en la dinámica del mercado. Esta afluencia de estrategias de inversión sofisticadas subraya la complejidad en evolución y el creciente atractivo de Ethereum como vehículo de inversión tras sus aprobaciones de ETF spot.
Implicaciones estratégicas para traders e inversores
Al hablar de las implicaciones estratégicas para los traders, Thielen comentó: "Para los inversores que están considerando añadir un ETF spot de Ethereum a su cartera, es esencial observar la correlación con sus inversiones existentes. Ethereum ofrece una propuesta de valor diferente a la del Bitcoin, que a menudo se denomina oro digital”.
Thielen señaló que, aunque Ethereum ha tenido un buen rendimiento, no ha superado significativamente al Bitcoin en los últimos 18 a 24 meses, lo que sugiere que los inversores deben ser conscientes de las narrativas que impulsan el mercado.
Thielen también ha señalado que la estructura y el posicionamiento del mercado son cruciales. Expresó su preocupación sobre si el mercado podría estar sobreextendido, especialmente en futuros, donde ha habido un aumento significativo en el interés abierto en relación con el movimiento real de precios de Ethereum. Esta discrepancia podría plantear riesgos si no se ajusta por los flujos de entrada reales tras las aprobaciones de los ETF. Comprender esta dinámica —eventos, riesgo, posicionamiento de mercado y las narrativas subyacentes— es esencial para los inversores que consideran los ETF spot de Ethereum como parte de sus carteras.
Hecke se unió al debate más tarde, proporcionando sus conocimientos sobre implicaciones estratégicas para traders e inversores. "Los traders a corto plazo deben considerar posicionarse para la volatilidad en torno a eventos significativos como la aprobación del ETF spot de Ethereum. Las estrategias que implican opciones o productos estructurados pueden ser eficaces para capturar ganancias de los movimientos esperados del mercado".
A continuación, Thielen se amplió en el debate, señalando la baja volatilidad actual, que es inusual para eventos del mercado tan significativos. Señaló que la volatilidad real realizada a 30 días para criptomonedas como Bitcoin y Ether es mucho más baja que la media histórica, lo que sugiere una excelente oportunidad para estrategias especulativas. Enfatizó la importancia de estar preparado para los movimientos repentinos del mercado, que podrían desencadenarse por listados de ETF o factores económicos externos, como cambios en las tasas de interés de la Reserva Federal.
ETF de criptomonedas: Regulación y volatilidad
Cuando se le preguntó sobre la evolución de los ETF de criptomonedas y su impacto en el panorama normativo, Hecke destacó el importante papel que desempeñan los organismos reguladores como la SEC en la supervisión de estos productos financieros. Destacó la importancia de estas entidades en la supervisión de los ETF, tanto antes como después de sus listados, con el fin de evitar la manipulación del mercado y garantizar el cumplimiento de las normativas financieras. Este escrutinio es vital, no solo para mantener la integridad de los mercados financieros, sino también para proteger a los inversores de posibles abusos del mercado.
Hecke también señaló que las aprobaciones de ETF spot podrían conducir a una mayor volatilidad del mercado, y enfatizó la necesidad de que los traders e inversores estén bien preparados para estas fluctuaciones. Sugirió utilizar estrategias de trading avanzadas, como opciones y productos estructurados, o utilizar técnicas como straddles o strangles para gestionar o beneficiarse de la volatilidad esperada en torno a los listados de ETF y otros eventos de alto impacto. Estas herramientas pueden ayudar a los inversores a mitigar los riesgos y potencialmente beneficiarse de los movimientos del mercado durante periodos de incertidumbre.
Conclusiones
Esta sesión de la transmisión en vivo de Learn 101 destacó eficazmente el impacto transformador de los ETF spot de Ethereum en el mercado, proporcionando a los asistentes información detallada sobre la dinámica reguladora, estratégica y del mercado implicada. A medida que el panorama de las criptomonedas sigue evolucionando, estas discusiones son inestimables para cualquier persona que desee comprender y/o participar en este campo que cambia rápidamente.
Como parte de la transmisión en vivo, Bybit está organizando un evento exclusivo que te ofrece la oportunidad de participar en nuestro cuestionario pop y ganar una parte de un fondo de premios de 75,000 BOME. El período del evento es hasta las 12PM UTC del 27 de junio de 2024.
Mantente atento a más debates sobre el dinámico mundo de las criptomonedas, y no te pierdas nuestra próxima sesión el 24 de junio de 2024, a las 8AM UTC, donde nos sumergiremos en la revolución de la IA en criptomonedas.
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