Правила криптовалюти у Бразилії: що планує Центральний банк
У 2024 році Бразилія зафіксувала криптовалютні трансакції на $6,9 мільярдів у період з січня по травень, що складає 53% від частки ринку Латинської Америки. Stablecoins складають 90% цих транзакцій. Завдяки зростаючим коефіцієнтам впровадження криптовалюти Бразилія стала основною силою на світовому ринку криптовалют. Центральний банк Бразилії (BCB) зараз налаштовується, щоб внести ясність і контролювати це місце, яке швидко розширюється.
У цій статті розглядаються нові правила Бразилії щодо криптовалюти, плани BCB, поточні виклики, вплив на трейдерів і галузь, а також що чекає на вас.
Ключові висновки:
Бразилія встановлює темп регулювання криптовалюти в Латинській Америці за допомогою комплексної правової бази та нагляду під керівництвом Центрального банку, зокрема суворих правил для VASP та стейблкоїнів, які спрямовані на захист інвесторів і приборкування незаконної діяльності
Нові правила пропонують ясність і захист інвесторів, але дорого коштують, оскільки підвищення тягаря нормативно-правової відповідності може зламати менших гравців і підштовхнути інновації до менш регульованих ринків.
Прогнозний підхід Бразилії свідчить про сильний поштовх до модернізації своєї фінансової системи, позиціонуючи країну як потенційну глобальну модель збалансованого регулювання криптовалюти.
Що таке правила криптовалюти?
Правила криптовалюти — це правові основи, що регулюють використання, торгівлю та випуск криптовалют для забезпечення цілісності ринку, захисту інвесторів і запобігання незаконній діяльності. Ці правила, встановлені урядами або регуляторними органами, визначають ліцензування віртуальних операторів послуг активів (VASP), протидії відмиванню грошей (AML) і знають вимоги вашого клієнта (KYC) і правовий статус цифрових активів.
Поточна позиція Бразилії на криптовалюті
Позиція Бразилії на цифрових активах всебічно зафіксована на своїй першій структурі криптоактивів, Законі No 14 478/22 або Законі Бразилії про віртуальні активи (BVAL). BVAL був прийнятий бразильським національним конгресом 21 грудня 2022 року та набув чинності з 20 червня 2023 року. Цей закон визначає віртуальні активи як цифрові представлення вартості, які можна торгувати, інвестувати або використовувати як платіж, прямо виключаючи традиційні фінансові активи. Він визначає Центральний бразильський банк (BCB) як основний регулятор, надаючи йому дозвіл і контроль VASP, як-от криптовалютні біржі та провайдери гаманців.
До цього закону криптовалюти врегулювалися відповідно до Цивільного кодексу Бразилії як загальні активи, створюючи неоднозначність у оподаткуванні, дотриманні вимог AML та захисті інвесторів. Нормативна інструкція BCB No 1888/2019 вимагала від криптовалютних бірж звітувати про транзакції, але не вистачила комплексної структури. Закон No 14 478/22 усуває ці прогалини шляхом встановлення правової визначеності, обов’язкового ліцензування VASP і узгодження зі стандартами Групи з розробки фінансових заходів для боротьби з відмиванням коштів (FATF). Відтоді BCB ініціював публічні консультації з метою вдосконалення правил сегрегації активів, кібербезпеки та операційної прозорості. Громадські консультації закінчилися в лютому 2025 року, і очікується, що остаточний проект регулювання незабаром буде опубліковано.
Нова нормативна база Бразилії
У 2025 році Бразилія запровадила особливо суворі правила, спрямовані на стейблкоїни, які становлять близько 70% криптотранзакцій країни. BCB впровадив деякі ключові правила для підвищення безпеки та прозорості, зокрема обмеження переказів стейблкоїнів на самозабезпечені гаманці та встановлення обмежень на транзакції, пов’язані з деномінованими стейблкоїнами в іноземній валюті.
Ці заходи спрямовані на зменшення ризиків шахрайства, відмивання грошей і ухилення від сплати податків шляхом звуження знань про вимоги клієнта (KYC) і збільшення моніторингу міжнародних потоків. Однак ці правила привертають критику від таких гравців галузі, як Coinbase, що попереджає про можливе поступове зростання інновацій і перехід на нерегульовані платформи.
BCB розширює поетапний регуляторний підхід, а детальні пропозиції очікуються пізніше протягом року. Бразилія натхненна глобальними моделями, як-от ринки Європейського Союзу з криптовалютного регулювання (MiCAR), але пристосовує правила до місцевих потреб, як-от інтеграція криптовалюти з такими системами, як Pix, платформа для миттєвих платежів Бразилії.
