Los perpetuos previos al mercado de Bybit: asegura de forma eficiente ganancias tempranas y cobertura

La evolución de las plataformas de comercio de criptomonedas ha llevado a herramientas cada vez más sofisticadas que satisfacen las diversas necesidades de los comerciantes. Bybit introdujo inicialmente la negociación previa al mercado para spot, aprovechando la demanda de acceso anticipado a los activos de negociación. Tras el éxito de esta iniciativa, Bybit amplió sus ofertas para incluir Derivados, lanzando Perpetuales Pre-Market. Este nuevo producto de negociación permite a los usuarios aprovechar y especular sobre los próximos tokens antes de que sean accesibles al público, ofreciendo una exposición temprana a los posibles impulsores del mercado.

Este artículo explorará cómo las perpetuidades previas al mercado se construyen sobre la base de sus homólogos Spot, proporcionando información sobre sus funcionalidades y beneficios.

Conclusiones clave:

• Bybit Pre-Market Perpetuals es una plataforma de comercio avanzada diseñada para permitir a los comerciantes especular y comprometerse con el valor futuro de los tokens utilizando contratos perpetuos antes de que estén disponibles públicamente en Bybit Derivatives.

• Bybit Pre-Market Perpetuals opera a través de un enfoque estructurado basado en fases que garantiza tanto flexibilidad como rigidez cuando es necesario para optimizar los resultados comerciales.

¿Qué es Bybit Pre-Market Perpetuals?

Bybit Pre-Market Perpetuals es una plataforma de comercio avanzada diseñada para permitir a los comerciantes especular y comprometerse con el valor futuro de los tokens utilizando contratos perpetuos antes de que estén disponibles públicamente en Bybit Derivatives.

Este producto innovador permite a los comerciantes interactuar con la dinámica del mercado de los tokens emergentes antes de su lanzamiento público. Bybit Pre-Market Perpetuals facilita la negociación de contratos perpetuos denominados en USDT, proporcionando una plataforma especulativa para que los usuarios anticipen las tendencias del mercado y se sitúen ventajosamente en tokens emergentes.

¿Cómo funcionan las perpetuidades previas al mercado de Bybit?

Bybit Pre-Market Perpetuals opera a través de un enfoque estructurado basado en fases que garantiza tanto flexibilidad como rigidez cuando es necesario para optimizar los resultados comerciales:

Fase I: Subasta call

Esta fase inicial sirve como base para establecer la negociación previa al mercado. Los comerciantes envían sus pedidos de compra y venta, aunque estos pedidos no se igualan inmediatamente. En su lugar, todos los pedidos se recogen y almacenan hasta que comienza la subasta de llamadas. Durante esta fase, la plataforma evalúa todos los pedidos enviados para determinar un precio de apertura justo al encontrar el nivel de precio que agrega la mayoría de los acuerdos de compra y venta.

Los comerciantes solo pueden realizar órdenes de límite de Good ‘hasta Canceled (GTC). Una vez que se envían estos pedidos, no se permiten modificaciones en ellos, incluidos cambios en el precio o la cantidad, o agregar condiciones como TP/SL, durante toda la fase de subasta de llamadas.

• Subasta 1 (23 horas y 50 minutos):

• Precio de apertura estimado: Los comerciantes pueden realizar o cancelar pedidos. El precio de apertura estimado se recalcula cada minuto durante las primeras 23 horas y luego cada cinco segundos durante los últimos 50 minutos.

• Parámetros de precio: Inicialmente, el precio del pedido no debe caer por debajo de la mitad del tipo sugerido por el creador de mercado. En la última parte de esta fase, el precio máximo de compra se limita a 1,1 veces el último precio negociado (LTP), y el precio mínimo de venta no puede ser inferior a 0,9 veces el LTP.

• Subasta 2 (5 minutos):

• Durante estos últimos cinco minutos, se pueden realizar nuevos pedidos, pero no se pueden retirar.

• El precio de apertura estimado se actualiza cada cinco segundos, con el límite de compra establecido en 1,05 veces el LTP y el piso de ventas en 0,95 veces el LTP.

