Гостьовий автор: Ельса, керівник дослідження NFTGo

Вступ до автора: Ельса — керівник дослідження NFTGo, що є шлюзом No1, керованим розумінням екосистеми NFT.

Огляд екосистеми NFT

Пейзаж NFT

У 2024 році простір NFT продовжує розвиватися. Ми можемо спостерігати, що більшість програм на основі NFT збираються навколо таких пунктів.

Незмінна взаємодія — у 2023 році багато торгових марок і творців запустили власні віртуальні світи та NFT, але вони залишилися фрагментованими. До 2024 року міжплатформні екосистеми можуть досягти єдиної цифрової ідентичності та активів у різних метавсесвітах, що стимулює переданий віртуальний досвід у всьому світі.

Еволюція ігор NFT — Хоча модель «відтворення до зароблення» зіткнулася з критикою у 2023 році, ігри NFT перетворяться на інструменти для створення, налаштування та управління. Створені користувачем ігрові метавсесвіти використовують NFT, щоб довести право власності на цифрові активи.

Соціальні токени. Соціальні NFT дають змогу швидко зростати в соціальних мережах, створюючи ексклюзивні канали для творців. Однак у 2024 році ми можемо побачити перехід від NFT-прогнози до моделей, які безпосередньо діляться доходом через токени, як-от DEGEN Фаркастера. Ці поради можуть надати творцям монетизацію в більш екологічний спосіб.

Огляд ринку

Ринковий капітал і торговий обсяг — ознаки відновлення

Згідно з даними, очевидно, що ринкова капіталізація та торговий обсяг знизилися порівняно з попереднім роком. Ринкова капіталізація значно знизилася, впавши на 41,79% і досягнувши низького рівня ETH 3,3 млн. Пікова торгова активність відбулася 20 лютого, при цьому щоденний торговий обсяг зростає до щорічного максимуму 240 000 ETH. Однак ця динаміка не підтримувалася протягом усього року. Передбачувані оновлення та випуски таких ігор, як Легенди Мари, нові серії, такі як Azuki Elementals, і DeGods, не відповідали очікуванням спільноти, що призвело до охолодження ринкового ентузіазму. У результаті торговий обсяг залишався поповненим за півріччя. Тим не менш, ознаки відновлення почали з’являтися з листопада.

Індекс Blue Chip — продовження домінування Blue Chip

У 2023 році очікуване значення NFT із синьою чіпом зазнало коригування приблизно на 70%, що свідчить про загальне пригнічення. Однак до кінця 2023 року деякі стійкі ознаки стійкості з’явилися, коли індекс знизився з 4488 балів у жовтні 2023 року до 5000 балів до кінця року. Це може вказувати на те, що попит на високоякісні колекційні товари все ще існує.

З нетерпінням чекаємо 2024 року, і ми зустріли колекцію, яка провідна на бульовому ринку NFT: Пуді-пінгвіни. Ринок може коливатися в результаті спекуляції й супроводжуватися тимчасовими летючими спотвореннями.

Глибоке занурення в торговий обсяг NFT у 2023 році показує, що колекціони з блакитним чіпом все ще домінують на ринку. Лише нудний Ape Yacht Club (BAYC) становив 10,45% від загального торгового обсягу, а Mutant Ape Yacht Club і Azuki займали еко-нд і третій позиції відповідно. Загальний торговий обсяг дев’яти найкращих колекцій становить майже 50% від загальної торгової діяльності. Незважаючи на те, що з’являються нові колекціони, дані свідчать про те, що найнадійніші NFT із блакитним чіпом продовжують стимулювати більшу частину торгової діяльності.

Категорії — PFP залишається ключем до NFT

У таблиці вище показано, що ПФЛ залишається наріжним каменем заявок NFT із загальною ринковою вартістю приблизно 4 мільйони ETH. На відміну від цього, художня категорія перевершує ігри, колекціони та корисність, зростаючи в NFT-просторі з ринковою вартістю, що наближається до 500 мільйонів ETH. Це зростання, ймовірно, зумовлене значними досягненнями ШІ, що значно підвищує ринок. Крім того, з минулого року категорії доменів стали більш помітними в NFT-просторі.

PFP буде наріжним каменем індустрії NFT, що стане основою для різних колекцій NFT для розширення їхнього впливу. Помітні події включають запуск нових ігор у «Юга-лабораторії», інноваційні колекції та елементи Azuki та DeGods, а також співпрацю між Pudgy Penguins і Walmart. 

