Análisis semanal de las finanzas institucionales: el mercado se prepara para la volatilidad según nos acercamos a las elecciones en EE. UU.

4 de noviembre de 2024: Nuestras análisis semanal de las finanzas institucionales explora los últimos desarrollos del mercado, el rendimiento del mercado, las noticias del sector, los ETF, las tendencias, los próximos acontecimientos y los lanzamientos de tokens para ayudarte en tu trading de cripto.

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Resumen macro: vulnerabilidad en el mercado e incertidumbre por las elecciones

En el comienzo de este mes de noviembre, los mercados, apoyados por unos bancos centrales en actitud paloma y por una inflación en descenso, están dando muestras de creciente vulnerabilidad. Los beneficios de las tecnológicas, que antes eran un generador de crecimiento clave, se han vuelto inconsistentes. Se ha producido una bajada en el Nasdaq 100 y la tendencia de larga duración de ganancias simultáneas en acciones y bonos se ha visto interrumpida. Aumenta la ansiedad entre los inversores debido a la incertidumbre que rodea las próximas elecciones presidenciales de EE. UU. y a las decisiones sobre tipos de interés de la Reserva Federal. El indicador de riesgo del Bank of America está en su nivel más alto desde la crisis financiera.

Los informes económicos recientes indican un crecimiento sólido de la economía estadounidense, pero los medidores de inflación han superado las expectativas y ello complica las perspectivas. El índice S&P 500 ha crecido significativamente este año y los indicadores históricos sugieren que las ganancias que se producen en fechas cercanas a las elecciones suelen favorecer al partido en el gobierno. Sin embargo, el resurgimiento del "Trump trade" que se produce ante la percepción de un aumento de las probabilidades de victoria por parte del candidato republicano, ha llevado a una mayor volatilidad en los bonos del Tesoro y en las acciones. Parece que tendremos consecuencias significativas para el mercado que dependerán de cuál sea el resultado de las elecciones.

La posición de los inversores ha cambiado y muchos han reducido su exposición a las acciones (renta variable) y han ajustado sus tenencias de bonos del Tesoro en vísperas de esta crítica semana de elecciones. Persiste la preocupación por que un control total de cualquiera de los partidos pueda reavivar la inflación, algo que podría conducir a una respuesta tipo halcón por parte de la Fed que afectaría negativamente a los activos de riesgo.

Análisis semanal de las finanzas cripto: los factores que dirigen el movimiento del precio de Bitcoin

Son varios los factores clave que pueden estar impulsando la subida actual de Bitcoin. En primer lugar, la cercanía de las elecciones presidenciales en EE. UU. La administración actual ha sido considerada en gran medida “hostil” al mundo cripto y se entiende que el posible cambio de administración podría crear un entorno más favorable. Las predicciones de Polymarket sugieren que es probable una victoria de Trump y esta podría servir de catalizador alcista debido a su postura procripto.

Fuente: CoinGlass

Además, los datos del mercado recientes respaldan esta perspectiva positiva. Desde el 11 de octubre de 2024, Bitcoin ha experimentado flujos de entrada significativos de los ETF spot de Bitcoin, tal y como se ilustra más arriba. El mercado de opciones también refleja optimismo, con el doble de opciones de compra que de venta establecidas para el 8 de noviembre de 2024, lo que indica que los traders esperan un aumento de precios. 

Es más, Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, planteó recientemente un escenario interesante en lo que respecta a Bitcoin argumentando que la estrategia de China de imprimir yuanes para recuperarse de su crisis inmobiliaria conducirá a un aumento de la inversión en BTC, un análisis que apoya la perspectiva alcista.

Por último, MicroStrategy, con Michael Saylor al mando, está llevando a cabo un agresivo "plan 21/21" para recaudar 42 000 millones de USD en los próximos tres años para comprar más bitcoins. Esta estrategia podría crear una presión de compra significativa en el mercado.

Sin embargo, es esencial mantener una perspectiva equilibrada. Existe la preocupación por una posible ola de ventas después de las elecciones. Históricamente, los principales catalizadores en el mundo cripto suelen conducir a episodios de venta de la noticia. 

Otra señal bajista es la falta de participación minorista en el mercado. Los medidores indican que los volúmenes de búsqueda en Google de términos relacionados con las criptomonedas no han aumentado y que la participación en redes sociales en temas relacionados con Bitcoin y Ethereum ha ido decreciendo. 

Por último, las tensiones geopolíticas, especialmente entre Irán e Israel, podrían afectar negativamente a los precios de Bitcoin y a otros activos de riesgo. La especulación sobre las posibles ventas de BTC por parte de Mt. Gox aumenta la incertidumbre, pero esto es en gran medida ruido y no una preocupación significativa.

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