Live ICYMI: Cómo los ETF Ethereum Spot impulsarán el mercado
A medida que el panorama financiero continúa evolucionando, la integración de las finanzas tradicionales y los activos digitales innovadores se está profundizando. Un hito significativo en esta fusión fue la reciente aprobación de los ETF Ethereum Spot. Estos fondos representan un gran salto para hacer que la criptomoneda sea accesible a través de canales de inversión convencionales, reflejando la estructura de clases de activos bien establecidas. Los ETF Ethereum Spot permiten a los inversores comprar acciones que rastrean el precio de Ethereum directamente en bolsas de valores tradicionales, ofreciendo una forma más sencilla y regulada de invertir en criptomonedas sin manejar los activos digitales reales.
Este desarrollo es particularmente notable después de la reciente decisión de la SEC de eliminar las preocupaciones regulatorias pendientes de Ethereum, lo que ha reforzado la legitimidad de Ethereum y podría allanar el camino para una mayor inversión institucional y una participación más amplia en el mercado.
En el quinto episodio de nuestra transmisión en directo de Learn 101, descubrimos las implicaciones de esta innovadora aprobación.
Nuestra nueva serie, Learn Live ICYMI, tiene como objetivo proporcionar un resumen de nuestras transmisiones en directo de Learn 101, proporcionándote una experiencia y conocimientos completos de figuras líderes en la industria de las criptomonedas en caso de que te pierdas la transmisión en directo.
El 20 de junio de 2024 se unieron a la retransmisión en directo dos invitados distinguidos: Markus Thielen, fundador de 10x Research, y Luc van Hecke, director de productos derivados de Bybit. Bajo la moderación de Sabrina Chua, Crypto Evangelist y SEO Editor en Bybit, este episodio explora el profundo impacto que se espera que tengan los ETF de Ethereum Spot en el mercado criptográfico, desde la mejora de la liquidez hasta la apertura de nuevas oportunidades para la participación de los inversores.
Conclusiones clave:
La aprobación de los ETF Ethereum Spot marca un hito regulador significativo, mejorando la legitimidad de Ethereum y allanando el camino para una mayor participación institucional y en el mercado en general.
Los ETF Ethereum Spot proporcionan una forma más sencilla y regulada para que los inversores tradicionales añadan Ethereum (ETH) a sus carteras, reflejando la estructura de inversión de clases de activos bien establecidas.
La introducción de los ETF Ethereum Spot introduce nuevas dinámicas en la volatilidad del mercado y las estrategias de negociación, haciendo hincapié en la necesidad de que los comerciantes se adapten a nuevas oportunidades y riesgos en el mercado criptográfico.
El amanecer del ETF Ethereum Spot
Thielen inició el segmento analizando la importancia de este nuevo vehículo de inversión, que permite a los inversores tradicionales comprar Ethereum a través de una bolsa regulada.
"Amplía el universo de inversores... siempre que se negocie en una bolsa regulada... todo el mundo puede comprarlo", explicó Thielen, destacando la accesibilidad y el potencial de diversificación de las carteras de inversión. “Un ETF Ethereum Spot es un gran problema porque el inversor medio que tiene una cuenta de corretaje también puede añadir repentinamente ETF Ethereum a su mezcla. Los estudios han demostrado que Bitcoin o Ethereum ayudan a la combinación de asignación de activos. En lugar de tener oro, la gente puede comprar Bitcoin; en lugar del Nasdaq-100, puedes comprar Ethereum. Esto ayuda a ampliar el universo de inversores”.
Tras las aprobaciones de Ethereum Spot ETF, hubo un optimismo notable en el mercado. Thielen señaló las actividades previas a la aprobación: “La gente estaba pensando: ‘Oh, algo está sucediendo aquí...’ Y, por supuesto, cuatro días después [el 23 de mayo de 2024], se aprobaron estas presentaciones 19b-4”, no solo impulsando el precio de Ether, sino también aumentando la profundidad del mercado y la liquidez a medida que los inversores anticipaban nuevas oportunidades.