Інтеграція технології ШІ вводить в галузь новий імпульс, сприяючи зростанню відео- та генеративних NFT. З нетерпінням чекаємо 2024 року, і ми плануємо побачити ще більш інноваційні зусилля для подальшої активації ринку.

Категорія ігор має найвищу ліквідність, зросла приблизно на 380%. Видача NFT для класичних ігор, як-от OVERWORLD INCARNA та Pixelmon, додатково активує ринок. Ліквідність у мистецтві та земельних категоріях також є значною, і обидві з них перевищили 200% інших категорій.

Власники й трейдери — від волатильних ринків до стабільних ринків

У 2023 році ринок NFT став менш волатильним порівняно з попереднім роком. Перші чотири місяці характеризувалися підвищеною активністю. Дані NFTGo показують зниження загальної ринкової активності у 2023 році, тоді як активні трейдери значно зменшилися, знизившись на 47,51% у 2022 році. Незважаючи на це зниження торгової активності, кількість власників NFT зазнала значного зростання, збільшивши його на 132,44 за попередній рік і досягнувши загалом 6,42 мільйона.

Вищезазначені дані показують, що співвідношення щоденних покупців до продавців у 2023 році коливалося від 0,52 до 1,02, при цьому загальне середнє значення становило 0,85, що вказує на відносно збалансований ринок між покупцями та продавцями. Вересень мав найвищий місячний середній коефіцієнт (0,92), що вказує на майбутнє «Uptober».

Ринок NFT — розмитість у порівнянні з OpenSea: Хто виграє?

У 2022 році OpenSea домінувала на ринку з торговим обсягом 7,74 млн ETH, що в шість разів вище за наступного конкурента. Однак Blur , новачок, побачив вибуховий ріст трафіку після його випуску в жовтні 2022 року, перевищивши щоденний торговий обсяг OpenSea до грудня.

Це зростання продовжувалося більш стабільно у 2023 році, при цьому Blur накопичив загальний торговий обсяг на рівні 4,33 млн ETH, що в 2,5 рази перевищує 1,7 млн ETH OpenSea. Однак OpenSea тримала лідера з точки зору обсягу продажів на рівні 7,9 млн. порівняно з 4,1 млн. Blur. Це свідчить про вищу середню вартість трансакції на Blur.

За останній місяць у Blur було 292 000 активних трейдерів, серед яких 187 000 покупців і 210 000 продавців. OpenSea загалом мав 642 000 покупців і 719 000 продавців, але Blur приваблює більш цінних китових трейдерів.

Ключові фактори, що сприяють зростанню Blur, включають нульову комісію платформи, заохочення токенів і функції, що відповідають професійним трейдерам, як-от масова закупівля. Трейдери більш схильні до ринків з такими функціями, як мультичейн-трейдинг, найвища ліквідність і безпека.

Solana та BTC — Ринки, що розвиваються у 2024 році

Загальний торговий обсяг і кількість трейдерів значно зросли з 2023 року, що свідчить про зростання частки в Solana NFT. Щотижневий загальний торговий обсяг між двома ринками зріс приблизно з $1,5 млн на початку січня до понад $11 млн до кінця грудня. Кількість активних щотижневих трейдерів за той самий період зросла з приблизно 80 000 до понад 110 000.

Кількість унікальних колекцій, що торгуються щотижня, зросла з приблизно 5000 у січні до понад 15 000 у грудні, що свідчить про зростання різноманітності NFT, що торгується на Solana.

Тим часом кількість активних трейдерів NFT на Solana зросла у 2023 році, при цьому загальна кількість щотижневих трейдерів на Magic Eden та TensorSwap більше, ніж у період із січня по грудень, і перевищила 100 000 до грудня.

Середній щотижневий розмір трансакції знизився з приблизно $850 у січні до $550 у грудні, при цьому середній розмір трансакції Magic Eden постійно перевищує розмір TensorSwap.

Незважаючи на те, що в 4-му Q4 2023 р. більшість торгових обсягів і трейдерів належала Magic Eden, TensorSwap помітив зростання. Частка Magic Eden від загального щотижневого торгового обсягу знизилася з 90% у першому кварталі до 60% у четвертому кварталі, тоді як частка TensorSwap зросла з 10% до 40%. Це свідчить про зростання конкуренції між двома ринками.

