Стоп-лімітний ордер: що це таке та як ним користуватися

Точність та управління ризиками мають першочергове значення в динамічному світі торгівлі криптовалютою. Трейдери часто покладаються на розширені типи ордерів, щоб швидко орієнтуватися на мінливих ринках. Одним із таких типів ордерів, що забезпечує точний контроль за виконанням угод, є стоп-лімітний ордер. Цей умовний ордер поєднує в собі функції стоп-ордера та лімітного ордера, що дає трейдерам змогу встановлювати як стоп-ціну, так і лімітну ціну. Але як він працює, і коли слід його використовувати? Розгляньмо деталі та нюанси стоп-лімітних ордерів.

Ключові висновки:

• Стоп-лімітний ордер — це умовний ордер, який поєднує дві цінові точки стоп-ордера та лімітного ордера.

• Стоп-ціна є тригерною точкою ордера, тоді як лімітна ціна визначає точну ціну, за якою ви хочете, щоб ваша угода була виконана. 

• Стоп-лімітні ордери мають певні переваги — точне виконання та управління ризиками, проте вони наражають на ризик невиконання.

Що таке стоп-лімітний ордер?

Стоп-лімітний ордер — це умовний ордер, який використовують трейдери. Це поєднання стоп-ордера та лімітного ордера, який дає трейдерам змогу точніше контролювати ціну виконання, встановлюючи як стоп-ціну, так і лімітну ціну. Коли ринкова ціна досягає стоп-ціни, стоп-лімітний ордер стає лімітним ордером, і угода буде виконана лише за вказаною лімітною або вищою ціною.

Стоп-лімітні ордери можуть бути вигідними на нестабільних ринках, таких як криптовалютні, де відбуваються часті коливання цін. Ці ордери дають змогу встановлювати конкретні цінові рівні для виконання угод і зменшувати ризики, пов’язані з прослизанням або несподіваними ціновими розривами.

Як працює стоп-лімітний ордер?

У стоп-лімітному ордері є два параметри ціни: стоп-ціна та лімітна ціна.

Стоп-ціна у стоп-лімітному ордері служить точкою активації або тригерною точкою. Коли ринкова ціна досягає стоп-ціни ордера на продаж або падає нижче її (або досягає стоп-ціни ордера на купівлю або підвищується вище її), стоп-лімітний ордер активується та перетворюється на лімітний.

Лімітна ціна в стоп-лімітному ордері визначає максимальну або мінімальну ціну, за якою трейдер готовий купити або продати актив. На відміну від традиційного стоп-ордера, в якому ціна виконання не гарантована, стоп-лімітний ордер дає трейдерам змогу більше контролювати ціну виконання шляхом встановлення певного ліміту.

Приклад стоп-лімітного ордера

По суті, є два типи стоп-лімітних ордерів: стоп-ліміт на продаж і стоп-ліміт на купівлю.

Розгляньмо приклад для кожного з них і з’ясуємо, чому можна використовувати стоп-лімітний ордер.

Приклад стоп-лімітного ордера на продаж

Стоп-лімітні ордери на продаж розміщуються нижче поточної ринкової ціни, коли трейдер хоче вийти з довгої позиції або відкрити коротку позицію.

Припустімо, що трейдер придбав Bitcoin за $26 586. Якщо ціна Bitcoin падає занадто сильно, трейдер може захотіти вийти з позиції, щоб обмежити втрати. Трейдер вирішує створити стоп-лімітний ордер на продаж.

У цьому випадку трейдер установлює стоп-лос на рівні $24 500 з умовним лімітним ордером на рівні $24 000. Якщо ціна Bitcoin знизиться до $24 500, стоп-ціна ініціює стоп-лімітний ордер. Потім ордер перетвориться на лімітний ордер на рівні $24 000. 

Якщо на цей момент ціна та ліквідність дозволяють виконати ордер на продаж за $24 000 або вище, ордер буде виконано.

Однак у разі падіння ціни з $24 600 до $23 990 активується стоп-ордер, перетворюючись на лімітний ордер за $24 000. Оскільки $23 990 нижче $24 000, лімітний ордер залишатиметься чекаючим ордером, доки його не буде скасовано або ціна не повернеться до $24 000 або вище, після чого його буде виконано.

Подібний сценарій буде реалізовано для трейдера, який хоче відкрити коротку позицію при пробої нижче рівня підтримки.

Якщо трейдер помічає технічну підтримку на рівні $24 500, він може розмістити стоп-лімітний ордер зі стоп-ціною $24 500 та лімітною ціною $24 000. Його коротка позиція буде виконана, якщо ринок знизиться до $24 500, але не нижче $24 000.

