Що таке спотовий ринок у криптовалютній торгівлі?
Вступ
Зі збільшенням кількості установ, які починають інвестувати в криптовалюту, неминуче зростає і кількість користувачів, які починають цікавитися нею. Щоб розпочати свій шлях в криптовапютному інвестуванні/торгівлі криптовалютою, як правило, потрібно почати з основ, зрозуміти, як купувати й продавати криптовалюту, перш ніж переходити до торгівлі.
Спотова торгівля (торгівля на споті) — це основний і найпростіший метод торгівлі криптовалютою. Трейдери-початківці зазвичай починають свій шлях у криптовалютній торгівлі зі взаємодії зі спотовими ринками. На відміну від інвестування в криптовалюту, яке зазвичай означає утримання криптовалюти протягом тривалого періоду часу, спотова торгівля передбачає купівлю та продаж різних криптовалют з метою отримання регулярного короткострокового прибутку.
У цій статті ми розглянемо спотову торгівлю.
Ключові моменти
Спотова торгівля — це купівля та продаж криптовалют за поточною ринковою ціною з наміром негайної поставки криптовалюти, якою йде торгівля.
Деякі з переваг спотової торгівлі включають відносно низький ризик і простий процес, а також прозоре ціноутворення.
Що таке спотова торгівля криптовалютою?
Спотова торгівля — це купівля та продаж криптовалют за поточною ринковою ціною, також відомою як спотова ціна, з наміром негайної поставки криптовалюти, якою йде торгівля. «Поставка» в цьому контексті означає виконання покупцем і продавцем своїх зобов’язань за угодою, при цьому покупець пропонує платіж, а продавець — криптовалюту, якою торгують.
Трейдери на споті зазвичай купують криптовалюту за поточною ринковою ціною за наявний капітал, утримують її протягом певного періоду в надії, що ціна зросте, і в кінцевому підсумку вони можуть продати свою криптовалюту з метою отримання прибутку. Торгівля на споті є популярною серед трейдерів, оскільки вони можуть відкривати короткострокові позиції з низькими спредами й без терміну дії.
Спотові трейдери також можуть відкривати шорт-угоди на спотовому ринку криптовалют. Шорт передбачає продаж криптовалюти та її зворотний викуп, коли ціна на неї знижується.
Отримання права власності на реальні криптовалюти, які купуються і продаються, відрізняється від торгівлі деривативами, такими як криптовалютний контракт на різницю (CFD), в якому актив, що торгується, лише відстежує ціну криптовалюти і не надає трейдерам право власності на криптовалюту.
Деталі спотової торгівлі криптовалютою
Що таке «спотова ціна» (ціна на споті)?
Спотова ціна — це поточний ринковий курс для негайної купівлі або продажу певного активу.
Що таке «криптовалютні спотові торгові пари»?
Торгові пари описують активи, які можна обміняти один на одного. На спотовому ринку криптовалют існує два основних типи торгових пар: криптовалюта до фіатної валюти (наприклад, ETH/USD) і криптовалюта до криптовалюти (наприклад, ETH/USDT).
Що таке «книга ордерів»?
Книга ордерів дає трейдерам інформацію стосовно глибини певного ринку. Вона відображає список відкритих ордерів на купівлю і продаж вибраної криптовалюти в режимі реального часу. Книга ордерів має дві сторони:
Сторона купівлі: Відображає всі відкриті ордери на купівлю нижче останньої торгової ціни. Пропозиції від покупців — пропозиції «бід».
Сторона продажу: Відображає всі відкриті ордери на продаж вище останньої торгової ціни. Пропозиції продажу відомі як пропозиції «аск».
Відкриті ордери — це незаповнені ордери, які ще не виконані.
Різні типи ордерів
Існують різні типи ордерів, які можна створювати на спотовому ринку криптовалюти.
Лімітний ордер
Він дозволяє трейдерам на споті створювати спотові угоди заздалегідь. Користувачі можуть встановити бажану ціну, за якою вони хочуть купити або продати криптовалюту, відому як «лімітна ціна». Щойно ринкова ціна досягне цієї ціни, ордер трейдера буде виконано, що стає можливим завдяки умовним угодам, визначеним трейдером.
Маркет-ордер
Маркет-ордер виконується миттєво за поточною ринковою ціною. Цей тип ордерів використовується трейдерами, коли вони хочуть виконати свої торгові ордери якомога швидше. Трейдери на споті можуть створити такий ордер легко, без необхідності вводити ціну. Після виконання маркет-ордера трейдер може негайно купити або продати свої активи за найкращою доступною спотовою ціною.
