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Los mejores protocolos de restablecimiento líquido para mayores ganancias

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2024年10月29日

Con más de 10 000 millones de USD en valor total bloqueado (TVL), los protocolos de restablecimiento líquido se han convertido en un enfoque significativo en el ciclo cripto actual. Como la tendencia de inversión más reciente de la industria cripto, los protocolos de restablecimiento ofrecen nuevas formas de proteger otras aplicaciones y protocolos y maximizar los rendimientos para los stakers.

Descubre los principales protocolos que revolucionan la forma en que los usuarios interactúan con el staking de Ethereum y EigenLayer. Desde staking automático hasta rendimientos mejorados, explora las características de estos populares protocolos de restablecimiento de líquidos para ayudarte a optimizar tu viaje DeFi.

Puntos clave:

  • Los protocolos de restablecimiento de líquidos ofrecen formas innovadoras de maximizar la rentabilidad de los activos en staking en el espacio DeFi.

  • Mejoran la eficiencia del capital al permitir a los usuarios hacer staking simultáneamente con sus activos en múltiples protocolos.

  • Aunque ofrece mayores recompensas, el restablecimiento líquido introduce complejidades y riesgos, lo que destaca la necesidad de una investigación exhaustiva y una evaluación de riesgos antes de elegir participar.

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¿Qué es el restablecimiento líquido?

El restablecimiento líquido permite a los usuarios poner en staking sus tokens de staking líquido (LST) en otros protocolos para ganar recompensas adicionales, mientras mantienen la liquidez de los activos en staking.

¿Cómo funciona el restablecimiento de líquidos?

El restablecimiento líquido es un enfoque revolucionario en el espacio de las criptomonedas, que amplía los beneficios del sistema de prueba de participación (PoS). En las cadenas de bloques PoS, los validadores ponen en staking su criptomoneda como garantía para validar transacciones y ganar recompensas. El restablecimiento líquido lleva este concepto más allá al permitir a los validadores “volver a poner en staking” sus activos ya puestos en staking, lo que les permite proporcionar seguridad económica a múltiples protocolos de cadena de bloques simultáneamente a través de un proceso conocido como rehipothecation .

Plataformas como EigenLayer facilitan este proceso al permitir a los validadores restablecer sus activos con servicios activamente validados (AVS) que admiten la infraestructura de la red Ethereum, como soluciones de escalado. Estos servicios requieren el respaldo económico proporcionado por los activos rehabilitados. Para representar los activos en staking en este nuevo contexto, se tokenizan en tokens de restablecimiento líquido (LRT), que tienen varios usos dentro del ecosistema, incluida la protección de otros protocolos y la participación en decisiones de gobernanza.

Ventajas del restablecimiento líquido

Cuando los usuarios bloquean sus activos para volver a guardarlos, reciben tokens de staking líquido (LST) a cambio. Estos tokens representan los activos originales en staking y se pueden utilizar en varias aplicaciones financieras descentralizadas (DeFi), mientras que los usuarios continúan obteniendo recompensas de staking y proporcionan liquidez. A continuación, deben delegar sus stakings a los operadores que gestionan el AVS en EigenLayer, ya sea mediante autodelegación o eligiendo un operador existente.

La principal ventaja del restablecimiento líquido es su capacidad para mejorar la eficiencia del capital. Los validadores pueden obtener recompensas adicionales sin hacer staking adicional, lo que mejora la liquidez de todo el sistema. Sin embargo, con el potencial de mayores rendimientos, aumenta el riesgo. La rehiptación de activos significa que si una parte del sistema falla, podría afectar a otras partes garantizadas por los mismos activos.

Los mejores protocolos de restablecimiento líquido

Los principales protocolos de restablecimiento líquido de TVL ofrecen soluciones para maximizar los rendimientos de los activos en staking.

ether.fi

ether.fi es una plataforma de staking líquido descentralizada y sin custodia que se centra en el restablecimiento nativo de Ethereum (ETH). Es el protocolo líder de restablecimiento líquido, con un TVL de más de $5 mil millones a 24 de octubre de 2024. La plataforma permite a los usuarios ganar recompensas DeFi por ETH en staking mientras mantienen el control de sus claves . Las tarifas son una tarifa de plataforma anualizada del 2% basada en la TVL de la bóveda, pero no hay tarifas de depósito, tarifas de rendimiento ni tarifas de salida.

