Topics Торгівля

Що таке ф’ючерсна торгівля у криптовалюті та як вона працює?

Просунутий

7 нояб. 2023 г.

Розкриття таємниці: що таке ф’ючерсна торгівля у криптовалюті?

Вас коли-небудь спантеличував заплутаний світ торгівлі криптовалютними ф’ючерсами? Нічого страшного! У цій статті ми розповімо про те, що таке ф’ючерсна торгівля у криптовалюті, та надамо повне розуміння цього захопливого фінансового ринку. Тож сідайте зручніше, розслабтеся та давайте разом вирушимо в цю пізнавальну подорож.

Основні моменти:

Торгівля криптовалютними ф’ючерсами — це інвестиційний інструмент, який дає змогу управляти ризиками, визначати ціни та підвищувати ринкову ліквідність.
Ф’ючерсні контракти на криптовалюту бувають двох форм: поставними та безпоставними.
Ризики, пов’язані з ф’ючерсною торгівлею криптовалютою, включають необхідну маржу, нестабільність ринку та регуляторні проблеми.

Розуміння ф’ючерсної торгівлі криптовалютою

Торгівля криптовалютними ф’ючерсами привернула значну увагу, оскільки інвестори досліджують способи отримати прибуток на ринку криптовалют, що постійно розвивається. Торгівля криптовалютними ф’ючерсами, як-от ф’ючерсами біткоїну та ф’ючерсами етеру, передбачає укладення угод про купівлю або продаж криптовалют за заданою ціною та в узгоджену дату. Оскільки все більше інвесторів прагнуть торгувати ф’ючерсами на криптовалюту, ринок продовжує зростати та відкривати нові можливості.

Щоб повністю зрозуміти концепцію, спочатку розглянемо основні та критично важливі елементи ф’ючерсних контрактів на криптовалюту.

Основи ф’ючерсних контрактів

Ф’ючерсні контракти — це стандартні угоди між двома сторонами про купівлю або продаж базового активу за заданою ціною в узгоджену дату. У світі ф’ючерсних контрактів на криптовалюту ці угоди дають інвесторам змогу торгувати ф’ючерсами біткоїну, ф’ючерсами етеру та іншими криптовалютними ф’ючерсами з основною метою — хеджування ризику, пов’язаного з коливаннями цін.

Розрахунок за ф’ючерсними контрактами може здійснюватися двома способами: поставним і безпоставним. Фізична поставка передбачає фактичну поставку базового активу, тоді як безпоставний розрахунок передбачає переказ відповідної позиції у грошовому еквіваленті на момент закінчення терміну дії контракту. В ідеальній ситуації ідеальна стратегія хеджування повністю усуває ризик у торгівлі ф’ючерсами.

Основні компоненти ф’ючерсних контрактів на криптовалюту

Ф’ючерсний контракт на криптовалюту має кілька ключових компонентів, зокрема:

базовий актив;
розмір контракту;
порядок розрахунку;
закінчення терміну дії.

Наприклад, базовий актив ф’ючерсного контракту на біткоїн ґрунтується на ціні біткоїна. Розмір контракту зазвичай є стандартним: стандартний ф’ючерсний контракт на біткоїн еквівалентний 5 біткоїнам, тоді як мікро-ф’ючерсний контракт на етер може мати менший номінал. Торгуючи двома ф’ючерсними контрактами на біткоїн, інвестори можуть спекулювати на майбутній ціні біткоїну, фактично не володіючи базовим активом.

Щоденний довідковий курс біткоїна, який використовує CME Group, обчислює середньозважену за обсягом ціну біткоїна на багатьох біржах. Для безстрокових своп-контрактів використовується механізм «ставки фінансування», щоб ціна контракту залишалася узгодженою зі спотовою ціною. Нарешті, дата закінчення терміну дії ф’ючерсного контракту на криптовалюту зазвичай встановлюється в кінці місяця.

