Echelon: Una forma más simple de pedir prestado y prestar en Aptos
El ecosistema basado en Move está prosperando, pero las plataformas de préstamos descentralizadas dejan miles de millones de dólares en activos subutilizados. Ingrese a Echelon, un protocolo de préstamos nativos de Aptos que promete resolver este problema fundamental al permitir a los usuarios rehipotear (reutilizar) los activos para obtener rendimientos superiores a través de su innovadora arquitectura Move-first.
Este artículo examina el enfoque de Echelon para préstamos de alta eficiencia, explora su logro de un valor total bloqueado (TVL) de más de 100 millones de USD en menos de ocho meses, detalla sus planes de expansión agresivos y considera si este protocolo auditado puede capturar el mercado de préstamos en Aptos y otras cadenas de bloques basadas en Move.
Conclusiones clave:
Echelon es un protocolo de préstamos sin custodia descentralizado basado en Aptos que conecta la liquidez en todo el ecosistema Move.
Su objetivo es eliminar la compensación fundamental entre la eficiencia del capital y la gestión de riesgos que afecta los protocolos de préstamos descentralizados existentes.
¿Qué es Echelon?
Echelon es un protocolo de préstamos sin custodia descentralizado basado en Aptos que conecta la liquidez en todo el ecosistema Move. Al aprovechar las características técnicas avanzadas, como el modo electrónico y la rehipotetización de activos, permite a los usuarios pedir prestado y prestar activos digitales con una eficiencia de capital superior y rendimientos mejorados.
Historia de Echelon
Echelon fue concebido como un mercado monetario de próxima generación diseñado para escalar Aptos DeFi a través de una infraestructura de deuda eficiente y componible. El proyecto fue seleccionado como la incubación inaugural por la Fundación Aptos y Thala Labs DeFi Fund, y recibió un subsidio de $100,000 para cubrir los gastos de auditoría y desarrollo central en reconocimiento de su potencial para catalizar el crecimiento del ecosistema.
El equipo fundador de Echelon eligió estratégicamente aprovechar Aptos por su velocidad, baja latencia y capacidades de lenguaje de programación Move. Reconocieron que la alta latencia en las redes EVM había inhibido el desarrollo de aplicaciones en cadena, mientras que la ejecución paralela y los oráculos de subsegundo de Aptos podían permitir la experiencia DeFi más eficiente en capital posible.
En agosto de 2024, Echelon aseguró 3,5 millones de USD en financiación inicial, liderada por Amber Group, con la participación de Laser Digital, Saison Capital, Re7, Selini Capital e Interop Ventures. Este respaldo institucional demuestra una fuerte confianza en la capacidad del protocolo para revolucionar los préstamos basados en Move a través de una eficiencia de capital superior y la funcionalidad de modo electrónico inspirada en AAVE.
¿Qué pretende lograr Echelon?
Echelon tiene como objetivo eliminar la compensación fundamental entre la eficiencia del capital y la gestión de riesgos que afecta los protocolos de préstamos descentralizados existentes. La mayoría de las plataformas obligan a los usuarios a aceptar relaciones préstamo-valor (LTV) bajas sobre activos correlacionados, dejando miles de millones de dólares en capital inactivo cuando podría generar rendimientos superiores.
El protocolo busca unificar la liquidez fragmentada en todo el ecosistema Move mediante la creación de una infraestructura de préstamos interoperable. En lugar de mercados aislados en cadenas de bloques individuales, Echelon prevé flujos de capital sin interrupciones entre Aptos, Movement e Initia que maximicen la eficiencia tanto para prestamistas como para prestatarios.
Echelon también apunta a la brecha de infraestructura institucional en las redes de cadena de bloques emergentes. Al ofrecer capacidades de préstamos de nivel empresarial con una gestión de riesgos sofisticada, el protocolo tiene como objetivo posicionar las cadenas basadas en Move como alternativas legítimas a las plataformas DeFi establecidas dentro de Ethereum y otros ecosistemas maduros.
Más allá de los préstamos básicos, Echelon aspira a convertirse en la capa fundamental para los productos financieros avanzados. Esto incluye habilitar estrategias de toma de líquidos, tokenización de activos del mundo real (RWA) y bóvedas de rendimiento automatizadas que llevan estrategias de inversión de calidad institucional a usuarios minoristas de todo el mundo.
¿Cómo funciona Echelon?
Echelon opera como un mercado monetario sofisticado cuyos usuarios depositan activos en grupos de liquidez que están disponibles para préstamos. Los prestamistas ganan intereses sobre sus depósitos, mientras que los prestatarios pueden acceder a los préstamos proporcionando posiciones sobrecolateralizadas, lo que garantiza que el protocolo mantenga la solvencia incluso durante la volatilidad del mercado.
La innovación central de la plataforma radica en su rehipotetización de activos, que permite a los usuarios maximizar la eficiencia del capital mediante la reutilización de su garantía. Por ejemplo, los usuarios pueden depositar tokens de almacenamiento de líquido (tales como APT de sthAPT de Thala estacado, o sthAPT) como garantía, continuar ganando recompensas de almacenamiento de esos tokens y simultáneamente pedir prestado APT adicional para comprar más sthAPT, amplificando así su rendimiento total de almacenamiento.
La funcionalidad E-Mode de Echelon maximiza la eficiencia del capital para pares de activos correlacionados. Al pedir prestado APT contra la garantía sthAPT, los usuarios pueden acceder a relaciones LTV significativamente más altas porque ambos activos tienen movimientos de precios correlacionados. Esto permite estrategias como la toma de decisiones apalancada que antes no eran posibles con los protocolos de préstamos tradicionales.
