Порівняння варіантів пасивного доходу: Стейблкоїни, стейкінг та структуровані продукти

Криптовалюта пропонує більше способів змусити капітал працювати, ніж будь-коли раніше. Стейблкоїни, стейкінг та структуровані продукти приносять пасивний дохід, але вони роблять це по-різному. Розуміння цих відмінностей допоможе вам побудувати розумнішу стратегію заробітку, а не гнатися за найбільшим числом.

Ключові висновки

• Дохідність стейблкоїнів є найбільш стабільним варіантом для капіталу, але вона несе ризик контрагента та смарт-контракту.

• Стейкінг винагороджує вас за підтримку мережі блокчейну, хоча застосовуються періоди блокування та ризик штрафів (slashing).

• Структуровані продукти пропонують вищу потенційну дохідність в обмін на ціновий вплив або ризик конвертації під час розрахунку.

Чому порівняння варіантів дохідності має значення

Ті ж 1000 доларів США можуть знаходитися у накопичувальному продукті для стейблкоїнів, забезпечувати винагороди мережі через стейкінг або фінансувати структурований продукт із визначеною виплатою. Кожен шлях призводить до різного результату. Рівні ризику відрізняються. Умови ліквідності різняться. Потенційний дохід також змінюється.

Мета полягає не в тому, щоб знайти єдину найвищу дохідність. Мета полягає в тому, щоб зрозуміти, скільки коштує кожен варіант з точки зору ризику та гнучкості. Добре поінформований розподіл розповсюджує капітал між варіантами, які відповідають вашому часовому горизонту та толерантності до ризику.

Дохідність стейблкоїнів: Заробіток на доларах

Стейблкоїни, такі як USDT та USDC, розроблені для підтримки прив'язки до 1,00 долара США. Ви можете надати їх у позику або розмістити в накопичувальних продуктах, щоб отримувати дохід. Вартість капіталу не змінюється так, як у BTC або ETH.

Джерела доходу різняться. Ончейн-протоколи кредитування зводять позичальників із кредиторами та виплачують відсотки в режимі реального часу. Централізовані платформи агрегують ліквідність і пропонують фіксовані або гнучкі ставки. Попит на отримання позик у стейблкоїнах визначає ставки, які ви отримуєте.

Типові діапазони дохідності становлять від 3% до 10% APY для основних продуктів. Ставки змінюються залежно від ринкових умов. Вони не гарантовані.

Що стимулює дохідність стейблкоїнів

Коли трейдерам потрібне кредитне плече, вони отримують позику в стейблкоїнах. Більший попит означає вищі ставки. На спокійному ринку попит падає, а ставки стискаються. Ставки також відображають ризик, який бере на себе платформа під час розміщення вашого капіталу.

Ризики, про які потрібно знати

• Ризик контрагента: Платформа або протокол може зіткнутися з неплатоспроможністю або бути зламаним.

• Втрата прив'язки: Стейблкоїн, який втрачає прив'язку до $1,00, втрачає свою вартість.

• Ризик смарт-контракту: Вразливості в коді можуть призвести до втрати коштів.

Найкраще для: Власники, які хочуть зберегти капітал зі скромним, відносно стабільним доходом.

Стейкінг: Заробіток на участі в мережі

Блокчейни на основі Proof-of-Stake (PoS) вибирають валідаторів залежно від того, скільки криптовалюти вони блокують, а не від обчислювальної потужності. Валідатори обробляють трансакції та отримують за це винагороди.

ETH та SOL є двома з активів, які найчастіше вносять у стейкінг. Дохід від стейкінгу ETH надходить від винагород рівня консенсусу та частки від комісій за трансакції. Стейкінг SOL працює аналогічно: валідатори отримують винагороди від інфляції та дохід від комісій.

Гнучкий стейкінг проти фіксованого стейкінгу

Гнучкий стейкінг дозволяє вам вивести зі стейкінгу в будь-який час, хоча винагороди зазвичай нижчі. Фіксований стейкінг блокує ваші токени на встановлений період. Протягом цього періоду ви не зможете отримати до них доступ або продати їх. Натомість ви зазвичай отримуєте вищі винагороди.