Перехід Бразилії до регуляторної чіткості випереджає інші країни Латинської Америки, такі як Аргентина, які відстають. Однак BCB стикається з труднощами у збалансованні суворого нагляду за розвитком інновацій, оскільки занадто суворі правила можуть призвести до того, що криптовалютні компанії будуть менш регульованими.
У чому полягають регуляторні проблеми з криптовалютою у Бразилії?
До Закону No 14 478/22 нерегульований крипторинок Бразилії зіткнувся з такими значними викликами, які уповільнили його зростання та стабільність.
Юридична невизначеність: Без конкретного законодавства криптовалюти діяли в сірій зоні, особливо щодо оподаткування. Федеральна служба доходів Бразилії вимагала декларування криптовалюти для сплати податку на прибуток, але не мала конкретних вказівок, що призвело до плутанини дотримання вимог. Платники податків можуть бути покарані за помилкове повідомлення через неоднозначні правила.
Незаконна діяльність: Відсутність нагляду зробила ринки криптовалюти вразливими до відмивання грошей, ухилення від сплати податків і шахрайства. У липні 2021 року бразильська влада вилучила 172 мільйони R$ (33 мільйони USD) під час розслідування з відмивання грошей, пов’язаного з криптовалютними біржами.
Нестабільність ринку та ризик для інвесторів. Нерегульовані біржі та пропозиції початкових монет (ICO) піддають інвесторів шахраям і маніпулюванню ринком. Відсутність механізмів захисту споживачів спричинила стрімке впровадження, тоді як високоефективні схеми Ponzi зруйнували довіру.
Операційні ризики. VASP працюють без стандартизованих протоколів кібербезпеки або сегрегації активів, що ризикує коштами користувачів у разі злому або неплатоспроможності. Сценарій, подібний до краху FTX, у якому погане управління та відсутність належних гарантій призводять до значних збитків, може призвести до фінансової шкоди тисячам користувачів.
Як порівнюються криптовалютні правила Бразилії
Бразилія, що розробляє механізм регулювання криптовалюти, є однією з найбільш комплексних у Латинській Америці, яка рейтингує країну як потенційного лідера в управлінні цифровими активами. Порівняно з такими країнами, як Аргентина, у яких ще немає централізованої нормативної бази, Закон Бразилії No 14 478/22 та активна роль Центрального банку пропонують значно більшу юридичну ясність та інституційний нагляд. Цей структурований підхід дозволив Бразилії вирішувати ключові проблеми, як-от ліцензування VASP, дотримання вимог AML та сегрегація активів, раніше, ніж багато її регіональних колег.
У всьому світі модель Бразилії надихає на встановлені моделі, як-от MiCA та місцеві інновації. Наприклад, хоча MiCA встановлює єдині правила в ЄС для стейблкоїнів, Бразилія впровадила спеціальні заходи, які обмежують використання стейблкоїнів у іноземній валюті та підкреслюють інтеграцію з внутрішніми інструментами, такими як Pix. Така локалізована адаптація допомагає забезпечити відповідність нормативним вимогам унікальній фінансовій інфраструктурі Бразилії та поведінці споживачів.
Тим не менш, суворий контроль Бразилії, особливо щодо стейблкоїнів, викликав критику щодо потенційно спотворених інновацій, занепокоєння, наголошене в інших юрисдикціях, таких як США та Індія. На відміну від цього, такі юрисдикції, як Швейцарія та Сінгапур, підтримували безпечне для інновацій середовище, пропонуючи регуляторні пісочні бази та чіткіші вказівки, не встановлюючи широкі заборони на транзакції.
Оскільки Бразилія точно змінює свій підхід, її завдання полягає в підтримці конкурентної переваги, зберігаючи при цьому зростаючу економіку криптовалюти. Здатність країни залучати глобальних гравців і зберігати внутрішні інновації значною мірою залежить від того, наскільки гнучко вона адаптує свої правила в умовах швидких технологічних змін.
Чому це важливо для криптотрейдерів і галузі
Регулятивний режим криптовалюти в Бразилії допоможе стабілізувати бразильський ринок криптовалюти та захистити інвесторів.
Захист інвесторів. Нормативні вимоги вимагають використання протоколів AML/KYC для VASP, що зменшує ризики шахрайства та шахрайства. Наприклад, ліцензовані біржі повинні перевіряти особу користувачів і повідомляти про підозрілі транзакції, створюючи безпечніше торгове середовище. Це створює впевненість, особливо для інвесторів роздрібної торгівлі, які бояться волатильності криптовалюти.
Вимоги щодо нормативно-правової відповідності: VASP стикаються з підвищеними експлуатаційними витратами, щоб відповідати стандартам ліцензування, кібербезпеки та звітності. Незважаючи на те, що це гарантує законність, менші фірми можуть боротись, потенційно консолідуючи ринок серед таких великих гравців, як Binance або Mercado Bitcoin.
