Las principales compañías cripto que solicitan IPO tras los pasos de Circle

La IPO de 1100 millones de USD de Circle ha roto el techo de vidrio de la industria criptográfica, lo que demuestra que las empresas de activos digitales pueden llamar la atención de Wall Street. Las acciones del emisor de monedas estables aumentaron casi un 290 % en el debut, lo que desencadenó un ajetreo de preparaciones de IPO a medida que los intercambios y las plataformas institucionales compiten para capitalizar el nuevo apetito de los inversionistas.

Este artículo examina cómo funcionan las IPO, observa el aumento de la actividad de las IPO criptográficas y destaca a las principales empresas que se preparan para las publicaciones públicas, incluidas OKX, Gemini y FalconX, mientras explora lo que esta tendencia significa para el futuro de la industria de las criptomonedas.

Conclusiones clave:

• Una oferta pública inicial (IPO) es un proceso en el que una empresa privada ofrece sus acciones al público por primera vez, lo que le permite recaudar capital de inversionistas y comenzar a negociar en una bolsa de valores.

• Varias empresas de criptomonedas prominentes se están preparando activamente para las publicaciones públicas, incluidas OKX, Gemini y FalconX.

¿Qué es una IPO?

Una oferta pública inicial (IPO) es un proceso en el que una empresa privada ofrece sus acciones al público por primera vez, lo que le permite recaudar capital de inversionistas y comenzar a negociar en una bolsa de valores.

Las IPO brindan a las empresas acceso a fondos sustanciales para la expansión y, al mismo tiempo, ofrecen beneficios estratégicos, como mayor credibilidad y la capacidad de usar acciones para adquisiciones. Para los primeros inversionistas y fundadores, las IPO representan una oportunidad para monetizar sus inversiones y obtener rendimientos sobre sus intereses 

¿Cómo funciona una IPO?

El proceso de IPO comienza cuando una compañía selecciona bancos de inversión para que actúen como aseguradores y guíen la oferta pública. Estos aseguradores llevan a cabo una diligencia debida exhaustiva, evalúan las finanzas de la compañía y ayudan a determinar el precio óptimo de las acciones y el tamaño de la oferta.

A continuación, la compañía presenta una declaración de registro ante los reguladores pertinentes (como la SEC en los EE. UU.), proporcionando datos financieros detallados, detalles específicos sobre las operaciones comerciales y los factores de riesgo. Este documento se somete a una revisión regulatoria antes de su aprobación. Una vez aprobada, la compañía lanza una gira para presentar a los inversionistas institucionales y medir la demanda del mercado.

En la fecha de IPO, las acciones comienzan a negociarse en la bolsa de valores elegida a precios determinados por el mercado. Los aseguradores a menudo proporcionan soporte de precios durante las primeras operaciones para mantener la estabilidad. La mayoría de las IPO incluyen períodos de bloqueo que duran entre 90 y 180 días, lo que impide que las personas con información privilegiada de la compañía vendan sus acciones inmediatamente después de la IPO.

¿Por qué más empresas criptográficas solicitan IPO?

El espectacular debut del mercado de Circle demostró que existe una fuerte demanda de los inversionistas de acciones criptográficas, con la compañía recaudando $1.100 millones y viendo acciones cuádruples el primer día. Este éxito ha inspirado a otras empresas criptográficas a seguir el ejemplo, creando impulso en el sector.

El entorno regulatorio en los EE. UU. se ha vuelto cada vez más favorable, con la SEC adoptando una postura más amigable hacia las criptomonedas bajo la administración actual. La aprobación de los ETF de Bitcoin en enero de 2024 y la desestimación de numerosos casos de cumplimiento han reducido la incertidumbre, lo que da a las empresas confianza para buscar cotizaciones públicas.

Mientras tanto, las empresas criptográficas han madurado significativamente como empresas, desarrollando equipos de cumplimiento profesional, registros financieros transparentes y prácticas sólidas de gestión de riesgos similares a las de las instituciones financieras tradicionales. Esta evolución los ha hecho más atractivos para los inversionistas institucionales que buscan oportunidades de crecimiento estables.

