Yield farming vs. Staking: ¿Qué estrategia de ingresos pasivos es mejor?
Dado que las principales criptomonedas han coqueteado con los máximos históricos este año, los inversionistas han recurrido a estrategias de ingresos pasivos en lugar de la negociación activa. Algunos ejemplos de este tipo de estrategias incluyen el debate entre las ventajas del yield farming en comparación con el staking. Impulsados en parte por tasas de interés bajas en otros mercados y como reacción a los riesgos del trading, el yield farming y el staking se están haciendo más populares como formas de recompensar a los inversionistas cuando hacen HODL (conservan) con sus tokens y monedas favoritas.
No satisfechos con almacenar sus activos digitales y esperar que el valor se revalorice, los inversionistas han encontrado formas de colocar sus cripto en funcionamiento. De todas las formas de obtener ingresos pasivos de sus criptoactivos, el yield farming y el staking (adquisición y bloqueo) están ocupando el centro del escenario. Entre las dos estrategias, ¿cuál funcionará mejor para tí?
En este artículo, analizaremos el yield farming versus el staking para entender mejor cómo funcionan, los riesgos y los beneficios asociados, y qué estrategia podría ajustarse mejor a tus objetivos.
¿Qué es el yield farming?
yield farming es un método para generar criptomonedas a partir de tus holdings de cripto. Ha establecido analogías con la agricultura (farming en inglés) porque es una forma innovadora de "cultivar tu propia criptomoneda". El proceso consiste en prestar criptoactivos a cambio de intereses a las plataformas DeFi, los cuales bloquean en un pool de liquidez, esencialmente, un contrato inteligente para mantener los fondos.
Los fondos bloqueados en el pool de liquidez proporcionan liquidez a un protocolo DeFi, en el que se utilizan para facilitar el trading, dar y pedir préstamos. Al proporcionar liquidez, la plataforma cobra una comisión que se paga a los inversionistas en función de su participación en el pool de liquidez. El yield farming también se conoce como minería de liquidez.
Los pools de liquidez son esenciales para los AMM, o creadores de mercado automatizados. Los AMMs ofrecen una negociación automatizada y sin permisos utilizando pools de liquidez en lugar de un sistema tradicional de vendedores y compradores. Los tokens de los proveedores de liquidez, o tokens LP, se emiten a los proveedores de liquidez para registrar sus contribuciones individuales al pool de liquidez.
Por ejemplo, si un operador quiere cambiar Ethereum (ETH) por Dai (DAI), paga una comisión. Esta comisión se paga a los proveedores de liquidez en proporción a la cantidad de liquidez que añaden al pool. Cuanto más capital se aporte al pool de liquidez, mayores serán las recompensas.
Yield farming: ventajas
Como farmer (cultivador) de rendimiento, podrías prestar activos digitales como Dai a través de una Aplicación descentralizada (DApp), como Compound (COMP), que luego presta monedas a los prestataros. Las tasas de interés cambian en función de la demanda. Los intereses obtenidos se acumulan diariamente y se pagan en nuevas monedas COMP, que también pueden revalorizarse. Compound (COMP) y Aave (AAVE) son un par de protocolos DeFi de los más populares para el yield farming que han ayudado a popularizar esta sección del mercado DeFi.
En lugar de limitarte a tener tu criptomoneda almacenada en una billetera, puedes obtener más criptomonedas de forma efectiva mediante el yield farming. Los farmers de rendimiento pueden ganar con las comisiones de las transacciones, las recompensas de los tokens, los intereses y la revalorización de los precios. El yield farming también es una alternativa barata a la minería, ya que no hay que comprar un equipo de minería caro ni pagar la electricidad.
Las estrategias del yield farming más sofisticadas pueden ejecutarse mediante contratos inteligentes o depositando unos cuantos tokens diferentes en una plataforma de criptomonedas. Un protocolo de yield farming suele centrarse en maximizar los retornos, teniendo en cuenta al mismo tiempo la liquidez y la seguridad.
¿Qué es el staking?
Staking es el proceso de apoyar una red de blockchain y participar en la validación de transacciones comprometiendo tus criptoactivos a esa red. Es utilizado por las redes de blockchain que utilizan el mecanismo de consenso de prueba de participación (PoS). Los inversionistas ganan intereses por sus inversiones mientras esperan que se libere la recompensa del bloque.