El protocolo incorpora una gestión de riesgos sofisticada a través de tasas de interés dinámicas y mecanismos de liquidación automatizados. La sólida infraestructura de oráculos con tecnología de Pyth Network garantiza la precisión de los precios de los activos, mientras que la seguridad de tipo Move proporciona garantías de seguridad adicionales.
Características de Echelon
Echelon ofrece un conjunto integral de características diseñadas para maximizar la eficiencia del capital y proporcionar préstamos de grado institucional en todo el ecosistema Move.
Préstamo/prestar
La funcionalidad de préstamo central de Echelon permite a los usuarios suministrar activos y obtener tasas de interés competitivas, mientras que los prestatarios pueden acceder a préstamos contra su garantía. La plataforma incentiva la participación a través de un programa de puntos que recompensa a los proveedores con un punto por dólar prestado diariamente, y a los prestatarios con tres puntos por dólar prestado diariamente.
Echelon apoya tanto un mercado primario para activos de alta liquidez como grupos aislados para tokens de cola larga. Este enfoque doble permite un amplio soporte de activos al tiempo que protege a los prestamistas en el mercado primario de la exposición a activos de mayor riesgo, lo que permite a Echelon servir tanto a estrategias de rendimiento agresivas como conservadoras.
Tasas de interés
Echelon emplea modelos dinámicos de tasas de interés que se ajustan automáticamente en respuesta a la oferta y demanda dentro de cada grupo de préstamos. Cuando la utilización aumenta, las tasas de préstamos aumentan para incentivar una mayor oferta de préstamos, mientras que una menor utilización conduce a tasas reducidas que fomentan la actividad de préstamos.
El algoritmo del protocolo optimiza la eficiencia del capital al garantizar tasas competitivas para ambos lados del mercado. Los prestamistas reciben rendimientos atractivos que escalan con la demanda, mientras que los prestatarios acceden a algunas de las tasas más asequibles en el ecosistema Move, particularmente para pares de activos correlacionados a través de la funcionalidad de modo electrónico.
Activos respaldados
De acuerdo con los datos más recientes, Echelon tiene un total prestado de $120.74 millones, lo que indica una adopción significativa en varios tipos de activos. El protocolo admite las principales criptomonedas y monedas estables, con planes de expandirse para incluir RWA.
La versión 1.1 respaldará la garantía de RWA (es decir, el USDY de Ondo Finance) y las bóvedas de opciones de llamada cubiertas, lo que demuestra el compromiso de la plataforma de vincular las finanzas tradicionales con DeFi. Echelon ha integrado Wormhole y LayerZero para permitir a los usuarios conectar sus tokens, lo que permite el soporte de activos entre cadenas y una accesibilidad más amplia.
Oracles
Echelon utiliza un sistema multioráculo que combina Pyth Network, Switchboard y fuentes de precios personalizadas para garantizar valoraciones precisas de activos para préstamos y liquidaciones. El protocolo mantiene mecanismos alternativos que automáticamente obtienen precios de intercambios descentralizados y centralizados si los proveedores de oráculos primarios experimentan interrupciones.
Para tokens de afianzamiento de líquidos como sthAPT, Echelon implementa cálculos de precios personalizados que combinan las fuentes de precios de APT de Pyth con datos de tasa de afianzamiento en cadena de Thala. Este enfoque captura el verdadero valor subyacente de los activos apostados, en lugar de depender de precios de mercado al contado potencialmente volátiles.
La sofisticada infraestructura de oráculos de Echelon permite relaciones LTV altas y seguras de hasta un 90 % en modo E, al tiempo que minimiza los riesgos de liquidación de las fluctuaciones temporales de precios. Al utilizar tipos de cambio que reflejan los valores reales de rescate, el sistema protege a los prestatarios de liquidaciones innecesarias durante breves eventos de desmoronamiento o períodos de baja liquidez.
Mapa de ruta de Echelon
Echelon ha surgido como una fuerza dominante en DeFi basada en Move desde su lanzamiento en abril de 2024 en Aptos. El protocolo tiene una TVL de 153 millones de USD y 120,74 millones de USD en activos prestados, que presta servicios a decenas de miles de depositantes en múltiples cadenas.
La expansión más significativa del protocolo se produjo en mayo de 2025 con el lanzamiento de su cadena de aplicaciones dedicada en el red principal de Initia. Esta implementación entre cadenas permite a los usuarios prestar y pedir prestados activos como INIT, USDC y ETH mientras obtienen recompensas adicionales a través del programa VIP de Initia.
Echelon está apuntando a un crecimiento agresivo, con planes de superar los $300 millones en TVL mientras duplica sus activos respaldados. En consecuencia, se está preparando para los lanzamientos en la red principal del Movimiento y planea introducir pronto un token de gobierno, aunque los plazos específicos siguen sin divulgarse.
El equipo también está buscando asociaciones institucionales con varias firmas, como Franklin Templeton y Ondo Finance, para expandir la integración de RWA. También se está desarrollando una plataforma de consumidores separada llamada Echelon Earn para simplificar el acceso a rendimientos criptográficos y productos de tesorería tokenizados.
Conclusiones finales
Aunque Aptos es una próspera cadena de bloques con más de mil millones de dólares en TVL, los protocolos de préstamos tradicionales han tenido dificultades para desbloquear la utilización eficiente del capital en su red. Echelon ha surgido como una solución potencial al resolver estos desafíos de ineficiencia de capital a través de innovadoras características de rehipotetización y modo electrónico, ofreciendo una forma más simple de pedir prestado y prestar.
Con 152 millones de USD en TVL, la expansión del soporte de activos de RWA y Bitcoin, 3,5 millones de USD en financiamiento inicial liderado por Amber Group y su lanzamiento de token de gobernanza en el horizonte, Echelon está bien posicionado para convertirse en la infraestructura de préstamos fundacional en las cadenas de bloques basadas en Move.
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