La tendencia ha sido acelerada aún más por los principales actores financieros, incluidos BlackRock, Visa y Fidelity, que han respaldado a las empresas criptográficas y lanzado servicios de activos digitales. Su participación legitima el sector y abre puertas a una participación institucional más amplia, lo que aumenta la probabilidad de éxito de la OPI.

Principales firmas criptográficas que solicitan IPO

Varias empresas de criptomonedas prominentes se están preparando activamente para las cotizaciones públicas, aprovechando las condiciones favorables del mercado creadas por la exitosa IPO de Circle.

OKX

OKX está considerando activamente una oferta pública inicial de EE. UU. después de su reciente expansión del mercado estadounidense. La bolsa con sede en Seychelles estableció una sede regional en San José, California, en abril de 2025, y nombró a Roshan Robert como director ejecutivo de su división en los EE. UU. Haider Rafique, director de Marketing, confirmó que OKX "consideraría absolutamente una IPO en el futuro" con EE. UU. como el lugar preferido.

La consideración de la IPO representa un cambio significativo para OKX, que anteriormente ha enfrentado desafíos regulatorios en los Estados Unidos. Como ejemplo, el intercambio liquidó 500 millones de USD en sanciones con el Departamento de Justicia por operar sin la debida licencia de transmisión de dinero. Desde entonces, OKX se ha reposicionado como una plataforma enfocada en el cumplimiento, lo que demuestra una nueva confianza en sus operaciones en EE. UU.

Las noticias de la posible IPO despertó un interés inmediato en el mercado, con el token nativo de OKX, OKB, saltando un 9,8 % antes de reasentarse. Una IPO marcaría un hito crucial en la estrategia de OKX para establecer credibilidad y capturar una mayor participación en el lucrativo mercado criptográfico estadounidense.

TRON USDT

Dirigido por Justin Sun, TRON se hará público a través de una fusión inversa con SRM Entertainment, que cotiza en Nasdaq, que cambiará de marca como Tron Inc.SRM planea adquirir y apostar tokens TRX como parte de una estrategia de tesorería, con planes para distribuir dividendos a los accionistas siguiendo el modelo popularizado por Flygt (ahora cambiado de marca como Strategy). Las acciones de SRM aumentaron más del 530 % después del anuncio de la fusión.

Organizada por Dominari Securities, vinculado a Trump, la fusión sigue a la pausa de la SEC de su investigación de fraude contra Sun. El listado público proporciona a los inversionistas exposición a la posición de TRON como la red de monedas estables más grande del mundo, alojando más del 50 % de las transacciones en USDT y procesando un promedio diario de 20 mil millones de USDT en flujos de pago globales, según DefiLlama.

Alcista

Bullish, la bolsa de criptomonedas respaldada por Peter Thiel que es propietaria de CoinDesk, ha presentado documentación confidencial ante la SEC para una IPO, y la compañía asesora de fusiones/adquisiciones Jefferies se desempeña como aseguradora principal. El intercambio está dirigido por el director ejecutivo Tom Farley, expresidente del Grupo NYSE, y representa a otra importante firma criptográfica que busca capitalizar las condiciones mejoradas del mercado.

Anteriormente, la tendencia alcista intentó cotizar en bolsa a través de SPAC en 2021, pero el acuerdo colapsó en medio de la turbulencia del mercado y el aumento de las tasas de interés. El segundo intento de la bolsa de valores de cotizar en bolsa refleja el cambio más amplio en la confianza del mercado criptográfico, y las empresas ahora se benefician de una mayor claridad regulatoria y un interés institucional renovado en las plataformas de activos digitales.

Kraken

Kraken está considerando una IPO para el Q1 de 2026, citando el entorno regulatorio más favorable de la administración Trump como un factor clave para hacer viable una cotización pública. La decisión de la SEC de abandonar su demanda contra Kraken ha eliminado un obstáculo importante, lo que permite que el mercado considere cotizar en los mercados públicos después de años de presión regulatoria.