У 2023 році Ordinals порушила галузь за допомогою інноваційних концепцій напису, привертаючи увагу всіх інвесторів. З січня 2024 року загальна кількість написів перевищила 56 мільйонів. Як було показано вище, у період з квітня по вересень 2023 року був період значного зростання, оскільки більшість ринків почали підтримувати Ordinals і стандарт токенів BRC-20. Хоча кількість щоденних написів тимчасово зменшилася в жовтні, низка сприятливих ринкових умов, таких як запуск Brc20-swap, сприяла відновленню.

Типи Ординалів. Джерело: Dune Analytics

Спочатку для зображень в основному використовувалися Ординали. Однак із розвитком ринку та впровадженням BRC-20 обмеження щодо формату файлів у Ординалах дозволили інтегрувати файли JSON (здебільшого текстові формати) у BTC. За допомогою індексера BRC-20 може відтворити функціональні можливості так само, як і ERC-20, зокрема майнінг і переказ активів. Цей прогрес зробив текст найпопулярнішим типом Ординалів, що становить майже 90% щоденних написів. Варто зазначити, що кількість написів тексту періодично перевищувала 400 000.

Розвиток ринку тісно пов’язаний з прогресом Ординалів. UniSat знаходить важливу віху в цьому розвитку. З часом основні біржі, як-от Bybit, почали лістинг токена $ORDI, значно збільшивши торговий обсяг. Станом на січень 2024 року було виконано трансакції на суму понад $1,8 мільярда, що підкреслює значне зростання Ординалів та їх зростання прийняття на ринку.

Коефіцієнт NFT/ETH — унікальна стійкість NFT-ринку

З початку 2023 року Ethereum перебуває на історичних низах, а ціна дна NFT залишається відносно низькою. Варто відзначити, що коефіцієнт досяг максимуму в лютому, що збігається з найнижчою ціною Ethereum $1429 протягом року. Це вказує на те, що хоча існує загальна кореляція між ринком NFT і ринком Ethereum, простір NFT демонструє свою унікальну стабільність.

Протягом 2023 року співвідношення ринкової вартості NFT/ETH показало тенденцію до зниження, що знизилося з приблизно 0,06 до менше 0,04.

Загалом коефіцієнт кореляції між двома ринками у 2023 році становив приблизно 0,6. У Q1-му і Q2, коли ринок Ethereum був марнозвісним, спостерігалися нижчі кореляції. У Q3-му та Q4 2023 року коефіцієнт кореляції залишався стабільним, що перевищує 0,8, що свідчить про те, що NFT також мають тенденцію демонструвати сильний торговий обсяг на активнішому ринку Ethereum.

Тенденції NFTFi — DeGods і MAYC найстабільніші

У 2023 році середній щотижневий депозит NFT становив приблизно 3500, іноді більше 5000. 10 найкращих колекцій становили в середньому 30–40% депозитів. DeGods і Mutant Ape Yacht Club були найстабільнішими колекціями депозитів протягом 2023 року. Азукі також посідає п’ять найкращих місць за більшість тижнів.

До кінця червня депозити збільшилися через підвищену волатильність на ринку криптовалюти. Якщо зростання продовжується з темпом 2023 року, ми можемо очікувати середньодобові депозити в діапазоні від 4000 до 5000 у 2024 році. Деякі потенційні піки можуть досягати понад 6000 депозитів на тиждень. NFT з синьою чіпом, ймовірно, й надалі будуть бажаним вибором депозиту.

SocialFi — Стабільність в напрямку після перепаду

Дані про торговий обсяг за 2023 рік показують активну екосистему, що розвивається, на кількох платформах. Щоденний торговий обсяг коливався від 10 000 до 200 000 протягом року, при цьому найвищий обсяг відбувається у вересні, що визначається заходами на таких платформах, як Friendzy, StarArena та Hub3.

Незважаючи на те, що платформи, як-от friend.tech і PostTech, підтримували відносно стабільний щотижневий рівень торгівлі, новачки, як-от Hub3 і StarArena, стали більш волатильними через посилене впровадження.

Що стосується тенденцій у 2024 році, ми очікуємо, що торговий обсяг продовжуватиме поступово зростати на наявних і нових платформах. З часом ця сфера зростає, ми очікуємо, що платформи SocialFi означать зростання річного торгового обсягу на 10–25%.

#Bybit #TheCryptoArk