ETF de Ethereum Spot: Establecer precedentes
Cuando se le pidió que comentara la diferencia entre invertir en un ETF y comprar la criptomoneda directamente, Thielen dijo: “Una de las principales diferencias entre comprar acciones en un ETF Ethereum Spot y comprar directamente Ethereum es que cuando compra directamente en una bolsa, algunas personas lo dejan en la bolsa y algunas lo llevan a su propia cartera. Con un ETF, todo se cuida en un entorno regulado y amigable para los custodios".
Luego, la conversación cambió a si la aprobación de los ETF Ethereum Spot podría dar lugar a productos financieros similares para otras criptomonedas. "La posibilidad de un ETF de Solana Spot es probablemente una oportunidad a largo plazo. Solana puede subir y bajar mucho, pero desde una perspectiva de volumen de negociación, no es tan grande. Sin embargo, la aprobación de los ETF de Ethereum establece un precedente que podría finalmente beneficiar a otras criptomonedas".
Sentimiento del mercado y reacciones de los inversores
En el siguiente segmento, el panel analizó los cambios en la dinámica del mercado. Thielen afirmó: "Hemos observado que el interés abierto por los futuros de Bitcoin aumentó de unos 8.000 millones a 12.000-13.000 millones de dólares, un aumento de casi el 50% en el posicionamiento. Este aumento indica que los inversores están liderando el impacto potencial de la aprobación de Ethereum ETF. También se ha producido un aumento en los volúmenes de negociación y un optimismo en torno a Ethereum, ya que los inversores prevén el lanzamiento de los ETF".
"Se espera que la aprobación de los ETF Ethereum Spot aporte flujos de entrada significativos al mercado. Si asumimos que los ETF de Bitcoin han visto unos 15 000 millones de USD en entradas, Ethereum podría atraer potencialmente unos 3000 millones de USD, dada su capitalización de mercado en relación con Bitcoin". Además, destacó la posible conversión del Ethereum Trust (ETN) de Grayscale, valorado en más de 10 000 millones de USD, en un ETF, que podría impulsar flujos de entrada significativos y apoyar la estabilidad del precio y del mercado de Ethereum. Thielen también aconsejó a los inversores que consideraran la narrativa y el posicionamiento más amplios del mercado, especialmente con los próximos eventos como las elecciones de EE. UU., que podrían crear un entorno favorable para las inversiones estratégicas.
ETF de Ethereum Spot: Atraer inversores
Thielen también destacó cómo la afluencia de inversores podría dar forma a las condiciones del mercado. Señaló que la narrativa presentada por los emisores de ETF, como la representación de BlackRock del bitcoin como oro digital, influye significativamente en la percepción de los inversores. Sin embargo, Thielen destacó la idea errónea común de que los inversores minoristas son los principales compradores de estos ETF. En realidad, una parte sustancial de la actividad puede atribuirse a fondos de cobertura de arbitraje, que participan en estrategias sofisticadas para capitalizar las discrepancias entre los precios de los ETF y el mercado de futuros.
Según Thielen, Ethereum podría atraer más interés de estos fondos debido a sus tasas de financiación relativamente más altas en comparación con Bitcoin. "La tasa de financiación de Ethereum tiende a ser más alta que [la de] Bitcoin", declaró, explicando que esto podría conducir a mayores entradas en ETF de Ethereum a medida que los fondos de cobertura buscan oportunidades más lucrativas. Thielen especula que los ETF de Ethereum Spot podrían experimentar flujos de entrada desproporcionadamente más altos en relación con sus capitalizaciones de mercado, lo que podría conducir a cambios sorprendentes en la dinámica del mercado. Esta afluencia de sofisticadas estrategias de inversión subraya la complejidad cambiante y el creciente atractivo de Ethereum como vehículo de inversión tras sus aprobaciones de ETF spot.
Implicaciones estratégicas para comerciantes e inversores
Thielen comentó: "Para los inversores que están considerando añadir un ETF Ethereum Spot a su cartera, es esencial observar la correlación con sus inversiones existentes. Ethereum ofrece una propuesta de valor diferente en comparación con Bitcoin, que a menudo se denomina oro digital”.