Немає гарантій, що ринкова ціна не зміниться під час виконання ордера, особливо з огляду на нестабільні ринкові умови на ринку криптовалют.
Трейдери можуть переглянути історію транзакцій, щоб відслідковувати типи ордерів, які вони розміщували.
Що таке «комісії мейкера» і «комісії тейкера»?
Більшість бірж стягують комісію за транзакцію за кожен спотовий торговий ордер. Розмір комісії залежить від того, чи є трейдер майкером, чи тейкером.
Комісія тейкера
Тейкери — це трейдери, які забирають ліквідність з книги ордерів. Покупець, який розміщує ринковий ордер, вважається тейкером. Трейдер, чий ордер негайно зіставляється з наявною пропозицією на купівлю чи продаж, стягує з нього комісію тейкера.
Комісія мейкера
Мейкер — це трейдер, який забезпечує ліквідність ринку, збільшуючи ринкову глибину книги ордерів. Комісія мейкера стягується, коли торговий ордер розміщується заздалегідь за допомогою лімітних ордерів.
Однак не з усіх лімітних ордерів стягується комісія мейкера. Наприклад, якщо трейдеру одразу ж підбирається ордер, з нього може стягуватися комісія тейкера. Щоб гарантувати, що комісія мейкера буде стягнута, трейдери можуть розмістити лімітний ордер так, щоб він не був виконаний негайно, навіть якщо його умови виконуються.
Відмінності між торгівлею на споті та маржинальною торгівлею
У спотовій торгівлі трейдери купують криптовалюту на наявний у них капітал, повністю володіючи активом після виконання угоди.
При маржинальній торгівлі трейдери позичають капітал у третьої сторони, щоб здійснити купівлю криптовалюти. Це дозволяє маржинальним трейдерам купувати більші обсяги криптовалют або відкривати більші торгові позиції, що призводить до потенційно більш значних прибутків. Однак така торгівля вважається більш ризикованою, оскільки збиткова маржинальна угода може потенційно збільшити збитки й коштувати маржинальним трейдерам більше, ніж їхній початковий капітал.
Крім того, маржинальні трейдери зобов’язані постійно виконувати відповідні маржинальні вимоги, щоб уникнути отримання маржин-колу, що може призвести до розпродажу активів трейдера. Таким чином, маржинальні трейдери зобов’язані постійно стежити за своїми угодами. Крім того, витрати на маржинальний кредит можуть накопичуватися, що змушує маржинальних трейдерів частіше торгувати на більш коротких часових інтервалах порівняно зі спотовою торгівлею.
Відмінності між торгівлею на споті та ф’ючерсною торгівлею
Під час спотової торгівлі криптовалюта купується з негайною поставкою, і спотові трейдери стають власниками базового активу. Після цього спотові трейдери, як правило, чекають, поки ціна криптовалюти зросте, щоб зафіксувати прибуток.
Ф’ючерсні трейдери, з іншого боку, не володіють базовим активом; вони лише володіють контрактом, який представляє вартість криптовалюти. При торгівлі ф’ючерсами і покупець, і продавець погоджуються купити чи продати певну кількість криптовалюти за певною ціною в майбутньому, яка потім фіксується в контракті до завершення транзакції в майбутньому. Коли термін дії контракту закінчується в заздалегідь визначену дату, покупець і продавець приходять до розрахунку.
Основна відмінність між спотовою та ф’ючерсною торгівлею полягає у використанні кредитного плеча. Ф'ючерсна торгівля дозволяє використовувати кредитне плече, так що ф'ючерсні трейдери можуть відкривати більші позиції, навіть якщо у них менший залишок на акаунті.
Спотові ринки криптовалюти
Спотові ринки також відомі як готівкові ринки, оскільки трейдери здійснюють платежі наперед, доступні для широкого спектру класів активів. До них відносяться акції, облігації та ринок іноземної валюти (форекс). NASDAQ і NYSE (Нью-Йоркська фондова біржа) — два найпопулярніші спотові ринки.
Щоб зрозуміти, як працює спотовий ринок для спотової торгівлі криптовалютою, давайте розглянемо спотову торгову пару BTC/USDT.
