Perspectivas institucionales semanales: el Bitcoin no sube por encima de los 60 000 USD, ya que Vitalik Buterin expresa preocupaciones sobre DeFi

2 de septiembre de 2024: Nuestros conocimientos institucionales semanales exploran los últimos desarrollos del mercado: rendimiento del mercado, noticias del sector, flujos de fondos negociados en exchange (ETF), temas de tendencia, próximos eventos y desbloqueos de tokens, para ayudarte a potenciar tu trading de criptomonedas.

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Resumen macro: El mercado está atento al próximo informe de trabajo de agosto

En los últimos años, una verdad clave sobre la economía estadounidense es que los consumidores, que son cruciales para su crecimiento, siguen gastando enérgicamente. A medida que la recesión de la pandemia se traducía en un mercado laboral en recuperación, el gasto estadounidense, a través de compras en línea y pasadas de tarjeta de crédito, ha mantenido la expansión económica. Con un posible recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal en el horizonte, los datos recientes indican una disminución de la inflación y un gasto de consumo resiliente, a pesar del aumento de los costes de préstamo. Este escenario se alinea con las esperanzas del presidente de la Fed, Jerome Powell, de un aterrizaje suave para la economía.

Sin embargo, los retos siguen siendo los mismos. El crecimiento de los ingresos es lento, el mercado laboral se está suavizando y la tasa de ahorro está disminuyendo, lo que genera preocupaciones sobre la sostenibilidad del gasto de los consumidores. Estos factores sugieren precaución, especialmente después de unos años tumultuosos marcados por miedos a la recesión.

De cara al futuro, el próximo informe de empleo proporcionará información crucial sobre el mercado laboral antes de la reunión de política de la Fed. Mientras tanto, el Banco Central Europeo ya ha comenzado a recortar los tipos, y la inflación de la zona euro ha caído a su nivel más bajo desde mediados de 2021. Como señaló Allison Schrager en Bloomberg Opinion , es hora de que el gobierno de EE. UU. aumente el gasto para fomentar el crecimiento económico, garantizando que la Fed no sea el único impulsor de la recuperación.

Atractivo semanal de criptomonedas: Vitalik no es como DeFi

Cuando Vitalik Buterin, el fundador de Ethereum, expresó su preocupación por X sobre la sostenibilidad de la mayoría de los proyectos financieros descentralizados (DeFi), provocó una importante reacción negativa dentro de la comunidad. Sugirió que muchos protocolos DeFi son autorreferenciales y carecen de respeto, lo que enfatiza que deben cumplir dos criterios clave: descentralización y sostenibilidad. Esta crítica apuntó especialmente a prácticas como la agricultura de liquidez de la era de 2021, que consideraba insostenible debido a la inflación de tokens.

Cifras destacadas en DeFi, como Sam Kazemian de Frax Finance, expresaron su decepción, argumentando que DeFi es crucial para el valor de Ethereum (que supera los 300 000 millones de USD). La postura de Buterin implica que solo los exchanges descentralizados (DEX), las stablecoins y las plataformas como Polymarket cumplen con sus estándares, ya que muchos protocolos DeFi muestran centralización y carecen de vínculos con la economía real.

Principales categorías DeFi. Fuente: DeFiLlama

Las cinco principales categorías de DeFi son staking líquido, préstamos, puentes, DEX y staking líquido, entre las que el staking líquido, los préstamos y el staking pueden no cumplir los requisitos de Vitalik.

Aunque algunos pueden ver su crítica como demasiado dura, refleja una verdad más amplia sobre el estado actual de DeFi. Buterin parece abogar por una versión más madura de DeFi, una que se conecte mejor con las economías del mundo real. Sin embargo, es posible que no esté totalmente en sintonía con los desarrollos en curso en DeFi, ya que es probable que su enfoque se centre en mejorar las funcionalidades principales de Ethereum. En última instancia, sus comentarios podrían llevar a los constructores hacia casos de uso más significativos, lo que beneficiaría al ecosistema a largo plazo.

Flujos de ETF spot de Bitcoin 

Flujos totales de ETF spot de Bitcoin.Fuente: CoinGlass, a 30 de agosto de 2024

Los ETF spot de Bitcoin han experimentado recientemente salidas consecutivas durante cinco días consecutivos, coincidiendo con la disminución del Bitcoin por debajo de la marca de 60 000 USD. Su reiterada incapacidad para mantenerse por encima de este umbral crítico sugiere que los traders están siendo cautelosos, tal vez esperando indicadores más sólidos antes de comprometer más capital.

Como consecuencia de esta incertidumbre, el panorama económico de esta semana carece de datos de éxito que puedan impulsar el movimiento del mercado. Los inversores buscan ahora señales más precisas sobre la dirección posterior del Bitcoin, incluido el próximo informe de trabajo de agosto de 2024 el próximo viernes, y movimientos de los bancos centrales de todo el mundo.

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