Дізнайтеся про ICYMI у реальному часі: Як спотові ETF Ethereum будуть торгувати ринком
Оскільки фінансовий ландшафт продовжує розвиватися, інтеграція традиційних фінансів та інноваційних цифрових активів поглиблюється. Значною подією цього злиття стало нещодавнє схвалення Ethereum Spot ETF. Ці кошти представляють великий стрибок у доступі до криптовалюти через звичайні інвестиційні канали, відображаючи структуру добре відомих класів активів. Спотові ETF Ethereum дозволяють інвесторам купувати акції, які відстежують ціну Ethereum безпосередньо на традиційних біржах, пропонуючи простіший і регульований спосіб інвестувати в криптовалюту, не обробляючи фактичні цифрові активи.
Ця розробка особливо варта уваги після нещодавнього рішення SEC очистити Ethereum від незавершених регуляторних питань, що посилило законність Ethereum і може прокласти шлях для збільшення інституційних інвестицій та ширшої участі на ринку.
У п’ятому епізоді прямої трансляції на Learn 101 ми розкриваємо наслідки цього новаторського схвалення.
Наша нова серія — Learn Live ICYMI — має на меті надати відгук про наші прямі трансляції Learn 101, що надасть вам комплексний досвід і висновки провідних спеціалістів у галузі криптовалюти на випадок пропуску прямої трансляції.
Приєднавшись до прямої трансляції 20 червня 2024 року, ви стали двома видатними гостями: Маркус Тілен, засновник 10-кратного дослідження та Люк ван Хеке, керівник відділу деривативів у Bybit. У рамках модерації Sabrina Chua, криптовалютного евангеліста та редактора SEO на Bybit цей епізод досліджує глибокий вплив, який, як очікується, матиме спотовий ETF Ethereum на ринку криптовалюти, від підвищення ліквідності до відкриття нових можливостей для залучення інвесторів.
Ключові висновки:
Схвалення Ethereum Spot ETF є важливим етапом регуляторних органів, що підвищує законність Ethereum і прокладає шлях до збільшення інституційної та ширшої участі на ринку.
Спотові ETF Ethereum — це простіший, регульований спосіб для традиційних інвесторів додати Ethereum (ETH) до своїх портфелів, відображаючи структуру інвестицій у добре відомі класи активів.
Запровадження Ethereum Spot ETF представляє нову динаміку волатильності ринку та торгових стратегій, підкреслюючи необхідність трейдерів адаптуватися до нових можливостей та ризиків на ринку криптовалюти.
Початок спотового ETF Ethereum
Тілен запустив цей сегмент, обговоривши важливість цього нового інвестиційного автомобіля, що дає змогу традиційним інвесторам купувати Ethereum через регульовану біржу.
«Це розширює всесвіт інвесторів... за умови, що вона торгується на регульованій біржі ... кожен може її купити», — пояснив Тілен, підкресливши доступність і потенціал для диверсифікації інвестиційних портфелів. «Спотовий ETF Ethereum — це велика справа, оскільки середньостатистичний інвестор, який має торговий акаунт брокера, може несподівано додати Ethereum ETF до свого асортименту. Дослідження показали, що Bitcoin або Ethereum допомагають розподіляти активи. Замість золота люди можуть купувати Bitcoin; замість Nasdaq-100 ви можете купити Ethereum. Це допомагає розширити всесвіт інвесторів».
Після схвалення Ethereum Spot ETF на ринку з’явився помітний оптимізм. Тілен вказав на дореєстраційні заходи: «Люди думали: «Ой, тут щось відбувається...» І, звичайно, через чотири дні [23 травня 2024 року] ці заявки 19b-4 були схвалені», не лише підвищуючи ціну Ether, але й збільшуючи глибину та ліквідність, оскільки інвестори передбачали нові можливості.
