Gearbox: potenciando el crédito on-chain para DeFi
Gearbox Protocol lidera una nueva ola de innovación en finanzas descentralizadas (DeFi) con su sistema de apalancamiento componible. Permite a los inversores utilizar el apalancamiento de activos en múltiples protocolos, transformando la forma en que los participantes de DeFi pueden hacer trading con margen, aumentar el rendimiento, poner en staking y ejecutar estrategias complejas, todo sin salir de su ecosistema.
El protocolo Gearbox hace que el apalancamiento sea accesible y seguro. Tanto si eres un prestamista que busca rendimiento pasivo como un usuario de apalancamiento que explora estrategias avanzadas, la arquitectura única de Gearbox abre nuevas posibilidades. Veamos cómo esta capa de crédito on-chain está mejorando DeFi.
Conclusiones clave:
Gearbox Protocol proporciona una plataforma de apalancamiento componible que se integra con los principales protocolos DeFi, lo que permite a los usuarios amplificar su eficiencia de capital sin aislamiento.
Los usuarios mantienen el control total sobre sus fondos mientras aprovechan la arquitectura de contratos inteligentes modulares y sin permiso del protocolo de Gearbox.
En esencia, el protocolo de Gearbox está descentralizado e impulsado por DAO, priorizando la gobernanza y la transparencia de la comunidad desde el primer día.
Descripción general del sector DeFi
Desde la aparición de DeFi en 2020, se ha esforzado por reimaginar los servicios financieros eliminando intermediarios, como bancos y corredores. A través de sistemas peer-to-peer, DeFi ofrece acceso transparente y directo a préstamos, trading e inversiones. A pesar de las fluctuaciones del mercado, el sector DeFi sigue siendo resiliente, con un valor total actual bloqueado (TVL) de 123 000 millones de USD, un aumento del 128 % desde principios de 2024.
El sector DeFi está preparado para el resurgimiento a medida que las innovaciones seguras y escalables impulsan su crecimiento. Con casos de uso probados y adopción en el mundo real, DeFi continúa consolidando su papel como uno de los casos de uso más valiosos de las criptomonedas.
Un participante reciente, World Liberty Financial (WLFI), respaldado por la familia Trump, destaca una aceptación cambiante de DeFi en Estados Unidos. La cartera multisig del proyecto ha adquirido públicamente varios tokens DeFi, como AAVE, LINK, ENA y más. WLFI tiene como objetivo hacer que DeFi sea accesible para los usuarios diarios, pero aún queda por ver si el proyecto alcanzará sus objetivos.
¿Qué es Gearbox?
El protocolo Gearbox es un protocolo de préstamos apalancados componible diseñado para mejorar la eficiencia del capital dentro de DeFi. Al ofrecer una capa de crédito flexible, Gearbox permite a los usuarios aprovechar sus posiciones en múltiples plataformas DeFi, integrándose sin problemas con protocolos en los que ya confían.
El diseño fundamental de Gearbox minimiza los costes al tiempo que mantiene la flexibilidad. Su arquitectura modular reduce los costes de gas y mejora la escalabilidad.
A diferencia de los protocolos tradicionales de préstamos apalancados que almacenan fondos en silos dentro de sus ecosistemas, Gearbox permite a los usuarios ejecutar trades y estrategias en plataformas integradas, como Uniswap, Curve Finance y Yearn. Tanto si se trata de trading con margen, agricultura neutral en delta o arbitraje de activos correlacionados, Gearbox ofrece una nueva forma de utilizar el apalancamiento sin restricciones.
Con el protocolo Gearbox, el apalancamiento se convierte en una primitiva de DeFi, una capa de infraestructura que permite a los usuarios ir más allá de las posiciones largas y cortas básicas.
Características clave del protocolo Gearbox
Cuentas de crédito: Se trata de contratos inteligentes aislados que contienen fondos de usuario y fondos de margen prestados. Sirven como carteras DeFi apalancadas automatizadas, lo que permite a los usuarios gestionar posiciones y ejecutar estrategias de forma independiente.
Apalancamiento componible: Gearbox permite a los usuarios integrar el apalancamiento con protocolos DeFi como Uniswap para el trading de márgenes, Curve para el apalancamiento y más. Esta flexibilidad potencia diversas estrategias en diferentes plataformas.
Abstracción de cuenta de crédito: Gearbox combina funciones de préstamo y corretaje de primera calidad dentro del mismo protocolo, lo que simplifica la experiencia del usuario y amplía las posibilidades de trading y agricultura apalancados.
