Sanctum (CLOUD): conformando el futuro del staking líquido en Solana
La introducción del método de validación de bloques de prueba de apuesta (PoS) en Ethereum (ETH) en 2021 provocó una explosión en el número de protocolos de apilado de líquidos en su cadena de bloques. Debido a la inflexibilidad y a los altos requisitos de capital de las acciones directas de Ethereum, el sector de las acciones líquidas floreció, convirtiéndose rápidamente en uno de los nichos líderes dentro de la industria financiera descentralizada (DeFi). Populares gracias a su asequibilidad y flexibilidad, estos protocolos ofrecen tokens de apropiación de líquidos (LST), también conocidos como derivados de apropiación de líquidos (LSD), como confirmación de sus fondos en participación, y los LST pueden reinvertirse libremente dentro de los grupos DeFi y las soluciones del ecosistema Ethereum y más allá.
Sanctum (NUBE) es un protocolo de apilado de líquidos que lleva el concepto de LST al ecosistema Solana (SOL). Aunque Sanctum no es el primer protocolo de apilado de líquidos en Solana, ha introducido varias soluciones innovadoras en esta área, la más notable de las cuales es un grupo de liquidez multiactivo que tiene como objetivo proporcionar liquidez prácticamente ilimitada para los LST Solana. Al ofrecer un entorno de apilado de líquidos altamente flexible y multi-LST, Sanctum abre oportunidades únicas para la comunidad de usuarios de Solana DeFi.
Conclusiones clave:
Sanctum es un protocolo de apilado de líquidos basado en Solana que cuenta con un grupo de liquidez multi-LST e intercambios de tokens.
Sanctum tiene como objetivo ofrecer un entorno en el que los protocolos e incluso los nodos validadores individuales puedan crear sus propios tokens LST personalizados y aprovechar la liquidez infinita a través del grupo de activos múltiples de la plataforma.
CLOUD, el token de gobierno nativo de Sanctum, se puede comprar en Bybit como par de spot (CLOUD/USDT).
¿Qué es Sanctum?
Sanctum (NUBE) es un protocolo de apilado de líquidos en la cadena de bloques Solana que introduce el concepto de un grupo compartido de múltiples LST para proporcionar niveles de liquidez ilimitados para los LST Solana. Sanctum permite a los usuarios aportar monedas SOL y activos Solana LST en lista blanca al fondo de liquidez de la plataforma, con el fin de obtener rendimientos y proporcionar liquidez a los protocolos DeFi basados en Solana. Si ha apostado su SOL con un validador Solana, Sanctum también le permite convertir sus fondos apostados en LST compatibles o descapotarlos al instante.
Los orígenes de Sanctum se remontan a 2021, cuando se lanzó el protocolo de liquidez Unstake.it. Respaldado por Solana Labs, Unstake.it (ahora conocido como Sanctum v0) fue una solución basada en un grupo de liquidez de un solo activo (SOL). En marzo de 2024, el equipo del proyecto anunció un cambio de marca de Unstake.it a Sanctum, con una funcionalidad revisada que admite la provisión y negociación de liquidez multi-LST. El nuevo proyecto lanzó su token de gobierno nativo, CLOUD, el 18 de julio de 2024.
Sanctum es un proyecto novedoso dentro del espacio Solana DeFi. Aunque no es el primer protocolo de apilado de líquidos en la cadena de bloques, ofrece un conjunto único de funciones que permite a los usuarios contribuir con la liquidez en múltiples LST y comerciar con estos tokens.
Controlar los LST emitidos y comercializados en la plataforma es muy seguro, con un grupo Multisig de 10 miembros que toma decisiones conjuntas sobre la introducción, estructura, cambios y actualizaciones de los tokens líquidos. Las decisiones clave deben ser aprobadas por al menos seis de cada 10 miembros del grupo. Los miembros del grupo Multisig son entidades institucionales de prestigio afiliadas al ecosistema Solana, incluidos proveedores como el agregador de intercambio Jupiter, la plataforma de apilado líquido SolBlaze y la plataforma Jito DeFi.