Типи ф’ючерсних контрактів на криптовалюту

Коли йдеться про ф’ючерсні контракти, є два основні типи: поставні та безпоставні. Поставні контракти вимагають від покупця фактично отримати базову криптовалюту після розрахунку, тоді як безпоставні контракти передбачають переказ грошового еквівалента вартості криптовалюти на момент закінчення терміну дії контракту.

Зараз ми докладніше розглянемо ці два типи контрактів.

Поставні ф’ючерси

Поставні ф’ючерсні контракти на криптовалюту передбачають фактичну поставку базової криптовалюти після закінчення терміну дії контракту. Коли термін дії цих контрактів закінчується, покупець отримує фізичну криптовалюту замість грошей. Цей процес передбачає придбання покупцем фактичної криптовалюти за заданою ціною. Однак у поставних ф’ючерсів на криптовалюту є певні недоліки, як-от:

обмежена доступність;
підвищений ризик;
коливання ціни;
збільшення витрат;
негнучкість.

Спосіб доставки для поставних ф’ючерсних контрактів на криптовалюту вимагає, щоб покупець купив та отримав зазначену криптовалюту.

Безпоставні криптовалютні ф’ючерси

З іншого боку, безпоставні ф’ючерсні контракти передбачають обмін суми грошових коштів, еквівалентної вартості криптовалюти на момент закінчення терміну дії контракту. Це означає, що покупець і продавець переказують грошові кошти (зазвичай у доларах США) на основі ціни криптовалюти на момент розрахунку. На відміну від поставних контрактів, безпоставні контракти дають інвесторам змогу спекулювати на майбутній ціні криптовалюти, фактично не володіючи нею.

У поставних ф’ючерсних контрактах можуть використовуватися всі різновиди криптовалюти.

Переваги торгівлі криптовалютними ф’ючерсами

Торгівля криптовалютними ф’ючерсами пропонує інвесторам кілька переваг, як-от управління ризиками, визначення цін і підвищена ринкова ліквідність. За допомогою ф’ючерсних контрактів трейдери можуть краще управляти ризиками, встановлювати справедливу ринкову вартість криптовалют і сприяти загальній ринковій ліквідності.

Розгляньмо ці переваги.

Управління ризиками

Управління ризиками відіграє вирішальну роль у торгівлі криптовалютними ф’ючерсами. Реалізуючи різні стратегії, як-от встановлення ордерів стоп-лос, диверсифікуючи портфелі та використовуючи належне управління ризиками, трейдери можуть мінімізувати потенційні втрати.

Самостійне навчання торгівлі криптовалютними ф’ючерсами має важливе значення, оскільки це дає змогу зрозуміти пов’язані з цим ризики та ухвалювати інформовані рішення. Зрештою, належне управління ризиками допомагає трейдерам ухвалювати інформовані рішення та ефективніше керувати своїм торговим капіталом.

Визначення ціни

Визначення ціни на ринках криптовалютних ф’ючерсів відіграє важливу роль у визначенні справедливої ринкової вартості криптовалют. Надаючи учасникам ринку платформу для торгівлі ф’ючерсними контрактами на основі їхніх очікувань щодо руху цін у майбутньому, торгова активність у цих контрактах допомагає визначити ринкові настрої та очікування. Цей процес визначення ціни допомагає сформувати консенсус щодо справедливої ринкової вартості криптовалюти, оскільки він враховує колективні думки та дії учасників ринку.

Такі фактори, як пропозиція та попит, відіграють вирішальну роль у визначенні ціни криптовалютних ф’ючерсів.

Збільшена ринкова ліквідність

Торгівля криптовалютними ф’ючерсами сприяє збільшенню ринкової ліквідності, що полегшує трейдерам вхід і вихід із позицій. Ринкова ліквідність — це показник того, наскільки легко можна торгувати цінним папером без істотного впливу на його ціну. Збільшена ліквідність призводить до більш стабільних цін на активи, зниження волатильності цін і пожвавлення участі на ринку.

Запровадження нових ф’ючерсних контрактів на криптовалюту може мати позитивний вплив на ринкову ліквідність, оскільки це може залучити більше інституційних інвесторів і збільшити обсяги торгівлі.