Eficiencia de capital: Al utilizar cuentas de crédito modulares, Gearbox maximiza la eficiencia del capital. Minimiza los costes de gas y garantiza que los fondos permanezcan sin custodia, liberando todo el potencial de apalancamiento sin comprometer la seguridad del usuario.
Descentralizado e impulsado por la comunidad: Sin autoridad central, Gearbox se rige por su DAO, lo que garantiza que todas las integraciones, políticas y actualizaciones sean gestionadas de forma transparente y colectiva por la comunidad y las partes interesadas.
¿Cómo funciona Gearbox?
El protocolo Gearbox funciona a través de dos tipos de usuarios principales:
Prestamistas pasivos: Estos usuarios proporcionan liquidez al protocolo, obteniendo rendimiento pasivo con un riesgo relativamente menor. De forma similar a plataformas como Compound Finance, los prestamistas proporcionan activos, que luego son utilizados por otros a cambio de obtener rendimientos.
Prestatarios: Los usuarios activos, como traders, granjeros y protocolos, piden prestado liquidez a múltiplos de su garantía hasta 10x. Este apalancamiento componible les permite participar en estrategias avanzadas en plataformas DeFi como Uniswap, Curve y Yearn.
Las cuentas de crédito permiten las operaciones mientras mantienen la seguridad a través de las listas de tokens permitidos y protocolos, lo que reduce los riesgos de actividad maliciosa.
La arquitectura modular de Gearbox admite integraciones fluidas con protocolos de terceros, lo que garantiza que los activos permanezcan descentralizados y sin custodia. Las liquidaciones están determinadas por factores de salud (basados en riesgos calculados) y protegen a los prestamistas al tiempo que ofrecen posibilidades dinámicas de apalancamiento.
Tokenomics GEAR y rendimiento del mercado
GEAR, un token de utilidad ERC-20 con una oferta limitada de 10 mil millones, es el token de gobernanza de Gearbox Protocol. Potencia la gobernanza de la DAO y apoya iniciativas, como la minería de liquidez y las recompensas de staking, con una emisión anual de solo el 3 % de las posiciones de la DAO.
Los porcentajes de distribución de tokens son los siguientes:
Porción DAO de la comunidad: Alrededor del 58%, sin derechos adquiridos
Contribuyentes externos iniciales: 1.28%, bloqueado > 1 año + adquisición
Primeros patrocinadores: 9.2%, bloqueado > 1 año + adquisición
Contribuyentes principales iniciales: 20 %, bloqueado > 1 año + adquisición
Cartera inicial de la empresa: 11,52 %, bloqueada > 1 año + adquisición
Se ha logrado una circulación casi completa, minimizando el exceso de oferta ya que la mayoría de la adquisición de tokens concluyó en 2023. La tesorería de DAO retiene alrededor del 40% del suministro, lo que garantiza la fuerte influencia de la comunidad en el desarrollo de protocolos.
Desde el punto de vista del mercado, GEAR ha experimentado recientemente movimientos de precios notables. En los últimos siete días, el token ha aumentado un 11,9 %, y su rendimiento a 30 días se disparó un 166,3 %. En lo que va de año, el precio de GEAR ha subido aproximadamente un 57,7 %, lo que refleja una mayor confianza de los inversores. El volumen de trading diario alcanzó los 11,8 millones de dólares en las últimas 24 horas, lo que supone un aumento del 600,3 % que indica un creciente interés en el mercado.
Mapa de ruta de Gearbox y perspectivas futuras
El enfoque innovador de Gearbox Protocol para DeFi simplifica la experiencia del usuario a través de su diseño centrado en la billetera y la integración del modelo de cuenta de crédito. Con una oferta limitada de 10 mil millones de tokens GEAR, una sólida gobernanza DAO y una circulación casi completa, Gearbox prioriza el crecimiento impulsado por la comunidad.
El rendimiento reciente del mercado refleja la creciente confianza de los inversores, con aumentos significativos de precios y un aumento de la actividad de trading.
De cara al futuro, la hoja de ruta del protocolo de Gearbox se centra en mejorar la usabilidad y la interoperabilidad dentro del ecosistema Ethereum. La integración de las cuentas de crédito en carteras de abstracción de cuentas (AA), como EIP-4337, revoluciona la forma en que los usuarios pueden acceder y gestionar los fondos, eliminando la necesidad de interfaces de préstamo complejas.
Los desarrollos futuros pueden incluir modelos y optimizadores basados en pool para abordar la fragmentación de liquidez, fortaleciendo aún más las soluciones de Ethereum de capa 2. A medida que el protocolo de Gearbox evoluciona, su enfoque sigue siendo ofrecer herramientas financieras eficientes y fáciles de usar que empoderan a los usuarios y redefinen DeFi como la conocemos.
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