Як торгувати Опціони на криптовалюту на Bybit

Опціони дають вам можливість заробляти на напрямку руху ціни токена з однією структурною перевагою над Ф’ючерси: ваш максимальний збиток як покупця обмежений сплаченою вами Премія. Кол-опціон на BTC, який закінчується з нульовою Внутрішня вартість, обійдеться вам лише в цю Премія і не більше. Позиція по Ф’ючерси на BTC, яка рухається проти вас, може поглинути всю вашу маржу і спровокувати Ліквідація. Саме ця асиметрія робить Опціони привабливими для трейдерів, які хочуть робити ставки з визначеним ризиком, хоча Продаж опціонів повністю змінює цю динаміку, піддаючи вас збиткам, які можуть значно перевищити отриману Премія.

Bybit пропонує USDT-розрахункові Опціони на BTC та ETH з датами Закінчення терміну дії від Щоденно до квартальних. Цей посібник розповідає про те, як працюють Опціони, що Доступно на платформі та як здійснити свою першу Угода.

Ключові висновки

• Опціони дозволяють спекулювати на Напрямок руху ціни з відомою максимальною Вартість (Премія), на відміну від Ф’ючерси, де збитки можуть перевищити вашу маржу

• Bybit пропонує Опціони на BTC та ETH з Розрахунок у USDT з термінами дії від Щоденно до квартальних, якими можна торгувати в режимах Easy, Discover або Pro

• Опціони виконуються Автоматично о 8:00 UTC в день Закінчення терміну дії — ви не можете розміщувати Ордери на закриття під час Розрахунок

Що таке Криптовалюта Опціони?

Опціон — це Контракт, який дає вам право, але не зобов’язання, купити або продати актив за певною ціною (Страйк-ціна) до або в установлену Дата Закінчення терміну дії. Ви платите Премія авансом за це право. Якщо ринок рухається не на вашу користь, опціон втрачає свою Внутрішня вартість, і ви втрачаєте лише цю Премія.

Існує два Тип:

• Кол-опціон — приносить прибуток, коли ціна Базовий актив піднімається вище Страйк-ціна

• Пут-опціон — приносить прибуток, коли ціна Базовий актив падає нижче Страйк-ціна

Відмінність від Ф’ючерси є важливою: Позиція по Ф’ючерси може бути ліквідована, якщо ринок рухатиметься проти вас достатньо сильно. Опціон, який ви купили, не може. Ваш ризик фіксується при вході. Саме тому Опціони коштують Премія — ви платите за це обмеження зниження.

Продаж опціонів повністю змінює профіль ризику. Коли ви продаєте (виписуєте) Кол-опціон або Пут-опціон, ви збираєте Премія авансом, але берете на себе потенційно великі збитки, якщо ринок різко рухатиметься проти вашої Позиція. Більшість Початківцям починають з Купівля опціонів, а не їх Продаж, саме з цієї причини.

Як працюють Криптовалюта Опціони?

Кожен опціонний Контракт має чотири компоненти: Базовий актив (BTC або ETH на Bybit), Страйк-ціна, Дата Закінчення терміну дії та Премія. Премія — це те, що ви платите за вхід в Угода, і вона коливається залежно від Час, що Залишилось, волатильності та того, наскільки Поточна ціна відхиляється від Страйк.

Робочий приклад: BTC торгується по 65 000 USDT. Ви купуєте Кол-опціон з Страйк-ціна 68 000, термін дії якого закінчується через 14 днів, за Премія 800 USDT.

• Якщо BTC зростає до 72 000 USDT на момент Закінчення терміну дії: ваш прибуток становить (72 000 − 68 000) − 800 = 3 200 USDT

• Якщо BTC залишається на рівні 65 000 USDT або падає: опціон закінчується з нульовою Внутрішня вартість і ви втрачаєте 800 USDT — нічого Більше

Ці 800 USDT — це ваш єдиний мінус. Порівняйте це з Позиція по Ф’ючерси З кредитним плечем, де такий самий несприятливий рух міг би викликати Ліквідація і знищити всю вашу маржу.