Приклад стоп-лімітного ордера на купівлю

Стоп-лімітний ордер на купівлю розміщується вище поточної ринкової ціни, коли трейдер хоче вийти з короткої позиції або відкрити довгу позицію.

Припустімо, трейдер бачить потенційну можливість зростання ціни на Ethereum близько $1670. Трейдер може створити стоп-лімітний ордер на купівлю зі стоп-ціною $1670 та лімітною ціною $1700. 

Якщо Ethereum підніметься до $1670, стоп-ціна активує стоп-лімітний ордер, перетворивши його на лімітний ордер. У цей момент лімітний ордер буде активовано лише за наявності достатньої ліквідності для виконання ордера за ціною нижче $1700.

Однак, якщо ціна ETHUSDT різко зростає та піднімається вище $1700, тоді лімітний ордер не буде виконано і він залишиться як чекаючий ордер, поки ціна знову впаде до $1700.

Створюючи цей ордер, трейдер має на меті відкрити довгу позицію, лише якщо ETHUSDT підніметься вище $1670 і на ринку буде достатньо ліквідності, щоб він міг купити за ціною нижче $1700.

Подібний ордер може бути розміщений, якщо трейдер уже має коротку позицію, але хоче, щоб стоп-лімітний ордер на купівлю був механізмом виходу з короткої угоди.

Однак під час торгівлі криптовалютою будьте дуже обережними, використовуючи стоп-лімітний ордер на купівлю для виходу з короткої позиції. Відомо, що криптовалюта зазнає суттєвого підвищення цін. Якщо ціновий розрив перевищує лімітну ціну, особливо за невеликої ліквідності, він може ніколи не повернутися до лімітної ціни, що потенційно може піддати вас маржин-колу в майбутньому.

Плюси та мінуси стоп-лімітних ордерів

Стоп-лімітні ордери пропонують трейдерам криптовалютою певні переваги й недоліки. Розуміння переваг і недоліків цих ордерів допоможе краще сприймати оптимальний час для їхнього використання для ухвалення обґрунтованих торгових рішень і ефективного управління ризиками.

Плюси стоп-лімітних ордерів

Точне виконання. Однією з головних переваг стоп-лімітних ордерів є змога вказати точну ціну, за якою ви хочете, щоб ваша угода була виконана. Ця точність є цінною для входу або виходу з позицій за конкретними цільовими цінами.

Управління ризиками. Стоп-лімітні ордери — це чудовий інструмент управління ризиками. Встановивши стоп-ціну, ви можете обмежити потенційні втрати та захистити свої інвестиції. Це особливо важливо в надзвичайно нестабільному світі торгівлі криптовалютою.

Автоматизація. Стоп-лімітні ордери можна розміщувати заздалегідь і виконувати автоматично, коли ринкові умови відповідають вашим критеріям. Це усуває необхідність постійного моніторингу та дає трейдерам змогу дотримуватися своїх торгових стратегій без емоційного втручання.

Уникнення прослизання. Встановлення лімітної ціни гарантує, що ваша угода виконується за вказаною або кращою ціною. Це допоможе уникнути прослизання, яке може статися, коли ринкові ціни швидко змінюються, через що ваша угода буде виконана за менш вигідною ціною, ніж очікувалося.

Гнучкість. Стоп-лімітні ордери можна використовувати для різних торгових стратегій, зокрема для довгих і коротких позицій. Вони пропонують трейдерам гнучкість для адаптації до мінливих ринкових умов і реалізації складних стратегій.

Мінуси стоп-лімітних ордерів

Відсутність гарантії виконання. Головний недолік стоп-лімітних ордерів полягає в тому, що їхнє виконання не гарантовано. Ваш ордер може залишитися невиконаним, якщо ринок не досягне вашої стоп-ціни або ненадовго торкнеться її, не підтримуючи цей рівень. Це може призвести до втрати торгових можливостей.

Можливість часткового виконання. На нестабільних ринках можливе часткове виконання стоп-лімітного ордера. Це означає, що лише частина вашого ордера виконується за вказаною вами граничною ціною, а решта ордера залишається в очікуванні.

Складність для початківців. Стоп-лімітні ордери можуть бути складними для початківців, оскільки вони включають встановлення двох рівнів ціни — стоп-ціни і лімітної ціни. Трейдерам-початківцям може бути складно визначити відповідні рівні цін для своїх ордерів.

Складність встановлення ордерів через ринкову нестабільність. Високий рівень нестабільності ринку може ускладнити встановлення відповідних стоп- і лімітних цін. Раптові стрибки цін можуть призвести до передчасного виконання ордера або втрачених можливостей, якщо ціни рухаються занадто швидко.