Almacenamiento de líquidos en Solana
Tras la popularidad de las acciones líquidas basadas en Ethereum, han surgido nuevos proyectos que aplican el mismo concepto en la cadena de bloques Solana. Sin embargo, la mayoría de estos proyectos proporcionan solo la funcionalidad de apilado de líquidos más estándar, emitiendo LST a cambio de liquidez SOL y permitiendo que sus tokens líquidos se utilicen en varios protocolos Solana DeFi. A diferencia de Sanctum, estos proyectos no están diseñados para proporcionar una profunda liquidez en todo el ecosistema de Solana, ya que proporcionan una contribución muy necesaria al proceso de adquisición de acciones en la red.
Aunque Solana cuenta con capacidades técnicas estelares, incluidos tiempos de bloqueo rápidos de 400 milisegundos, la cadena se ha enfrentado a desafíos debido a la afluencia de monedas meme y protocolos DeFi que buscan aprovechar sus bajas tarifas. El ajetreo de estos proyectos ha provocado congestión de la red e interrupciones, con nodos validadores que luchan para hacer frente a las cargas.
El grupo de liquidez multi-LST de Sanctum está diseñado para abrir niveles de liquidez prácticamente ilimitados, o al menos considerables, directamente implicados en el apoyo del proceso de apropiación. Esto debería ayudar a facilitar la carga y aumentar la prestación de servicios de validador en la red.
Otro problema crítico con el proceso de adquisición de Solana es la lenta liberación de fondos no apostados. Puede tardar hasta tres días en desbloquear el SOL y devolver los fondos al usuario. Aunque un período de unos días puede no sonar demasiado largo, a menudo es fundamental que muchos interesados, que tienden a ser usuarios activos de DeFi, tengan sus fondos disponibles lo más rápido posible. Cada minuto que sus fondos están en Solana significa la pérdida de oportunidades para estos usuarios de criptomonedas. Sanctum aborda directamente este problema al respaldar una función de desestallamiento instantáneo.
¿Cómo funciona Sanctum?
La piscina Infinity, la piscina de liquidez multi-LST de Sanctum, es el principal mecanismo que respalda la provisión de liquidez en la plataforma. Los usuarios pueden depositar ciertos activos de LST en lista blanca (más información sobre estos más adelante) o tokens de SOL para ganar recompensas y apoyar los requisitos de liquidez del ecosistema Solana.
Sanctum también admite operaciones de intercambio para estos tokens LST y SOL. Cuando compra un activo de LST con SOL, comienza de forma efectiva la apilado de líquidos con el LST. Del mismo modo, vender un LST para SOL significa retirarse de una posición de participación para ese activo/protocolo líquido. Las operaciones de intercambio se habilitan a través del Sanctum Router o a través del intercambio de Jupiter. Cuando Sanctum maneja una operación de LST a SOL a través de su propio enrutador, se cobra un cargo del 0.01% del monto de la transacción.
Los usuarios que han apostado a SOL en un validador Solana en el pasado suelen tener lo que se conoce como una cuenta de apostar. Este tipo de cuenta existe fuera de la plataforma Sanctum. El protocolo Sanctum le permite convertir su cuenta de apropiación Solana en una cuenta de apropiación de liquidez basada en Sanctum. Esto tiene un par de beneficios. En primer lugar, puede retirar sus fondos utilizando la funcionalidad Instant Unstake de Sanctum. En segundo lugar, puede convertir fácilmente su estaca SOL en un token de apilado de líquido compatible.
Características clave de Sanctum
Infinity
El Infinity Pool de Sanctum, gracias a su composición multiactivo, permite la provisión de liquidez y los intercambios de tokens en los activos de LST compatibles con su plataforma, así como los tokens SOL nativos de Solana. Depositar un LST o SOL en la piscina es completamente gratis. Cuando agrega liquidez al fondo, se le emiten tokens INF (ver a continuación) para confirmar su depósito.