Покупець А, маючи 1000 USDT, виставляє заявку на купівлю еквівалентної кількості BTC за ціною $42 000. Покупцеві А буде підібрано продавця B, який запропонує BTC в обмін на USDT за бажаною покупцем А ціною. Щойно Покупець А і Продавець В домовляться про ціну, ордер буде виконано і заповнено негайно.
На спотові ринки часто впливають ринкові настрої, і спотові ціни майже на всі криптовалюти сильно коливаються. Тому розуміння ринкових настроїв є корисним умінням для спотових трейдерів.
Існують різні типи спотових ринків криптовалют, які ми розглянемо в наступному розділі.
Типи криптовалютних спотових ринків
Спотова торгівля відбувається на двох основних типах спотових ринків: Біржі та позабіржова торгівля (OTC).
Біржі
Біржі — це платформи, де об’єднуються ринковий попит і пропозиція, що дозволяє спотовим трейдерам швидко купувати чи продавати криптовалюту за ринковою ціною. На спотових ринках криптовалют існує два типи бірж: централізовані біржі (CEX) і децентралізовані біржі (DEX).
Централізовані біржі
Централізована біржа (CEX) виступає посередником між спотовими трейдерами та криптовалютами, виконуючи функції зберігання та управління криптовалютами, якими торгують. Централізовані біржі ведуть книги ордерів, які надають спотовим трейдерам інформацію про кількість криптовалюти, доступної для продажу, а також про ринковий попит на криптовалюту. Це корисно для оцінки ринкової ліквідності, доступної для торгівлі.
CEX надають спотовим трейдерам доступ до фіатно-криптовалютних торгових пар. Щоб розпочати спотову торгівлю, користувачі просто повинні внести фіатну валюту або криптовалюту на свій акаунт.
Централізованим біржам притаманні певні обов’язки:
Забезпечення безперебійності транзакцій
Безпека платформи
Захист клієнтів
Дотримання нормативних вимог
Справедливе ціноутворення
Знай свого клієнта (KYC)
Боротьба з відмиванням грошей (AML)
Оскільки біржі пропонують вищезазначені функції та послуги для користувачів, спотова торгівля на біржах часто передбачає комісію за транзакції. Комісії також стягуються за розміщення в лістингу й інші торгові операції. Таким чином, централізовані біржі можуть отримувати прибуток незалежно від стану ринку, якщо вони мають достатній обсяг торгів і достатню кількість користувачів.
Децентралізовані біржі
Цей тип бірж найчастіше використовується для торгівлі криптовалютою. За функціоналом і послугами біржі DEX подібні до бірж CEX. Однак найбільша відмінність полягає в тому, що на DEX немає посередників. Зіставлення покупців і продавців досягається за допомогою технології блокчейн, де смарт-контракти із заздалегідь визначеними правилами використовуються для виконання угод безпосередньо з гаманця трейдера. Завдяки самодостатнім кодам, трейдери можуть здійснювати транзакції без необхідності довіряти посереднику, щоб він завершив угоду за них. Аналогічно, криптовалюта, якою торгують, не повинна утримуватися на зберіганні у CEX, що дає трейдерам повне право власності на криптовалюту.
При використанні DEX трейдерам не потрібно створювати акаунт, і вони можуть обійти процес KYC. Це забезпечує користувачам набагато більше конфіденційності та свободи, дозволяючи їм торгувати безпосередньо з іншими користувачами. Однак недоліком є те, що в разі виникнення технічних проблем, відсутність KYC і підтримки клієнтів залишає трейдера в значній мірі в безвихідному становищі.
Деякі DEX використовують модель книги ордерів, подібну до моделі CEX. Нещодавньою розробкою в цій сфері є модель автоматизованого маркет-мейкера (AMM), як, наприклад, у Uniswap та PancakeSwap. AMM використовують формулу для визначення цін, а також пули ліквідності.
Позабіржева торгівля (OTC)
Спотова торгівля може здійснюватися через позабіржову торгівлю або торгівлю P2P, кожна з яких має свої переваги.
Торгівля вважається позабіржовою, оскільки покупець і продавець укладають угоди безпосередньо, без участі третьої сторони або торгової платформи, яка б контролювала їхню угоду. Покупець і продавець не використовують книгу ордерів, і замість цього вони можуть обміняти будь-яку криптовалюту за будь-якою ціною, яку вони обидва вважають прийнятною, навіть якщо вона нижче або вище ринкової ціни.
