Bitcoin готовий до 5-го тижневого падіння, при цьому акції зростають. Чи можуть ці майбутні події змінити сценарій розвитку криптовалют?
Апетит до ризику повертається на ринки, оскільки ентузіазм щодо ШІ викликає технологічне ралі, піднімаючи акції та даючи біткоїну скромний відскок.
Але не дозволяйте сьогоднішній невеликій зеленій свічці ввести вас в оману:
Bitcoin все ще на шляху до найдовшої смуги невдач з 2022 року.
Ціни на криптовалюту не бажають черпати занадто багато натхнення з новин про те, що такі люди, як генеральний директор Goldman Sachs Девід Соломон, який довго був скептиком щодо криптовалют, щойно повідомив, що тепер володіє Bitcoin, хоча й у «дуже, дуже обмеженій» кількості.
Крім того, повідомлялося, що суверенний фонд добробуту Абу-Дабі, Mubadala Investment Co., збільшив свою позицію у найбільшій у світі криптовалюті через ETF (біржові фонди) у 4-му кварталі 2025 року.
Але спотові ціни на Bitcoin, мабуть, не отримали повідомлення, принаймні поки що.
Чому криптовалюта не слідує за рухами «ризик-вкл»?
Усе ще існує явна відсутність довіри до криптовалюти, особливо серед роздрібних інвесторів.
Минулого тижня з криптовалютних ETF, зареєстрованих у США, було виведено близько 360 мільйонів доларів США, що відзначає 4-й тиждень поспіль чистого відтоку.
Крім того, існує очевидна відсутність ліквідності, яка сильно пригнічує ціни на криптовалюту.
Згідно з новим звітом криптоінвестиційної фірми та маркетмейкера Keyrock, випуск казначейських векселів є основним показником ліквідності, що впливає на ціну Bitcoin.
Кожен 1% зміни рівня глобальної ліквідності впливає на ціну BTC на 7,6% наступного ділового кварталу, причому випуски казначейських векселів мають кореляцію 80% з цінами Bitcoin.
Коротше кажучи, якщо ліквідність не тече, Bitcoin не пампиться.
Ну, що ж насправді рухається зараз?
Нафта марки Brent (UKOUSD) відновлюється після свого найбільшого одноденного приросту з жовтня.
Вчора (середа, 18 лютого) світовий нафтовий еталон підскочив на 4,1% після новинних повідомлень про насування військових дій США проти Ірану.
Такий конфлікт може загрожувати світовим цінам на нафту, підштовхуючи ціни вище.
На момент написання світовий нафтовий еталон розпочинає свою третю спробу протестувати $71/бар велике, кругле число на опір.
Золото (XAUUSD+) відскочило назад вище психологічного рівня 5 тис. доларів, хоча тестує опір на своїй 21-денній SMA
Більшість валют G10 (крім японської єни) сьогодні трохи зростають після вчорашнього ослаблення проти долара США (середа, 18 лютого).
Долар США зміцнився після того, як вчора (середа, 18 лютого) були опубліковані останні протоколи засідання FOMC - ключова подія цього тижня, яку ми виділяли з понеділка, 16 лютого.
Протоколи засідання FOMC наприкінці січня свідчать про те, що ФРС, можливо, доведеться розглянути питання про підвищення відсоткових ставок, якщо інфляція залишатиметься високою.
Розмови про підвищення ставок у США є несподіваним зрушенням від зниження ставок ФРС, яке довгий час домінувало в ринкових очікуваннях.
Більш сильний долар США відправив GBPUSD+ (британський фунт проти долара США) вниз нижче нашої цілі зниження і утримує британський фунт як найгіршого виконавця G10 проти «бакса» поки що в лютому 2026 року (GBPUSD+ знизився на 1,4% з початку місяця).
ПРИМІТКА: Валюта, як правило, зміцнюється при ідеї, що відсотки в її країні зростають/залишаються вищими.
SP500 від Bybit, який відстежує еталонний фондовий індекс S&P 500, тестує свою 50-денну просту ковзну середню (SMA) як опір ще раз.
Денне закриття вище 50-денної SMA може призвести до того, що SP500 знову протестує психологічний рівень 7000 на опір.
Загальна атмосфера?
На фондових ринках панує обережний Optimism, оскільки побоювання щодо надмірних витрат на ШІ слабшають, але Криптовалюта залишається під тиском через постійний відтік капіталу та брак Ліквідності.
Що може сколихнути ринки перед вихідними?
1) Walmart доходи: перед відкриттям ринків США сьогодні (четверга, 19 лютого)
Частки Walmart можуть побачити рух на 6% вгору/вниз коли ринки США відкриються сьогодні (після останнього квартального звіту про прибутки Walmart).
Рух на 6% після оголошення прибутків — це оновлений показник, більший за цифру 5%, наведену в нашій статті «3 Активи, за якими варто стежити», опублікованій у понеділка, 16 лютого.
Чому Walmart важливий?
Walmart — це:
Найбільший у світі ритейлер
Найбільший приватний роботодавець у США
Частина так званого «Клубу трильйонерів» із ринковою капіталізацією 1,009 трильйона доларів США станом на момент, коли була Закрита торгова сесія в США у середу, 18 лютого)
Серед Топ-10 лідерів зростання за індексом Dow Jones Industrial Average (Bybit: DJ30) з початку цього року.
2) Рішення Верховного суду США щодо тарифів Трампа: П’ятниці, 20 лютого
Верховний суд США (SCOTUS) Повернуто з чотиритижневої перерви та має оприлюднити думки щодо торгових тарифів президента Трампа 20, 24 та 25 лютого.
Якщо Верховний суд винесе рішення проти Трампа, це може послабити економічний тиск у США, оскільки за оцінками тарифи коштують імпортерам понад 16 мільярдів доларів США на місяць.
Таке рішення може спричинити миттєвий відскок ризикових активів, навіть попри те, що ринки усвідомлюють, що Білий дім може мати інші юридичні інструменти для відновлення торгових тарифів.
3) Дані щодо PCE в США за грудень та ВВП за 4-й квартал: 13:30 за UTC, п’ятниці, 20 лютого
Індекс витрат на особисте споживання (PCE) у США є кращим способом для Федеральної резервної системи вимірювати інфляцію.
Ось що прогнозують економісти для цього релізу економічних даних Топ-рівня:
PCE у місячному вимірі (грудень 2025 до листопада 2025): 0,3% Якщо так, 0,3% буде швидшим зростанням, ніж показник 0,2% у місячному вимірі за листопад 2025 року
PCE у річному вимірі (грудень 2025 до грудня 2024): 2,8% Якщо так, 2,8% буде відповідати показнику у річному вимірі за листопад 2025 року
Базовий PCE (без урахування цін на продукти харчування та енергоносії) у місячному вимірі: 0,3% Якщо так, 0,3% буде швидшим зростанням, ніж показник базового PCE 0,2% у місячному вимірі за листопад 2025 року
Базовий PCE у річному вимірі: 2,9% Якщо так, 2,9% буде швидшим зростанням, ніж показник 2,8% р/р за листопад 2025 року
ВВП США за 4-й квартал: 3% Якщо так, 3% буде помітно повільнішим економічним зростанням, ніж 4,4% у 3-му кварталі 2025 року
Gold, фондові індекси та криптовалюти можуть рухатися нижче, якщо мляве економічне зростання США разом із все ще стійкою інфляцією завадить ФРС знизити Відсоткові ставки в США цього року.