El intercambio de Kraken tenía la intención de cotizar en bolsa para 2022, pero retrasó sus planes debido a las desafiantes condiciones del mercado. Sin embargo, el codirector ejecutivo Arjun Sethi enfatizó que la compañía sigue siendo selectiva en cuanto a los plazos, y afirmó: “Buscaremos mercados públicos según tenga sentido para nuestros clientes, nuestros socios y accionistas”. Valorado por última vez en $4 mil millones en 2019, el enfoque medido de Kraken contrasta con la corriente de las empresas criptográficas que buscan cotizaciones públicas.

Bithumb

Bithumb, el segundo intercambio de criptomonedas más grande de Corea del Sur, se está preparando para una IPO a fines de 2025 después de un fuerte regreso de los contratiempos anteriores. La bolsa se ha recuperado para reclamar el 25 % del mercado local, un aumento con respecto a los dígitos de 2023.

Bithumb planea cotizar en el KOSDAQ de Corea del Sur y hacer un seguimiento con un listado del Nasdaq para atraer a inversores globales, con Samsung Securities como suscriptor. La compañía se reestructurará en dos entidades en julio de 2025 para prepararse para su oferta pública inicial.

ProCap

ProCap BTC de Anthony Pompliano se hará público a través de una fusión de SPAC por $750 millones con Columbus Circle Capital Corp. Yo, creando ProCap Financial con planes de retener $1 mil millones en Bitcoin en su balance general. La compañía compró 3724 bitcoins inmediatamente después de anunciar la fusión, lo que demuestra su compromiso con la acumulación agresiva de Bitcoin.

Esta transacción posicionará a ProCap BTC entre las ocho principales empresas públicas por tenencias de Bitcoin, con acciones que se espera que se negocien bajo el código CCCM después del cierre de fin de año y a la espera de la aprobación regulatoria. El acuerdo representa otro ejemplo de emprendedores criptográficos que utilizan estructuras SPAC para crear empresas de tesorería Bitcoin que cotizan en bolsa.

Veintiún capitales

Al asociarse en un acuerdo de 3600 millones de USD respaldado por Tether, SoftBank y Bitfinex, Twenty One Capital se lanzará con más de 42 000 Bitcoin, lo que lo convierte en el tercer tesoro de Bitcoin más grande del mundo. La fusión se está facilitando a través de SPAC de Cantor, con Brandon Lutnick (hijo del Secretario de Comercio de los EE. UU. Howard Lutnick) involucrado a través de la conexión de Cantor.

Twenty One Capital ha recaudado un total de $685 millones, incluido un reciente aumento de $100 millones de los inversionistas existentes. La compañía negociará con Nasdaq bajo el símbolo “XXI” y tiene como objetivo replicar el éxito de Strategy como compañía de adquisición de Bitcoin, posicionarse como un actor importante en el espacio corporativo de tesorería de Bitcoin.

Bitkub

Bitkub, la bolsa de criptomonedas dominante de Tailandia con una participación de mercado del 77 %, se está preparando para una IPO en la Bolsa de Valores de Tailandia (SET) en 2025. El director ejecutivo Jirayut Srupsrisopa confirmó que la compañía está contratando asesores financieros para facilitar la cotización pública, que tiene como objetivo recaudar capital y mejorar la credibilidad del mercado.

A pesar de reducir el 6 % de su personal en 2022–2023, Bitkub planea duplicar su fuerza laboral de 2000 a 4000 empleados para 2025. El intercambio enfrenta una presión creciente de la subsidiaria tailandesa de Binance, lanzada en 2024, y los bancos tradicionales ingresan al espacio criptográfico, incluida la adquisición del control mayoritario de Kasikorn Bank en el intercambio rival Satang.

Gemini

Gemini se movió rápidamente para aprovechar el éxito de la OPI de Circle, con la presentación confidencial del intercambio de gemelos de Winklevoss ante la SEC menos de 24 horas después del debut de Circle en la NYSE. La compañía presentó un borrador de la declaración de registro S-1 para su propuesta de IPO, pero no ha divulgado el recuento de acciones ni los detalles de precios.

