Live ICYMI: analizamos el mercado alcista

Recientemente, Bitcoin alcanzó un hito monumental al superar la barrera de 100 000 USD. Este evento tan esperado reforzó los saldos de las billeteras criptográficas, pero al mismo tiempo deja a algunos inversores y comerciantes preguntándose cuánto tiempo continuará el repunte y qué lo está impulsando.

En el decimosexto episodio de nuestra transmisión en directo de Learn 101, descubrimos el desglose de Bull Run.

Nuestra serie, Learn Live ICYMI, proporciona un resumen de nuestras transmisiones en directo de Learn 101, ofreciéndole una amplia experiencia y conocimientos de figuras líderes en el sector de las criptomonedas en caso de que se pierda la transmisión en directo.

El 6 de diciembre de 2024 se unieron a la retransmisión en directo tres invitados distinguidos: Eamonn Gashier, fundador y director ejecutivo de Block Scholes; Andrew Melville, director de investigación de Block Scholes; y Echo Peng, director de productos de Bybit Earn. Bajo la moderación de Sabrina Chua, Crypto Evangelist y SEO Editor en Bybit, este episodio explora el Bull Run Breakdown.

Conclusiones clave:

• El actual repunte del bitcoin está impulsado tanto por la reducción a la mitad como por la reciente adopción por parte de los inversores institucionales.

• La actividad de los inversores institucionales también está impulsando los precios de otras monedas y puede minimizar la profundidad del mercado bajista a medida que el ciclo continúa.

• Otras monedas de capa 1, como XRP y ETH, están preparadas para un crecimiento continuo, ya que están en fase de descubrimiento de precios y de servicios públicos.

Pulso del mercado: ¿qué está impulsando el aumento?

En el primer segmento, Andrew Melville señala que las criptomonedas se han convertido constantemente en parte de la clase de activos macro más amplia, y los inversores institucionales obtienen un acceso más fácil a través de productos como los ETF de criptomonedas. Este cambio ha aumentado la correlación de las criptomonedas con la renta variable estadounidense. En 2020, la actividad criptográfica aumentó, pero fue impulsada en gran medida por inversores minoristas que se quedaron en casa durante los confinamientos por la COVID-19, que tuvieron más tiempo para explorar este espacio.

A pesar del bajo rendimiento de Ethereum en los últimos años, Andrew observa que la actividad spot de Bitcoin ha sido inesperadamente fuerte. Cree que Ethereum y otras criptomonedas de capa 1 podrían superar en el mercado actual, especialmente dadas las tendencias más amplias, como la influencia de las elecciones en el espacio criptográfico. Estos activos criptográficos se ven cada vez más como inversiones sólidas a largo plazo.

Eamonn Gashier describe el sentimiento actual del mercado como fuertemente alcista y señala que este ciclo se siente diferente de los anteriores. Lo llama una “tormenta perfecta” impulsada por la reducción a la mitad del bitcoin, la flexibilización de la política monetaria y la introducción de ETF criptográficos. Aunque el bitcoin suele liderar durante estos ciclos, las nuevas dinámicas, como el brusco cambio de rumbo en el sentimiento criptográfico de EE. UU., hacen que la trayectoria del mercado criptográfico sea más difícil de predecir.

El patrón habitual, en el que las altcoínas se acumulan a medida que se enfría el bitcoin, también es menos claro. Eamonn destaca el hecho de que los compradores institucionales que intervienen durante las caídas de Bitcoin han ayudado a estabilizar su precio, lo que hace menos probable que el dinero fluya a las altcoins como antes. Sigue mostrándose optimista sobre la tendencia alcista de las criptomonedas, pero reconoce que el mercado sigue descubriendo su valor, lo que añade un elemento de incertidumbre.

Echo Peng cambia el enfoque a monedas estables, que han alcanzado un máximo histórico en capitalización de mercado. El dólar sintético de Ethena, por ejemplo, está ganando terreno, justo detrás de USDT y USDC y ofreciendo una rentabilidad de hasta el 29 %. Aconseja a los inversores que diversifiquen sus carteras de monedas estables y menciona que plataformas como Bybit ofrecen oportunidades de obtener beneficios durante una carrera alcista, incluidas opciones como la minería y el promedio de costes en dólares.

