Посібник з корінного стейкінгу проти ліквідного стейкінгу та ліквідного відновлення
Станом на липень 2024 року стейкінг став популярним способом для власників криптовалют отримувати пасивний дохід, підтримуючи безпеку та функціональність блокчейн-мереж. Однак традиційний або нативний стейкінг має один значний недолік — він блокує ваші активи, тобто ви не можете отримати до них доступ, поки вони стейкуються. Саме тут починає діяти ліквідний стейкінг, пропонуючи рішення, яке підтримує ліквідність. На крок далі відбувається ліквідне відновлення — ще більш складний варіант.
У цій статті розбиваються ключові відмінності та подібність між нативним стейкінгом, ліквідним стейкінгом і відновленням рідини, що допомагає вам зрозуміти, як працює кожен метод і що може найкраще підходити до вашої інвестиційної стратегії.
Ключові висновки:
Понад 33 мільйони ETH наразі стейкуються, і власники криптовалюти все частіше використовують стейкінг для отримання пасивного доходу, підтримуючи мережі блокчейну.
Нативний стейкінг передбачає блокування токенів криптовалюти в блокчейні для отримання винагород, що сприяє безпеці та цілісності мережі.
Ліквідний стейкінг дає користувачам змогу здійснювати стейкінг токенів, зберігаючи ліквідність, за допомогою токенів ліквідного стейкінгу (LST), які можна торгувати або використовувати в програмах DeFi.
Відновлення ліквідності — це вдосконалена стратегія, яка передбачає використання токенізованих активів у стейкінгу в кількох протоколах DeFi для максимального збільшення винагород і підвищення прибутковості.
Вибір найкращого підходу до стейкінгу між нативним стейкінгом, ліквідним стейкінгом і ліквідним відновленням залежить від окремих пріоритетів, таких як контроль, ліквідність, складність і потенційні прибутки.
Що таке корінний стейкінг?
Нативний стейкінг — це процес блокування токенів криптовалюти в їхній оригінальній блокчейні, щоб допомогти підтримувати його діяльність, як-от перевірка транзакцій і підвищення безпеки мережі. В обмін на це ви зазвичай отримуєте винагороди за стейкінг у формі додаткових токенів.
Як працює корінний стейкінг?
Нативний стейкінг — це гра з високими ставками, в якій учасники блокують свої криптовалютні активи, щоб допомогти підтримувати діяльність блокчейна, по суті розміщуючи ваші гроші на лінії, щоб забезпечити цілісність гри.
Валідатори — учасники цієї системи — блокують певну кількість нативної криптовалюти блокчейну як «стейкінг». Ця ставка є заставою, заохочуючи їх діяти чесно та підтримувати цілісність мережі. Алгоритм консенсусу блокчейна потім випадковим чином вибирає валідаторів для пропозиції та перевірки нових блоків транзакцій. Що більше валідаторів, то більші шанси бути обраним.
Коли вибрано, валідатор переглядає транзакції в блоці та додає їх до блокчейну — процесу, відомого як «забавляння», а не майнінг. Якщо перевіряюча особа робить це правильно та чесно, вона отримує винагороди у вигляді нової криптовалюти та комісії за трансакції, при цьому винагороди пропорційні їхній стейкінгу.
З іншого боку, якщо валідатор намагається перевірити шахрайські транзакції або діяти нечесно, він ризикує отримати свою стейк-акцію «удар», тобто її частину можна конфіскувати як штраф. Цей ризик створює сильний стимул для валідаторів, які можуть грати за правилами.
Після завершення перевірки валідатори можуть вивести свою початкову акцію (разом із заробленими винагородами), хоча може бути період очікування.
Що таке ліквідний стейкінг?
Ліквідний стейкінг — це спосіб стейкінгу криптовалютою, зберігаючи її доступною. Натомість ви отримуєте токени ліквідного стейкінгу (LST), які можна торгувати або використовувати в заявках DeFi. Це дає вам змогу заробляти винагороди за стейкінг, зберігаючи гнучкість і ліквідність.
Як працює ліквідний стейкінг?
