Опціони кол-опціонів: Економічний спосіб заробити на своїх активах
Традиційні фінансові ринки існують вже давно, а такі активи, як акції, є їхніми ключовими продуктами. Однак за останні роки криптовалюта суттєво вплинула на стан фінансів і формує, щоб стати цілком конкурентом традиційних фінансових продуктів.
Як і опціони на акції, тепер є криптовалютні опціони, які дозволяють трейдерам брати участь у зростаючому ринку криптовалют без необхідності володіти криптовалютою самостійно. Користувачі можуть отримувати прибуток від зростання або падіння цих опціонів, які пов’язані з ефективністю криптоактивів.
Що таке криптовалютні опціони?
Криптовалютні опціони — це фінансові інструменти, які надають власнику опціонів можливість (хоча не зобов’язання) купити або продати базовий актив за попередньо визначеною ціною 1) до закінчення терміну дії опціону або 2) після купівлі премії.
Два найпоширеніші типи криптовалютних опціонів — опціони Bitcoin і опціони ETH. Це має сенс, оскільки Bitcoin і Ethereum наразі є двома найбільшими проєктами за ринковою капіталізацією.
Хоча це дуже популярно, не секрет, що екосистема криптовалюти охоплена волатильністю. На тлі зростаючого інтересу до криптовалюти дедалі більше людей досліджують криптовалютні опціони як альтернативний засіб торгівлі цим класом нестабільних активів.
Криптовалютні опціони коштують набагато менше, ніж самі активи, і мають нижчий рівень ризику, ніж інші класи активів. Ідеальне рішення для торгівлі цифровими активами, опціони дають трейдерам можливість спекулювати на майбутній вартості ціни базового активу, яку потім можна оплатити у фіатній або криптовалюті. Інвестори також використовують варіанти хеджування.
Перш ніж продовжити, розгляньмо кілька ключових термінів.
Премія : Це спеціальна комісія, яку потрібно сплатити продавцю, перш ніж ви зможете забезпечити права на опціон.
Страйк-ціна: Це просто означає фіксовану ціну, вище якої продавець не має права продавати опціон (для опціонів кол-опціонів). Простіше кажучи, це ціна, за якою покупець має право купити актив.
«Стрійк-ціна» також може означати ціну, нижче якої покупець не має права купувати опціон (для пут-опціонів). Простіше кажучи, це ціна, за якою продавцю дозволено продавати базовий актив.
Час закінчення терміну дії: Це час, до якого буде придбано або продано опціон. Якщо цей час досягнуто, опціон втрачає свою вартість.
Що таке варіанти криптовалютних викликів?
Зазвичай вартість опціонів пов’язана з ефективністю базового активу, до якого вони прив’язані. Як згадувалося раніше, криптоопціони прив’язані до ефективності криптоактивів.
Варіант криптовалютного виклику — це контракт або інструмент, який надає особі вибір (а не обов’язок) купити конкретний актив за попередньо встановленою ціною в певний період часу або раніше (відомий як дата закінчення терміну дії).
Щоб купити кол-опціон, покупець повинен сплатити продавцю «преміум-плату». Кожен контракт на криптовалютні опціони складається з однієї криптовалюти, придбаної за попередньо визначеною ціною. Вам не потрібно володіти конкретним базовим активом, перш ніж ви зможете купити або продати його відповідний кол-опціон. Варто зазначити, що цей період трансакції триває лише протягом певного періоду часу, оскільки покупець повинен здійснити свій кол-опціон до дати закінчення терміну дії.
Якщо ви прогнозуєте збільшення ринкової частки опціону, ви можете натомість купити кол-опціон. Якщо кількість акцій перевищить страйк-ціну до дати закінчення терміну дії, це призведе до прибутку.
Якщо, з іншого боку, ціна акцій фіксується як спад, покупець дозволяє завершити термін дії кол-опціону, а єдиним збитком є комісія за премію опціону.
Опціони американського типу дозволяють власникам використовувати або здійснювати опціон у будь-який час до дати закінчення терміну дії. З іншого боку, опціони в європейському стилі можна використовувати лише на дату закінчення терміну дії.
