Tokens de gobernanza: ¿Qué son y cómo funcionan?

En el mundo de DeFi, no podemos hablar de criptomonedas y web3 sin mencionar la utilidad de los tokens de gobierno. Aunque la mayoría de los inversores en criptomonedas se centran en criptomonedas no fungibles y de chip azul, hay una amplia gama de tokens a tener en cuenta, incluidos tokens de seguridad, tokens de utilidad y tokens de plataforma.

Aunque el bitcoin sigue siendo un tema candente en la escena criptográfica, los tokens de gobierno conservan un aspecto crítico de la descentralización. Los titulares de tokens de gobernanza no solo pueden ayudar a dar forma al futuro de un protocolo, sino que también acercan a los miembros de la comunidad. Esta guía ofrece una descripción detallada de los tokens de gobernanza y cómo funcionan.

Conclusiones clave:

• Los titulares de tokens de gobierno tienen derechos de voto para influir en la dirección de un proyecto, proporcional al número de tokens que tienen.

• Los titulares de tokens pueden votar para proponer cambios en un protocolo, como implementar actualizaciones de productos, agregar nuevas funciones y modificar los parámetros del sistema.

• Los tokens de gobernanza desempeñan un papel importante en el ecosistema DeFi, donde se utilizan para regular la integridad de los protocolos, la agricultura de rendimiento y otras aplicaciones descentralizadas.

¿Qué es un token de gobernanza?

Los tokens de gobernanza son criptomonedas creadas en plataformas de cadena de bloques, que otorgan a los titulares el derecho de participar en la gobernanza de un protocolo.

Los titulares de tokens tienen una opinión a la hora de proponer nuevas funciones a un proyecto y realizar cambios en su sistema de gobernanza, dependiendo de sus poderes de voto. El poder de voto de cada titular de token es proporcional al número de tokens que tienen. Cuantos más tokens de gobierno tengan, más influencia tendrán.

Los tokens de gobernanza están diseñados para proporcionar a los titulares la propiedad de protocolos totalmente descentralizados. Cualquier persona que tenga un token de gobernanza puede influir en la dirección futura de un protocolo.

La mayoría de los protocolos se adaptan a un proceso de envío de propuestas estándar que permite a los desarrolladores realizar diversas propuestas. En el caso de que una presentación se lleve a voto, los titulares de tokens pueden utilizar su poder de voto para influir en cualquier posible cambio en el proyecto. Los tokens de gobernanza se consideran un mecanismo de toma de decisiones clave dentro de las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO).

¿Cómo funcionan los tokens de gobernanza?

La gobernanza centralizada significa que la junta directiva o los accionistas de una corporación tienen plena discreción sobre las decisiones sobre la dirección estratégica. Los tokens de gobernanza ganaron popularidad dentro del sistema DeFi (en lugar de la gobernanza centralizada) como una forma de gobernar el ecosistema descentralizado y fomentar una mejor participación comunitaria, descentralización y toma de decisiones sin depender de los responsables centralizados.

Dado que estos tokens existen en las cadenas de bloques, están equipados con características como la distribución transparente y la propiedad de tokens inmutables, lo que convierte a las DAO en un laboratorio perfecto para el proceso de toma de decisiones.

Cuando una propuesta de gobernanza se vota, los titulares de tokens tienen la oportunidad de posicionar su voto en la cadena de bloques. En la mayoría de los casos, el poder de voto que tiene un titular de token es directamente proporcional al número total de tokens que tiene. Por lo tanto, cualquier persona que tenga 1000 tokens de gobierno tendrá el doble de poder de voto que un titular con 500 tokens. Sin embargo, cada DAO tiene métodos de gobierno ligeramente diferentes. Los tipos de propuestas de gobernanza para las que los titulares de tokens pueden votar normalmente incluyen:

• Realizar revisiones a los fondos del desarrollador

• Garantizar que se cumplen las mejores prácticas al desarrollar cambios en la interfaz de usuario

• Modificación de la distribución de recompensas

• Votación de cargos por transacciones de la red

Estructuras de gobernanza

Los siguientes son los dos modelos de gobernanza distintos para la gobernanza descentralizada.

Gobernanza en cadena

La gobernanza en cadena se refiere a los procesos de toma de decisiones descentralizados implementados directamente en una cadena de bloques. Con la gobernanza en cadena, las normas están esencialmente codificadas en el protocolo, lo que significa que cualquier decisión se traducirá inmediatamente en códigos legibles. Proyectos como Tezos planean utilizar la gobernanza en cadena en el futuro.

Uno de los principales desafíos incluye la dificultad para que los titulares de tokens participen en procesos de toma de decisiones, desacuerdos y conflictos que surgen dentro de una comunidad que pueden resultar en un punto muerto de gobernanza. Esta ocurrencia puede dar lugar a una posible horquilla dura o divisiones de cadena de bloques en las que se abordan diferentes estrategias de gobernanza. 