Token INF
El token INF, que actúa como forma de su certificado de depósito, es un activo que acumula rendimientos de su posición en juego en el Infinity Pool. El INF se puede utilizar para actividades de DeFi basadas en Solana mientras obtiene sus rendimientos. Cuando usted decide retirar sus fondos, simplemente vende su INF y recibe su inversión nuevamente, naturalmente con todos los intereses acumulados. Además de obtener tokens de INF añadiendo liquidez al Infinity Pool, también puede comprar INF a través de la sección de intercambio de tokens de Sanctum utilizando SOL o un activo LST compatible.
Validador LST
Los LST de Sanctum Validator son tokens líquidos personalizados emitidos por validadores de red. Los validadores pueden utilizar estos activos para incentivar a los participantes y ejecutar sus propios programas y campañas de fidelización. Estos LST combinan los beneficios de la asignación directa de acciones —sin cargos y la capacidad de elegir su propio validador— junto con los beneficios de la asignación de líquidos, a saber, flexibilidad, apertura instantánea de acciones y oportunidades de reinvertir en protocolos Solana DeFi. Los LST validadores forman parte del concepto de futuro de LST infinito, por el cual todos pueden emitir su propio LST, promocionado por Sanctum.
Piscina de reserva de santuarios
Sanctum Reserve Pool es un grupo de liquidez SOL que puede facilitar la eliminación instantánea de LST para cualquier activo líquido respaldado por el protocolo Sanctum. Con un número cada vez mayor de tokens LST, un problema potencial que puede surgir es la capacidad de desapostar estos tokens en SOL, especialmente en momentos de alta demanda del servicio de desapostar. También conocida como la Reserva, está diseñada para proteger de cualquier crisis de liquidez de este tipo al retener suficiente SOL para satisfacer las necesidades de los no interesados.
El enrutador
Como se mencionó anteriormente, las operaciones de intercambio de Sanctum se canalizan a través del intercambio descentralizado (DEX) de Jupiter o a través del propio Sanctum Router de Sanctum de Sanctum, que equilibra la liquidez de diferentes LST para satisfacer las demandas de los usuarios al convertir sus tokens líquidos en SOL. El Router reasigna la liquidez para que los LST con bajos niveles de liquidez no se vean afectados negativamente cuando los usuarios necesiten cambiarlos por SOL. Con el fin de proporcionar niveles de liquidez mejorados de forma óptima, el enrutador tiene acceso a ciertas plataformas DEX basadas en Solana, específicamente Orca (ORCA) y Raydium (RAY).
¿Qué es el token de gobierno del santuario (NUBE)?
El token nativo de Sanctum, CLOUD, se lanzó el 18 de julio de 2024. La NUBE se designa oficialmente como token de gobernanza. Tras el cambio de marca de la plataforma de Unstake.it a Sanctum, el equipo del proyecto anunció planes para establecer una organización autónoma descentralizada (DAO) que gestionará los procesos de gobernanza de la plataforma. A mediados de julio de 2024, aún no se han publicado detalles precisos de la DAO. Se espera ampliamente que mantener o apropiarse de la NUBE dé derecho a los usuarios a participar en la DAO.
Los posibles participantes en el programa de socios verificados de Sanctum tendrán que participar en la NUBE para poder ser considerados. El programa permite a los emisores de LST verificados incluir sus activos en la lista de tokens elegibles para el grupo Infinity. Los titulares de la NUBE votarán qué socios aceptar en el programa.
Tokenómica en la NUBE
CLOUD es un token con un límite de suministro de 1000 millones de dólares en total y máximo. De este suministro, el 10 % (100 millones de NUBE) se asigna a una prueba de lanzamiento que se puso en marcha el 18 de julio de 2024, el día del evento de generación de tokens (TGE).
La asignación general del suministro de NUBE se muestra en el siguiente gráfico.
Dónde comprar CLOUD
El token CLOUD está disponible en el mercado spot de Bybit como un par de intercambio con USDT. Además de los intercambios estándar, el token se puede utilizar con los bots de Spot Grid de Bybit para ayudarle a optimizar sus operaciones y aprovechar nuestras oportunidades automatizadas de negociación en cuadrícula.
Principales tipos de LST de santuario
Varios LST han demostrado ser populares en Sanctum y dentro de la comunidad Solana en general. A continuación se muestran los cinco activos que forman la columna vertebral del ecosistema de LST en la plataforma Sanctum.
