Topics Стейблкоїн

Стаблкоїн у порівнянні з криптовалютою: Балансування стабільності з потенціалом зростання

Середній

Apr 7, 2025

Нестабільність — це єдине, що трейдери бояться та захоплюються. Якщо ви дещо знайомі з криптовалютним ринком, ви знаєте, що волатильність може бути мечем з двома едами на арені, яка є криптовалютною торгівлею. Від різких максимумів до приголомшливих мінімумів, прибутки та збитки можна миттєво отримати завдяки притаманній волатильності у криптовалютному просторі. На щастя, цифрові активи, такі як стейблкоїни, спрямовані на зменшення цього ризику, надаючи більш надійну альтернативу в екосистемі криптовалютної торгівлі.

Хоча ви можете знати, що таке стейблкоїни, і що вони зазвичай використовуються як засіб для полегшення торгівлі криптовалютою, є більше, ніж те, що привертає увагу до цього типу пег-активу. Від унікальної ролі в децентралізованих протоколах фінансів (DeFi) до місця в регуляторному середовищі, що постійно змінюється, у цій статті вивчається, як стейблкоїни порівнюються з іншими криптовалютами та що їх чекає в майбутньому.

Ключові висновки:

Stablecoins — це цифрові активи, призначені для підтримання стабільної вартості шляхом приєднання до базового активу, як-от фіатна валюта, товар або кошик криптовалют.
Криптовалюти — це децентралізовані цифрові активи, які працюють у технології блокчейну та використовують криптографію для безпеки.
Незважаючи на те, що стейблкоїни та криптовалюти використовують технологію блокчейну та існують у сфері цифрових активів, їхні основні цілі та характеристики значно відрізняються. Однак вони також поділяють певні спільні риси, які потребують ретельнішого огляду.

Що таке стейблкоїн?

Stablecoins — це цифрові активи, призначені для підтримання стабільної вартості шляхом приєднання до базового активу, як-от фіатна валюта, товар або кошик криптовалют.

На відміну від традиційних криптовалют, які зазвичай є нестабільними, стейблкоїни прагнуть забезпечити стабільність ціни. Це робить їх особливо корисними для полегшення угод, платежів і грошових переказів, а також для збереження вартості під час ринкових коливань.

Стабільність стейблкоїнів також долає різницю між традиційними фінансами (TradFi) та технологією блокчейну. Наприклад, надсилання грошей за кордон за допомогою стейблкоїна, як-от USDC, дає змогу уникнути дорогого комісії за проводку в банку та адміністративних затримок, пов’язаних із банками.

Типи стейблкоїнів

Фіатні стейблкоїни. Зазвичай вони підтримуються резервами фіатної валюти, що зберігається в банках. Для кожного виданого стейблкоїна еквівалентна сума фіатної валюти зберігається в резерві. Ось деякі відомі приклади стейблкоїнів з вкладеними в долари стейблкоїнами: USDT Tether і USDC Circle.
Стейблкоїни з підтримкою криптовалюти. Вони покладаються на заставу від інших криптовалют для збереження їхньої вартості. Вони часто перевантажуються, щоб врахувати волатильність ціни в базових активах. Прикладом популярного стейблкоїна з криптовалютою є Dai (DAI) Фонду мейкера.
Алгоритмічні стейблкоїни. Вони використовують алгоритми та смарт-контракти для динамічного коригування пропозиції та попиту, не покладаючись на фізичні резерви. Незважаючи на інноваційність, вони раніше стикалися з ризиками та викликами для зниження ставки в довгостроковій стабільності. Популярним прикладом минулого алгоритмічного стейблкоїна є UST, який різко зруйнувався та зруйнувався у травні 2022 року.

Як стейблкоїни зберігають свою вартість

Механізми кожного кілочка стейблкоїна залежать від типу.

Фіатна підтримка: Резерви гарантують, що кожен токен можна обміняти на фіатний еквівалент.
Криптовалютне забезпечення: Коефіцієнти застави зберігаються за допомогою смарт-контрактів.
Алгоритм: Коригування пропозиції здійснюється автоматично на основі ринкового попиту.

Таким чином, стейблкоїни пропонують надійний засіб обміну на нестабільному ринку криптовалюти, що робить їх все більш популярними як серед компаній, так і серед фізичних осіб.

Що таке криптовалюта?

У їхньому найширшому визначенні криптовалюти — це децентралізовані цифрові активи, які використовують криптографію для безпеки та працюють на технології блокчейну.

На відміну від стейблкоїнів, криптовалюти отримують свою вартість за ринковою динамікою, а не зв’язуються із зовнішнім активом. З кінцевою метою усунення таких посередників, як банки, криптовалюти дозволяють користувачам здійснювати транзакції безпосередньо один з одним одноранговим (P2P) способом. Ця децентралізація є основним принципом криптовалюти, однієї з багатьох цінностей, спрямованих на надання користувачам криптовалюти більшої фінансової автономії та контролю.