Потрібен моніторинг. Хоча для виконання стоп-лімітних ордерів можна використати автоматизацію, трейдерам все одно потрібно стежити за ринком, щоб за потреби коригувати свої ордери. Ринкові умови можуть швидко змінюватися, і якщо ви не оновите ордер, це може призвести до небажаних результатів.

Ордер стоп-лос порівняно зі стоп-лімітним ордером

Ордери стоп-лос і стоп-лімітні ордери дещо схожі, але мають одну ключову відмінність, яка їх відрізняє. Обидва ордери використовуються для управління ризиками та захисту інвестицій, але вони служать різним цілям і мають різні механізми виконання. Порівняймо ці два типи ордерів, щоб краще зрозуміти їхні відмінності та дізнатися, коли використовувати кожен із них.

Ордер стоп-лос

Ордер стоп-лос в основному призначений для обмеження потенційних збитків у торгівлі шляхом автоматичного продажу активу, коли він досягає визначеного рівня ціни або падає нижче нього. 

Ордер стоп-лос гарантує виконання ордера, але не ціну виконання. Ось ключові характеристики ордерів стоп-лос.

Пом’якшення ризиків. Основна мета ордера стоп-лос — мінімізувати втрати від торгівлі. Він діє як запобіжна сітка, гарантуючи, що якщо ціна активу рухається проти трейдера, позиція закривається негайно після досягнення стоп-ціни.

Виконання ринкового ордера. Коли стоп-ціна досягнута, ордер стоп-лос стає ринковим ордером, що означає, що він швидко виконується за переважаючою ринковою ціною. 

Відсутність гарантії ціни виконання. Незважаючи на те, що ордери стоп-лос спрямовані на обмеження втрат, вони не гарантують, що втрати будуть обмежені вказаною стоп-ціною. На дуже нестабільних ринках між цінами можуть утворюватися розриви або ордер може прослизувати, що призведе до більших втрат, ніж очікувалося. 

Стоп-лімітний ордер

Стоп-лімітний ордер поєднує елементи стоп-ордера та лімітного ордера, що дає трейдерам змогу вказувати як стоп-ціну, так і лімітну ціну для своєї угоди. Спочатку встановлюється ціна стоп-ордера, а потім ордер перетворюється на умовний лімітний ордер. Це дає трейдеру змогу ретельніше керувати ціною виконання, хоча виконання ордера не гарантується. Ось чим відрізняються стоп-лімітні ордери.

Точність виконання. Стоп-лімітні ордери пропонують трейдерам точний контроль над ціною, за якою вони хочуть виконати свою угоду. Угода буде виконана лише за вказаною граничною (або кращою) ціною після досягнення стоп-ціни.

Уникнення прослизання. На відміну від ордерів стоп-лос, стоп-лімітні ордери допомагають трейдерам уникнути прослизання, оскільки вони вказують точну ціну, яку вони готові прийняти для своєї угоди. Якщо ринкові умови сприятливі, ордер буде ініційовано за лімітною або кращою ціною.

Відсутність гарантії виконання. На відміну від ордерів стоп-лос, стоп-лімітні ордери не гарантують виконання. Ордер може залишитися невиконаним, якщо ринок швидко перевищить лімітну ціну.

Вибір між ордером стоп-лос та стоп-лімітним ордером

Вибір між ордером стоп-лос і стоп-лімітним ордером залежить від торгової стратегії та толерантності до ризику, а також від ринкових умов.

Використовуйте ордери стоп-лос, коли вашою основною метою є обмеження потенційних втрат і швидкий вихід із угоди, незалежно від того, наскільки далеко або нестабільно рухається ринок. Ці ордери є важливими на дуже нестабільних ринках, де швидкі зміни цін є звичайним явищем.

Використовуйте стоп-лімітні ордери, якщо ви хочете точно контролювати точки входу та виходу та готові прийняти ризик можливого невиконання, якщо ринок не досягне вказаної вами лімітної ціни. Ці ордери є цінними для виконання угод на певних рівнях ціни або для точного управління угодами.

Висновок

Торгівля криптовалютою швидко розвивається і може бути непередбачуваною. Отже, опанування розширених типів ордерів, таких як стоп-лімітний ордер, може мати суттєве значення. Ці ордери дають трейдерам змогу встановлювати конкретні точки входу та виходу, зменшуючи ризики, пов’язані з раптовими коливаннями цін і прослизанням. 

Хоча стоп-лімітні ордери можуть запропонувати точність, трейдери також мають враховувати такі обмеження, як можливість невиконання на ринках, що швидко змінюються. Зрештою, трейдер має розуміти, чи хоче він гарантовану ціну під час виконання, чи він готовий погодитися на деяке прослизання ціни, щоб гарантувати виконання ордера. Стоп-лімітний ордер може допомогти в обох випадках.

#Bybit #TheCryptoArk