La liquidez en el trading cripto: por qué es importante y cómo detectar las mejores condiciones
La liquidez es la columna vertebral de un trading cripto eficiente. Determina la rapidez y la fluidez con la que se pueden comprar o vender activos a precios estables. Sin embargo, muchos traders tienden a pasar por alto el papel de la liquidez en la reducción del deslizamiento, el ajuste de los diferenciales y la mejora de la velocidad de ejecución, todo lo cual afecta directamente a la rentabilidad.
Bybit ha avanzado significativamente en la mejora de la liquidez en sus pares de trading, lo que garantiza que los traders se beneficien de una ejecución más rápida, de mejores precios y de un impacto de mercado mínimo tanto en mercados spot como en mercados de derivados. En este artículo exploraremos qué es la liquidez, por qué es importante, cómo medirla y por qué Bybit ofrece uno de los entornos de trading más líquidos del sector.
Conclusiones clave:
La liquidez es la capacidad de comprar o vender un activo rápidamente y sin causar fluctuaciones significativas en el precio.
Un mercado líquido tiene un libro de órdenes con profundidad con grandes cantidades de órdenes de compra y venta distribuidas en múltiples niveles de precios. Cuando un trader realiza una orden grande, las órdenes existentes la absorben sin mover drásticamente el precio de mercado.
Un mercado ilíquido tiene menos participantes y un libro de órdenes menos profundo, lo que conduce a una mayor volatilidad en los precios y a mayores costes de ejecución.
¿Qué es la liquidez?
La liquidez es la capacidad de comprar o vender un activo rápidamente y sin causar fluctuaciones significativas en el precio. En el trading cripto, la liquidez viene determinada por el volumen de trading, la profundidad del libro de órdenes y la participación en el mercado. Un mercado altamente líquido garantiza unos diferenciales más ajustados, una ejecución de órdenes más rápida y un deslizamiento reducido, lo que conforma una experiencia de trading más estable y eficiente.
¿Cómo funciona la liquidez?
La liquidez funciona mediante la oferta y la demanda del mercado. Cuando muchos compradores y vendedores realizan órdenes de forma activa, las transacciones se producen rápidamente y los movimientos de precios permanecen estables. Por el contrario, la falta de liquidez puede dar lugar a brechas de precios, retrasos y costes de trading más altos.
Es clave para la fortaleza de la liquidez el contar con un libro de órdenes profundo, con grandes cantidades de órdenes de compra y venta distribuidas en múltiples niveles de precios. Esto significa que, cuando un trader realiza una orden grande, esta es absorbida por las órdenes existentes sin mover drásticamente el precio de mercado. Por el contrario, un mercado ilíquido tiene menos participantes y un libro de órdenes menos profundo, por lo que una sola orden para un activo podría cambiar drásticamente el precio. Esto conduce a una mayor volatilidad en los precios y a mayores costes de ejecución.
Los makers de mercado desempeñan un papel crucial en el mantenimiento de la liquidez mediante la emisión continua de órdenes de compra y venta. Al aportar un flujo constante de órdenes, ayudan a estabilizar los precios y a reducir el diferencial de compra/venta, lo que garantiza unas condiciones de trading más fluidas para todos los participantes.
En el trading cripto, la liquidez también varía entre los mercados spot y los mercados de derivados. La liquidez spot se refleja en diferenciales más bajos, lo que significa que los traders pueden comprar o vender activos a precios más competitivos. Por el contrario, un deslizamiento más bajo es la medida clave en el trading de derivados.
Por qué la liquidez es esencial para los traders
La liquidez afecta a todos los aspectos del trading, desde la velocidad de ejecución hasta la rentabilidad. Las siguientes consideraciones convierten a la liquidez e un factor clave para los traders.
Menores costes de trading y diferenciales más ajustados
Un diferencial de compra/venta más ajustado garantiza que los traders entren y salgan de los trades a precios más justos. Esto es especialmente beneficioso para los scalpers y para los traders de alta frecuencia, que confían en pequeños movimientos de precios para obtener ganancias.
Deslizamiento mínimo y mejor estabilidad de precios
La liquidez determina el grado en que una orden afecta los niveles de precios. En un mercado altamente líquido, un trade de $100,000 podría mover el precio de un activo en tan solo una fracción porcentual mientras que, en un mercado ilíquido, ese mismo trade podría causar un abrupto cambio en el precio.