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XRP superó recientemente a Solana y USDT en capitalización de mercado, impulsada en parte por la especulación en torno a un posible ETF XRP. Andrew Melville considera que las perspectivas de XRP son muy prometedoras, y señala que las monedas que antes se retenían por el escrutinio de la SEC ahora están haciendo importantes regresos. Describe cómo estos desarrollos reflejan la evolución más amplia de las monedas estables y la democratización del acceso al dólar estadounidense. Sin embargo, Melville reconoce que las monedas estables carecen de las altas rentabilidades que los inversores institucionales suelen buscar.

Eamonn Gashier comparte información sobre el impacto de los ETF de Bitcoin Spot, observando que Bitcoin experimentó inicialmente un ciclo alcista antes de estabilizarse a medida que el mercado se saturaba. Se esperaba una trayectoria similar para los ETF de Ethereum Spot, pero su respuesta retardada solo ha comenzado a manifestarse en las últimas semanas.

Gashier observa que la evolución de monedas como XRP ha sido sorprendente y ha provocado un aumento en el comercio de derivados. Actualmente, el mercado está navegando tanto por el descubrimiento de precios como por el descubrimiento de servicios públicos. Por ejemplo, si se encuentra una nueva utilidad para XRP, podría generar un aumento inesperado de los precios. También señala que XRP se utiliza ampliamente en varios países, donde aborda las brechas en la utilidad de las monedas locales.

Echo Peng traslada la conversación a los desafíos a los que se enfrentan las criptomonedas para atraer a los usuarios minoristas. Destaca Telegram como un punto de inflexión, destacando su simplicidad y eficiencia, ya que elimina la necesidad de descargar aplicaciones. Otras plataformas sociales, como TikTok y X/Twitter, también son impulsores clave de la participación del usuario, lo que demuestra la forma en que las redes sociales se han convertido en fundamentales para la adopción de criptomonedas.

Andrew Melville añade que otras criptomonedas, como Sui (SUI) y Solana (SOL), ofrecen utilidades distintas, especialmente en el espacio de juego, un área en la que algunos proyectos se quedan cortos. En particular, Solana ha visto una demanda renovada durante la actual carrera alcista, lo que podría fortalecer su posición frente a la competencia a largo plazo.

En cuanto a Dogecoin (DOGE), Melville señala que su crecimiento está limitado actualmente por los fundamentales del mercado. Destaca factores que dan forma a su mercado, como las mejoras en los mecanismos de descubrimiento de precios y la caída de la volatilidad. Estas tendencias también son evidentes en muchas altcoins, que ahora cuentan con mercados de opciones cada vez más vibrantes, lo que refleja su maduración como instrumentos financieros.

Manual estratégico: Maximizar los retornos durante el rally

Los derivados sirven como salvaguarda crucial en los mercados volátiles. Gashier explica que herramientas como las opciones y los futuros actúan como una forma de seguro, lo que permite a los inversores protegerse contra posibles pérdidas. Por ejemplo, los inversores a largo plazo, como los gestores de fondos de pensiones, suelen evitar vender durante los mercados fuertes. En su lugar, compran opciones de venta para bloquear los beneficios mientras mantienen sus posiciones.

También destaca el creciente papel de los productos estructurados en el ecosistema criptográfico. Estos instrumentos ofrecen la posibilidad de obtener mayores rendimientos aprovechando la opcionalidad en función de las perspectivas del mercado. Por ejemplo, al escribir una opción de compra, los inversores pueden obtener rendimientos sobre sus posiciones. Aunque es relativamente nuevo en el espacio criptográfico, los productos estructurados están ganando terreno, y Gashier es optimista sobre su expansión en los próximos dos años.

Melville añade un recordatorio para equilibrar la rentabilidad con la gestión de riesgos. La diversificación, enfatiza, es clave para mitigar la exposición. Aunque las opciones son una herramienta valiosa para gestionar el riesgo, señala que hay otras estrategias disponibles. Los inversores y comerciantes deben explorar y adoptar soluciones que se alineen con sus objetivos únicos y su tolerancia al riesgo.

Conclusiones

Esta sesión de la transmisión en directo de Learn 101 destacó de forma efectiva el desglose de Bull Run. Con varios factores nuevos que influyen en la tendencia alcista, este es un momento emocionante para los inversores y los comerciantes.

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