Bybit Mastermind Live ICYMI: CEX проти DEX та їхні ролі на криптовалютних ринках майбутнього
Торгівля є одним із найпоширеніших випадків використання криптовалюти, і для багатьох торгівля криптовалютою та цифровими активами стала частиною повсякденного життя, хоча кожен може мати різні торгові вподобання. Які новітні технології та заходи можуть покращити досвід торгівлі, і як ці останні тенденції формують майбутнє криптовалютної торгівлі?
У першому епізоді серії Bybit Mastermind Livestream ми обговорили поточний стан централізованої та децентралізованої торгівлі, користувацькі вподобання та майбутнє CEX і DEX.
У цьому виданні Mastermind Live ICYMI представлено трансляцію Mastermind у прямому ефірі (якщо ви її не пропустили), що пропонує комплексний досвід і аналітичні дані провідних спеціалістів у галузі криптовалюти.
17 жовтня 2024 року в прямому ефірі розміщувалися дані як про CeFi, так і про DeFi, а також учасники торгової спільноти, що приєдналася до нашого трансляції в прямому ефірі. Наші гості були такими:
Яков Лебедєв, головний спеціаліст з розвитку бізнесу, 3Commas
Надим, тренер у Bitsgap, Bitsgap
Iris Xia, розвиток бізнесу, 1-дюймові лабораторії
Kevin Law, Директор з розвитку бізнесу APAC, Індекси CoinDesk (CDI)
Ідрісс Зітане, деген-трейдер
Ключові висновки:
Оператори CEX наполегливо працюють над збільшенням прозорості своїх платформ, тоді як DEX зосереджуються на залученні професійних трейдерів та інституційній ліквідності.
Професійні трейдери все ще віддають перевагу централізованим торговим платформам для криптовалютної торгівлі через глибшу ліквідність і вищу регуляторну чіткість, тоді як роздрібні трейдери здаються більш відкритими для DEX, перш за все, для більш широкого вибору продуктів, особливо продуктів, пов’язаних із мемами.
Централізовані та децентралізовані торгові платформи в основному доповнюють одна одну, на відміну від однієї форми платформи, яка намагається замінити іншу.
Поточний стан CEX та DEX
Більший торговий ландшафт у криптовалюті швидко змінюється після багатьох проблем і інцидентів, пов’язаних із безпекою . Наші учасники панелей підкреслили, що такі заходи, як підтвердження резервів, можуть покращити прозорість централізованих торгових платформ.
З іншого боку, деякі оператори DEX збільшують свої зусилля щодо вдосконалення дизайну продукту, пропонуючи більш плавний шлях користувача та торговий досвід, що робить його більш порівнянним з їхніми централізованими аналогами та знижує бар’єри входу для адаптації нових користувачів.
З точки зору торгового обсягу учасники панелі погодилися, що капітали все ще домінують, незважаючи на значне зростання DeFi і децентралізованих платформ. Ліквідність може бути однією з причин цього скорочення обсягу: більшість інституційних трейдерів зазвичай торгують з більшими обсягами та надають перевагу торгівлі з централізованими платформами для глибшої ліквідності.
Налаштування користувача: CEX і DEX
Хоча CEX можуть домінувати у загальному торговому об’ємі, учасники панелей підкреслили, що користувачі CEX і DEX можуть просто складатися з двох фундаментально різних профілів користувачів. Хоча CEX більше цікавлять інституційних користувачів і трейдинг-новин, DEX є більш ефективними для досвідчених користувачів і ентузіастів DeFi.
У цій панелі також обговорено потенціал більш інституційних трейдерів, які приймають DEX, що може бути складним завданням. По-перше, торгове середовище та продукти на CEX є дуже близькими до того, що вони бачили у світі TradFi, тоді як DEX може бути нелегким для використання з першого погляду. Крім питання ліквідності (зазначені вище), регуляторні проблеми також, здається, є законною причиною того, чому торгівля децентралізованими платформами може бути непростою: інституційні трейдери часто зв’язані своїми мандатами та юрисдикціями, через що їм просто надто важко торгувати на DEX у поточній регуляторній структурі.
Однак для деяких досвідчених роздрібних трейдерів DEX можуть бути привабливішими з точки зору вибору продукту, особливо коли йдеться про монети-меми та NFT. Це пов’язано з тим, що більшість найгарячіших монет на ринку вперше запустили на DEX або децентралізованих мем-падах, і ці роздрібні трейдери зможуть отримати найбільш значні переваги, якщо зможуть виграти переможців. На відміну від цього, CEX часто вимагають розширеної процедури, коли йдеться про розміщення монет-мемів, що робить їх менш привабливими для роздрібних трейдерів, орієнтованих на спекуляцію.
Майбутнє капіталів і ДВ
Експерти групи також внесли свої погляди щодо того, як буде виглядати майбутня централізована та децентралізована торгівля. Представники панелей погодилися, що, ймовірно, ми зможемо побачити гібридну модель найближчим часом, у якій CEX можуть використовувати більше функцій децентралізованих платформ (наприклад, некастодіальні гаманці та мости без газів), щоб забезпечити ще більшу прозорість. З іншого боку, DEX можуть залучити більше маркетмейкерів з KYB, щоб забезпечити більшу ліквідність. Технології також відіграють важливу роль у майбутньому торгівлі криптовалютою загалом. Нові досягнення, такі як рішення для масштабування рівня 2 (L2), можуть підвищити ефективність загальної торгівлі криптовалютою.
Більшість наших учасників панелей також вважають, що регулювання відіграє більш значну роль у торгівлі криптовалютою, і що воно вплине як на централізовані, так і на децентралізовані торгові платформи. Витрати на дотримання нормативно-правових вимог зростають для CEX, залишаючи їх вільними обслуговувати лише певні юрисдикції з конкретними продуктами. Для DEX регулювання здається неминучим, хоча незрозуміло, як це виглядатиме. Однак більша чіткість нормативно-правової бази DeFi може відкрити двері для інституційного впровадження децентралізованої торгівлі.
Висновок
Серія Bybit Mastermind має на меті надати цінну інформацію шляхом поглиблених обговорень з експертами з криптовалюти та веб3 з питань, які цікавлять досвідчених і професійних користувачів.
У рамках нещодавньої трансляції Bybit провів ексклюзивну подію, яка пропонує глядачам шанс виграти частку призового фонду на 30 000 НЕ токенів.
Стежте за наступним напрямком трансляції Mastermind.