Чому криптовалюти нестабільні

На відміну від традиційних акцій і капіталу, криптовалюти не мають зовнішнього анкера для своєї вартості. Їхня ціна коливається залежно від перелічених нижче факторів.

Ринковий попит: Підвищене впровадження підвищує ціни.
Настрої інвесторів: Новини про правила або технологічні досягнення можуть призвести до різких коливань цін.
Припущення: Багато інвесторів розглядають криптовалюти як спекулятивні активи, а не як функціональні валюти.

Незважаючи на те, що ця волатильність представляє ризики, вона також пропонує значний потенціал зростання для інвесторів, які бажають стратегічно орієнтуватися в цих коливаннях.

Стаблкоїни порівняно з криптовалютою: подібність і відмінності

Можливо, вам цікаво, чому ми порівнюємо ці два, здавалося б, різні класи активів. Один — це основа стабільності ціни та впевненості, а інший — переважно волатильності та спекуляції. Хоча вони і існують у сфері цифрових активів і використовують технологію блокчейну, їхні основні цілі та характеристики значно відрізняються. Однак вони також поділяють певні спільні риси, які потребують ретельнішого обстеження.

Спільні характеристики між стейблкоїнами та криптовалютами

В основному, як стейблкоїни, так і криптовалюти мають базові риси.

Цифровий характер

Стейблкоїни та криптовалюти існують як цифрові активи, тобто вони представлені в електронному вигляді та ґрунтуються на цифровій інфраструктурі. Цей спільний цифровий характер дає змогу швидко здійснювати транзакції без полів та інтегрувати їх з онлайн-платформами.

Технологія блокчейну

Значна частина стейблкоїнів і криптовалют використовують технологію блокчейну. Цей спільний фундамент забезпечує прозорість, безпеку та незмінність.

Децентралізація (у різних ступенях)

Хоча ступінь децентралізації різниться, стейблкоїни та криптовалюти можуть працювати в децентралізованих мережах. Криптовалюти, такі як Bitcoin, розроблені для високої децентралізації без центральних повноважень. Деякі стейблкоїни (наприклад, Dai) також прагнуть до посилення децентралізації. Однак багато стейблкоїнів на фіатній основі більш централізовані за своєю природою.

Потенціал для глобальних транзакцій

Як стейблкоїни, так і криптовалюти мають потенціал для полегшення транскордонних транзакцій без необхідності в традиційних посередниках, таких як банки. Це може призвести до швидших, дешевших і доступніших міжнародних платежів, особливо для фізичних осіб і компаній у регіонах з обмеженим доступом до традиційних фінансових послуг.

Використати в DeFi

І стейблкоїни, і криптовалюти відіграють вирішальну роль у DeFi. Вони використовуються для кредитування, позики, торгівлі та забезпечення ліквідності на платформах DeFi, що дає користувачам змогу отримувати доступ до фінансових послуг, не покладаючись на традиційні установи.

Покладання на криптографію

Як стейблкоїни, так і криптовалюти використовують криптографічні методи для захисту транзакцій і забезпечення цілісності їхніх мереж. Криптографія захищає від несанкціонованого доступу, подвійних витрат та інших форм шахрайства.

Зрештою, ці спільні функції роблять обидва типи активів привабливими для осіб, які прагнуть фінансової незалежності від централізованих установ.

Ключові відмінності між стейблкоїнами та криптовалютами

Основні відмінності між цими двома цифровими активами полягають у їхніх механізмах цінності, функціональності та загальному прийнятті.

Нестабільність

Стаблкоїни спеціально розроблені для підтримання стабільної вартості, зазвичай шляхом внесення 1:1 у фіатну валюту, як-от долар США. Завдяки цій внутрішній стабільності вони підходять для прогнозованих трансакцій і як тимчасове зберігання вартості. На відміну від цього, інші криптовалюти зазвичай характеризуються високою волатильністю ціни, що обумовлено спекуляцією, відкритою ринковою пропозицією та попитом і ширшими економічними новинами. Ця волатильність надає можливості для отримання прибутку, але несе значний ризик.

Мета

Головні ролі стейблкоїнів — служити стабільним засобом обміну в екосистемі цифрових активів, виступати хеджуванням від нестабільності інших активів і сприяти торгівлі та/або DeFi. Звичайні криптовалюти часто служать ширшому спектру цілей, зокрема спекулятивні інвестиції, потенційний довгостроковий магазин цінності (наприклад, Bitcoin) або нативний токен для живлення DApps і мереж.

Механізм вартості

Основна різниця між стейблкоїнами та криптовалютою полягає у визначенні того, як зберігаються їхні цінності. Stablecoins покладаються на такі механізми, як володіння еквівалентними резервами пегованого активу або використання алгоритмів для контролю пропозиції та попиту для підтримки свого зв’язку. І навпаки, вартість інших криптовалют зазвичай визначається динамічними ринковими силами, без прямого прив’язування до зовнішніх реальних активів.