Страйк-ціна, ITM, ATM та OTM

Співвідношення між Поточна ціна та Страйк визначає «грошовість» опціону:

• В грошах (ITM): Кол-опціон, де ціна BTC вже вище Страйк, або Пут-опціон, де вона нижче. Вони коштують дорожче, але мають Внутрішня вартість.

• Біля грошей (ATM): Страйк-ціна приблизно дорівнює поточній ринковій ціні.

• Поза грошима (OTM): Кол-опціон, де ціна BTC нижче Страйк. Дешевше, але для того, щоб стати прибутковим, потрібен більший рух ціни.

OTM опціони спокусливі тим, що вони дешеві, але їх термін дії закінчується набагато частіше, ніж ITM опціонів. Низька премія відображає низьку ймовірність, а не вигідну угоду.

Якими опціонами можна торгувати на Bybit?

Всі опціони Bybit розраховуються в USDT — прибутки, збитки і премії деномінуються в USDT незалежно від того, торгуєте ви контрактами на BTC або ETH.

Опціони Bybit — це опціони європейського стилю, що означає, що вони можуть бути виконані тільки при закінченні терміну дії, а не раніше. Це відрізняється від опціонів американського стилю (поширених на традиційних фондових ринках), де ви можете виконати опціон в будь-який момент до закінчення терміну дії. На практиці ця різниця має менше значення, ніж ви думаєте — більшість трейдерів закривають позиції до закінчення терміну дії, а не виконують їх.

Bybit пропонує три торгові інтерфейси для опціонів:

• Простий режим — спрощений вигляд, де ви вибираєте «Прибуток, якщо ціна зросте» (кол) або «Прибуток, якщо ціна впаде» (пут), вибираєте термін дії і суму. Найкраще підходить для трейдерів, що вперше торгують опціонами.

• Режим відкриттів — ретельно відібрані стратегії та освітні матеріали для трейдерів, які вчаться комбінувати контракти.

• Досвідчений режим — повний ланцюжок опціонів з «греками» (дельта, гамма, вега, тета), детальним вибором страйку та просунутими типами ордерів. Це відповідає тому, що очікують досвідчені трейдери деривативами.

Як торгувати криптовалютними опціонами на Bybit

Наведена нижче інструкція використовує мобільний додаток Bybit. У десктопній версії та ж логіка: перейдіть до Угода → Опціони, виберіть контракт і підтвердіть ордер.

Крок 1. Поповніть Єдиний торговий акаунт. Торгівля опціонами вимагає наявності Єдиного торгового акаунту (стандартно для нових акаунтів). Внесіть депозит у криптовалюті або фіаті, а потім підтвердьте, що ваші кошти знаходяться на ЄТА, а не на акаунті фінансування. В меню Активи натисніть на USDT і переконайтеся, що активовано опцію Використати як забезпечення.

Крок 2. Перейдіть до Опціонів. В нижньому меню натисніть Угода. Виберіть Опціони на верхній панелі навігації. Ви потрапите в один з трьох режимів (Простий, Відкриття або Досвідчений) залежно від вашого останнього вибору.

Крок 3. Виберіть напрямок і контракт (Простий режим). Виберіть базовий актив (BTC або ETH) і валюту розрахунків (USDT). Потім виберіть:

• Прибуток, якщо ціна зросте — відкриває позицію кол-опціону

• Прибуток, якщо ціна впаде — відкриває позицію пут-опціону

У додатку відображаються доступні дати закінчення терміну дії та страйк-ціни, відфільтровані за вашим вибором. Для кожного контракту вказується сума премії та орієнтовний P&L.

Крок 4. Виберіть з ланцюжка опціонів (Досвідчений режим). Якщо ви хочете отримати більше контролю, натисніть Досвідчений вгорі. Повний ланцюжок опціонів відображає кол-опціони зліва, пут-опціони справа, а страйк-ціни в центральному стовпці. Використовуйте селектор дати закінчення терміну дії у верхній частині, щоб перейти між доступними датами.