Позабіржова торгівля популярна серед спотових трейдерів завдяки таким перевагам:
Зменшення прослизання
Використання книги ордерів може призвести до прослизання, особливо для криптовалют з низькою ліквідністю, таких як криптовалюти з низькою капіталізацією. Це призводить до того, що спотові трейдери не можуть виконати свій ордер за бажаною ціною. Позабіржова торгівля оминає книгу ордерів, дозволяючи спотовим трейдерам заповнювати свої торгові позиції, не відчуваючи сильного прослизання.
Зменшення волатильності на ринку
Оскільки позабіржові трейдери здійснюють операції поза ринком, вони можуть торгувати великими обсягами, не турбуючись про волатильність, яка могла б виникнути в результаті торгівлі на відкритому ринку.
Як заробити на спотовій торгівлі
Спотова торгівля дозволяє користувачам утримувати токени протягом декількох років. Таким чином, багато трейдерів використовують стратегію усереднення доларової вартості (DCA) для своїх улюблених криптовалют. Зверніть увагу, що прибуток стає «справжнім» лише тоді, коли криптовалюта «переміщується», тобто конвертується у фіатну валюту або стейблкоїни. Саме в цей момент криптовалюта підлягає оподаткуванню, але її можна утримувати до оподаткування.
Як торгувати на спотовому ринку за допомогою Bybit
Якщо ви зацікавлені в торгівлі на спотовому ринку за допомогою Bybit, нижче наведено покрокову інструкцію, яка допоможе вам пройти цей процес.
Створіть акаунт на Bybit. Зареєструйтеся на сайті Bybit або в застосунку Bybit і пройдіть перевірку фізосіб, щоб розблокувати більший торговий обсяг, вищі ліміти поповнення і виведення коштів.
2. Купіть BTC або USDT за улюблену фіатну валюту у фіатному шлюзі Bybit, щоб отримати доступ до спотових торгових пар.
3. Після того, як ваш акаунт буде поповнено, наведіть курсор миші на хаб спотового ринку, щоб торгувати спотовими парами, вибираючи лімітний ордер, маркет-ордер або умовний ордер.
4. Графік спотового ринку готується на основі історичних даних активу, що налаштовуються, зі стандартним та розширеним відображенням. Для аналізу активу в графік включені різні технічні індикатори, які допоможуть вам проаналізувати відповідний актив.
5. Книга ордерів забезпечує максимальну прозорість, щоб ви могли отримувати сповіщення про ордери на купівлю чи продаж і відповідно коригувати ціну бід/аск.
Після того, як ви ввели необхідну інформацію про купівлю чи продаж, все, що вам потрібно зробити, це натиснути на кнопку «Купити BTC» або бажані цифрові активи, щоб здійснити угоду.
Перш ніж почати, пам’ятайте, що Bybit встановлює торгові ліміти для спотової торгівлі. Наприклад, маркет-ордери можуть заповнюватися лише за 10 найвищими цінами бід/аск книги ордерів, щоб уникнути ринкових маніпуляцій. У випадку, якщо частина вашого ордера перевищує цей ліміт, він буде відхилений.
Якщо у вас уже є деривативний акаунт на Bybit, але ви бажаєте поповнити свій спотовий акаунт Bybit, ось що вам потрібно зробити:
Bybit у браузері: Ви можете натиснути на Депозит або Перекази в зоні спотових ордерів, щоб перейти на сторінку, де ви можете переказати кошти з акаунта деривативів або ByFi на спотовий акаунт.
Застосунок Bybit: Натисніть на Актив у правому куті мобільного дисплея, а потім виберіть Спот-рахунок, щоб поповнити рахунок у бажаній валюті. Інакше, натисніть на Переказ, щоб переказати кошти з деривативного акаунта на спотовий акаунт.
На Bybit доступні 15 спотових пар, включаючи BTC/USDT, BIT/USDT, EOS/USDT, XRP/USDT, ETH/USDT, LINK/USDT, DOGE/USDT та інші. За кожну транзакцію, здійснену на спотовому ринку Bybit, стягується комісія мейкера і тейкера розміром 0,1%.