Las blockchain PoS consumen menos energía que las blockchain de prueba de trabajo (PoW), como Bitcoin, porque, a diferencia de las redes PoW, no requieren una gran capacidad de procesamiento para validar los nuevos bloques. En cambio, los nodos (servidores que procesan las transacciones) de una blockchain PoS se utilizan para validar las transacciones y actuar como puntos de control. Los "validadores" son usuarios de la red que crean nodos, son elegidos al azar para firmar bloques y reciben recompensas por hacerlo.
Es posible que ni siquiera tengas que entender los aspectos técnicos de la creación de un nodo, porque los intercambios de criptomonedas a menudo permiten a los inversionistas proporcionar sus criptoactivos y luego la red se encarga de la configuración del nodo y del proceso de validación. Por ejemplo, los sitios para brokers como Binance, Coinbase y Kraken ofrecen este servicio. En enero Kraken informó que sus clientes ya tienen más de mil millones de dólares en criptoactivos stakeados en la plataforma.
Dado que el consenso PoS se basa en la propiedad, requiere una configuración inicial para distribuir las monedas de forma justa entre los validadores para que el protocolo funcione correctamente. Esto se puede hacer a través de una fuente de confianza, o a través de una prueba burn (de quema). Una vez que el staking se ha puesto en marcha y todos los nodos están sincronizados con la blockchain, la prueba de staking se vuelve segura y totalmente descentralizada.
El staking garantiza la seguridad de una red de blockchain frente a los ataques. Cuantas más stakes (adquisiciones y bloqueos) haya en una red blockchain, más descentralizada y segura será. Dado que los stakers son recompensados por mantener la integridad de la red, es posible que obtengan mayores retornos que los que invierten en otros mercados financieros. Sin embargo, también hay riesgos en el staking, ya que la estabilidad de las redes puede fluctuar con el tiempo.
Cómo afecta la DeFi al staking
DeFi significa finanzas descentralizadas, que es un término general para las aplicaciones financieras que utilizan las redes de blockchain para obviar el uso de intermediarios en las transacciones.
Por ejemplo, si pides un préstamo bancario ahora, el banco actúa como intermediario al emitir un préstamo. DeFi pretende eliminar la necesidad de depender de ese intermediario mediante el uso de contratos inteligentes, que son esencialmente códigos informáticos que se ejecutan en función de condiciones predeterminadas. El objetivo general es reducir los costos y las comisiones de transacción asociadas con productos financieros como los préstamos y el ahorro.
Cuando se trata del staking, hay algunas medidas adicionales que los inversionistas deben tener en cuenta, ya que están participando en DeFi. Entre ellas se encuentran:
Considerar la seguridad de la plataforma DeFi
Evaluar la liquidez de los tokens del staking
Examinar si las recompensas son inflacionarias o no
Diversificar en otros proyectos y plataformas de staking
Las plataformas DeFi suelen ser más seguras que las aplicaciones financieras tradicionales porque están descentralizadas y, por lo tanto, son menos susceptibles de sufrir fallos de seguridad. Puedes stakear (adquirir y bloquear) tokens con una variedad de proyectos ya establecidos, como Polkadot y The Graph. Ethereum también está pasando de la validación PoW a la PoS, lo que significa que las transacciones de la red se confirmarán en su totalidad mediante staking.
yield farming vs. Staking: ¿cuál es la diferencia?
¿Tienes curiosidad por saber qué es más adecuado para el inversionista medio a la hora de decidir entre yield farming y staking? El farming es muy similar al staking porque ambos requieren mantener una cierta cantidad de criptoactivos para generar beneficios.
Algunos inversionistas consideran que el staking forma parte del yield farming. Aunque los términos "yield farming" y "staking" a veces se utilizan indistintamente, hay distintas formas en las que se diferencian. Estas son las principales diferencias.
Complejidad
Cuando se considera el yield farming frente al staking, el staking es a menudo la estrategia más sencilla para obtener ingresos pasivos, porque los inversionistas simplemente deciden el pool de staking y luego bloquean su cripto. El yield farming, por otro lado, puede requerir un poco de trabajo, ya que los inversionistas eligen qué tokens prestar y en qué plataforma, con la posibilidad de cambiar continuamente de plataformas o tokens.
