Caja de cambios: Encendido del crédito en cadena para DeFi
Gearbox Protocol lidera una nueva ola de innovación en finanzas descentralizadas (DeFi) con su sistema de apalancamiento componible. Permite a los inversores aprovechar los activos en múltiples protocolos, transformando la forma en que los participantes de DeFi pueden comerciar con márgenes, producir, apostar y ejecutar estrategias complejas, todo sin salir de su ecosistema.
El protocolo Gearbox hace que el aprovechamiento sea accesible y seguro. Ya seas un prestamista que busca rendimiento pasivo o un usuario que aprovecha la exploración de estrategias avanzadas, la arquitectura única de Gearbox abre nuevas posibilidades. Veamos cómo esta capa de crédito en cadena está mejorando DeFi.
Conclusiones clave:
Gearbox Protocol proporciona una plataforma de aprovechamiento componible que se integra con los principales protocolos DeFi, lo que permite a los usuarios amplificar su eficiencia de capital sin aislamiento.
Los usuarios mantienen el control total de sus fondos mientras aprovechan la arquitectura de contrato inteligente modular y sin permiso de Gearbox Protocol.
En esencia, Gearbox Protocol está descentralizado y impulsado por DAO, priorizando la gobernanza y la transparencia de la comunidad desde el primer día.
Descripción general del sector DeFi
Desde la aparición de DeFi en 2020, se ha esforzado por reinventar los servicios financieros eliminando intermediarios, como bancos y corredores. A través de sistemas entre pares, DeFi ofrece acceso transparente y directo a préstamos, operaciones e inversiones. A pesar de las fluctuaciones del mercado, el sector DeFi sigue siendo resiliente, con un valor total fijo (TVL) actual de 123 000 millones de USD, un aumento del 128 % desde principios de 2024.
El sector DeFi está preparado para el resurgimiento a medida que las innovaciones seguras y escalables impulsan su crecimiento. Con casos de uso probados y adopción en el mundo real, DeFi continúa consolidando su papel como uno de los casos de uso más valiosos de criptomonedas.
Un participante reciente, World Liberty Financial (WLFI), respaldado por la familia Trump, destaca una aceptación cambiante de DeFi en los Estados Unidos. La cartera multisig del proyecto ha adquirido públicamente varios tokens DeFi, como AAVE, LINK, ENA y más. WLFI tiene como objetivo hacer que DeFi sea accesible para los usuarios cotidianos, pero queda por ver si el proyecto alcanzará sus objetivos.
¿Qué es Gearbox?
Gearbox Protocol es un protocolo de préstamos apalancados componible diseñado para mejorar la eficiencia del capital dentro de DeFi. Al ofrecer una capa de crédito flexible, Gearbox permite a los usuarios aprovechar sus posiciones en múltiples plataformas DeFi, integrándose sin problemas con protocolos en los que ya confían.
El diseño fundamental de la caja de cambios minimiza los costes al tiempo que mantiene la flexibilidad. Su arquitectura modular reduce los costes de gas y mejora la escalabilidad.
A diferencia de los protocolos tradicionales de préstamos apalancados que financian los silos dentro de sus ecosistemas, Gearbox permite a los usuarios ejecutar operaciones y estrategias en plataformas integradas, como Uniswap, Curve Finance y Yearn. Tanto si se trata de comercio de márgenes, agricultura neutral en delta o arbitraje de activos correlacionados, Gearbox ofrece una nueva forma de utilizar el apalancamiento sin restricciones.
Con Gearbox Protocol, el aprovechamiento se convierte en una primitiva de DeFi, una capa de infraestructura que permite a los usuarios ir más allá de las posiciones largas y cortas básicas.
Características clave del protocolo de caja de cambios
Cuentas de crédito: Se trata de contratos inteligentes aislados que contienen fondos de usuario y fondos de margen prestados. Funcionan como carteras DeFi apalancadas automatizadas, lo que permite a los usuarios gestionar posiciones y ejecutar estrategias de forma independiente.
Apalancamiento componible: Gearbox permite a los usuarios integrar el apalancamiento con protocolos DeFi como Uniswap para el comercio de márgenes, Curve para el apalancamiento y más. Esta flexibilidad potencia diversas estrategias en diferentes plataformas.
Abstracción de cuenta de crédito: Gearbox combina funcionalidades de préstamos y corretaje principal dentro del mismo protocolo, lo que simplifica la experiencia del usuario y amplía las posibilidades de comercio y agricultura apalancados.
Eficiencia de capital: Al utilizar cuentas de crédito modulares, Gearbox maximiza la eficiencia del capital. Minimiza los costos de gas y garantiza que los fondos permanezcan sin custodia, liberando todo el potencial de apalancamiento sin comprometer la seguridad del usuario.