Ejecución de órdenes más rápida y fiable
La liquidez permite a los traders ejecutar órdenes casi al instante y al precio esperado. Por el contrario, las condiciones de baja liquidez pueden significar que, debido a las fluctuaciones del mercado, las órdenes tardarán más en ejecutarse, o que podrían ejecutarse a precios desfavorables.
Resiliencia del mercado durante la volatilidad
Durante los movimientos repentinos de precios, un libro de órdenes profundo absorbe grandes trades, evitando picos o caídas extremas. Esto es crucial para mantener la estabilidad de los precios en mercados volátiles: los traders pueden ejecutar estrategias con mayor confianza, sabiendo que las fluctuaciones de precios estarán más controladas.
Cómo identificar y medir la liquidez en el trading cripto
Aunque muchos traders asumen que la liquidez se mide simplemente por el volumen de trading, se requiere un análisis más profundo para evaluar las condiciones de liquidez reales. La siguiente sección explica cómo los traders pueden evaluar la liquidez de forma eficaz.
Profundidad del libro de órdenes
Un libro de órdenes más profundo significa que existen múltiples órdenes de compra y de venta en diferentes niveles de precio y ello respalda la ejecución eficiente de los trades con un movimiento de precios mínimo. Este es un indicador sólido de liquidez, ya que refleja la capacidad de un mercado para manejar órdenes pequeñas y grandes sin fluctuaciones repentinas de precios.
Por ejemplo, el par ETH/USDT en Bybit ha mostrado constantemente una gran profundidad en el libro de órdenes, pues los tres mejores niveles de compra y venta mantienen cantidades significativamente más altas en comparación con otras plataformas. Esto permite una ejecución más fluida para todos los traders, desde inversores minoristas hasta institucionales.
El impacto en el mercado de las órdenes grandes
Una prueba real de liquidez es el grado en que se mueve el precio en el mercado cuando se ejecuta una orden grande. En un mercado altamente líquido, los trades se absorben en múltiples niveles, lo que garantiza que son mínimos el deslizamiento y la interrupción de los precios.
Los traders pueden simular una orden de mercado grande introduciendo un volumen de trading significativo y observando cuánto cambia el precio antes de la ejecución. Una orden de mercado que cambie significativamente el último precio negociado sugiere una menor liquidez, así como posibles ineficiencias en la ejecución del trading.
Por ejemplo, para mover el precio de un activo de $1,877.64 a $1877.66 en Bybit, deberás comprar 57.02856 + 168.67890 + 26.21569. Del mismo modo, para mover el precio de $1,877.63 a $1,877.60, deberás vender 114.28408 + 16.35036 + 17.30490.
Absorción de órdenes
La absorción de órdenes mide la capacidad de un mercado para gestionar trades grandes sin causar subidas de precios ni deslizamiento. Un mercado altamente líquido tiene paredes de compra y venta más profundas y ello permite procesar transacciones grandes sin problemas.
Ejemplo: para el par ETH/USDT de Bybit, los trades grandes requieren consumir múltiples niveles de precios antes de afectar al último precio negociado. Esto garantiza la estabilidad incluso durante altos volúmenes de trading. Un trader que compra 30 ETH solo absorbe las órdenes de venta de nivel 1 y nivel 2, mientras que en las plataformas de baja liquidez se verían afectados varios niveles, lo que aumentaría la volatilidad de los precios.
Esta alta capacidad de absorción de órdenes es vital para los traders que ejecutan grandes transacciones y garantiza una calidad de ejecución constante en cualquier condición de mercado.
Diferencial de compra/venta
El diferencial de compra/venta representa la diferencia entre el precio de compra más alto (lo que los compradores están dispuestos a pagar) y el precio de venta más bajo (lo que los vendedores están dispuestos a aceptar). Un diferencial más estrecho indica una mayor liquidez porque significa que hay muchos compradores y vendedores activos que compiten por los mejores precios. Por el contrario, un diferencial más amplio sugiere un mercado más ilíquido, lo que conduce a mayores costes de trading y a mayores fluctuaciones de precios.
Cómo comparar la liquidez
Comparar la profundidad del libro de órdenes
La primera consideración es comparar la profundidad de los libros de órdenes respectivos entre diferentes exchanges. Los exchanges con cantidades más altas en cada nivel de precios (tanto para compra como para venta) sugieren una mayor liquidez.
Calcular el impacto en el mercado y comparar
Paso 1: identifica el precio de mercado inicial
Comprueba el mejor precio de compra/venta actual antes de crear una orden de mercado.