Як працюють опціони криптовалютних викликів?
Фірмовий контракт зазвичай є транзакцією, що відбувається між двома сторонами: Трейдер опціонів і біржа криптовалюти.
Продавець опціонів розміщує опціонний контракт на біржі криптовалюти зі встановленою ціною та датою закінчення терміну дії. Після цього зацікавлений покупець знаходиться та пов’язаний із ордером на ринку опціонів.
Для забезпечення прозорості вартість сплаченої премії розраховується за різними параметрами, наприклад, за часом, що залишився до досягнення терміну дії, ринкової ціни та волатильності базового активу разом із відсотковими ставками.
Кажуть, що опціон має внутрішню вартість, якщо він все ще залишається цінним на момент закінчення терміну дії.
Приклад кол-опціону
Припустімо, ринкова ціна певного опціону становить $90. Покупець має кол-опціон із страйк-ціною $70 за комісію в розмірі $5. Цей опціон має внутрішню вартість і, як кажуть, є «у грошима» (ITM), оскільки на момент закінчення терміну дії покупець може купити 100 акцій за $70 замість поточної ринкової ціни $90.
Внутрішня вартість = ціна базового активу — Страйк-ціна
У цьому випадку $90 − $70 = валовий прибуток $20. Це просто означає, що опціон має внутрішню вартість $20 за акцію.
Так само кол-опціон називається «без грошей» (OTM), якщо він не має внутрішньої вартості на момент закінчення терміну дії.
Якщо така ж ціна акцій знизиться до $50, вона не матиме внутрішньої вартості, оскільки жоден покупець не купуватиме $70, коли поточна ціна ринку становитиме $50. Це робить опціон безцінним. Продавець кол-опціонів отримує лише сплачену премію ($5).
Крім ITM і OTM, існує третя можливість під назвою «за гроші» (ATM). Вважається, що актив є банкоматом, коли і поточна ринкова ціна, і страйк/фіксована ціна є однаковими.
Приклад криптовалютного кол-опціону
Основні приклади криптовалютних кол-опціонів включають кол-опціони Bitcoin і кол-опціони Ethereum.
Варіанти кол-опціонів Bitcoin — це продукти з деривативами, які надають право, а не зобов’язання, купувати або продавати Bitcoin за вказаною ціною. Незважаючи на те, що перед покупкою виплачується премія, опціони на кол-опціони BTC набагато дешевші та безпечніші, ніж володіння криптовалютою. Опціони кол-опціонів Ethereum функціонують приблизно так само.
Припустімо, базова ціна опціону BTC становить $19 800. Покупець має кол-опціон з страйк-ціною $19 500 з премією $1000.
Інтринічна вартість = $19 800 - $19 500 = $300.
Якщо ціна BTC знизиться до $19 000, вона не матиме внутрішньої вартості, оскільки жоден покупець не купує $19 500, коли поточна ціна ринку становить $19 000. Це робить опціон безцінним. Продавець кол-опціонів отримує лише сплачену премію ($1000).
Опціони криптовалюти порівняно з опціонами криптовалютних викликів
Крім кол-опціонів, є ще один набір однаково популярних опціонів / деривативів для торгівлі, відомих як пут-опціони. Опціон пут надає покупцеві право примушувати продавця пут купити акції певного або базового активу за встановленою ціною (страйк-ціна).
Опція криптовалюти зберігається з надією на зниження ринкової ціни криптовалюти (до вартості, нижчої за страйк-ціну).
Зазвичай варіанти кол-опціонів протилежні пут-опціям. Ось деякі подібності та відмінності:
Опціони кол-опціонів | Опціони |
Дозвольте власникам заробити велику суму прибутку | Дозвольте власникам заробити велику суму прибутку |
Залежно від буму ціни активу на фінансових ринках | Покладайтеся на зниження ринкової вартості активу |
Застосовуйте преміальну комісію | Застосовуйте преміальну комісію (продавець несе всі пов’язані з цим ризики, якщо є зниження ціни) |
Чи слід мені купувати кол-опціони в грошима (ITM) або в грошима (OTM)?