Стратегії торгівлі криптовалютними ф’ючерсами

Щоб орієнтуватися в ландшафті ф’ючерсних криптовалют, трейдери часто використовують різні торгові стратегії, зокрема хеджування, спекуляції та арбітраж. Кожна з цих стратегій має унікальну мету, яка відповідає різним цілям і схильності до ризику. Як член Національної ф’ючерсної асоціації, важливо бути в курсі цих стратегій.

Зараз ми обговоримо ці стратегії та їхнє конкретне використання.

Хеджування

Хеджування — це стратегія управління ризиками, яка використовується для зниження ризику наявних портфельних позицій. Використовуючи ф’ючерсні контракти або інші деривативи, трейдери можуть компенсувати потенційні втрати на ринку та захистити свої інвестиції від несприятливих рухів цін. Основна перевага використання ф’ючерсних контрактів для цілей хеджування — це можливість хеджування за часткою вартості портфеля, що забезпечує захист інвестицій.

Зрештою, метою хеджування у ф’ючерсній торгівлі криптовалютою є зменшення потенційних втрат у портфелі.

Спекуляція

Спекуляція передбачає розміщення позицій у ф’ючерсних контрактах на основі очікуваних змін ціни для отримання прибутку. Трейдери часто використовують свій капітал, щоб збільшити потенційні прибутки, використовуючи волатильність ціни та спекулятивні угоди на основі ринкових прогнозів. Для спекуляції у ф’ючерсній торгівлі криптовалютою можна використовувати різні інструменти та ресурси, як-от біржі криптовалют, торгові платформи та інструменти технічного аналізу. Однак важливо знати про потенційні ризики та переваги, пов’язані зі спекуляцією.

Арбітраж

Арбітраж — це стратегія, яка передбачає використання розбіжностей в ціні між різними ринками або контрактами для отримання безризикового прибутку. Трейдери можуть купити криптовалюту на одній біржі, де ціна нижча, і негайно продати її на іншій біржі, де ціна вища. Іншою методикою є кількісний арбітраж, який передбачає використання невідповідностей ринкових цін за допомогою кількісного аналізу та алгоритмів.

Трейдери часто використовують різні стратегії арбітражу криптовалютних ф’ючерсів, як-от трикутний арбітраж, денна торгівля та міжбіржовий арбітраж.

Біржі та платформи криптовалютних ф’ючерсів

Орієнтування у світі криптовалютних ф’ючерсів вимагає розуміння різних бірж і платформ, доступних для торгівлі. Ці платформи можна розділити на регульовані та нерегульовані, кожна з яких пропонує унікальні функції та можливості для торгівлі.

Зараз ми обговоримо плюси та мінуси кожного типу.

Регульовані біржі

Регульовані біржі, як-от CME Group, пропонують безпечне й законне середовище для торгівлі криптовалютними ф’ючерсами. Ці біржі відповідають нормативним вимогам, встановленим відповідними органами, як-от Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) у Сполучених Штатах. Схвалення регуляторних органів, як-от у випадку з Coinbase, може створити можливості для торгівлі криптовалютними ф’ючерсами на суворо регульованих ринках, зокрема на фінансових ринках Coinbase.

Отже, регульовані біржі пропонують трейдерам відчуття безпеки та захисту, дотримуючись правових норм, встановлених органом регулювання.

Нерегульовані біржі

З іншого боку, нерегульовані біржі можуть запропонувати більше кредитне плече та більше варіантів торгівлі, але вони пов’язані з підвищеними ризиками та потенційними регуляторними проблемами. Ці біржі, як-от Hodl Hodl і Bisq, не підпадають під ті самі державні правила й обмеження, що й їхні регульовані аналоги. Однак більше кредитне плече, що пропонується на нерегульованих біржах, пов’язане з відсутністю державних правил і обмежень, що також збільшує ймовірність виникнення регуляторних проблем.

Отже, незважаючи на надання агресивних варіантів торгівлі, нерегульовані біржі також несуть підвищений ризик і потенційні регуляторні проблеми.