Розрахунок комісій спотової торгівлі на Bybit
Візьмемо для прикладу спотову торгову пару BTC/USDT. Якщо BTC торгується за поточною ціною $42 000, трейдери можуть купити або продати 1 BTC за 42 000 USDT. Формула виглядає так:
Торгова комісія = Кількість виконаних ордерів × Ставка торгової комісії
Аліса купує 1 BTC за допомогою ринкового ордера за USDT. Комісія тейкера для Аліси становитиме 1 × 0,1% = 0,001 BTC
Джек купує 42 000 USDT за допомогою лімітного ордера за BTC. Комісія мейкера для Джека становитиме 42 000 × 0,1% = 42 USDT
Після виконання ордера:
Алісі потрібно сплатити комісію за розміщення ордера (комісію тейкера) розміром 0,001 BTC за 1 BTC за допомогою створеного ринкового ордера. Після автоматичного вирахування торгової комісії Аліса отримає в цілому 0,999 BTC.
Джек купує 42 000 USDT за допомогою лімітного ордера і сплачує комісію мейкера в розмірі 42 USDT. Після вирахування комісійних він отримає 41 958 USDT.
Однак, якщо ордери будуть скасовані або невиконані, з Джека і Аліси не буде стягнуто жодної торгової комісії.
Переваги спотової торгівлі
Прозорі ціни
Ціни на спотовому ринку повністю прозорі, їх можна переглянути в книзі ордерів. Ціни залежать виключно від ринкового попиту й пропозиції. Цим вони відрізняється від інших торгових інструментів, таких як деривативи (ф'ючерси, опціони тощо), де ціни залежать від багатьох факторів, включаючи час, ставку фінансування, процентні ставки та інші.
Зрозумілий процес
Спотові трейдери можуть легко розрахувати свій ризик і винагороду, виходячи з ціни входу й поточної ринкової ціни. Це відбувається тому, що спотові трейдери володіють криптовалютами напряму, а тому їм не потрібно турбуватися про інші фактори, такі як підтримувальна маржа та платежі за відсотками.
Простота
Як згадувалося вище, спотові трейдери можуть не боятися ліквідації чи маржин-колу, на відміну від маржинальної торгівлі. Таким чином, спотові трейдери можуть «зробити й забути», перевіряючи позицію лише тоді, коли вони хочуть зафіксувати прибуток. З іншого боку, враховуючи волатильність криптовалют, деривативеі трейдери, які використовують кредитне плече й маржу, повинні постійно контролювати свої позиції, щоб захистити себе від ліквідації.
Спотові трейдери також входять в угоду й виходять із неї в будь-який момент без необхідності постійно перевіряти свої торгові позиції.
Відносно низький ризик
Спотова торгівля пов'язана з меншим ризиком порівняно з торгівлею деривативами. Без використання маржі спотові трейдери захищені від втрати більшої суми, ніж їхні початкові капіталовкладення.
Здатність утримувати позицію
Оскільки спотова торгівля не використовує жодної форми кредитного плеча або маржі, спотові трейдери не зобов'язані сплачувати відсотки або підтримувати маржу. Отже, якщо спотовий трейдер впевнений у певній криптовалюті, він може утримувати її, навіть якщо токен зазнав значного падіння в ціні.
Недоліки спотової торгівлі
Обмежений прибутковий потенціал
Як згадувалося раніше, у спотовій торгівлі не використовуються кредитне плече та маржа, а лише капітал, яким володіє трейдер. Таким чином, позиції, задіяні в торгівлі на споті, обмежені, і спотові трейдери не можуть відкривати більші позиції, як, наприклад, у ф’ючерсній чи маржинальній торгівлі. Отже, прибутковий потенціал, який може заробити спотовий трейдер, є обмеженим.
Прослизання через брак ліквідності на ринку
З часом ліквідність спотового ринку може вичерпуватися. Особливо під час ведмежих ринків менш значні альткоїни втрачають значну частину своєї ліквідності через зменшення обсягу торгів на ринку.
Коли це відбувається, спотові трейдери матимуть труднощі з купівлею або продажем криптовалют за справедливою ринковою ціною через падіння курсу, викликане недостатньою ліквідністю. Тоді їм доведеться продавати криптовалюту за ціною, нижчою за справедливу ринкову ціну, купувати криптовалюту за ціною, вищою за справедливу ринкову ціну, або притримувати свої інвестиції в надії отримати кращу ціну в майбутньому.
Підсумки
В цілому, використання спотового ринку для торгівлі криптовалютами може бути чудовим способом придбати криптовалюту за бажаною ціною. Швидкість, яка супроводжує торгівлю на спотовому ринку, може бути безцінною, коли ви хочете отримати миттєвий прибуток. Для порівняння, при торгівлі ф’ючерсами вам доведеться почекати на прибуток, і ви повинні протистояти ризику втрати початкової маржі.