Por ejemplo, si el mejor precio de venta de ETH/USDT es de $3,000, este es tu precio de mercado inicial.
Paso 2: simula una orden de mercado (sin ejecutarla)
Añade una orden grande (p. ej. 100,000 USDT) y observa cuánto consume en el libro de órdenes.
El precio de ejecución final es el precio promedio de todas las partes completadas de la orden.
Paso 3: calcula el precio de ejecución final
Si la orden consume varios niveles de precios, determina el precio promedio ponderado (WAP).
Por ejemplo:
30,000 USDT ejecutados en los $3,000
40,000 USDT ejecutados en los $3,002
30,000 USDT ejecutados en los $3,005
Precio de ejecución final = [(30,000 × $3,000) + (40,000 × $3,002) + (30,000 × $3,005)] / 100,000 = $3,002.10
Paso 4: calcula el impacto en el mercado
impacto en el mercado = [(precio de ejecución final − precio de mercado inicial) / precio de mercado inicial] × 1
Paso 5: compara el impacto del mercado entre distintos exchanges
El enfoque de Bybit con respecto a la liquidez: crear la mejor experiencia de trading
Bybit ha implementado soluciones de liquidez avanzadas para garantizar que los traders experimenten unos diferenciales ajustados, una ejecución rápida y un deslizamiento mínimo.
Uno de los avances más significativos de Bybit es su orden de mejora de precios minoristas (RPI), una función única en su clase diseñada para mejorar la liquidez específicamente para los traders minoristas. A diferencia de los modelos tradicionales de “market making” (creación de mercado), que a menudo priorizan las órdenes institucionales, las órdenes RPI ofrecen a los traders minoristas acceso a fondos de liquidez más profundos y ello garantiza mejores precios y un mayor soporte del libro de órdenes.
Bybit también ha reforzado su infraestructura de liquidez a través de asociaciones estratégicas con proveedores institucionales de liquidez. Estas colaboraciones aumentan la profundidad del mercado, reducen el deslizamiento y mejoran la eficiencia general del trading tanto en mercados spot como de derivados.
El impacto de las innovaciones de liquidez de Bybit
Tras la introducción de órdenes de RPI y estrategias de creación de mercado mejoradas, Bybit ha visto mejoras sustanciales en la liquidez entre pares de trading clave. Los resultados son claros:
Diferenciales más ajustados, lo que permite a los traders entrar en posiciones y salir de ellas a precios más competitivos.
Profundidad mejorada del libro de órdenes, lo que garantiza una ejecución fluida tanto para órdenes pequeñas como grandes.
Menor deslizamiento, lo que ofrece una ejecución de trades más consistente.
Las mejoras de liquidez de Bybit han creado un entorno de trading más eficiente y estable, beneficiando tanto a los traders minoristas como a los institucionales.
Por qué la liquidez de Bybit es importante para ti
Para los traders minoristas, las mejoras de liquidez de Bybit significan una ejecución de órdenes más rápida, menores costes de trading y mejores precios. Al garantizar mejores condiciones de liquidez, Bybit permite a los traders ejecutar sus estrategias con mayor confianza y eficiencia.
Para los traders institucionales y de alto volumen, los fondos de liquidez más profundos garantizan que las órdenes grandes se puedan ejecutar sin mover significativamente el precio en el mercado. Esto es crucial para los traders que gestionan grandes carteras o ejecutan estrategias de trading algorítmicas.
Las soluciones de liquidez de Bybit también aumentan la eficiencia general del mercado, mejorando la calidad de ejecución en todos los pares de trading.
Conclusiones finales
La liquidez es la columna vertebral de un trading cripto eficiente, pues delimita todo: desde la velocidad de ejecución hasta la estabilidad de los precios. Bybit ha venido demostrando constantemente su compromiso por ofrecer un mercado altamente líquido mediante innovaciones como las órdenes RPI, la profundidad de los libros de órdenes y las colaboraciones estratégicas con proveedores de liquidez institucionales.
Tanto si eres un trader minorista que busca diferenciales más ajustados y una ejecución más rápida como si eres un trader institucional que ejecuta grandes órdenes con un impacto de precio mínimo, Bybit te ofrecerá la mejor experiencia de trading de todo el sector.
Si valoras la ejecución rápida, el deslizamiento mínimo y un entorno de liquidez sólido, Bybit es tu exchange.
#LearnWithBybit