Протокол mETH (cmETH): Безпроблемне відновлення ETH у кросчейні
Після переходу Ethereum на модель перевірки блоків підтвердження стейкінгу (PoS) у вересні 2022 року рішення щодо стейкінгу ETH і ліквідного стейкінгу виймають на ринок штурмом. Проєкт Mantle Network (MNT) — популярна мережа рівня 2 для Ethereum, також вирішив використовувати популярність ліквідного стейкінгу ETH, запустивши протокол mETH, відомий як Mantle LSP, наприкінці 2023 року. За останні місяці mETH став провідним протоколом децентралізованого фінансування (DeFi) Mantle та однією з найбільших платформ у галузі ліквідного стейкінгу.
Іншою подією в цій сфері, яка набула форми в період з другої половини 2023 року до кінця 2024 року, стало надходження та вибухонебезпечне зростання рівня рідин ETH. Розроблений протоколом EigenLayer, відновлення рідини помітно відрізняється від рідкого стейкінгу, оскільки він підтримує ширший спектр можливостей отримання прибутку. Заміна ліквідного стейкінгу як нової «речі» в галузі, що має виразне значення, ліквідне відновлення набуває популярності з швидкістю блискавки. Спостерігаючи за розвитком, протокол mETH вирішив додати в арсенал ліквідну відновку з введенням токену ліквідних відновлень cmETH.
Ключові висновки:
Протокол mETH — це сервіс рідинного стейкінгу/відновлення рідини в мережі Mantle Layer 2.
Наприкінці жовтня 2024 року протокол увійшов у нішу відновлення рідини, ввівши токен смETH — актив омніхаїну, який створює можливості відновлення рідини через партнерські платформи, такі як EigenLayer, Symbiotic і Karak.
cmETH можна купити на Bybit як спотову пару (cmETH/USDT).
Що таке протокол mETH?
Протокол mETH (mETH) — це рішення для ліквідного стейкінгу та відновлення рідини Ethereum, запущене наприкінці 2023 року в блокчейні Mantle Network Layer 2. Протокол було запущено під назвою Mantle LSP і перефразовано на mETH у серпні 2024 року. Спочатку протокол був присвячений виключно ліквідному стейкінгу, а токен ліквідного стейкінгу mETH (LST) є основою його діяльності. Користувачі можуть здійснювати стейкінг ETH за протоколом mETH і отримувати дохід, отриманий в результаті процесу перевірки блоків у мережі Ethereum (ETH). mETH — це LST, випущений як підтвердження депозитів на стейкінгу, який також отримує винагороди, отримані в результаті стейкінгу ETH.
mETH — це класичне рішення для рідинного стейкінгу, яке надає більш гнучкі та доступні можливості стейкінгу порівняно з прямим стейкінгом на Ethereum, де прямий стейкінг вимагає запуску вузла валідатора та здійснення 32 ETH (трохи більше $100 000) як застави. Однак ліквідний стейкінг на основі mETH можливий без апаратних ресурсів, відданих мережі, і з мінімальною інвестицією 0,02 ETH (менше $70).
У травні 2024 року спільнота з управління протоколом прийняла пропозицію додати ліквідне відновлення (покрите в розділі нижче) до лінійки продуктів платформи. Протокол згодом запустив токен відновлення рідини cmETH (LRT) для підтримки цієї нової функції. Заявлений наприкінці жовтня 2024 року, смETH виступає токеном підтвердження депозиту, який отримує винагороди від ліквідного відновлення ETH.
Разом із впровадженням ВЧУ cmETH протокол mETH також представив свій токен управління — COOK.
Що таке ліквідне відновлення?
Реставрація рідини — це еволюція ліквідного стейкінгу, який став популярним після переходу Ethereum на перевірку блоків PoS у вересні 2022 року. Протоколи ліквідного стейкінгу дозволяють користувачам стейкувати коштами ETH і отримувати дохід без необхідності відповідати досить нетривіальним фінансовим і технічним мінімальним вимогам Ethereum для запуску вузла валідатора.
Коли користувачі здійснюють стейкінг коштів за протоколами відновлення рідини, вони видаються LST як підтвердження депозитів. Ці активи LST можна надалі використовувати в екосистемі DeFi на різних протоколах для отримання додаткового доходу. Наприклад, Lido (LDO) — найпопулярніший протокол рідкого стейкінгу, що використовується в Ethereum, — надає користувачам stETH LST, який представляє базовий ETH з основної стейкінгу. Хоча ваш оригінальний ETH заробляє стейкінг за допомогою Lido, ви можете використовувати stETH на різних протоколах кредитування та позик або в пулах свопів, щоб отримати додатковий дохід.
У червні 2023 року протокол EigenLayer вперше представив концепцію відновлення рідини. Завдяки ліквідному відновленню ви отримуєте LRT-актив як квитанцію за свої початкові стейкінгові кошти ETH. Після цього LRT можна повторно використовувати для стейкінгу та інших дій DeFi, що генерують дохід, на інших платформах для забезпечення їхньої роботи. З першого погляду ліквідне стейкінг за допомогою LST і відновлення рідини за допомогою LRT виглядають подібними, оскільки обидва дають вам змогу використовувати актив, випущений як надходження депозиту ETH на інших платформах, для отримання додаткового доходу.