На відміну від нативного стейкінгу, ліквідний стейкінг дає вам змогу стейкувати криптовалютою, зберігаючи її доступною для інших цілей. Розкажіть про те, що ви маєте пиріг і їсте його!
По-перше, ви вносите токени криптовалюти, як-от ETH, у пул ліквідного стейкінгу. Потім пул делегує токени довіреним валідаторам, відповідальним за перевірку транзакцій і захист блокчейну. Натомість ви отримуєте LST, які представляють вашу ставку в пулі. Ці токени можна вільно торгувати або використовувати як заставу у протоколах DeFi, що дає вам змогу отримати додатковий дохід, поки ваші оригінальні активи залишаються в стейкінгу.
Оскільки валідатори заробляють винагороди за захист мережі, ці винагороди автоматично розподіляються власникам LST залежно від того, скільки вони зберігають. Таким чином, якщо ви коли-небудь хочете вивести вихідні токени, ви можете просто повернути свої LST на базові активи в пулі за вирахуванням будь-яких застосовних комісій.
Що таке ліквідне відновлення?
Відновлення ліквідності — це вдосконалена стратегія стейкінгу, згідно з якою користувачі використовують свої вже вкладені в стейкінг активи (токенізовані в токени для ліквідації) у додаткових протоколах DeFi, щоб отримати більше винагород, збільшуючи корисність і прибутковість стейкінгу криптовалюти.
Нативний стейкінг у порівнянні з ліквідним стейкінгом у порівнянні з ліквідним відновленням: Подібності
Хоча вони не зовсім однакові, нативний стейкінг, ліквідний стейкінг і відновлення рідини мають кілька основних функцій, які роблять їх невід’ємною частиною блокчейн-мереж
Безпека мережі
Усі три способи стейкінгу — нативний стейкінг, ліквідний стейкінг і відновлення рідини — допомагають захистити та керувати блокчейн-мережами. Учасники блокують свої активи для підтримки валідаторів, забезпечуючи цілісність транзакцій і консенсусу мережі. Ці колективні зусилля підвищують загальну безпеку мережі блокчейну.
Винагороди
Учасники можуть отримувати винагороди за свій внесок, використовуючи будь-який із трьох методів стейкінгу. Завдяки нативному стейкінгу користувачі отримують винагороди безпосередньо за підтримку мережі. Ліквідний стейкінг — це не лише винагороди, але й проблеми LST, які можна надалі використовувати в DeFi для отримання додаткових прибутків. Відновлення рідини робить це ще один крок, що дає користувачам змогу ще більше заробити за допомогою LST у різних видах діяльності, що генерує дохід.
Децентралізація
Нативний стейкінг, ліквідний стейкінг і відновлення рідини — усе це сприяє децентралізації блокчейн-мереж, заохочуючи більшого кола учасників до процесу консенсусу. Цей розподіл енергії допомагає запобігти централізації та забезпечує стійкість мережі.
Заохочення до чесності
Усі три способи стейкінгу спонукають валідаторів діяти чесно та в найкращих інтересах мережі. Валідатори розміщують свої стейк-активи на лінії, і якщо вони займаються зловмисною діяльністю, як-от перевірка шахрайських транзакцій, вони ризикують втратити ці активи. Цей підхід «шкіра в грі» наполегливо мотивує валідаторів підтримувати цілісність блокчейну.
Збільшення доходів
Хоча тарифи винагороди часто різняться, усі три методи стейкінгу зазвичай забезпечують більший дохід, ніж традиційні інвестиції. Як учасник механізму консенсусу блокчейну, ви можете очікувати відсоткові ставки соковижималки, ніж ті, що пропонують звичайні фінансові установи.
Нативний стейкінг у порівнянні з ліквідним стейкінгом у порівнянні з ліквідним відновленням: відмінності
При порівнянні нативного стейкінгу, ліквідного стейкінгу та відновленні рідини відмінності стають зрозумілими в декількох аспектах.
Ліквідність
Нативний стейкінг зазвичай вимагає блокування активів на фіксований період, що обмежує ліквідність. З іншого боку, ліквідний стейкінг надає користувачам LST, які можна торгувати або використовувати в програмах DeFi, пропонуючи негайну ліквідність. На крок далі ліквідне відновлення підтримує цю ліквідність через LST, дозволяючи користувачам відновити свої токени на інших платформах, щоб отримати додаткові винагороди.