Fundada por los mellizos multimillonarios Cameron y Tyler Winklevoss, Gemini se ha establecido como un intercambio centrado en el cumplimiento con seguridad de grado institucional. Los hermanos ganaron importancia a través de las primeras inversiones en Bitcoin y a través de su disputa legal de alto perfil con Mark Zuckerberg de Facebook.

Las personas con información privilegiada de la industria anticipan que Gemini se hará pública antes de fines de 2025, ya que la compañía busca capitalizar las condiciones favorables del mercado. El sólido historial regulatorio del mercado y la reputación de los gemelos de Winklevoss lo posicionan bien para un debut público exitoso.

FalconX

FalconX, valuada en $8 mil millones durante su última ronda de financiación, está considerando cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York ya este año. La agencia de corretaje criptoprimaria ha mantenido conversaciones preliminares con banqueros y consultores con respecto al proceso de IPO, aunque aún no ha contratado formalmente a un asegurador.

FalconX se ha estado expandiendo agresivamente a través de adquisiciones, incluido el comerciante de derivados Arbelos Markets, así como asociaciones con firmas financieras tradicionales como Standard Chartered. Su reciente línea de crédito respaldada por Bitcoin con Cantor Fitzgerald señala la estrategia de FalconX para cerrar la brecha entre las criptomonedas y las finanzas institucionales convencionales.

El futuro de la criptomoneda: ¿Se presentarán más firmas para las IPO?

El impulso de la IPO de Crypto muestra fuertes signos de continuidad, con expertos de la industria que predicen que 2025 será un año revolucionario para las empresas de activos digitales que ingresan a los mercados públicos. Según se informa, Kraken está apuntando a una IPO para el Q1 de 2026, mientras que el administrador de activos Bitwise ha identificado al menos cinco “unicornios criptográficos” que se espera que se hagan públicos en 2025: Círculo (ya completado), Kraken, Figura, Anchorage Digital y Chainalysis.

Otros actores importantes están posicionando para las publicaciones públicas, incluido BitGo (que está considerando una IPO de fines de 2025 con una valuación de 1750 millones de USD), Consensys (valuada en 7000 millones de USD) y el libro mayor (valuada en 1400 millones de USD). La cartera se extiende internacionalmente, con Bithumb de Corea del Sur planificando una cotización a fines de 2025 y Bitkub de Tailandia apuntando a una cotización en la Bolsa de Valores de Tailandia.

La entrada de Coinbase en el S&P 500 en mayo de 2025 y la unión de (Micro)Strategy del Nasdaq-100 demuestran que los principales índices de renta variable ahora reflejan la exposición a la industria criptográfica. Los inversionistas institucionales ven cada vez más a las empresas criptográficas como empresas legítimas, en lugar de inversiones especulativas, gracias a una mayor claridad regulatoria y modelos de negocios sofisticados.

Sin embargo, el éxito a largo plazo dependerá del rendimiento sostenido de las actuales empresas de criptomonedas públicas. Si bien las acciones de Circle aumentaron casi un 290 % después de su IPO, no todas las cotizaciones generarán retornos explosivos. Las empresas con flujos de ingresos diversificados, sólidos registros de cumplimiento y caminos claros hacia la rentabilidad probablemente se desempeñarán mejor con los inversionistas del mercado público.

En resumen

La OPI de 1100 millones de USD de Circle ha desencadenado un ajetreo entre las empresas criptográficas, con Gemini, OKX, FalconX y otras que ahora corren para cotizar en bolsa. Esto marca la entrada oficial de criptomonedas en Wall Street después de años de incertidumbre regulatoria, transformándola de un sector especulativo en una categoría comercial legítima.

El tiempo no podría ser mejor, con una mejora de la claridad regulatoria y los inversionistas institucionales ansiosos por la exposición a las criptomonedas. Sin embargo, mantener este impulso requerirá que estas empresas demuestren que pueden ofrecer rendimientos consistentes y crecimiento sostenible, lo que demuestra que las criptomonedas pertenecen a los mercados públicos a largo plazo.

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