Gobernanza fuera de la cadena

La gobernanza fuera de la cadena significa que los procesos de toma de decisiones se producen a un nivel más social antes de que los desarrolladores los codifiquen en el protocolo. En este momento, Ethereum y Bitcoin utilizan principalmente la gobernanza fuera de la cadena. Por ejemplo, Ethereum obtiene protocolos de mejora a través de GitHub, mientras que los desarrolladores en Bitcoin muestran sus propuestas de mejora a través de la lista de correo.

Muchos usuarios creen que la gobernanza fuera de la cadena tiene más comprobaciones y equilibrios que la gobernanza dentro de la cadena. Los mineros son responsables de decidir si se adoptarán las propuestas. Sin embargo, los usuarios pueden responder vendiendo sus tokens o cambiando a otro protocolo.

Tokens de gobierno frente a tokens de seguridad frente a tokens de utilidad

Los tokens de gobernanza representan los derechos de voto dentro de los protocolos DeFi. Distribuyen el poder de la toma de decisiones en una cadena de bloques, desde una estructura completamente centralizada hasta una comunidad: titulares de tokens que también son propietarios de protocolos. Los titulares de tokens suelen invertir en el futuro del proyecto porque sus decisiones influirán en el resultado del proyecto. 

Más allá de los derechos de voto, los tokens de gobernanza se distinguen de su utilidad para fines de participación, producción agrícola y préstamos criptográficos. Por ejemplo, los tokens de gobernanza más populares utilizados incluyen Compound Finance (COMP) y Uniswap (UNI).

Los tokens de seguridad, por otro lado, están diseñados para cumplir con las regulaciones de valores y ofrecer a los inversores protección y cumplimiento normativo en diferentes jurisdicciones. Estos tokens suelen estar respaldados por activos del mundo real, como arte, capital de la empresa, materias primas y más. Los tokens de seguridad facilitan la entrada de los inversores en activos de alto valor al permitirles poseer una fracción de ellos a través del intercambio de tokens de seguridad compatibles.

Un token de utilidad es un activo digital que se utiliza principalmente para el pago y el acceso a un producto o servicio. Estos tokens ofrecen adaptabilidad y funcionalidad para protocolos de cadena de bloques o aplicaciones descentralizadas (DApps). Por ejemplo, Binance Coin (BNB) sirve a su utilidad dando a los titulares el derecho a votar para enumerar tokens, desbloquear descuentos comerciales y disfrutar de prioridad para eventos y servicios exclusivos, como Binance Launchpad.

Sin embargo, no todos los tokens se consideran una moneda. Es común que las cadenas de suministro globales utilicen estos tokens para beneficiarse de las cadenas de bloques y la flexibilidad de los contratos inteligentes.

A continuación, se muestra una breve tabla que describe las diferencias entre los tres tokens que se analizan.

¿Son valiosos los tokens de gobernanza?

Los tokens de gobernanza protegen la integridad de una cadena de bloques al dar a los participantes el derecho a tomar decisiones y gobernar la plataforma. El valor de estos tokens proviene principalmente de los derechos de gobernanza para realizar cambios en el protocolo existente, lo que finalmente beneficia a los titulares a medida que la plataforma toma forma. Estos tokens suelen negociarse, intercambiarse, intercambiarse y estar en juego, lo que significa que poseerlos puede considerarse un tipo de fuente de ingresos pasiva.

En general, los tokens de gobernanza se vuelven más valiosos a medida que los proyectos se adoptan en masa, su valor se obtiene principalmente del éxito de los proyectos. Aunque pueden no ser valiosos inicialmente, el valor de los tokens de gobierno tiende a apreciarse proporcionalmente al crecimiento de un proyecto, y aumenta aún más a medida que el número de tokens en circulación se reduce una vez que un protocolo DeFi inicia la grabación de tokens.

Beneficios de usar tokens de gobernanza

Si has obtenido tokens de gobernanza debido a tu inversión en un proyecto de cadena de bloques, obtendrás varios beneficios al usarlos, desde una mejor eficiencia hasta más oportunidades de colaboración.

Funcionalidad de gobernanza descentralizada

El principal beneficio de los tokens de gobernanza es que se adaptan a la gobernanza descentralizada. Los desarrolladores que implementan la descentralización dentro de sus proyectos web3 pueden usar tokens de gobierno para hacerlo. Si estos tokens no estuvieran implementados, las soluciones DeFi implicarían principalmente grandes cantidades de contratos inteligentes.