Proporcionar liquidez como farmer de rendimiento en exchange descentralizado (DEX) puede requerir depositar un par de monedas en cantidades suficientes. Estas monedas pueden ser desde altcoins de nicho hasta stablecoins de gran volumen. Las recompensas se pagan en función de la cantidad de liquidez depositada. A menudo resulta rentable cambiar constantemente entre los pools de yield farming, aunque esto también requiere el pago de tarifas de gas adicionales. Como resultado, el yield farming puede beneficiarse más que el staking a partir de la gestión activa. Así es como los mejores farmers de rendimiento consiguen los mayores retornos posibles.
En definitiva, el yield farming es más complejo que el staking, pero también puede producir mayores retornos si se tiene el tiempo, los medios y los conocimientos necesarios para gestionarlo.
Niveles de riesgo
El yield farming se practica a menudo en proyectos DeFi recién creados, lo que puede ser muy arriesgado si se producen "rug pulls" (tirones de alfombra). Este término se refiere a los desarrolladores sospechosos que drenan intencionadamente los activos de los pools de liquidez.
Incluso los contratos inteligentes creados por desarrolladores de alta calidad pueden tener debilidades o errores, lo que siempre es un riesgo. Según una encuesta, 40% de los farmers de rendimiento no saben cómo leer los contratos inteligentes y no entienden los riesgos asociados.
El staking puede hacerse con una inversión inicial mínima, lo que puede hacer que el staking sea una opción atractiva para los usuarios que son nuevos en DeFi. Los rug pulls también son menos probables en una red PoS establecida.
El riesgo de volatilidad es común tanto en el yield farming como en el staking. Tanto los farmers de rendimiento como los stakers pueden perder dinero cuando el valor de los tokens cae repentinamente. El riesgo de liquidación también se produce cuando la garantía ya no es suficiente para cubrir la inversión.
Aunque el yield farming ofrece un mayor rendimiento que el staking, los inversionistas con aversión al riesgo podrían inclinarse más por el staking al comparar las estrategias del yield farming frente a las del staking. Los riesgos pueden ser mayores, ya que las comisiones de las transacciones pueden acumularse y restar rentabilidad. El riesgo de depreciación de los activos se aplica a ambas estrategias: puedes perder tu dinero si el mercado se vuelve inesperadamente a la baja.
Pérdida temporal
El yield farming expone a los inversionistas a pérdidas temporales debido a las fluctuaciones de los precios desde el momento en que se depositó inicialmente la cripto. Por ejemplo, si depositas fondos en un pool de liquidez y luego esa cripto sube de valor, habría sido mejor mantener esos tokens - en lugar de depositarlos en el pool. También puedes experimentar esta pérdida si la cripto que tienes en tu poder pierde valor. Por el contrario, la pérdida temporal no se aplica al staking.
Rentabilidad
Donde hay un riesgo, también puede haber una recompensa. Al igual que saltar de la Torre Eiffel para obtener un subidón de adrenalina puede no ser una buena compensación -al menos, no sin un paracaídas y un buen abogado-, comparar los riesgos y las recompensas en las inversiones financieras es fundamental.
La principal comparación entre el yield farming y el staking reside en los ingresos pasivos que los inversionistas pueden obtener al permanecer en inversiones. Cuantos más rendimientos se reciban, más se puede reinvertir y aumentar. Albert Einstein llamó una vez al interés compuesto la "octava maravilla del mundo" por el potencial de ganancias extraordinarias que ofrece este fenómeno.
Una medida común de los retornos es el rendimiento porcentual anual, o APY. El staking tradicional en los exchange tiende a tener rendimientos APY más estables en comparación con el yield farming. Normalmente, las recompensas del staking se sitúan entre el 5% y el 14%.
Por ejemplo, los farmers de rendimiento que se involucran pronto en un nuevo proyecto o estrategia pueden obtener beneficios considerables. Los rendimientos pueden oscilar entre el 1% y el 1000% de APY, según CoinGecko. Sin embargo, estas estrategias conllevan un mayor riesgo.
Duración
Para los inversionistas que buscan liquidez, al comparar el yield farming con el staking, la estrategia ganadora está clara. El staking ofrece mayores rendimientos (o APY) cuando los inversionistas deciden bloquear sus fondos durante períodos prolongados. Sin embargo, el yield farming no requiere que los inversionistas aseguren sus fondos.
Inflación
Los tokens PoS son activos inflacionarios y cualquier rendimiento que se pague a los stakers se compone de nuevos suministros de tokens. Al stakear tus tokens, al menos puedes recibir recompensas en línea con la inflación, proporcionales a la cantidad stakeada. Si perdiste la oportunidad de stakear, el valor de los holdings existentes disminuye, debido a la inflación.