Ринкова стабільність і строк погашення: Чітка нормативна структура зменшує невизначеність, запрошуючи інституційних інвесторів і підтримуючи зростання. Обсяг торгівлі криптовалютою в Бразилії досяг $12 мільярдів у вересні 2024 року, і очікується, що нормативні акти стимулюватимуть подальше зростання шляхом інтеграції криптовалюти з основними фінансами, як-от через Pix або Drex, цифрову валюту центрального банку Бразилії (CBDC).
Інновації та фінансова доступність. Нормативні положення дають VASP змогу розробляти нові продукти, як-от токенізовані активи або позики з криптовалютою, покращуючи фінансовий доступ у регіонах Бразилії з недостатнім забезпеченням. Наприклад, у 2024 році фінтехи використовували криптовалюту, щоб запропонувати мікрофінансові рішення, отримуючи більше небанківських осіб.
Глобальна конкурентоспроможність: Відповідність стандартам FATF позиціонує Бразилію як надійного гравця на світовому ринку криптовалюти, який може залучати іноземні інвестиції. Однак трейдери та підприємства повинні орієнтуватися в витратах на дотримання вимог, що може вплинути на прибутковість.
Майбутнє бразильського криптовалютного регулювання
Бразилія має намір впровадити значні реформи у своїй регуляторній структурі криптовалюти, що відображає зростаючу взаємодію країни з цифровими активами. У 2025 році BCB планує регулювати стейблкоїни та токенізацію активів, визнаючи зростаючий попит на ці цифрові активи. Колишній керівник Центрального банку Роберто Кампос Нето раніше висловлював занепокоєння щодо потенційного ухилення від сплати податків та незаконної діяльності, пов’язаної з стейблкоїнами, на які припадає приблизно 90% криптотрансакцій у Бразилії. Нормативна структура спрямована на вирішення цих проблем, забезпечуючи при цьому збалансоване та безпечне середовище для екосистеми цифрових активів країни.
У рамках ширшого нормативно-правового порядку денного 2025 та 2026 років BCB виклав пріоритети, які включають еволюцію Open Finance, правила щодо віртуальних активів і розширення функціональних можливостей Pix, платіжної системи Бразилії в режимі реального часу. Цей комплексний план також включає заходи для підвищення стійкості, підвищення прозорості в сільському кредиті та модернізації схем оплати. Ці ініціативи допоможуть модернізувати фінансовий ландшафт Бразилії, що зробить країну провідним центром інноваційних фінансових технологій.
Водночас податковий орган Бразилії, Receita Federal (RF), готується до капіталізації податкового законодавства в криптовалюті, а зміни починаються в першому кварталі 2025 року. Одним із ключових компонентів реформи є впровадження спеціальної форми податкової декларації під назвою DeCripto, яка має на меті забезпечити подання криптотрейдерами щорічних податкових декларацій. Цей крок спрямований на підвищення відповідності податковим вимогам і зниження ризику ухилення від сплати податків, надаючи чіткі вказівки щодо оподаткування криптовалют.
Подальші реформи
У зв’язку зі своїми зусиллями з інтеграції цифрових активів у свою фінансову систему Бразилія також просуває нові заходи, як-от вексель, введений у березні 2025 року, що дає змогу працівникам отримувати часткові зарплатні платежі в Bitcoin. Ця розробка є важливим кроком до інтеграції криптовалют у щоденні фінансові транзакції.
BCB також розвивається зі створенням Drex — цифрової версії бразильської реальності, розробленої для підвищення ефективності та безпеки транзакцій.
Ці колективні зусилля підкреслюють прихильність Бразилії до створення регульованого інноваційного середовища для впровадження криптовалюти та її інтеграції в ширшу фінансову систему.
Підсумки
Регуляція криптовалюти в Бразилії спрямована на підвищення чіткості, захисту інвесторів і ринкової зрілості. Для трейдерів нова структура пропонує підвищену безпеку та більш надійне середовище, особливо через суворіші протоколи KYC/AML та чіткіші податкові зобов’язання. Однак підвищення витрат на дотримання нормативних вимог і жорсткіші обмеження можуть кинути виклик інноваціям і призвести до деяких видів діяльності на нерегульованих платформах. Посилення правильного балансу має вирішальне значення.
Якщо Бразилія може підтримувати строгість регулювання, сприяючи інноваціям, вона стає регіональним лідером у сфері цифрового фінансування. На наступному етапі впровадження буде визначено, чи стане Бразилія сценарієм для нових ринкових норм або попередженням про регуляторну обговорень.
#LearnWithBybit