Спотові ETF Ethereum: Налаштування прецедентів
Коли Тілен просив прокоментувати різницю між інвестуванням у ETF і купівлею криптовалюти безпосередньо, Тілен сказав: «Одна з основних відмінностей між купівлею акцій Ethereum Spot ETF і прямою купівлею Ethereum полягає в тому, що коли ви купуєте безпосередньо на біржі, деякі люди залишають її на біржі, а деякі приносять її у власний гаманець. ETF — це все, що турбується в регламентованому, дружньому до зберігачів середовищі».
Потім розмова перейшла на те, чи може схвалення Ethereum Spot ETF створити спосіб подібних фінансових продуктів для інших криптовалют. «Можливо, можливість Solana Spot ETF є довгою. Solana може багато збільшуватися й знижуватися, але з точки зору торгового обсягу вона не така велика. Однак схвалення Ethereum ETF створює прецедент, який зрештою може принести користь іншим криптовалютам».
Сентименти ринку та реакції з інвесторами
У наступному сегменті панель обговорила зміни динаміки ринку. Тілен зазначила: «Ми помітили, що відкрита частка для ф’ючерсів Bitcoin зросла приблизно з $8 до $12–13 мільярдів, тобто зростання позиції майже на 50%. Цей сплеск вказує на те, що інвестори першими керують потенційним впливом схвалення Ethereum ETF. Також зросло обсяг торгівлі та приголомшені почуття навколо Ethereum, оскільки інвестори очікують запуску ETF».
«Очікується, що схвалення Ethereum Spot ETF призведе до значного притоку на ринок. Якщо припустити, що припливи ETF Bitcoin сталися приблизно на $15 мільярдів, Ethereum потенційно може привабити близько $3 мільярдів, враховуючи ринкову капіталізацію відносно Bitcoin». Крім того, він підкреслив потенційну конвертацію Ethereum Trust (ETN) від Grayscale, вартість якого становить понад $10 мільярдів, у ETF, що може призвести до значного притоку та підтримувати ціну та стабільність ринку Ethereum. Таєлен також рекомендував інвесторам розглянути ширший опис ринку та позиціонування, особливо з майбутніми подіями, такими як вибори в США, які можуть створити сприятливе середовище для стратегічних інвестицій.
Спотові ETF Ethereum: Залучення інвесторів
Тілен також підкреслив, як приплив інвесторів може вплинути на ринкові умови. Він зазначив, що виклад, представлений емітентами ETF, як-от зображення Bitcoin BlackRock як цифрове золото, значно впливає на сприйняття інвесторів. Однак Тілен підкреслила поширені невірні думки про те, що роздрібні інвестори є основними покупцями цих ETF. Насправді значну частину діяльності можна пов’язати з арбітражними хедж-фондами, які беруть участь у складних стратегіях, щоб отримати прибуток від розбіжностей між цінами в ETF і ф’ючерсному ринку.
За словами Тілен, Ethereum може залучати більше відсотків з цих коштів через відносно високі ставки фінансування порівняно з Bitcoin. «Частка фінансування Ethereum, як правило, вища за [це] Bitcoin», — зазначив він, пояснюючи, що це може призвести до більшого надходження в Ethereum ETF, оскільки хедж-фонди шукають більш вигідних можливостей. Тонкі припущення про те, що спотові ETF Ethereum можуть відчувати непропорційно більший приплив порівняно з ринковими капіталами, що потенційно може призвести до несподіваних змін ринкової динаміки. Цей приплив складних інвестиційних стратегій підкреслює зростаючу складність і зростання привабливості Ethereum як інвестиційного автомобіля після схвалення споту ETF.
Стратегічні наслідки для трейдерів та Інвесторів
Обговорюючи стратегічні наслідки для трейдерів, Тілен коментує: «Для інвесторів, які розглядають можливість додавання ETF зі спотом Ethereum до свого портфеля, важливо розглянути кореляцію з наявними інвестиціями. Ethereum пропонує іншу ціннісну пропозицію порівняно з Bitcoin, яку часто називають цифровим золотом».
