Staking líquido de Bitcoin: nuevas oportunidades de rendimiento para los holders de BTC
El auge del staking líquido de Bitcoin marca una evolución significativa en la generación de rendimiento con criptomonedas. En el centro de esta innovación se encuentra Babylon, una infraestructura sin custodia que sirve como base para protocolos de staking líquido de Bitcoin como Lombard y pSTAKE. Estos protocolos, al estar desarrollados sobre Babylon, permiten a los holders de BTC ganar recompensas a la vez que mantienen la liquidez de sus activos, cerrando la brecha entre la propuesta de Bitcoin como almacenamiento de valor y las oportunidades de rendimiento propias de las finanzas descentralizadas (DeFi).
En este artículo exploramos cómo funciona el staking líquido de Bitcoin, examinamos sus ventajas y sus riesgos y nos planteamos si vale la pena probarlo. También analizamos las principales plataformas de staking líquido de Bitcoin, que impulsan la adopción en este ecosistema de tan rápido crecimiento.
Conclusiones clave:
El staking líquido de Bitcoin es un mecanismo DeFi que permite a los holders de BTC obtener rendimientos pasivos mediante su participación en redes proof of stake y recibir tokens disponibles para el trading con los que mantienen la liquidez y la utilidad de sus bitcoins en el ecosistema DeFi en general.
Algunos de los mejores protocolos para el staking líquido de Bitcoin son Lombard, Babylon y pSTAKE Finance.
¿Qué es el staking líquido de Bitcoin?
El staking líquido de Bitcoin es un mecanismo DeFi que permite a los holders de BTC obtener rendimientos pasivos mediante su participación en redes proof of stake (PoS) y recibir tokens disponibles para el trading con los que mantienen la liquidez y la utilidad de sus bitcoins en el ecosistema DeFi en general.
Los protocolos de staking líquido abren nuevas oportunidades de rendimiento en el ecosistema de Bitcoin. Mientras que el staking líquido de Ethereum genera rendimientos mediante recompensas de validación de red, el staking líquido de Bitcoin los genera asegurando otras redes blockchain y mediante soluciones de capa 2 que expanden la utilidad de BTC más allá de su función principal como almacenamiento de valor.
¿Cómo funciona el staking líquido de Bitcoin?
El staking líquido de Bitcoin funciona mediante un proceso directo que une el holding tradicional de Bitcoin con la funcionalidad DeFi. Cuando los usuarios ponen sus bitcoins en staking, interactúan con protocolos DeFi especializados que generan rendimiento a la vez que mantienen la liquidez.
Primero, los usuarios depositan sus bitcoins en un protocolo de staking líquido en el que se almacenan de manera segura utilizando varios métodos, como las billeteras multifirma u otros mecanismos de seguridad, dependiendo de la plataforma en concreto.
Primero, los usuarios depositan sus bitcoins en un protocolo de staking líquido en el que se almacenan de manera segura utilizando varios métodos, como las billeteras multifirma u otros mecanismos de seguridad. A cambio, reciben tokens de staking líquido (LST) que representan sus BTC dejados en staking en una proporción 1:1.
Estos LST pueden utilizarse en varias aplicaciones DeFi y los bitcoins del subyacente trabajan para proteger las redes PoS mediante protocolos como Babylon. Las recompensas del staking se generan mediante sistemas de puntuación, incentivos de protocolo o tarifas de red, dependiendo de la plataforma de staking líquido de Bitcoin en cuestión.
Por ejemplo, cuando se utilizan plataformas como YBTC de pSTAKE, Lombard o LstBTC de Core, los bitcoins en stakings de los usuarios ayudan a proteger sus redes. En general, las recompensas se distribuyen diariamente a través de los tokens nativos del protocolo que los usuarios pueden reclamar a la vez que mantienen sus posiciones de LST.
El proceso de unstaking es igualmente sencillo: los usuarios pueden canjear sus LST por sus bitcoins originales cuando lo deseen, dentro del período de unstaking aplicable o de las condiciones específicas del protocolo en cuestión.
