Topics Стейблкоїн

USDT проти USDC: Битва за першість серед стейблкоїнів

Середній

5 авг. 2024 г.

USDT та USDC: Битва за першість серед стейблкоїнів

Криптовалюти мають репутацію активів із високою волатильністю, але не всі блокчейн-токени сильно коливаються у вартості. Існує цілий клас активів, який називається стейблкоїнами, пріоритетом яких є збереження стабільності ціни. Багато з цих популярних стейблкоїнів, таких як USDT та USDC, підтримують свою вартість за рахунок прив'язки до долара США у співвідношенні 1:1. Однак, навіть якщо на перший погляд їхня ринкова вартість виглядає однаково, ці прив'язані до долара стейблкоїни принципово відрізняються один від одного. Якщо ви хочете зрозуміти, де зберігати свій капітал, ознайомтеся з цим оновленим посібником, щоб з'ясувати основні відмінності між USDT та USDC.

Основні висновки:

USDT (Tether) залишається найбільшим стейблкоїном у світі, яким керує Tether Limited з 2014 року.
USDC випускається виключно компанією Circle після розпуску консорціуму Centre.
USDT домінує в торговій ліквідності, тоді як USDC лідирує у відповідності нормативним вимогам і обсягах ончейн-транзакцій.

Що таке USDT?

USDT — найбільший стейблкоїн на криптовалютному ринку. Також відомий як Tether, він керується компанією Tether Limited з 2014 року. Tether прив'язаний до долара США та забезпечений сумішшю золота і фіатних валют.

Що таке USDC?

USDC — це стейблкоїн, представлений у 2018 році. Раніше ця криптовалюта називалася USD Coin і випускається компанією Circle. USDC забезпечений доларами США та цінними паперами Казначейства США. Його вартість прив'язана до курсу долара США.

USDT проти USDC: Відмінності та подібності

Один токен USDT або USDC може мати еквівалентну ринкову вартість, але вони не є взаємозамінними. Кілька структурних, регуляторних і фінансових факторів відрізняють їх один від одного.

Дизайн та резервне забезпечення

Як USDT, так і USDC є забезпеченими фіатом стейблкоїнами, прив'язаними до долара США, що означає, що їхні материнські організації керують величезними пулами резервів, щоб гарантувати викуп у співвідношенні 1:1.

Однак склад їхніх резервів сильно відрізняється:

USDC дотримується консервативного підходу, забезпечуючи свої токени майже повністю готівкою, що зберігається в регульованих банках США, та короткостроковими казначейськими векселями США.
USDT використовує ширший набір активів. Хоча більшу частину становлять казначейські облігації США, Tether також виділяє частину своїх резервів у золото, біткоїн, забезпечені кредити та корпоративні інвестиції для підвищення прибутковості.

Вік

USDT значно старший за USDC. Запущений у 2014 році, USDT був першим життєздатним стейблкоїном, забезпеченим фіатом. До моменту появи USDC через чотири роки, у 2018 році, USDT вже встановив домінуючі мережеві ефекти в галузі та глибокий лістинг на біржах.

Варіанти викупу

Обидві платформи дозволяють верифікованим установам спалювати токени та отримувати за них фізичні долари США. Однак рівні доступу відрізняються:

USDT підтримує вищий бар'єр входу, вимагаючи мінімальної суми до виплати в розмірі $100 000 і комісію 0,1%.
USDC дозволяє інституційний викуп починаючи від $100, пропонуючи швидший і безперешкодний процес для невеликих установ та маркетмейкерів.

Прозорість та аудити

Прозорість історично була найгострішим моментом розбіжностей між двома активами. У минулому компанія Tether стикалася із серйозною увагою з боку регуляторів і великими штрафами за надання оманливих показників щодо свого фактичного грошового забезпечення. У відповідь на це Tether перейшла до публікації детальних щоквартальних звітів про гарантії, підготовлених незалежними бухгалтерськими фірмами, щоб довести свої надлишкові резерви.

Навпаки, USDC створювався з нуля з наголосом на дотриманні нормативних вимог. Circle публікує публічні, сторонні щомісячні атестації резервів, перевірені провідними світовими бухгалтерськими фірмами, забезпечуючи чітке бачення точних серійних номерів і дат погашення своїх казначейських активів.

Стабільність ціни та історія відкріплення

Як стейблкоїни, обидва токени прагнуть до рівномірної оцінки в $1.00, але динаміка відкритого ринку може викликати тимчасові коливання. Обидва активи пережили помітні події «відкріплення» під час періодів надзвичайного ринкового стресу:

USDT зазнавав тимчасових падінь приблизно до $0.95 під час історичних ринкових обвалів, перш ніж швидко відновити свою прив'язку.
USDC зазнав різкого, тимчасового падіння до $0.87 під час банківської кризи в США, коли частина його грошових резервів була на короткий час заблокована в Silicon Valley Bank.

В обох випадках материнські компанії без проблем здійснювали викуп, повністю відновивши прив'язку до $1.00.

Дотримання нормативних вимог

Як USDT, так і USDC заявляють, що дотримуються міжнародних заходів фінансової відповідності. Це означає, що вони дотримуються найкращих галузевих практик щодо захисту як своїх коштів, так і своїх споживачів. Проте, заяви USDT трохи важче перевірити порівняно із заявами USDC, аудити якого показують, що його резерви зберігаються в регульованих фінансових організаціях, тому він може довести, що дотримується законів і рекомендацій щодо захисту своїх інвесторів.