Жовтим кольором виділено страйк ATM. Рядки вище — це кол-опціони OTM (дешевші, потребують більших рухів), рядки нижче — це кол-опціони ITM (дорожчі, вища ймовірність прибутку).

Крок 5. Розмістіть свій ордер. Торкніться Контракт, щоб відкрити вікно ордера. Встановіть:

• Напрямок: Купити або Продати

• Баға: Введіть Премія, яку ви готові сплатити (Лімітний ордер), або прийміть ринкову ціну

• Кількість: Кількість контрактів

• Необов'язково: Тейк-профіт/стоп-лос Активація за ROI %, зміною ціни у % або Сума P&L

Перегляньте ваш максимальний збиток (Премія × Кількість для Покупець), потім натисніть Підтвердити.

Крок 6: Відстежуйте вашу Позиція. Вкладка позиції показує Нереалізований P&L, Час до закінчення терміну дії та Поточне Ціна маркування. Ви можете Закрити раніше, розмістивши протилежний ордер, або дозволити контракту розрахуватися Автоматично під час Закінчення терміну дії (8:00 UTC).

Як Використати функцію Опціони Стратегії на Bybit

Поодинокі кол і пут є відправною точкою, але Опціони стають Більше корисними при об'єднанні в структури з визначеним ризиком. Функція Опціони Стратегії Bybit виконує багатоетапні позиції за кілька натискань, замість того, щоб вимагати від вас розміщувати кожен етап як окремий ордер і сподіватися, що обидва заповняться за вашою Цільова ціна.

Крок 1. Доступ до Опціони Стратегії. У додатку Bybit натисніть Угода → Опціони. На сторінці Опціони натисніть іконку з трьома крапками біля верхнього правого кута та виберіть Опціони Стратегії.

Крок 2. Оберіть вашу Стратегія. Bybit пропонує чотири попередньо встановлені стратегії спреду, кожна з яких підходить для іншого Напрямок погляду:

• Бичачий кол-спред — помірно бичача. Один Довгий кол з нижчою Страйк + один Короткий кол з вищою Страйк. Прибуток, якщо ціна помірно зростає, з обома максимальними прибутками та максимальними збитками, визначеними заздалегідь.

• Бичачий пут-спред — від Нейтральна до помірно бичачої. Один Довгий пут з нижчою Страйк + один Короткий пут з вищою Страйк. Прибуток, якщо ціна залишається вищою за Короткий Страйк.

• Ведмежий кол-спред — помірно ведмежа. Один Короткий кол з нижчою Страйк + один Довгий кол з вищою Страйк. Прибуток, якщо ціна залишається нижчою за Короткий Страйк.

• Ведмежий пут-спред — помірно ведмежа. Один Короткий пут з нижчою Страйк + один Довгий пут з вищою Страйк. Прибуток, якщо ціна помірно знижується.

Кожна картка Стратегія показує вступ, графік P&L та ключові показники, включаючи максимальний прибуток, максимальний збиток та маржинальні вимоги. Вони визначаються перед тим, як ви входите, що є головним сенсом спредів: обидві Сторона ризику відомі під час входу.

Крок 3. Створити вашу Стратегія. Доступні два режими:

• Режим за замовчуванням (рекомендується для Користувач, які вперше використовують Стратегія) — Bybit автоматично вибирає Монета, Страйк-ціна та Закінчення терміну дії на основі Поточне ринкових умов. Ви перевіряєте та Підтвердити. Параметри неможливо Налаштувати у цьому режимі.

• Режим Pro — повний контроль над Монета, Тип стратегії, Закінчення терміну дії, Страйк-ціна для кожного етапу та розміром Контракт.

Після налаштування натисніть Створити стратегію. Позиція виконується як Ринковий ордер.

Крок 4. Відстежуйте ваші Активні Стратегії. Вкладка Активні Стратегія показує реалізований Грошовий потік, Нереалізований P&L та Деталі Позиція для кожної відкритої Стратегія.