Ventajas y desventajas del staking líquido de Bitcoin
El staking líquido de Bitcoin ofrece oportunidades únicas para la generación de rendimiento, pero conlleva su propio conjunto de riesgos que los inversionistas deben evaluar cuidadosamente.
Ventajas
Generación pasiva de ingresos: los usuarios pueden ganar recompensas continuas por sus holdings de Bitcoin mediante el staking de un flujo de ingresos pasivos sin sacrificar la propiedad ni la liquidez.
Mantenimiento de la liquidez: los usuarios retienen la liquidez total gracias a los LST, que les permiten hacer trading y participar en DeFi mientras su Bitcoin genera recompensas de staking.
Eficiencia del capital: los holders de Bitcoin pueden duplicar la utilidad de su capital obteniendo rendimientos de staking mientras utilizan sus LST como colateral para préstamos cripto y para otras actividades de DeFi.
Participación en la red: mediante el staking de Bitcoin, los usuarios contribuyen a asegurar varias redes de PoS, ganando recompensas por apoyar el crecimiento del ecosistema.
Desventajas
Riesgo del contrato inteligente: confiar en protocolos de staking y en sistemas multisig (multifirma) expone a los usuarios a las vulnerabilidades de los contratos inteligentes, lo que podrían comprometer sus activos Bitcoin.
Desviación de precios: la dinámica del mercado puede hacer que los precios de LST se desconecten del valor de Bitcoin, lo que implica un riesgo adicional al hacer trading o al deshacer las posiciones de staking.
Riesgo de contraparte: el depender de operadores de protocolos y de validadores añade un requisito de confianza que no existe en el holding tradicional de Bitcoin.
Barreras técnicas: la complejidad de la gestión de múltiples protocolos, tokens y plataformas puede hacer que el staking líquido de Bitcoin sea un desafío para los usuarios nuevos de las DeFi.
Las mejores plataformas de staking líquido de Bitcoin
El panorama actual del staking líquido de Bitcoin ofrece diversas opciones para los holders de BTC que buscan oportunidades de rendimiento. A continuación te contamos cuáles son las principales plataformas.
Protocolo Lombard
Lombard transforma Bitcoin en un activo generador de rendimiento a través de su token LBTC en Ethereum, con más de $1,500 millones en valor total bloqueado (TVL). El protocolo se integra con plataformas DeFi ya consolidadas como Morpho, Pendle y Symbiotic, lo que permite a los holders de LBTC acceder a oportunidades de suministro de préstamos, toma de préstamos y de cultivo de rendimientos (yield farming). Se aplica una tarifa del 5% a las recompensas.
Después de una exitosa versión beta privada que atrajo $230 millones de más de 4,000 usuarios institucionales y particulares, Lombard ha entrado en su versión beta pública. Lombard mantiene estrictos estándares de seguridad mediante auditorías regulares y un modelo de autocustodia, lo que garantiza que el LBTC siga estando completamente respaldado por Bitcoin en una proporción 1:1.
LstBTC de Core
LstBTC, lanzado recientemente por Core Foundation, es un token ERC-20 conectado 1:1 con Bitcoin en la blockchain Core. El protocolo permite recompensas diarias en tokens de CORE mediante un modelo de doble acción por el cual los usuarios pueden hacer staking de tokens tanto Bitcoin como CORE para obtener rendimientos mejorados.
Desde su lanzamiento en abril de 2024, Core ha atraído más de 5,500 BTC (alrededor de $500 millones) en activos en staking y ha construido un ecosistema integral de BTCFi. El protocolo aprovecha la potencia hash minera de Bitcoin para aportar seguridad, con alrededor de un 55% de mineros que contribuyen a la estabilidad de la red.
La red Stroom
La red Stroom innova mediante la integración de la red Lightning, lo que permite a los usuarios obtener recompensas de su actividad de capa 2. El protocolo convierte el BTC depositado en tokens stBTC para aplicaciones DeFi, lo que permite a sus usuarios ganar tarifas diarias de enrutamiento de la red Lightning sin gestionar una infraestructura de nodos.