Використання

USDC і USDT відомі своєю гнучкістю. Вони працюють на кількох блокчейнах і використовуються як валюта в багатьох традиційних підприємствах і підприємствах Web3. Незважаючи на те, що USDT має більшу ліквідність та обсяг емісії, ніж USDC, обидві монети мають достатньо велику ліквідність, щоб легко підтримувати величезні обсяги торгівлі.

Існують деякі відмінності в тому, де доступні ці монети. USDT працює в 12 мережах, включаючи Ethereum, Omni, TRON, Algorand та EOS. Водночас USDC нативно підтримується в 16 мережах, включаючи Ethereum, Solana, Polkadot, Flow, Avalanche, Base та інші. Незалежно від того, що USDC присутній у більшій кількості мереж, USDT приймається майже вдвічі більшою кількістю компаній.

Що краще: USDT чи USDC?

Як бачите, USDT і USDC мають свої плюси і мінуси. Коли справа доходить до вибору між USDC та USDT, правильне рішення залежатиме від ваших пріоритетів і того, як ви плануєте використовувати монету.

USDT чи USDC — що є кращою інвестицією?

Стейблкоїни не сильно змінюються в ціні, тому ні USDT, ні USDC не дозволять вам отримати потенційно величезні прибутки, як деякі інші види криптовалют. Однак вони все ще мають багато застосувань в інвестиційному світі DeFi. USDT і USDC є популярними варіантами для інвесторів, які вирішили брати участь у стейкінгу, запозиченнях, кредитуванні та забезпеченні ліквідності.

Коли мова йде про інвестування, USDT має невелику перевагу над USDC. Будь-який з них може працювати добре, але USDT просто має набагато більшу частку ринку. Його більший обсяг емісії та обсяг торгів, а також вища ринкова капіталізація створюють більше можливостей для інвесторів. Крім того, популярність USDT означає, що він використовується в більшій кількості проєктів Web3. Все це сприяє тому, що USDT є більш доступним, коли ви хочете використовувати DeFi-інвестування для отримання пасивного доходу від своїх токенів.

Водночас, хоча трохи частіші випадки відкріплення USDC можуть здатися інвестору лякаючими, відкріплення також супроводжується певними можливостями для прибутку. Ви можете не тільки спробувати використати опціони для відкриття позиції шорт на монету, але й брати участь у різних свопах токенів і заробляти гроші на незначних відмінностях в цінах стейблкоїнів. Однак, навіть якщо USDC корисний для таких методів, майте на увазі, що арбітражні боти, опціони та інші подібні інвестиційні стратегії можуть бути особливо ризикованими. Часто лише досвідчені трейдери, які інвестують в оптимальні моменти, в кінцевому підсумку отримують прибуток.

Чим платити — USDT чи USDC?

Якщо ви плануєте використовувати будь-який з цих стейблкоїнів для купівлі більшої кількості криптовалюти або здійснення інших покупок, USDC часто є кращим вибором. Монета має кращу репутацію щодо прозорості та дотримання нормативних вимог. Крім того, USDC простіше конвертувати назад у долари США, що робить його гнучким способом оплати.

Іншим головним фактором є широке поширення USDT. Навіть якщо USDC більш доречний як спосіб оплати, деякі компанії приймають лише USDT. Тому, якщо ви можете вибрати лише один стейблкоїн і хочете мати можливість витрачати його в багатьох місцях, USDT може бути для вас кращим вибором.

Що буде краще в майбутньому?

Якщо ви віддаєте перевагу довгостроковому плануванню, важливо враховувати ф’ючерси як USDC, так і USDT. Зараз популярність USDT робить його найкращим варіантом для багатьох видів діяльності. Однак все більше криптоентузіастів з обережністю ставляться до Tether. Репутація USDC як більш безпечного варіанту може послужити йому хорошу службу в майбутньому.

Галузеві дані малюють інтригуючу картину того, яка монета зростає. У минулому році USDC не тільки було використано для більшої кількості трансакцій, але й літо 2024 року призвело до великих змін для цього токена. Коли Circle став першим стейблкоїном, що отримав схвалення від європейських регуляторів, трейдери взяли це на замітку, і відбулося величезне зростання обсягу торгів USDC. До кінця липня обсяг зріс до 135 мільярдів доларів, а ринкова капіталізація зросла на 5,4%.

Це викликало багато спекуляцій з приводу того, що Tether нарешті обжене USDC. Тенденції у сфері криптовалют свідчать про те, що в майбутньому регулювання стане ще більш поширеним — і USDC вже чудово справляється з дотриманням нормативних вимог. Якщо USDT не зможе значно покращити свою безпеку та прозорість, йому може бути важко встигати за іншими.

Підсумки

Зрештою, і USDT, і USDC мають багато причин утримувати свої позиції в топі ринку стейблкоїнів. У той час як USDT є іконою індустрії, яка володіє великими частками ринку, USDC зумів стати одним з найбільш надійних і прозорих варіантів. Наразі немає однозначного рішення щодо того, який з них кращий, але зростання відсотків до USDC свідчить про те, що він може стати стейблкоїном майбутнього.