Складність
Нативний стейкінг часто найпростіший, що вимагає від користувачів блокувати токени за допомогою валідатора. Ліквідний стейкінг ускладнює роботу з LST та орієнтацією на платформах DeFi. Відновлення ліквідності додає ще один рівень складності, оскільки користувачі повинні розуміти, як ефективно застосовувати свої LST на різних платформах, щоб отримати додаткові винагороди.
Структура винагороди
Винагороди за стейкінг надходять безпосередньо з блокчейну як компенсацію за перевірку транзакцій. Завдяки ліквідному стейкінгу ви отримуєте винагороди у вигляді LST, які також можуть отримати додаткові прибутки за допомогою діяльності DeFi. Відновлення рідини робить це ще більше, дозволяючи вам отримувати винагороди як за початковий стейкінг, так і за додаткові дії, пов’язані з вашими LST, тим самим максимізуючи потенційні прибутки.
Вплив ризику
Нативний стейкінг зазвичай вважається менш ризикованим, оскільки він передбачає безпосередню участь у механізмі консенсусу блокчейну. На відміну від цього, ліквідний стейкінг представляє ризики для контрагентів, пов’язані з платформами, які керують пулями стейкінгу та залученими смарт-контрактами. Відновлення рідини пов’язане з подібними ризиками, але також збільшує потенційну волатильність на ринках DeFi, на яких використовуються LST.
Управління
У світі блокчейну управління стосується структури та процесів, через які ухвалюються та виконуються рішення в мережі для забезпечення її належного функціонування. Завдяки нативному стейкінгу учасники часто висловлюють свою думку щодо рішень з управління, оскільки їхні ставки перетворюються на право голосу. Однак ліквідне стейкінг зазвичай не пропонує прав управління, оскільки LST представляють вимогу щодо об’єднаних активів, а не безпосередньої власності. Аналогічно, ліквідне відновлення зосереджується на максимізації винагород за допомогою додаткових заходів з стейкінгу та не надає участі в управлінні.
Контроль активів
Завдяки нативному стейкінгу користувачі здійснюють повний контроль над своїми активами в стейкінгу, які безпосередньо прив’язані до блокчейну. Однак у разі ліквідного стейкінгу користувачі отримують LST, тоді як їхні оригінальні активи зберігаються в пулі, що може зменшити індивідуальний контроль. Відновлення ліквідності продовжує цю тенденцію, оскільки користувачі повинні покладатися на протоколи управління своїми LST, що ще більше зменшує контроль над їхніми базовими активами.
Що найкраще підходить для вас — корінний стейкінг, ліквідний стейкінг або ліквідний стейкінг?
Вибір правильного методу стейкінгу залежить як від ваших індивідуальних потреб, так і від інвестиційної стратегії. Нативний стейкінг найкраще підходить для тих, хто хоче отримати прямий контроль і простий підхід до отримання винагород, підтримуючи мережу. Ліквідний стейкінг підходить користувачам, які цінують ліквідність і гнучкість, що дає їм змогу отримати доступ до своїх активів, при цьому заробляючи винагороди. Нарешті, ліквідне відновлення ідеально підходить для досвідчених користувачів, які прагнуть максимізувати прибутки, використовуючи свої стейк-активи на кількох платформах. Кожен метод пропонує унікальні переваги, тому враховуйте свої пріоритети, коли вирішуєте, який саме метод підійде саме вам.
Підсумки
Вибір між нативним стейкінгом, ліквідним стейкінгом і ліквідним відновленням зводиться до ваших уподобань і інвестиційних цілей. Нативний стейкінг пропонує прямий контроль і простоту, тоді як ліквідний стейкінг дає вам можливість торгувати та брати участь у DeFi, не втрачаючи винагороди. Якщо ви досвідчений користувач, який прагне оптимізувати прибутки на платформах, найкраще ставки може бути відновлення рідини. Кожен метод має свої унікальні переваги, тому виберіть той, який найбільше відповідає вашій стратегії, щоб повністю скористатися перевагами стейкінгу.
#LearnWithBybit