Крок 5. Закрити вашу Стратегія. У розділі Активні Стратегія натисніть Закрити за допомогою на Позиція, з якої ви хочете вийти. Підтвердити Деталі, і Стратегія Закрити як Ринковий ордер. В екстремальних ринкових умовах низька Ліквідність може вплинути на вашу здатність Закрити за вигідними цінами, тому відстежуйте умови, замість того, щоб чекати до останнього моменту перед Закінчення терміну дії.

Комісії та маржа

Торгівля опціонами на Bybit передбачає три основні типи комісій: торгові комісії, комісії за поставку та комісії за ліквідацію. Торгова комісія застосовується, коли ви відкриваєте або закриваєте позицію в опціонах, тоді як комісія за поставку може стягуватися, коли термін дії опціону закінчується "в грошах" і він виконується автоматично. Комісія за ліквідацію може застосовуватися до опціонів шорт, якщо позиція ліквідується через недостатню маржу.

Вимоги до маржі також відрізняються для купівлі та продажу опціонів. Купівля опціонів вимагає від вас сплати премії авансом, і ваш максимальний збиток обмежений цією премією. Продаж опціонів вимагає підтримувальної маржі, оскільки потенційні збитки можуть перевищувати отриману премію.

Оскільки комісії за опціони та правила щодо маржі залежать від контракту, VIP-рівня та ринкових умов, перед здійсненням угоди ознайомтеся з актуальним графіком комісій за опціони на Bybit та правилами щодо маржі в опціонах.

Ризики торгівлі опціонами

Часовий розпад працює проти покупців. Кожен день, що минає, знецінює премію опціону, навіть якщо ціна базового активу не змінилася проти вас. Цей ефект прискорюється з наближенням дати закінчення терміну дії. Купівля короткострокових опціонів OTM (поза грошима) означає, що вам потрібен великий і швидкий рух ціни, щоб просто вийти в нуль.

Продаж опціонів несе надмірний ризик. Виписування (продаж) кол- або пут-опціону дозволяє отримати премію авансом, але наражає вас на збитки, які можуть значно перевищити цю премію, якщо ринок різко зміниться. Це не стратегія для початківців.

Ліквідність залежить від страйку та дати закінчення терміну дії. Опціони ATM (на грошах) на BTC та ETH із популярними датами закінчення терміну дії мають вужчі спреди. Глибокі OTM або довгострокові контракти можуть мати ширші спреди між ціною пропозиції та купівлі, що робить входи та виходи дорожчими, ніж передбачає котирувана премія.

Складність збільшує кількість помилок. Багатоланкові стратегії (спреди, стреддли) примножують змінні, які вам потрібно відстежувати. Додавання ланки, яку ви не повністю розумієте, може створити непередбачений ризик. Починайте з простого.

Європейське виконання означає неможливість дострокового виходу шляхом виконання. Якщо ваш опціон знаходиться глибоко в грошах (ITM) і ви хочете реалізувати прибуток, ви повинні продати контракт на ринку, а не виконувати його достроково. Для неліквідних контрактів може не знайтися покупця за справедливою ціною.

Підсумок

Опціони пропонують те, чого не можуть дати ф'ючерси та спотова торгівля: відомий максимальний збиток для покупців з необмеженим потенціалом зростання. Ця структурна перевага має свою ціну (премію) та часові обмеження (закінчення терміну дії). Для трейдерів, які хочуть отримати спрямовану позицію без ризику ліквідації, варто навчитися купувати опціони.

Почніть у простому режимі з невеликою позицією, щоб побачити, як поводяться премія, часовий розпад та вибір страйку, коли на кону реальні гроші. Коли це стане інтуїтивно зрозуміло, відкриються можливості для режиму Pro та багатоланкових стратегій. Але початок зі стреддла до того, як ви зрозумієте один кол, є причиною більшості збитків у торгівлі опціонами, яких можна було б уникнути.

Починаймо? Створіть акаунт на Bybit та перейдіть у розділ Торгувати → Опціони, щоб ознайомитися з доступними контрактами.

#LearnWithBybit