Descentralizado e impulsado por la comunidad: Sin autoridad central, Gearbox se rige por su DAO, lo que garantiza que todas las integraciones, políticas y actualizaciones sean gestionadas de forma transparente y colectiva por la comunidad y las partes interesadas.
¿Cómo funciona Gearbox?
El protocolo de caja de cambios funciona a través de dos tipos de usuario principales:
Prestamistas pasivos: Estos usuarios proporcionan liquidez al protocolo, obteniendo rendimiento pasivo con un riesgo relativamente menor. De manera similar a plataformas como Compound Finance, los prestamistas suministran activos, que luego son utilizados por otros a cambio de rendimiento de ganancias.
Prestatarios: Los usuarios activos, como comerciantes, agricultores y protocolos, piden prestado liquidez a múltiplos de su garantía hasta 10 veces. Este apalancamiento componible les permite participar en estrategias avanzadas en plataformas DeFi como Uniswap, Curve y Yearn.
Las cuentas de crédito permiten las operaciones a la vez que mantienen la seguridad a través de listas de tokens y protocolos permitidos, lo que reduce los riesgos de actividad maliciosa.
La arquitectura modular de Gearbox admite integraciones perfectas con protocolos de terceros, lo que garantiza que los activos permanezcan descentralizados y sin custodia. Las liquidaciones están determinadas por factores de salud (basados en riesgos calculados) y protegen a los prestamistas al tiempo que ofrecen posibilidades de apalancamiento dinámico.
Tokenómica GEAR y rendimiento del mercado
GEAR, un token de utilidad ERC-20 con un suministro limitado de 10 mil millones, es el token de gobierno de Gearbox Protocol. Potencia la gobernanza de la DAO y apoya iniciativas como la minería de liquidez y la obtención de recompensas, con una emisión anual de solo el 3 % de las posiciones de la DAO.
Los porcentajes de distribución de token son los siguientes:
Parte de la DAO comunitaria: Alrededor del 58 %, sin derechos adquiridos
Contribuyentes externos iniciales: 1,28 %, bloqueado > 1 año + consolidación
Respaldos tempranos: 9,2 %, bloqueado > 1 año + consolidación
Contribuyentes principales iniciales: 20 %, bloqueado > 1 año + consolidación
Cartera inicial de la empresa: 11,52 %, bloqueada > 1 año + consolidación
Se ha logrado una circulación casi completa, lo que minimiza el exceso de suministro, ya que la mayoría de la concesión de tokens concluyó en 2023. La tesorería de la DAO retiene alrededor del 40 % del suministro, lo que garantiza la fuerte influencia de la comunidad en el desarrollo de protocolos.
Desde el punto de vista del mercado, GEAR ha experimentado recientemente movimientos notables en los precios. En los últimos siete días, el token ha aumentado un 11,9 %, y su rendimiento a 30 días se ha disparado un 166,3 %. En lo que va de año, el precio de GEAR ha subido aproximadamente un 57,7 %, lo que refleja una mayor confianza de los inversores. El volumen diario de negociación alcanzó los 11,8 millones de dólares en las últimas 24 horas, lo que supone un aumento del 600,3 % que indica un creciente interés en el mercado.
Mapa de ruta de la caja de cambios y perspectivas de futuro
El enfoque innovador de Gearbox Protocol hacia DeFi simplifica la experiencia del usuario a través de su diseño centrado en la cartera y la integración del modelo de cuenta de crédito. Con un suministro limitado de 10 000 millones de tokens GEAR, una sólida gobernanza DAO y una circulación casi completa, Gearbox prioriza el crecimiento impulsado por la comunidad.
La reciente rentabilidad del mercado refleja la creciente confianza de los inversores, con aumentos significativos de los precios y un aumento de la actividad comercial.
De cara al futuro, la hoja de ruta de Gearbox Protocol se centra en mejorar la usabilidad e interoperabilidad dentro del ecosistema Ethereum. La integración de cuentas de crédito en carteras de abstracción de cuentas (AA), como EIP-4337, revoluciona la forma en que los usuarios pueden acceder y administrar los fondos, eliminando la necesidad de interfaces de préstamo complejas.
Los desarrollos futuros pueden incluir modelos basados en grupos y optimizadores para abordar la fragmentación de la liquidez, fortaleciendo aún más las soluciones de Ethereum de capa 2. A medida que el protocolo de Gearbox evoluciona, su enfoque sigue siendo ofrecer herramientas financieras eficientes y fáciles de usar que potencien a los usuarios y redefinan DeFi tal como la conocemos.
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