Thielen señaló que, aunque Ethereum ha obtenido buenos resultados, no ha superado significativamente a Bitcoin en los últimos 18 a 24 meses, lo que sugiere que los inversores deben ser conscientes de las narrativas que impulsan el mercado.
Thielen también señaló que la estructura y el posicionamiento del mercado son cruciales. El directivo expresó su preocupación por si el mercado podría estar sobreextendido, especialmente en futuros, donde se ha producido un aumento significativo del interés abierto en relación con el movimiento real de los precios de Ethereum. Este desajuste podría plantear riesgos si no se ajusta por los flujos de entrada reales tras las aprobaciones de los ETF. Comprender estas dinámicas —eventos, riesgo, posicionamiento de mercado y las narrativas subyacentes— es esencial para los inversores que consideran los ETF Ethereum Spot como parte de sus carteras.
Hecke se incorporó al debate más tarde, proporcionando sus conocimientos sobre las implicaciones estratégicas para los comerciantes e inversores. "Los comerciantes a corto plazo deberían considerar posicionarse para la volatilidad en torno a eventos significativos como la aprobación del ETF Ethereum Spot. Las estrategias que impliquen opciones o productos estructurados pueden ser eficaces para captar ganancias de los movimientos esperados del mercado".
A continuación, Thielen se amplió en el debate, señalando la baja volatilidad actual, que es inusual para estos acontecimientos tan significativos del mercado. Señaló que la volatilidad real realizada a 30 días para criptomonedas como Bitcoin y Ether es mucho menor que la media histórica, lo que sugiere una oportunidad principal para estrategias especulativas. Enfatizó la importancia de estar preparado para los movimientos repentinos del mercado, que podrían desencadenarse por los listados de ETF o factores económicos externos, como los cambios en los tipos de interés de la Reserva Federal.
ETF de criptomonedas: Regulación y volatilidad
Cuando se le preguntó sobre la evolución de los ETF criptográficos y su impacto en el panorama normativo, Hecke destacó el papel significativo que desempeñan los organismos reguladores como la SEC en la supervisión de estos productos financieros. Destacó la importancia de estas entidades en la supervisión de los ETF, tanto antes como después de sus anuncios, con el fin de evitar la manipulación del mercado y garantizar el cumplimiento de las regulaciones financieras. Este escrutinio es vital, no solo para mantener la integridad de los mercados financieros, sino también para proteger a los inversores de posibles abusos en el mercado.
Hecke también señaló que las aprobaciones de los ETF spot podrían conducir a una mayor volatilidad del mercado y subrayó la necesidad de que los comerciantes e inversores estén bien preparados para estas fluctuaciones. Sugirió utilizar estrategias de negociación avanzadas, como opciones y productos estructurados, o emplear técnicas como estrangulaciones para gestionar o beneficiarse de la volatilidad esperada en torno a los listados de ETF y otros eventos de alto impacto. Estas herramientas pueden ayudar a los inversores a mitigar los riesgos y potencialmente beneficiarse de los movimientos del mercado durante periodos de incertidumbre.
Conclusiones
Esta sesión de Learn 101 Livestream destacó de forma efectiva el impacto transformador de los ETF de Ethereum Spot en el mercado, proporcionando a los asistentes información detallada sobre la dinámica regulatoria, estratégica y del mercado involucrada. A medida que el panorama criptográfico sigue evolucionando, estos debates son inestimables para cualquier persona que desee comprender y/o participar en este campo que cambia rápidamente.
Como parte de la transmisión en directo, Bybit celebra un evento exclusivo que te ofrece la oportunidad de participar en nuestro cuestionario pop y ganar una parte de un grupo de premios de 75 000 BOME. El periodo del evento es hasta el 27 de junio de 2024 a las 12PM00 h UTC.
Mantente atento a más debates sobre el mundo dinámico de las criptomonedas, y no te pierdas nuestra próxima sesión el 24 de junio de 2024, a las 8AM00 UTC, donde profundizamos en la revolución de la IA en criptomonedas.
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