Як методи ITM, так і OTM мають власний набір переваг і недоліків: Строго кажучи, ніхто не є бажаним. Натомість і опціони, і їхні різні страйк-ціни є частиною ланцюга опціонів, який включає кілька категорій трейдерів, і методи або стратегії опціонів.
Рішення про купівлю опціонів ITM або OTM повністю залежить від вас, тому ваш вибір повинен визначатися вашим прогнозом базової безпеки (незалежно від того, чи його вартість впаде або зросте). До додаткових факторів належать ваш поточний фінансовий стан і те, чого ви сподіваєтеся досягти в кінці дня (чи хочете ви активно торгувати, чи ви в довгостроковій перспективі?).
Опціони криптовалютного виклику порівняно з традиційними варіантами викликів
Опціони криптовалюти | Традиційні кол-опціони |
Ринок працює цілодобово | Зазвичай ринок працює з понеділка по п’ятницю з 9:00 до 17:00 |
Надзвичайно нестабільний; різке падіння та зростання ціни | Менш нестабільний, з кількома екстремальними коливаннями ціни |
Нестабільність ринку криптовалютних опціонів може бути як корисною, так і несприятливою для трейдерів. Якщо ринок рухається на користь опціонного трейдера, він має можливість отримати відчутний прибуток від різниці між страйк-ціною та ціною криптовалюти. З іншого боку, якщо ринок суперечить опціонному трейдеру, він зазнає значних збитків.
Альтернативи реалізації криптовалютного кол-опціону
Крім кол-опціонів, трейдер може вибрати ф’ючерсний або безстроковий контракт.
Опціони зазвичай дають змогу купувати базову криптовалюту за ціною, відмінною від фактичної ринкової ціни. Ви також можете прийняти рішення про купівлю або продаж активу. Однак за допомогою ф’ючерсного контракту користувач змушений виконати цю дію. Просто пояснили, що якщо ринок не рухається на користь ф’ючерсного контракту, він автоматично закривається на дату закінчення терміну дії. Це робиться за допомогою смарт-контрактів.
безстрокові ф’ючерсні контракти (європейські опціони) зазвичай не мають терміну дії, і трейдери можуть закрити свої позиції в будь-який час. Вони можуть зробити це, коли відчувають, що отримали достатній прибуток, або ліквідують свої позиції, якщо ринок не йде відповідно до своїх припущень.
Купівля криптовалютних кол-опціонів
Криптовалютні опціони — це деривативний продукт, який можна торгувати на біржі Bybit.
Виконайте наведені нижче дії, щоб почати торгувати опціонами на криптовалютні дзвінки.
Крок 1
Відвідайте офіційний веб-сайт Bybit і виберіть Опціони USDC у розділі Деривативи. Ви перейдете на сторінку торгівлі опціонами USDC.
Джерело: Bybit
Крок 2
Виберіть бажану дату закінчення терміну дії (або покажіть всі дати закінчення терміну дії одночасно)
Джерело: Bybit
Крок 3
Виберіть тип опціону, який хочете купити (у цьому випадку — опціони кол-опціони .)
Джерело: Bybit
Крок 4
Виберіть деталі опціону, який ви хочете купити, за ціною або дією (купівля або продаж).
Джерело: Bybit
Крок 5
Виберіть Розмістити ордер . У правій частині екрана з’явиться вкладка підтвердження.
Джерело: Bybit
Крок 6
Переконайтеся, що введена інформація правильна, і виберіть Підтвердити.
Джерело: Bybit
Підсумкові думки
Криптовалютні опціони — це спосіб участі на ринку криптовалюти без необхідності володіти криптовалютою самостійно. Хоча торгівля криптовалютними опціонами може бути ризикованою, вони, звичайно, можуть бути життєздатними інвестиціями... з розумною комбінацією стратегій і методів, звичайно.
Оскільки криптовалюта привертає увагу, передбачається, що під час використання криптовалютних опціонів відбудеться стріла, і це не справа в тому, якщо, а в .