Однак між цими двома поняттями існують значні базові відмінності. LST не можна використовувати повторно на додаткових платформах за межами Ethereum для стейкінгу з метою забезпечення механізмів консенсусу. Натомість ці активи можна використовувати лише в пулях ліквідності, рішеннях для кредитування та інших застосунках DeFi, які від’єднуються від базового процесу перевірки/стейкінгу в певному ланцюзі або протоколі.
На відміну від цього, LRT — це активи, які можна використовувати повторно за межами Ethereum рівня 1 для захисту шляхом стейкінгу операцій мереж рівня 2, мостів, оракулів, рівнів доступності даних (DA) та інших рішень, що обслуговують ширшу екосистему Ethereum. Крім того, як і LST, LRT зазвичай можна використовувати повторно в пулях ліквідності, протоколах кредитування та інших рішеннях DeFi, які не відповідають за базову безпеку платформи або послуги блокчейну. Іншими словами, ліквідні реставрації/LRT пропонують значно ширший вибір платформ і режимів повторного використання, ніж ліквідні стейкінги/LST.
Що таке токен рідинного відновлення (cmETH) за протоколом mETH?
cmETH — це токен надходження, що накопичує вартість протоколу mETH, для відновлення рідини. Це складний токен відновлення рідини, призначений для підтримки нової функції відновлення на платформі. Завдяки використанню стандарту LayerZero OFT (гнучкий токен Omnichain) він має нативну мультичейнну функціональність. Використовуючи кошти ETH для відновлення за протоколом mETH, ви можете отримати смETH LRT. Подібно до mETH, який використовується для ліквідного стейкінгу, cmETH приблизно відстежує ціну ETH і зазвичай торгує за дещо вищою ставкою, ніж Ether, через накопичення доходу.
У протоколі використовуються кілька постачальників рідинних реставрів — EigenLayer, Symbiotic і Karak — а також пов’язані з ними послуги з активної перевірки (AVS), щоб використати кошти ETH для використання, забезпечити різні мережі та протоколи, а також забезпечити конкурентні ставки APY від ліквідації. Оскільки рішення та послуги на платформах блокчейну активно контролюються та коригуються для забезпечення їхньої ефективності та безпеки, AVS відрізняється від повністю автоматизованих сервісів блокчейну, які більше ґрунтуються на «встановленому та забутому» передумові.
cmETH не має максимального обмеження пропозиції. Як звичайний LRT-актив його загальний обсяг постачання в обігу коливається на основі суми ETH, спрямованої на відновлення рідини за протоколом. Станом на 25 листопада 2024 року загальний циркулюючий запас токена становить 232 299 смETH.
cmETH проти mETH
cmETH і mETH являють собою токени рідинного відновлення та стейкінгу за протоколом mETH відповідно. Щоб скористатися можливостями відновлення рідини, ви можете конвертувати mETH у смETH у співвідношенні 1:1. Перевага cmETH над mETH — це ширший вибір варіантів підшипника доходу. Зазвичай mETH використовується для доступу до до доходу стейкінгу завдяки підтримці механізму перевірки блоків Ethereum. Її також можна використовувати на різних пулах ліквідності в Mantle Network, децентралізованих ринках грошей і децентралізованій біржі Mantle Network (DEX).
cmETH створює можливості для забезпечення низки мереж, протоколів і рішень в екосистемі Ethereum через EigenLayer, Symbiotic, Karak та різні AVS, що неможливо за допомогою mETH та ліквідного стейкінгу. Таким чином, через цілу низку варіантів смETH пропонує ширший спектр опціонів і потенційно кращий дохід, ніж у випадку з mETH, через різноманітні доступні варіанти.
Де купити cmETH
cmETH доступний на спотовому ринку Bybit як пара свопів з USDT. До 29 листопада 2024 року ви також можете скористатися перевагами акції Bybit зі спредом токенів cmETH, щоб отримати частку призового фонду розміром 10 мільйонів COOK. Щоб претендувати на винагороди, нові користувачі, які зареєструвалися на Bybit і пройшли перевірку особи, повинні накопичити обсяг депозиту на рівні щонайменше 0,1 смETH або внести 100 USDT і торгувати на суму 100 USDT на смETH через свою першу угоду з акаунтом Bybit. Наявні користувачі також можуть претендувати на винагороду в COOK, торгуючи на суму від 500 USDT на смETH, з можливістю заробити більше за більший торговий обсяг.
Підсумкові думки
Упроваджуючи токен cmETH, протокол mETH увійшов у гру рідинного відновлення. За допомогою цієї нової послуги користувачі mETH тепер можуть генерувати ставки доходу та досягати ефективності капіталу, яку стандартна служба ліквідного стейкінгу може не зіставити. Якщо ви користувач DeFi, який цікавиться новими варіантами відновлення рідини, токен смETH з протоколу mETH може заслуговувати на вашу серйозну увагу.
#LearnWithBybit