Comisiones de transacción
En el caso de aquellos que no saben comparar el yield farming con el staking, la tarifa de gas puede ser ciertamente una preocupación importante para los farmers de rendimiento que son libres de cambiar entre pools de liquidez, pero tienen que pagar comisiones de transacción en el proceso. Los farmers de rendimiento tienen que tener en cuenta los costos del cambio, incluso si ven un mayor rendimiento en otra plataforma.
Los stakers de una red no tienen que resolver problemas matemáticos difíciles de calcular para obtener recompensas, como lo harían en una red de blockchain PoW. Por lo tanto, los costos del staking por adelantado y de mantenimiento también son menores.
Seguridad
El yield farming basado en los nuevos protocolos DeFi puede ser más vulnerable a los hackers, especialmente si hay fallas en la programación de un contrato inteligente. El staking es generalmente más seguro porque los stakers están participando en el método estricto de consenso del blockchain subyacente. Cualquier intento de engañar al sistema puede hacer que los infractores pierdan sus fondos stakeados.
Yield farming vs. Staking: ¿Cuál es la mejor inversión a corto plazo?
Para los inversionistas con un horizonte temporal más corto que se encuentran en la tesitura de decidir entre yield farming o staking, ambas estrategias tienen sus propias ventajas.
El staking permite a los inversionistas generar recompensas inmediatamente durante la validación de la transacción. Como resultado, puede ser una buena inversión a corto plazo que cosecha beneficios constantes. Por ejemplo, una estrategia de staking puede utilizarse para minar una moneda PoS como Cardano ADA. Stakear ADA no ofrece ningún riesgo adicional más allá de poseer Cardano.
Sin embargo, el retorno esperado y el riesgo pueden ser menores que con una estrategia activa de yield farming.
Por otro lado, si necesitas liquidez para una estrategia a corto plazo, el yield farming no requiere un bloqueo de fondos. Puedes intentar generar mucho retorno en plataformas que ofrecen un APY alto. Como en cualquier estrategia de inversión, la ejecución es importante, y un poco de suerte también ayuda.
Yield farming vs. Staking: ¿Cuál es la mejor inversión a largo plazo?
También se puede utilizar el yield farming y el staking como estrategias a largo plazo para obtener más ingresos de las criptomonedas.
En primer lugar, echemos un vistazo al yield farming, que consiste básicamente en reinvertir las ganancias en cripto para generar intereses en forma de más cripto. Aunque el yield farming no siempre ofrece un retorno inmediato de la inversión (ROI), no requiere que bloquees tu dinero, como lo requiere el staking.
A pesar de la falta de un pago inmediato, el yield farming brinda la posibilidad de ser bastante lucrativo a largo plazo. ¿Por qué? Porque sin bloqueo, puedes intentar saltar entre plataformas y tokens para encontrar el mejor rendimiento. Solamente tienes que confiar en la red y en la DApp que utilizas. Por lo tanto, el yield farming podría ser una gran manera de diversificar tu cartera.
El staking también puede ser una fuente confiable de retornos a largo plazo, especialmente si estás comprometido con el HODL y, por lo tanto, planeas mantener tus monedas a largo plazo. El hecho de que te decidas por el staking o por el yield farming a largo plazo puede depender más de lo activa que sea la gestión de tus inversiones. Aunque los rendimientos del staking podrían resultar menos rentables, supera la comparación entre el yield farming y el staking porque los riesgos asociados a largo plazo son menores. En última instancia, esto hace que los retornos sean más estables.
Conclusión
En general, esperamos que esta comparación entre yield farming y staking te haya resultado útil. El staking y el yield farming son todavía estrategias de ingresos pasivos relativamente nuevas en comparación con los enfoques utilizados en otros mercados financieros. A veces, los términos se utilizan indistintamente y el staking puede incluso considerarse un subconjunto del yield farming. Ambos enfoques para obtener ingresos pasivos se basan en la posesión de criptoactivos para obtener recompensas y cada estrategia permite a los inversionistas compartir el valor del entorno financiero descentralizado.
El staking puede ser un concepto más intuitivo de entender, mientras que el yield farming puede requerir un poco de maniobra estratégica para cosechar mayores beneficios. Ambos productos ofrecen tarifas de rendimiento que pueden ser muy atractivas. Decidir entre el yield farming y el staking depende de su nivel de sofisticación como inversionista y de lo que sea adecuado para tu cartera.
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