JupSOL
JupSOL es un LST que representa los fondos de SOL apostados en el validador de Jupiter exchange. Jupiter se encuentra entre las principales plataformas DEX de Solana. Agrega liquidez para proporcionar los mejores tipos de swap disponibles en Solana. Además de actuar como DEX, Jupiter también ejecuta su nodo validador en la red Solana, ayudando a proteger la cadena de bloques y permitir sus operaciones. No es raro que las grandes plataformas DEX ejecuten sus propios validadores en una red. Los grandes validadores reconocidos como Jupiter Validator tienden a atraer importantes fondos de participación, y ejecutar un validador también proporciona beneficios para la reputación de DEX y otros protocolos DeFi.
bonkSOL
bonkSOL es un LST que representa el SOL apostado en el nodo del validador BONK. Operado por Jito Labs, el validador BONK apoya el ecosistema que gira alrededor de la popular moneda de meme BONK. Lanzado a finales de 2022, BONK se encuentra entre las primeras monedas de meme de Solana. Es una de las criptomonedas que finalmente llevó a Solana a convertirse en una plataforma de host líder para monedas de meme.
A pesar de la reciente afluencia de nuevas monedas meme Solana, muy populares y ampliamente promocionadas, BONK mantiene una posición líder en el nicho y actualmente está clasificado como el segundo activo de monedas meme Solana de mayor capitalización.
dSOL
dSOL es un LST del validador de desviación, un nodo validador Solana que pertenece al protocolo de desviación. El protocolo se encuentra entre las plataformas de comercio perpetuo más populares de Solana. A 24 de julio de 2024, se clasificó en primer lugar entre los protocolos de derivados basados en Solana por volúmenes de comercio semanales. Almacenar SOL en el validador de desviación y recibir dSOL pronto tendrá un beneficio único: la capacidad de usar dSOL como colateral en el protocolo de desviación.
jucySOL
jucySOL es un LST del nodo validador de Juicy Stake. Ejecutado por Knox Trades, el validador está vinculado al protocolo Juicy Stake, una plataforma multicadena que proporciona servicios de validación y almacenamiento en una variedad de cadenas de bloques PoS. Además de Solana, Juicy Stake también presta servicios a Ethereum, Sui (SUI) y Aptos (APT).
cgntSOL
cgntSOL es un LST que representa el SOL en juego en Cogent Crypto, uno de los nodos validadores más antiguos y de mayor reputación en la cadena de bloques Solana. Como miembro de confianza del club de validadores Solana, Cogent Crypto ha presentado rendimientos superiores y medidas de seguridad estelares. Al guardar su SOL en este validador, puede estar seguro de que sus fondos están protegidos utilizando las medidas de seguridad más avanzadas disponibles para los validadores Solana.
A lo largo de los años, Cogent Crypto también ha contribuido al conjunto de conocimientos dentro de la comunidad de Solana mediante el desarrollo de una variedad de aplicaciones de calculadora, como una calculadora de beneficios de validador, una calculadora de APY de préstamos y una calculadora de pérdidas permanentes.
Conclusiones
El apilamiento de líquidos, popularizado por primera vez en Ethereum, es ahora un área de crecimiento activo en Solana. Sanctum ocupa una posición única en este nicho, siendo un protocolo que ofrece algo más que el servicio estándar de apilado: la capacidad de emitir LST personalizados, como activos de LST vinculados a validadores y, lo que es más importante, la idea de crear liquidez ilimitada para tokens de LST en todo el ecosistema Solana. El enrutador de equilibrio de liquidez y piscina Infinity multi-LST de la plataforma se encuentra entre los mecanismos más innovadores que se ofrecen en Solana.
El protocolo de apilado de líquidos basado en Solana de Sanctum acaba de lanzar su token de gobierno nativo, CLOUD, y gran parte del potencial de su plataforma se materializará en los próximos meses y años. A medida que Solana crece y su red exige servicios de validación más fiables, el protocolo Sanctum, sin duda, respaldará este crecimiento con sus ofertas únicas y productos flexibles.
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