Ventajas

  • ether.fi se integra con varios protocolos DeFi, lo que amplía la utilidad y el valor de su token nativo, eETH

  • Restablecimiento automático a través de EigenLayer que puede mejorar potencialmente los rendimientos

  • Promueve la descentralización y refuerza la seguridad de Ethereum mediante la implementación de nodos validadores globales

Inconvenientes

  • Los recién llegados a la plataforma pueden encontrar que navegar por sus complejidades es un desafío

Finanzas de Puffer

Puffer Finance es un protocolo de restablecimiento líquido creado sobre EigenLayer, que permite a los usuarios depositar stETH o wstETH y recibir pufETH a cambio. La plataforma tiene como objetivo descentralizar las operaciones de la red Ethereum atrayendo más stakers individuales y asegurando la actividad de AVS en EigenLayer. Puffer recibe una tarifa para apoyar el crecimiento.

Ventajas

  • Ofrece tokens pufETH, que permiten a los stakers obtener rendimientos y combinar PoS y recompensas de restablecimiento

  • Incorpora tecnología anticorte y una configuración de validador sin permiso para una seguridad sólida

  • Rápida adopción de la plataforma reflejada en la TVL de aproximadamente $844 millones

  • Interfaz sencilla con amplio apoyo a través de preguntas frecuentes, guías y una comunidad activa de Discord

Inconvenientes

  • Aunque se está expandiendo, Puffer tiene una integración limitada con las aplicaciones DeFi

Renzo

El centro de restablecimiento líquido de Renzo está diseñado para facilitar la interacción del usuario con varios servicios de cadena de bloques. Sirve como interfaz para el ecosistema EigenLayer, asegurando AVS y ofreciendo un mayor rendimiento que el staking tradicional de ETH. El protocolo reduce la complejidad para los usuarios finales y facilita la colaboración entre los usuarios y los operadores de nodos de EigenLayer. Renzo distribuye el 100% de las recompensas y tarifas de EigenLayer, que se dividen entre las reservas del protocolo y los operadores de nodos.

Ventajas

  • Renzo admite una gama de tokens, incluidos ETH, wBETH y stETH, lo que amplía las oportunidades de restablecimiento

  • Implementa AVS en EigenLayer para optimizar los rendimientos y gestionar el riesgo

  • Capacidades entre cadenas con enlaces a Connext y planes para presentar el restablecimiento de BNB Chain, respaldado por una inversión significativa de Binance Labs

  • Utiliza Figment para servicios de staking seguros, se somete a auditorías y ofrece una recompensa por errores por vulnerabilidades

Inconvenientes

  • Varios tiempos de respuesta para la asistencia al usuario a través de Telegram y Discord

  • El rendimiento está vinculado al éxito del ecosistema EigenLayer

Aumento

La red Swell ofrece a los usuarios una oportunidad única de ganar recompensas haciendo staking con Ether (ETH) y recibiendo tokens de staking líquidos como swETH, o tokens de restablecimiento líquidos como rswETH. Estos tokens se pueden utilizar dentro del ecosistema de aumento para obtener rendimiento adicional.

Ventajas

  • Swell ofrece oportunidades para ganar recompensas asegurando Ethereum o reestableciendo para asegurar servicios activamente validados en EigenLayer

  • Los usuarios reciben swETH o rswETH, ambos tokens líquidos que pueden apreciar su valor a medida que se acumulan recompensas

  • La plataforma se integra con protocolos DeFi como EigenLayer, Liquis, Sommelier y Pendle para maximizar los rendimientos

  • Período limitado de cero tarifas

Inconvenientes

  • El concepto de restablecimiento líquido puede ser algo complejo para los nuevos usuarios

Alga Kelp

Kelp , una organización autónoma descentralizada (DAO) que opera en el sector DeFi, se centra especialmente en el restablecimiento líquido. Utiliza EigenLayer para ofrecer a los usuarios la capacidad de ganar recompensas por su Ethereum en staking mientras mantienen el acceso a sus fondos a través de un token único llamado rsETH.

Ventajas

  • Kelp admite varios tokens, como ETH, stETH, sfrxETH y ETHx, lo que ofrece a los usuarios múltiples estrategias de staking.

  • Sin tarifas de depósito para tokens de staking líquidos, lo que puede mejorar los rendimientos generales

  • La plataforma cuenta con una sólida seguridad y se ha sometido a múltiples auditorías de seguridad, incluida una notable de Code4rena en noviembre de 2023

Inconvenientes

  • Puede haber restricciones en la frecuencia y las cantidades de retiros 

Eigenpie

Eigenpie es un SubDAO creado por Magpie, centrado en el restablecimiento líquido de LST de ETH a través de EigenLayer. Permite a los usuarios convertir sus tokens de ETH en staking líquido en tokens de ETH reestablecidos líquidos aislados, lo que les permite obtener ingresos pasivos por el staking de Ether y los ingresos de EigenLayer simultáneamente sin un período de bloqueo.