• Coincidencia de precios (5 minutos): Esta fase comienza una vez que el libro de pedidos alcanza una profundidad mínima de 50 pedidos tanto en el lado de compra como en el de venta.

• Mecanismo: El sistema busca un precio que ofrezca el mayor volumen de pedidos de compra y venta. Si varios precios producen el mismo volumen, se da preferencia al precio más cercano a la recomendación inicial del creador de mercado.

• Resultados:

• Error: Si existen menos de 50 pedidos en cualquiera de los dos lados, la subasta se considerará sin éxito, todos los pedidos se cancelarán y el contrato no aparecerá en la lista.

• Éxito: Con pedidos suficientes, comienza la igualación de precios y todos los pedidos compatibles se ejecutan al precio de subasta. El resto de los pedidos pendientes persisten en el libro de pedidos, disponible para su cancelación durante la subasta en curso.

• Estructura de tarifas: No hay cargos durante esta fase.

Fase II: Subasta continua

Esta fase funciona de forma similar a la negociación perpetua normal, pero incluye características únicas para perpetuidades previas al mercado.

• Tipos de pedido: Admite varios pedidos, incluidos Limit, Market y Conditional, junto con funciones como TP/SL, Post-Only, GTC y Reduce-Only.

• Cálculo del precio del índice: Utiliza métricas de precios al contado de CEX, precios de negociación al contado previos al mercado de Bybit, precios DEX promedio y precio de marca. Si es necesario, el precio de referencia puede derivarse de los precios de las órdenes de compra y venta del propio contrato.

• Estructura de tarifas: Los comerciantes que no son VIP pagan una comisión de adquisición del 0,1% y una comisión de fabricación del 0,04%. Según su nivel, los comerciantes VIP se benefician de tarifas reducidas.

Fase III: Transición a perpetuos estándar

Una vez que un contrato Perpetuo Pre-Market aparece en al menos tres CEX, pasa a la negociación estándar de Perpetuos.

• Ajustes: Pueden producirse cambios en los parámetros de riesgo, las estructuras de comisiones y los componentes de precios de índice, que se comunicarán por separado.

• Continuidad: Las actividades comerciales continúan sin problemas durante la transición. Los pedidos activos y las posiciones se retienen, aunque los pedidos realizados después de la transición están sujetos a las nuevas tasas.

Liquidación

Estos mecanismos están respaldados por los modos aislado y de margen cruzado en una cuenta de operaciones unificada (UTA). Como tal, tenga en cuenta que se aplican las normas de liquidación de la UTA.

Escenario 1: Liquidación de UTA antes de la igualación de precios

En caso de que se produzca una liquidación dentro de su Cuenta de operaciones unificadas antes de la fase de Coincidencia de precios, todas las órdenes de Perpetuidades previas al mercado vinculadas a la cuenta se cancelarán automáticamente.

Escenario 2: Liquidación de UTA durante la igualación de precios

En caso de que se produzca una liquidación de UTA durante la fase de igualación de precios, el sistema intentará cancelar sus pedidos perpetuos previos al mercado. 

En caso de que la liquidación se produzca después de que los pedidos ya hayan coincidido, las posiciones existentes en Perpetuidades previas al mercado se cerrarán para mitigar el riesgo de una mayor liquidación.

Escenario 3: Liquidación de UTA a lo largo de la fase de subasta continua

Durante la fase de Subasta continua, si es necesaria una liquidación de UTA, el sistema ajustará el nivel límite en función de los niveles de liquidez prevalecientes para gestionar el margen requerido a través de procedimientos de liquidación. En consecuencia, sus posiciones en Perpetuidades previas al mercado podrían cerrarse con fuerza para minimizar el riesgo de liquidación asociado con su cuenta.

Ventajas de usar Bybit Pre-Market Perpetuals

La introducción de Bybit Pre-Market Perpetuals conlleva varias ventajas clave:

• Entrada temprana al mercado: Los comerciantes pueden acceder y especular sobre los precios de los nuevos tokens antes de que lleguen al mercado general. Esta entrada temprana es crucial en el posicionamiento de posibles subidas de precios que normalmente acompañan a nuevos anuncios.

