Perspectivas institucionales semanales: Los precios son cada vez más baratos, ya que el Bitcoin se mantiene mejor que el TradFi

7 de abril de 2025: Nuestros conocimientos institucionales semanales exploran los últimos desarrollos del mercado: rendimiento del mercado, noticias del sector, flujos de fondos negociados en exchange (ETF), temas de tendencia, próximos eventos y desbloqueos de tokens, para ayudarte a potenciar tu trading de criptomonedas.

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Aspectos destacados semanales: Fed no está listo para ajustar los tipos 

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, subrayó que el banco central no se apresurará a responder a las tarifas de la administración de Trump o a la agitación del mercado resultante de los temores a una recesión económica global. En una conferencia en Virginia, reconoció que los aranceles podrían afectar significativamente a la economía estadounidense, lo que daría lugar a un crecimiento más lento y una inflación más alta. Sin embargo, ha indicado que la Fed esperará a que haya más claridad antes de considerar recortes en los tipos de interés.

Con la inflación aún elevada, Powell destacó la responsabilidad de la Fed de evitar que un aumento temporal de los precios evolucione hacia un problema de inflación persistente. Julia Coronado, presidenta y fundadora de Perspectivas de MacroPolíticas, señaló que, debido a los niveles de inflación actuales, la Fed no está tan bien posicionada para ofrecer apoyo económico como durante disputas comerciales anteriores. Incluso si los recortes de tipos son necesarios, es probable que se retrasen y sean cautelosos.

Tras el anuncio de nuevas tarifas por parte de Trump, las acciones cayeron bruscamente, y el S&P 500 se enfrentó a su peor semana desde el confinamiento por la COVID-19. Los economistas han planteado preocupaciones sobre que estas tarifas podrían conducir a una recesión, lo que ha provocado una mayor especulación sobre el momento de los posibles recortes de tipos. Los comentarios recientes de Powell marcaron un cambio con respecto a su postura anterior de que los efectos de la inflación de los aranceles serían efímeros.

Reiteró el compromiso de la Fed de mantener estables las expectativas de inflación a largo plazo y reconoció la incertidumbre que rodea el impacto económico de los aranceles. A pesar de los signos de deterioro de la confianza del consumidor y el gasto empresarial, Powell argumentó que aún no han surgido datos definitivos.

A medida que la Fed se prepara para su próxima reunión, los mercados de futuros han ajustado las expectativas con respecto a los recortes de tipos. Los comentarios de Powell sugieren que es poco probable un recorte de tipos preventivo antes de evaluar las implicaciones económicas más amplias de los recientes aranceles.

Destacado semanal de criptomonedas: resiliencia del Bitcoin en medio de la volatilidad inducida por las tarifas

El 2 de abril de 2025, Donald Trump anunció aranceles agresivos de EE. UU.: un 10 % universal sobre todas las importaciones, con tasas específicas del 34 % sobre China, del 24 % sobre Japón y del 20 % sobre la Unión Europea (UE), mientras exime especialmente a Rusia. Este cambio de política desencadenó una volatilidad significativa tanto en los mercados tradicionales como en los de criptomonedas. El momento del anuncio, justo después de que los mercados bursátiles estadounidenses cerraran, pareció estratégicamente cronometrado para limitar la reacción inmediata.

Al día siguiente, el S&P 500 cayó más del 5,1 % y el Nasdaq Composite cayó más del 5,6 %, lo que refleja los temores de los inversores a la interrupción económica y el aumento de la inflación. Este fue el quinto peor día de trading de la década de 2020, que recuerda al Jueves Negro en marzo de 2020. Por el contrario, el Bitcoin mostró resiliencia, operando a unos 81 700 USD, solo un descenso del 6 % desde su mínimo reciente, lo que indica que los inversores pueden ver las criptomonedas como cobertura contra las incertidumbres geopolíticas.

Trump marcó las tarifas como el comienzo de un "Día de la Liberación", introduciendo un sistema de dos niveles: la tarifa universal a partir del 5 de abril, con tarifas recíprocas en unos 60 países a partir del 9 de abril. Este enfoque tiene como objetivo contrarrestar las tarifas existentes sobre bienes estadounidenses, naciones y regiones atractivas como China, Japón y la UE para reconsiderar sus políticas de trading.

Medidas extremas y posible reacción

Los países asiáticos se enfrentan a graves impactos, con tarifas de hasta el 49 % en Camboya y el 48 % en Laos. Los partidarios consideran estas tarifas como tácticas de negociación, que desafían a las naciones a aceptar condiciones de trading favorables o incurrir en costes de exportación más altos. Trump argumenta que esto conducirá a condiciones comerciales más justas, mientras que los críticos advierten de posibles tarifas de represalia, aumento de los costes para los consumidores estadounidenses y una incertidumbre económica más amplia.

El éxito de esta política depende de si las naciones optan por la cooperación en lugar de la confrontación. Los defensores creen que las naciones negociarán para evitar perder el acceso al lucrativo mercado estadounidense, lo que podría impulsar los empleos y los beneficios de Estados Unidos.

Resiliencia del Bitcoin

En medio de esta tormenta, el Bitcoin ha mostrado una estabilidad sorprendente, manteniéndose en unos 80 000 USD a pesar de la volatilidad tradicional del mercado. Su caída fue significativamente menos grave que la de los principales índices de acciones, lo que sugiere que puede considerarse un refugio seguro durante la incertidumbre económica.

Los factores que contribuyen a la resiliencia del Bitcoin incluyen su naturaleza descentralizada, que lo aísla de los golpes tradicionales del mercado y la creciente aceptación como clase de activos legítima. El interés institucional continuo, impulsado por entidades como Strategy y BlackRock, refuerza su atractivo.

En conclusión, la fortaleza del Bitcoin en medio de la volatilidad inducida por las tarifas subraya su potencial como activo digital y señala una aceptación creciente entre los inversores que buscan estabilidad en tiempos económicos inciertos. Esto podría significar un cambio fundamental dentro del panorama financiero mundial hacia ver las criptomonedas como un instrumento financiero general.

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