Oportunidades de colaboración

Una vez que se hace una propuesta, los titulares de tokens son libres de colaborar después de mantener conversaciones entre ellos. Cualquier persona que tenga tokens puede indicar cómo votará, al tiempo que obtiene incentivos para colaborar con otros miembros de la comunidad que tienen la intención de votar de la misma manera.

Mayor eficiencia

Otro beneficio de los tokens de gobernanza implica la eficiencia que ofrecen. Tener un token de gobernanza da a los miembros de la comunidad una sensación de participación en el proyecto, ya que ahora tienen una opinión en él. Esto conduce a una participación más activa, ya que los miembros quieren que el proyecto tenga éxito, lo que resulta en decisiones más eficientes relacionadas con el proyecto.

Desafíos del uso de tokens de gobernanza

Aunque los tokens de gobernanza son muy beneficiosos para los proyectos web3 y de cadena de bloques en general, hay algunos desafíos que las empresas criptográficas que emiten tokens de gobernanza deben tener en cuenta.

Potencial para malos actores

El desafío más grave implica el potencial de que los actores maliciosos utilicen su poder de gobernanza para tomar decisiones que solo se beneficien a sí mismos, en lugar de a la comunidad en general. Si alguien con una gran cantidad de poder de voto también es un mal actor, la decisión resultante para el protocolo podría ser mala.

Mayor poder de voto para las ballenas

Las ballenas son inversores que realizan inversiones extremadamente grandes, lo que significa que obtienen acceso a una cantidad considerable de tokens de gobernanza. Esto puede suponer un problema, debido a la gran magnitud de su poder de voto, ya que la descentralización es uno de los principales propósitos de los proyectos de cadena de bloques.

Baja responsabilidad

Por el momento, los tokens de gobernanza no conllevan mucha responsabilidad. Si un proyecto falla, es difícil determinar quién es responsable del fallo.

¿Dónde se utilizan los tokens de gobernanza?

Token YFI

El token YFI es el token nativo para Yearn Finance, que se centra en la descentralización completa. El objetivo principal de los desarrolladores para este token de gobernanza es proporcionar a la comunidad de finanzas anuales el control sobre el proyecto. Este token también enfatiza el potencial de desarrollar una DAO realmente autosuficiente.

Token MKR

MKR es el token de gobierno para MakerDAO, considerado una de las plataformas de préstamos más populares en la web3. Cualquiera que tenga tokens de gobierno MKR puede usarlos para votar sobre cambios en las reglas económicas de la plataforma.

UNI

UNI es el token de gobierno principal para el protocolo Uniswap. Los titulares de tokens pueden participar en los procesos de toma de decisiones en relación con la plataforma Uniswap. Sin embargo, los desarrolladores de Uniswap siguen manteniendo el control sobre cómo continuará el proyecto en los próximos meses y años, lo que significa que este protocolo está más centralizado que otros.

Servicio de nombre de Ethereum

Inicialmente diseñados con el fin de recompensar a los primeros en adoptarlos, los tokens de gobierno de ENS fueron eliminados por su proyecto, Ethereum Name Service, hacia finales de 2020. Posteriormente, el precio de estos tokens ha aumentado significativamente. Debido al gran aumento de su valor, los primeros en adoptarlo han sido recompensados por el apoyo inicial que proporcionaron.

Finanzas compuestas

Cualquier persona que posea un token COMP puede utilizarlo para participar en el proceso de toma de decisiones del Compuesto, o para delegar sus derechos de voto a otra persona que luego pueda votar en nombre del titular del token.

El futuro de los tokens de gobernanza

Aunque es difícil predecir el futuro de cualquier aspecto de la industria criptográfica, los tokens de gobierno ya han demostrado su valor en el espacio criptográfico y probablemente serán críticos para el crecimiento futuro de la industria. Al facilitar las DAO, los titulares de tokens pueden ayudar a crear una comunidad duradera, al tiempo que se aseguran de expresar sus propias opiniones. Estas comunidades pueden adoptar muchas formas diferentes, desde metaversos hasta OAD de inversión.

Debido a la importancia de los tokens de gobernanza para la descentralización, es probable que sigan creciendo en relevancia dependiendo de la adopción de los modelos DeFi y DAO. Al proporcionar a la comunidad más amplia la capacidad de gestionar un proyecto, una DAO permite que las decisiones de esa comunidad influyan directamente en el éxito de un proyecto.

En resumen

Cualquiera que tenga un token de gobernanza puede votar sobre propuestas, desde cambiar las distribuciones de recompensas hasta alterar toda la estructura de gobernanza de un proyecto u organización de DeFi. Los tokens de gobernanza fomentan la colaboración activa en los procesos de toma de decisiones en curso entre los titulares de tokens. A pesar de su relevancia ya probada, es probable que el valor de estos tokens crezca aún más a medida que se propague la adopción.

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