Тілен зазначив, що незважаючи на те, що Ethereum добре продемонструвала свою ефективність, він суттєво не перевищив Bitcoin за останні 18–24 місяці, що свідчить про те, що інвестори повинні пам’ятати про те, що вони рухають ринок.
Тілен також зазначив, що структура та позиціонування ринку є вирішальними. Він висловив занепокоєння щодо того, чи може ринок бути надмірно збільшений, особливо у ф’ючерсах, коли спостерігається значне зростання відкритих відсотків порівняно з фактичним зростанням ціни Ethereum. Ця невідповідність може становити ризики, якщо фактичний надходження не буде скориговано після схвалення ETF. Розуміння цієї динаміки — подій, ризиків, позицій на ринку та базових описів — є важливим для інвесторів, які розглядають Ethereum Spot ETF як частину своїх портфелів.
Хека приєднався до обговорення пізніше, надавши свої уявлення про стратегічні наслідки для трейдерів і інвесторів. «Короткі трейдери повинні розглянути можливість позиціонування себе на волатильність навколо важливих подій, як-от схвалення Ethereum Spot ETF. Стратегії з опціонами або структурованими продуктами можуть бути ефективними для отримання прибутку від очікуваних переміщень на ринку».
Потім Т’юлен розширився на дискусію, вказавши на поточну низьку волатильність, що є незвичним для таких значних ринкових подій. Він зазначив, що фактичні 30 днів усвідомлювали волатильність криптовалют, як-от Bitcoin і Ether, значно нижчі за середньостатистичне значення в історії, що свідчить про першочергову можливість для спекулятивних стратегій. Він підкреслив важливість підготовки до раптових переміщень ринку, які можуть бути викликані лістингом ETF або зовнішніми економічними факторами, такими як зміни відсоткових ставок Федеральною резервною системою.
Криптовалютні ETF: Регулювання та нестабільність
На запитання про еволюцію криптовалютних ETF та їх вплив на регуляторний ландшафт Хеке підкреслив важливу роль регуляторних органів, таких як SEC, у моніторингу цих фінансових продуктів. Він підкреслив важливість цих суб’єктів у нагляді за ETF як до, так і після їх реєстрів, щоб запобігти маніпулюванню ринком і забезпечити дотримання фінансових норм. Ця перевірка є надзвичайно важливою не лише для збереження цілісності фінансових ринків, але й для захисту інвесторів від потенційних зловживань на ринку.
Хека також зазначила, що схвалення ETF на спотовому ринку може призвести до підвищення волатильності ринку, і підкреслила необхідність, щоб трейдери та інвестори були добре підготовлені до цих коливань. Він запропонував використовувати передові торгові стратегії, як-от опціони та структуровані продукти, або використовувати такі методи, як страйки або страйки, для управління очікуваною волатильністю навколо списків ETF та інших подій із високим впливом. Ці інструменти можуть допомогти інвесторам зменшити ризики та потенційно отримати прибуток від руху ринку в періоди невизначеності.
Підсумкові думки
У цій сесії «Навчання 101» в прямому ефірі ефективно підкреслено трансформативний вплив спотових ETF Ethereum на ринок, що надає учасникам глибоке розуміння регуляторної, стратегічної та ринкової динаміки. Оскільки криптовалютний ландшафт продовжує розвиватися, ці дискусії є безцінними для тих, хто хоче зрозуміти та/або взяти участь у цій швидкозмінній галузі.
У рамках прямої трансляції Bybit проводить ексклюзивну подію, яка пропонує вам можливість взяти участь у нашому поп-тесті та отримати частку призового фонду на 75 000 БВОМ. Період проведення події триває до 12PM00 27 червня 2024 р.
Стежте за тим, щоб більше обговорили динамічний світ криптовалют і не пропустіть нашу наступну сесію 24 червня 2024 року о 08AM00 UTC, де ми занурюємося в революцію ШІ у криптовалюті!
#LearnWithBybit