Регулятивний статус

Stablecoins стикаються з інтенсивною та зростаючою контрольною перевіркою по всьому світу, як це свідчать такі структури, як MiCA ЄС, що наразі діє, та поточні обговорення в США, наприклад, такі, що потенційно пов’язані з пропозиціями, як раніше обговорюваний Закон США «Про впровадження та встановлення національних інновацій для стейблкоїнів» 2025 року (GENIUS). Регуляторний напрямок насамперед полягає в достатності резервів, обов’язках емітента та потенційних системних ризиках. Нормативний ландшафт для інших криптовалют більш різноманітний і фрагментований у різних юрисдикціях, що призводить до складного глобального склеювання, яке продовжує розвиватися.

Профіль ризику

Завдяки своєму дизайну стейблкоїни зазвичай мають нижчий ризик волатильності порівняно з іншими цифровими активами. Однак вони несуть чіткі ризики, пов’язані з надійністю своїх кілочків, платоспроможністю та прозорістю емітентів і розвитком норм. З іншого боку, криптовалюти несуть високий ринковий ризик через притаманну їм цінову волатильність.

Розуміючи ці подібності та відмінності, особи можуть приймати обґрунтовані рішення про те, як використовувати ці цифрові активи в своїх торгових стратегіях.

Стаблкоїни порівняно з криптовалютою: Що краще?

При прийнятті рішень між стейблкоїнами та криптовалютами немає однозначної відповіді, яка б була кращою. Кожен з них має унікальну мету, а їхня придатність залежить від ваших фінансових цілей, толерантності до ризиків і цільового використання. Щоб прийняти зважене рішення, важливо зважити торгові межі між стабільністю та потенціалом зростання, щоб оцінити, який із них найкраще підходить для довгострокових торгових та/або інвестиційних цілей.

Оцінка стабільності порівняно з потенціалом зростання

На протилежних кінцях спектра ризику знаходяться стейблкоїни та криптовалюти. Stablecoin розроблений для мінімізації волатильності, що робить їх ідеальними для фізичних осіб або підприємств, які прагнуть прогнозувати цінність. Стабільність цін робить їх особливо корисними для платежів, переказів і зберігання вартості в умовах бурхливого ринку.

З іншого боку, криптовалюти, такі як Bitcoin або Ether, по суті нестабільні, але пропонують значні можливості для вдячності за капітал. Їхня вартість коливається залежно від ринкового попиту, натхненності інвесторів і технологічних розробок. Для тих, хто хоче взяти на себе ризик у прагненні до більш високих прибутків, криптовалюти можуть бути найкращим вибором.

Зрештою, рішення залежить від ваших особистих цілей і вирішує, активно торгуєте ви чи зосереджуєтеся на довгостроковому портфелі.

Майбутнє стейблкоїнів та їхня роль у фінансуванні

Стаблкоїни все частіше розглядаються як найважливіший компонент, що поєднує традиційні фінансові системи та зростаючу екосистему цифрових активів. Їхня основна функція полягає в тому, щоб підтримувати стабільну вартість, як правило, шляхом внесення змін у резервування активів, таких як фіатні валюти або товари. Зважаючи на те, що очікується, що вони відіграють ключову роль у трансформуванні глобальних фінансових систем, об’єднавши ефективність цифрових валют із надійністю фіатних грошей, ось кілька способів, якими вони можуть вплинути на глобальне фінансування.

Розширені платежі: Stablecoins пропонують потенціал для швидших і дешевших транзакцій, особливо для міжнародних платежів і переказів. Таким чином, вони можуть обійти традиційну банківську неефективність. Їхня стабільність робить їх придатними для щоденного використання та виставлення рахунків.
Інтеграція з DeFi: Стаблкоїни є фундаментальними для DeFi. Вони є важливою заставою для позик, основним засобом обміну в протоколах DeFi, і забезпечують життєво важливу ліквідність платформ, одночасно зменшуючи ризик волатильності ціни, притаманний іншим криптовалютам.
Інституційне впровадження: Великі фінансові гравці, як-от PayPal, Bank of America, Fidelity Investments і fintech, як-от Stripe, виходять на ринок, запускаючи (або плануючи запустити) власні стейблкоїни, що свідчить про зростання основного рівня прийняття.

Підсумки

Стаблкоїни та криптовалюти представляють дві сторони однієї монети (без кульок) в екосистемі цифрових активів. Незважаючи на те, що стейблкоїни пропонують надійність завдяки стабільності ціни, криптовалюти надають можливості для інновацій і зростання. Розуміння цих відмінностей має важливе значення для ефективного навігації криптовалютним простором.

З розвитком технології блокчейну та глобальним впровадженням ці два типи активів відіграватимуть додаткові ролі в зміні фінансування. Незалежно від того, чи прагнете ви стабільності або потенціалу зростання, немає сумніву, що криптовалюта змушує нас до більш інклюзивного фінансового майбутнього.

#LearnWithBybit