• Opciones de aprovechamiento: Con la capacidad de aplicar hasta 5 veces el apalancamiento, los comerciantes pueden amplificar significativamente su poder de negociación y sus rentabilidades potenciales sin comprometer una gran cantidad de capital por adelantado.

• Continuidad de los puestos: A diferencia de otros instrumentos previos a la comercialización que pueden requerir posiciones de cierre y reapertura tras el lanzamiento oficial, Bybit permite la transición sin problemas de posiciones previas a la comercialización a contratos perpetuos estándar. Esta continuidad es vital para mantener posiciones estratégicas durante las transiciones del mercado.

Riesgos del uso de perpetuidades previas al mercado de Bybit

A pesar de sus atractivos beneficios, comerciar con Bybit Pre-Market Perpetuals implica ciertos riesgos que los comerciantes deben tener en cuenta.

• Preocupaciones sobre la liquidez: Las fases previas al mercado a menudo ven volúmenes de negociación reducidos, lo que conduce a una menor liquidez. Esto puede dar lugar a diferenciales más amplios entre los precios de compra y de venta, y podría afectar a la capacidad de ejecutar grandes pedidos sin afectar al precio de mercado.

• Mayor volatilidad: Con menos participantes en la fase previa al mercado, la estabilidad de los precios puede verse comprometida, lo que provoca una mayor volatilidad. Estas condiciones pueden afectar drásticamente a los resultados comerciales, especialmente si las órdenes grandes y sin igual están impulsando los precios.

• Tasas de financiación inciertas: En ausencia de un precio de índice sólido durante las primeras etapas, las tasas de financiación pueden fluctuar de forma impredecible. Estas fluctuaciones pueden afectar al coste de mantener posiciones, afectando así a la rentabilidad general.

• Errores de seguimiento:Los contratos perpetuos tienen como objetivo realizar un seguimiento del precio del activo subyacente. Sin embargo, puede haber discrepancias debido a diversos factores, como mecanismos de financiación e ineficiencias del mercado. Estos errores de seguimiento pueden amplificar sus pérdidas si el precio del contrato perpetuo se desvía significativamente del precio al contado real del activo subyacente.

Bybit Pre-Market Perpetuals frente a Bybit Pre-Market Trading

Distinguir entre Bybit Pre-Market Perpetuals y Bybit Pre-Market Trading es crucial.

• Comercio previo al mercado (Spot): Bybit Pre-Market Trading implica el comercio directo al contado de los tokens reales. Normalmente se rige por la dinámica inmediata de la oferta y la demanda, lo que lo hace muy sensible a los sentimientos del mercado predominantes.

• Perpetuidades previas al mercado: Bybit Pre-Market Perpetuals son contratos de derivados que especulan sobre los movimientos de precios de los tokens. Proporcionan apalancamiento, lo que permite una mayor exposición sin necesidad de una implementación de capital total. A diferencia del comercio al contado, los contratos perpetuos no implican la entrega real del activo, sino que se centran en los movimientos de precios.

¿Debe usar Bybit Pre-Market Perpetuals?

Interactuar con Bybit Pre-Market Perpetuals es especialmente adecuado para los comerciantes que buscan acceso anticipado a posibles movimientos del mercado y se sienten cómodos gestionando los riesgos asociados. Este producto es ideal para aquellos que buscan aprovechar la información del mercado en estrategias de negociación accionables antes que el público en general.

En resumen

Bybit Pre-Market Perpetuals ofrece una ventaja estratégica en el acelerado mundo del comercio de criptomonedas, lo que permite a los comerciantes interactuar con la dinámica del mercado antes del lanzamiento oficial de un token. Aunque las oportunidades de compromiso y apalancamiento tempranos son significativas, es vital que los comerciantes comprendan y gestionen los riesgos implicados. Este equilibrio entre la gestión de oportunidades y riesgos define su posible éxito en el uso de Bybit Pre-Market Perpetuals.

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