Ventajas

  • El staking con Eigenpie ofrece rendimiento adicional en posiciones de ETH.

  • Mecanismo avanzado de múltiples firmas y asociación con los principales auditores, como BlockSec y PeckShield, para reforzar la seguridad

  • Admite una variedad de LST, incluidos stETH, rETH y mETH, lo que ofrece flexibilidad en las opciones de inversión

  • Sin período de bloqueo para activos

Inconvenientes

  • Actualmente, no hay opciones de retirada de staking disponibles, lo que limita la liquidez para los usuarios que desean retirar sus inversiones

  • La interfaz de usuario puede ser confusa al navegar por las funcionalidades DeFi, lo que puede obstaculizar la usabilidad para algunos usuarios

Bedrock

Bedrock es un protocolo de restablecimiento líquido multiactivo que permite a los usuarios volver a tomar varias criptomonedas y recibir liquidez instantánea. Admite activos como uniETH, uniBTC y uniIOTX, y está respaldado por figuras notables del sector como Fisher Yu y Raullen Chai.

Ventajas

  • Los usuarios pueden volver a tomar cualquier cantidad de tokens y recibir liquidez instantánea

  • Compatibilidad con múltiples activos, incluidas recompensas nativas de Ethereum, Bitcoin e IoTeX

  • Los usuarios pueden obtener recompensas mejoradas a través de asociaciones DeFi y Diamonds de Bedrock

  • Bedrock admite operaciones entre cadenas para activos como uniETH, uniBTC y uniIOTX

Inconvenientes

  • Los nuevos usuarios pueden encontrar las funciones multicapa del protocolo algo complejas

Finanzas Euclid

Euclid Finance es una plataforma diseñada para simplificar el proceso de restablecimiento líquido. Ofrece un activo líquido omnicadena, elETH, que representa posiciones restablecidas y establece una red de operadores sin confianza ni permisos. Euclid Finance tiene la intención de introducir una comisión del 5-10% en el restablecimiento de los rendimientos de EigenLayer en el futuro, que se redistribuirá a los operadores y a los titulares de tokens ECL.

Ventajas

  • Euclid Finance ofrece una solución de riesgo minimizado al abordar los riesgos asociados con los LST

  • Los usuarios pueden depositar ETH y LST desde diferentes redes sin problemas, evitando tarifas de puente o gas

  • Los restakers pueden delegar activos a varios operadores, que deben poner en staking ECL (token de gobernanza de Euclid) como depósito de seguridad, lo que garantiza una red de operadores sin confianza

  • Euclid prioriza la descentralización, con el objetivo de establecer un protocolo de lanzamiento justo regido por la comunidad y permitir una red de operadores descentralizada

Inconvenientes

  • Como nueva plataforma, pueden existir incertidumbres sobre el rendimiento y la adopción del mercado

LRT inicial

Inception LRT es una plataforma que ofrece servicios de restablecimiento líquido, lo que permite a los usuarios volver a restructurar sus Ethereum o LST para obtener recompensas adicionales a través de un mercado de confianza descentralizado. Funciona con el protocolo EigenLayer.

Ventajas

  • Los usuarios pueden aumentar sus rendimientos generales mediante recompensas de staking y restablecimiento

  • Los activos en staking ganan liquidez, lo que permite a los usuarios utilizarlos en aplicaciones DeFi

  • Inception LRT utiliza un sistema de confianza descentralizado, que potencialmente proporciona una mayor seguridad y transparencia

Inconvenientes

  • Los usuarios son susceptibles al impacto de las fluctuaciones del mercado en sus rendimientos

  • El concepto de restablecimiento líquido y los mercados de confianza descentralizados pueden plantear complejidades para los nuevos usuarios

¿Ofrece el restablecimiento líquido mayores ganancias?

Con el tiempo, el restablecimiento líquido puede aumentar los beneficios recibidos durante el proceso de staking y restablecimiento. Los inversores pueden optimizar los rendimientos a largo plazo y mantener una liquidez crítica. Además, el restablecimiento promueve la participación y la seguridad de la red.

Sin embargo, aunque el restablecimiento líquido ofrece el potencial de mayores ganancias, también introduce una mayor complejidad y riesgos. Realiza tu propia investigación exhaustiva y considera estos factores antes de participar en el restablecimiento líquido.

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En resumen

El restablecimiento líquido presenta una vía prometedora para maximizar los rendimientos de los activos en staking en el espacio DeFi. Aunque ofrece el potencial de mayores ganancias, también introduce complejidades y riesgos.

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