Ризики та труднощі в торгівлі криптовалютними ф’ючерсами

Хоча торгівля криптовалютними ф’ючерсами має численні переваги та можливості, вона також пов’язана з неабиякою часткою ризиків і проблем. Деякі з найбільш значущих проблем включають вимоги до маржі, нестабільність ринку та регуляторні проблеми.

Далі ми докладніше розглянемо ці ризики та проблеми.

Вимоги до маржі

Вимоги до маржі стосуються коштів, необхідних для відкриття ф’ючерсної позиції, що слугують заставою. Вимоги до маржі для ф’ючерсів Bitcoin можуть відрізнятися залежно від біржі або платформи, при цьому CME Group вимагає 100% маржі для торгівлі ф’ючерсами Bitcoin. Брокери мають можливість встановити власні ставки маржі для торгівлі ф’ючерсами Bitcoin.

Підсумовуючи, трейдери можуть понести значні збитки, якщо вони не зможуть підтримувати необхідну маржу для своїх позицій.

Нестабільність ринку

Нестабільність ринку — важливий фактор торгівлі криптовалютними ф’ючерсами, оскільки це може призвести до швидких коливань цін, що ускладнює ефективне управління ризиками для трейдерів. Нестабільності ринку в торгівлі криптовалютою можуть сприяти різні фактори, як-от настрої на ринку, спекуляції та відсутність регулювання.

Щоб зменшити ризики, пов’язані з нестабільністю ринку, трейдери можуть застосовувати такі заходи, як встановлення ордерів стоп-лос, диверсифікація портфеля та обережне використання кредитного плеча. Підсумовуючи, для успішної торгівлі криптовалютними ф’ючерсами потрібне чітке розуміння та управління нестабільністю ринку.

Регуляторні проблеми

Регуляторні проблеми щодо торгівлі криптовалютними ф’ючерсами можуть вплинути на стабільність ринку та доступність варіантів торгівлі. Потенційний вплив на стабільність ринку:

Відсутність всебічних повноважень регулювати спотовий ринок криптоактивів, які не є цінними паперами.
Вищий рівень участі роздрібних покупців і продавців у ринку криптовалюти порівняно з традиційними товарними ринками.
Відсутність всеосяжного регулятивного режиму для криптовалюти.

Отже, регуляторні проблеми можуть суттєво вплинути на ландшафт торгівлі криптовалютою, стабільність ринку та доступність варіантів торгівлі.

Підсумок

Торгівля криптовалютними ф’ючерсами — це безліч можливостей і переваг, зокрема управління ризиками, визначення цін і збільшення ліквідності ринку. Однак трейдерам важливо розуміти різні типи контрактів, торгові стратегії, біржі та платформи, а також ризики та проблеми, пов’язані з цим фінансовим ринком. Залишаючись у курсі й ретельно враховуючи фактори, описані в цьому дописі, ви можете впевнено рухатися у світі торгівлі криптовалютними ф’ючерсами та використовувати його потенціал.

Часті запитання

Що таке ф’ючерс у криптовалюті?

Прикладом криптовалютного ф’ючерсу є ф’ючерсний контракт на Bitcoin, який має мінімальну вартість тіку ціни в $5.

Чи є торгівля криптовалютними ф’ючерсами прибутковою?

Торгівля криптовалютними ф’ючерсами може бути дуже прибутковою, оскільки вона дає трейдерам змогу хеджувати свої позиції та ефективно використовувати інвестиції. Завдяки потенціалу збільшення прибутку трейдери можуть відкривати довгі або короткі позиції та отримувати прибуток, якщо їхні прогнози правильні.

Як працює ф’ючерсна торгівля?

Ф’ючерсна торгівля працює шляхом укладення контракту між покупцем і продавцем, які обоє зобов’язані до заданої дати в майбутньому купити або продати базовий актив за заданою ціною.

Яка основна мета торгівлі криптовалютними ф’ючерсами?

Основна мета торгівлі криптовалютними ф’ючерсами — хеджування ризику, що дозволяє трейдерам керувати волатильністю ринків криптовалюти.

#Bybit #TheCryptoArk