Con más de 105 canales activos y la capacidad de procesar más de 18,000 transacciones por segundo (TPS), la red Stroom está protegida por validadores consolidados, como P2P.org y Allnodes. La estructura DAO de Stroom y su sistema multifirma garantizan una gobernanza descentralizada en su gestión de las integraciones de Lightning.
Babylon
Babylon es un protocolo de infraestructura que permite a los holders de Bitcoin proteger redes PoS mediante el staking de BTC sin requerir envoltura (wrapping) ni custodia de terceros. El protocolo ha acumulado casi 24,000 BTC en su ecosistema desde su lanzamiento en 2024.
La plataforma de Babylon prioriza la seguridad a través de su innovador protocolo de marcaje de horas y de sus colaboraciones con validadores ya consolidados como P2P.org. Aunque ofrece rendimientos más conservadores que los competidores, el modelo de autocustodia de Babylon y las características de seguridad robustas han atraído a usuarios institucionales que buscan poner su Bitcoin a trabajar sin dejar de mantener el control sobre sus activos.
pSTAKE Finance
pSTAKE Finance simplifica los rendimientos de BTC mediante staking de Bitcoin en la infraestructura de Babylon. Con más de $35 millones en TVL, la plataforma cuenta con dos ofertas principales: un producto de ganancia de rendimiento fijo (similar a Bybit Earn) accesible para todos los usuarios y un LST de Bitcoin llamado YBTC que ofrece soluciones de rendimiento de Bitcoin personalizadas para instituciones.
Los usuarios pueden ganar recompensas de redes protegidas por Bitcoin haciendo staking de BTC nativo mediante billeteras web3 como la Bybit Web3 Wallet. YBTC es un token ERC-20 portador de rendimiento (“yield-bearing”) en Ethereum respaldado 1:1 por BTC y se conecta con BNB Chain, Corn, B Squared y Bitlayer mediante la integración LayerZero.
Las instituciones pueden usar YBTC en el ecosistema BTCfi para generar rendimientos adicionales a partir de protocolos DeFi centrados, entre otros aspectos, en el restaking y el cultivo de rendimiento. PSTAKE es el token de incentivación, gobernanza y staking del protocolo. Su trading se hace en exchanges como Bybit y puede ser usado para el staking en la capa 2 de Base para ganar recompensas de Bitcoin por participar en actividades de la comunidad y del protocolo.
¿Vale la pena probar el staking líquido de Bitcoin?
Valdrá la pena si:
deseas obtener ingresos pasivos con tus holdings de Bitcoin previamente inactivos,
buscar mantener la liquidez mientras participar en oportunidades DeFi,
te interesa contribuir a la seguridad de la red blockchain mientras ganas recompensas,
deseas maximizar la eficiencia del capital mediante el uso de los LST como colateral o
buscas diversificar tus estrategias de rendimiento cripto más allá de las plataformas de préstamo tradicionales.
Antes de participar, los inversionistas deben evaluar detenidamente la seguridad de la plataforma, comprender los aspectos técnicos del staking líquido y considerar su tolerancia al riesgo. Además, las vulnerabilidades de los contratos inteligentes y las fluctuaciones de los precios de los LST suponen riesgos reales que deben ser tenidos en cuenta frente a posibles recompensas.
Elige una plataforma que se alinee con tu nivel de experiencia y tus objetivos. Los protocolos ya consolidados como pSTAKE se adaptan a los usuarios experimentados de las DeFi, mientras que los participantes más novatos podrían preferir plataformas sencillas de usar como LstBTC de Core. Comienza con cantidades más pequeñas de activos para familiarizarte con su mecánica antes de comprometer un capital significativo.
Conclusión
El staking líquido de Bitcoin representa una evolución significativa para las utilidades de Bitcoin y ofrece a los holders nuevas formas de obtener rendimientos mientras participan en el ecosistema DeFi en general. Si bien la tecnología y los protocolos aún se están desarrollando, la creciente adopción del mercado y la continua innovación sugieren un futuro prometedor para el sector del staking líquido de Bitcoin.
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