Типові діапазони доходу становлять від 3% до 8% APY для ETH і SOL, залежно від активності в мережі та вибраного методу стейкінгу. Ці показники з часом змінюються і не є фіксованими.

Ризики, про які варто знати

• Слешинг: Валідатори, які порушують правила, можуть втратити частину коштів, внесених у стейкінг.

• Періоди блокування: Заблоковані токени не можна перемістити під час терміну стейкінгу.

• Ризик валідатора: Делегування валідатору, який погано працює, може зменшити ваші винагороди.

Найкраще для: Довгострокові власники активів PoS, які хочуть отримувати винагороди без продажу своєї позиції.

Структуровані продукти: Визначені виплати з умовами

Структуровані продукти поєднують генерацію доходу з ринковими умовами. Найпоширенішим типом на криптоплатформах є бівалютний інвестиційний продукт, який іноді називають подвійним виграшем.

Ось як це працює. Ви вносите депозит в активі і вибираєте цільову ціну та дату розрахунку. Якщо ринок досягне цільової ціни, ваш депозит конвертується в інший актив у парі за цією ціною. Якщо цього не станеться, ви отримаєте свій оригінальний актив назад плюс зароблений дохід. У будь-якому випадку ви отримуєте узгоджений дохід.

Ноти із захистом основної суми використовують інший підхід. Вони захищають ваш початковий капітал від втрати, даючи вам можливість отримати прибуток від зростання. Компромісом є нижчий дохід і довші періоди блокування.

Звідки береться дохід

Платформа або контрагент використовує ваш депозит як ліквідність. Вони платять вам премію за право конвертувати ваш актив, якщо буде досягнуто цільову ціну. Ця премія і є вашим доходом. Оскільки ризик конвертації реальний, премія вища за ту, яку зазвичай пропонують заощадження в стейблкоїнах.

Типові діапазони доходу сильно різняться. Бівалютні інвестиційні продукти часто показують річні ставки від 10% до 50%+, хоча ставка відображає ймовірність конвертації. Вищий дохід зазвичай означає, що цільова ціна ближча до поточної ринкової ціни.

Ризики, про які варто знати

• Ризик конвертації: Ви можете отримати актив, з якого не починали.

• Блокування: Ваш капітал потрібно зафіксувати до моменту, коли відбудеться розрахунок.

• Ринковий вплив: Якщо ціни різко зміняться, конвертований актив може коштувати менше, ніж ваш початковий депозит у фіатному еквіваленті.

Найкраще підходить для: Трейдерів, які мають бачення щодо напрямку ціни та хочуть отримувати дохід під час очікування досягнення цільового рівня.

Порівняння пліч-о-пліч

Як розподіляти між опціонами

Немає єдиної правильної відповіді, але багаторівневий підхід добре працює для більшості інвесторів середнього рівня.

• Почніть зі стейблкоїнів для основних заощаджень: Ця частина приносить скромний дохід з найменшою волатильністю ціни. Вона служить вашою базою.

• Додайте стейкінг для активів PoS, які ви плануєте зберігати довгостроково: Ви вже тримаєте ETH або SOL. Стейкінг змушує ці активи працювати, не змінюючи вашу позицію.

• Використовуйте структуровані продукти для частини вашого активного торгового капіталу: Обирайте страйк-ціни, які відповідають вашому поточному баченню ринку. Ви отримуєте дохід під час очікування, і ви вже вирішили, що в будь-якому разі здійснили б купівлю або продаж поблизу цієї ціни.

Зберігайте розміри розподілу об'єктивними. Більша частка у структурованих продуктах означає більший вплив результатів конвертації. Співвідносьте розподіл із ризиком, який ви готові прийняти.

Підсумок

Стейблкоїни, стейкінг та структуровані продукти забезпечують пасивний дохід різними способами. Правильне поєднання залежить від ваших активів, вашого горизонту часу та того, який ціновий ризик ви готові прийняти. Почніть з того, що ви розумієте, додавайте нові стратегії в міру зростання ваших знань і переглядайте Виділені вам токени, коли змінюються ринкові умови.

#LearnWithBybit